整理一些關于波浪理論的行情分析希望廣大投資朋友在學習與運用中靈活操作，任何理論也好指標也好，只是一種對行情走勢的預判或者再現(xiàn)，但是行情從來只遵從自己，張雨在這里提示大家可借鑒不可作為實盤操作憑證！

8浪循環(huán)圖說明

波浪理論的推動浪，浪數(shù)為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪數(shù)為3（a\b\c），合起來為8。

8浪循環(huán)中，前5段波浪構成一段明顯的上升浪，其中包括3個向上的沖擊波及兩個下降的調(diào)整波。在3個沖擊波之后，是由3個波浪組成的一段下跌的趨勢，是對前一段5浪升勢的總調(diào)整。這是艾略特對波浪理論的基本描述。而在這8個波浪中，上升的浪與下跌的浪各占4個，可以理解為艾略特對于股價走勢對稱性的隱喻。

在波浪理論中，最困難的地方是：波浪等級的劃分。如果要在特定的周期中正確地指認某一段波浪的特定屬性，不僅需要形態(tài)上的支持，而且需要對波浪運行的時間作出正確的判斷。

換句話說，波浪理論易學難精，易在形態(tài)上的歸納、總結，難在價位及時間周期的判定。

波浪理論數(shù)學結構——斐波那契數(shù)列與黃金分割率

波浪理論的推動浪，浪形為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪型為3（a\b\c），合起來為8。若把波浪細化，大的推動浪又可分為1、3、5浪為推動，2、4為調(diào)整。a、c為推動，b為調(diào)整。這樣大的推動浪為5+3+5+3+5=21，調(diào)整浪為5+3+5=13，合起來為34。若再進行更詳細的浪形劃分，大的推動浪為21+13+21+13+21=89，調(diào)整浪為21+13+21=55，合起來為144。

所以，波浪理論怎么細分，都精確在這個數(shù)列上：

1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233

這個數(shù)列就是斐波那契數(shù)列。它滿足如下特性：每兩個相連數(shù)字相加等于其后第一個數(shù)字；前一個數(shù)字大約是后一個數(shù)字的0.618倍；前一個數(shù)字約是其后第二個數(shù)字的0.382倍；后一個數(shù)字約是前一個數(shù)字的1.618倍；后一個數(shù)字約是前面第二個數(shù)字的2.618倍；

由此計算出常見的黃金分割率為(0.5和1.5外)：

0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809

黃金分割比率對于股票市場運行的時間周期和價格幅度模型具有重要啟示及應用價值。

黃金分割比率在時間周期模型上的應用

未來市場轉折點＝已知時間周期×分割比率

已知時間周期有兩種：

（1）循環(huán)周期：最近兩個頂之間的運行時間或兩個底之間的運行時間

（2）趨勢周期：最近一段升勢的運行時間或一段跌勢的運行時間

一般來講，用循環(huán)周期可以計算出下一個反向趨勢的終點，即用底部循環(huán)計算下一個升勢的頂，或用頂部循環(huán)計算下一個跌勢的底。而用趨勢周期可以計算下一個同方向趨勢的終點或是下一個反方向趨勢的終點。

用循環(huán)周期預測，可以用頂測底，用底測頂：

已知點1、點3屬于頂?shù)巾數(shù)捻斞�環(huán)，運行6個時間周期，則點3到點4段跌勢的底在6×0.5＝3個時間周期出現(xiàn)；根據(jù)點2、點4的底循環(huán)6個時間周期，則點4到點5段升勢的頂在6×0.809≈5個時間周期出現(xiàn)

根據(jù)已知趨勢周期預測未來同向或反向趨勢終點：

已知趨勢A始于點1止于點2運行8個時間周期，則趨勢B將運行8×0.618≈5個時間周期；B×1.618≈C運行的8個時間周期

時間周期與波浪數(shù)浪的數(shù)學關系

一個完整的趨勢(推動浪5波或調(diào)整浪3波)，運行時間最短為第一波(1浪或A浪)的1.618倍，最長為第一波的5.236倍。如果第一波太過短促，則以第一個循環(huán)計算(A浪與B浪或1浪與2浪)。

1.382及1.764的周期一旦成立，則出現(xiàn)的行情大多屬次級趨勢，但行情發(fā)展迅速。

同級次兩波反向趨勢組成的循環(huán)，運行時間至少為第一波運行時間的1.236倍。

一個很長的跌勢(或升勢)結束后，其右底(或右頂)通常在前趨勢的1.236或1.309倍時間出現(xiàn)。

黃金分割比率在價格幅度模型上的應用

如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間，都將會趨向于一致。也就是說，當推動浪中的浪3在走勢中成為延伸浪時，則浪1與浪5的升幅和運行時間將會大致趨同。假如并非完全相等，則極有可能以0.618的關系相互維系。

浪5最終目標，可以根據(jù)浪1浪底至浪2浪頂距離來進行預估，他們之間的關系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關系。

對于ABC調(diào)整浪來說，浪C的最終目標值可能根據(jù)浪A的幅度來預估。浪C的長度會經(jīng)常是浪A的1.618倍。當然我們也可以用下列公式預測浪C的下跌目標：浪A浪底減浪A乘0.618。

在對稱三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。

黃金分割比率在價格幅度模型上的應用

0.382：浪4常見的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。

0.618：大部份浪2的調(diào)整幅度、浪5的預期目標、浪B的調(diào)整比率、三角形內(nèi)浪浪之間比率。

0.5：常見是浪B的調(diào)整幅度。

0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多見。

1.236與1.382：

1.618：浪3與浪1、浪C與浪A的比率關系。

推動浪有五浪構成。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉向啟動下一浪波動。浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部 （浪1的頂部）。

