請登錄后使用快捷導航
沒有賬號？立即注冊

非農前美元退避三舍，震蕩中油價難以捉摸

2016-3-4 10:53| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 3月4日訊——周四(3月3日)在本周非農數據公布之前，投資者情緒謹慎，并不愿意大量持有美元多頭。加之周四美國公布的數據整體意外疲弱，助推了美元回落的行情，美元遭市場大量拋售收回了本周漲幅。原油方面，油價周四 ...

3月4日訊——周四(3月3日)在本周非農數據公布之前，投資者情緒謹慎，并不愿意大量持有美元多頭。加之周四美國公布的數據整體意外疲弱，助推了美元回落的行情，美元遭市場大量拋售收回了本周漲幅。原油方面，油價周四走勢震蕩，市場炒作的焦點依然是在凍產預期，和以往不同的是，不少分析師認為油價已經觸底，在目前供需失衡的大環境下，油價是否真的筑底，還有待更多時間驗證。

非農前美元退避三舍，震蕩中油價難以捉摸

具體數據顯示，美元指數回落跌至四日低位，受到不及預期的經濟數據打壓；歐元兌美元震蕩攀升至1.0950上方，受到好于預期的歐元區經濟數據和空頭回補支撐；金價攀升至1,260美元觸及近一年高位，受到美元下跌支撐；油價走勢震蕩，在連漲三日后動能衰竭，市場權衡凍產協議和庫存大增影響。

美元指數回落跌至四日低位，受到不及預期的經濟數據打壓。目前市場焦點都集中在周五將要公布的美國非農就業數據之上，在非農數據前，投資者了結此前美元多頭。如果周五的就業數據若強勁，或增強美聯儲今年仍保持升息路徑的預期，再度對美元構成提振。

SG Corporate & Investment Banking美國利率策略主管Subadra Rajappa稱，“人們也不想在明天數據公布前保持很大的倉位。市場對明天的就業數據有些緊張，市場太悲觀，數據可能非常好，如果真是如此，人們會意識到，美聯儲可能在夏季升息。”

花旗集團G10外匯策略全球主管Steven Englander表示，“市場普遍預計2月非農就業人數將增加19.5萬，花旗集團自己的預測為20萬。如果該數字達到或者超過市場平均預期，美國利率與美元就會成為焦點，預計二者都會上漲。如果達到我們分析師的預期(20萬)，市場對通脹與勞動力市場緊張的擔憂將會偃旗息鼓。”

當日美國經濟數據表現不佳施壓美元走軟。其中市場比較關注的當周初請失業金數據、Markit服務業PMI以及工廠訂單數據表現均不及預期。

具體顯示，美國2月27日當周首次申請失業救濟人數27.8萬，預期27.0萬，前值27.2萬。分析指出，美國當周初請人數意外有所增加，但連續52周處于30萬關口下方，這是自1970年代以來處于該關口下方的最長周期；盡管近期金融市場狀況有所收緊，引發人們對美國經濟衰退的擔憂，但美國就業市場似乎并未受到很大影響，基本處于持續穩健增長的軌道上。

美國2月Markit服務業PMI終值49.7，為2013年10月以來首次出現萎縮，預期50，前值49.8；綜合PMI終值50，前值50.1。分析稱，2月份經濟活動滯緩，制造業和服務業發展疲軟。此次數據暗示美國經濟發展放緩，經濟增速可能繼續惡化。價格壓力正在重現，需求亦較為疲軟。此次報告中唯一樂觀的信息是服務業就業率較為穩固和持續。

美國1月工廠訂單月率1.6%，預期2.1%，前值-2.9%。分析稱，月率增至7個月來的新高，美國工廠活動曾受美元走強、需求疲軟及工廠削減開支的拖累，但隨著制造商信心改善，早已陷入困境的制造業或許能獲得一點希望。

除了以上三項數據之外，其它數據顯示，美國2月ISM非制造業指數53.4，預期53，前值53.5。分析稱，服務業持穩，增量擴展，只要沒有開始萎縮，服務業形勢就不足為慮。需要在開始擔心之前觀察趨勢，商業信心降低可能會造成加速裁員。

美國2月挑戰者企業裁員人數年率21.8%，前值41.6%。分析稱，低油價導致能源和工業行業裁員人數持續增加，雖油價疲軟令人們對美國經濟存在擔憂，但就業市場整體來說還在穩健發展。

美國四季度非農生產力終值-2.2%，預期-2.9%，初值-3.0%。美國四季度非農單位勞動力成本終值3.3%，預期4.3%，初值4.5%。

美元指數小時圖顯示
非農前美元退避三舍，震蕩中油價難以捉摸

美國達拉斯聯儲主席卡普蘭Kaplan周四也發表了偏鴿派的言論，他的言論也施壓美元下行。卡普蘭稱，美聯儲政策仍然寬松，必須在撤出寬松政策上保持耐心，美國2016年經濟可能具有彈性。中國的溢出效應對美國的經濟影響有所增長。金融條件趨緊的效果類似于加息，美聯儲應當在政策路徑上避免預設心態，美聯儲應當避免對政策路徑的預判傾向。

此外，美聯儲周三發布的褐皮書指出，從今年1月初到2月底，美國大部分地區經濟活動持續擴張，但地區之間以及行業之間狀況非常不同。良莠不齊的經濟發展狀況給美聯儲決策者在3月15-16日下次會議上決定利率路徑政策時帶來麻煩。

不過，本周稍早公布美國經濟數據表現良好。數據顯示，美國2月制造業企穩，生產加速且新訂單在較高水準持穩。民間就業服務機構ADP Employer Services周三發布的報告顯示，美國2月民間就業崗位增加21.4萬個，高于分析師預估，表明盡管市場動蕩且存在全球經濟放緩憂慮，但就業增長依然穩健。這令市場更加期待周五非農就業報告也將表現良好。

中國經濟數據表現不及預期，增加中國央行進一步寬松的可能性。當日市場關注的中國數據顯示，中國2月財新服務業PMI 51.2，前值52.4。中國2月財新綜合PMI 49.4，前值50.1。

這份數據顯示經營