調(diào)整浪形態(tài)

鵬舉提示調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。

調(diào)整模式可以被分成兩類：

簡單的調(diào)整：之字型調(diào)整（N字型調(diào)整）

復雜的調(diào)整：平坦型、不規(guī)則型、三角形型

波浪理論兩個“指南”

1、交替規(guī)律

交替規(guī)律是指在股價運行中，所有的波浪形態(tài)幾乎是交替輪流出現(xiàn)的。我認為這是分析波浪形態(tài)以預測未來趨勢的可能形態(tài)的一種有效的指南。

2、擴延浪的特性

擴延浪也稱延伸浪，是指浪的運動發(fā)生放大或延長的情況。當波浪發(fā)生延伸時，將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會見到十三個大小相似的波浪。通過對擴延浪的分析可以預測其后調(diào)整浪回落的終點。

在分析波浪形態(tài)時，有時會遇到難以分辨的市勢，有時可能同時存在幾個可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，利用上述的“鐵律”及指南，將不可能成立的及可能性較低者剔除，剩下的便是對未來市勢發(fā)展的最可靠的預測。波浪理論中還有其他的一些預測方法如黃金分割率、平行通道等。

一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應只是一個和第１浪相似的簡單結構。或者，當?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。

各段波浪的特性

在8浪循環(huán)中，每段波浪都有不同的特點，熟知這些特點，對波浪屬性的判斷極有幫助：

第1浪：大部分第1浪屬于營造底部形態(tài)的一部份，相當于形態(tài)分析中頭肩底的底部或雙底的右底，對這種類型的第1浪的調(diào)整（第2浪）幅度通常較大，理論上可以回到第1浪的起點。

小部份第1浪在大型調(diào)整形態(tài)之后出現(xiàn)，形態(tài)上呈V形反轉，這類第1浪升幅較為可觀。在K線圖上，經(jīng)常出現(xiàn)帶長下影線的大陽線。從波浪的劃分來說，在5-3-5的調(diào)整浪當中，第1浪也可以向下運行，通常第1浪在分時圖上應該顯示明確的5浪形態(tài)。

第2浪：在強勢調(diào)整的第2浪中，其回調(diào)幅度可能達到第1浪幅度的0.382或0.618，在更多的情況下，第2浪的回調(diào)幅度會達到100％，形態(tài)上經(jīng)常表現(xiàn)為頭肩底的右底，使人誤以為跌勢尚未結束。

在第2浪回調(diào)結束時，指標系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)超賣、背離等現(xiàn)象。第2浪成交量逐漸縮小，波幅較細，這是賣力衰竭的表現(xiàn)。出現(xiàn)傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉向信號，如頭肩底、雙底等。

第3浪：如果運行時間較短，則升速通常較快。在一般情況下為第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅與第1浪等長，則第5浪通常出現(xiàn)擴延的情況。

在第3浪當中，唯一的操作原則是順勢而為。因為第3浪的升幅及時間經(jīng)常會超出分析者的預測。通常第3浪運行幅度及時間最長。屬于最具爆發(fā)性的一浪。大部分第3浪成為擴延浪。第3浪成交量最大。出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的突破信號，如跳空缺口等。

第4浪：如果第4浪以平坦型或Ｎ字型出現(xiàn)，a小浪與c小浪的長度將會相同。第4浪與第2浪經(jīng)常是交替形態(tài)的關系，即單復式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。

第4浪的低點經(jīng)常是其后更大級數(shù)調(diào)整浪中A浪的低點。經(jīng)常以較為復雜的形態(tài)出現(xiàn)，尤其以三角形較為多見。通常在第3浪中所衍生出來的較低一級的第4浪底部范圍內(nèi)結束。第4浪的底不會低于第1浪的頂。

第5浪：除非發(fā)生擴延的情況，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。第5浪的上升經(jīng)常是在指標出現(xiàn)頂背離或鈍化的過程中完成。

在第5浪出現(xiàn)衰竭性上升的情況下，經(jīng)常出現(xiàn)上升楔形形態(tài)。這時，成交量與升幅也會出現(xiàn)背離的情況。如果第1、3浪等長，則第5浪經(jīng)常出現(xiàn)擴延。如果第3浪出現(xiàn)擴延浪，則第5浪幅度與第1浪大致等長。市場處于狂熱狀態(tài)。

第6浪A浪：A浪可以為3波或者5波的形態(tài)。在A浪以3波調(diào)整時，在A浪結束時，市場經(jīng)常會認為整個調(diào)整已經(jīng)結束。在多數(shù)情況下，A浪可以分割為5小浪。 市場人士多認為市場并未逆轉，只視為一個較短暫的調(diào)整。圖表上，陰線出現(xiàn)的頻率增大。

第7浪B浪：在A浪以3波形態(tài)出現(xiàn)的時候，B浪的走勢通常很強，甚至可以超越A浪的起點，形態(tài)上出現(xiàn)平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波運行的時候，B浪通常回調(diào)至A浪幅度的0.5至0.618。升勢較為情緒化，維持時間較短。成交量較小。

第8浪C浪：除三角形之外，在多數(shù)情況下，C浪的幅度至少與A浪等長。殺傷力最強。與第3浪特性相似，以5浪下跌。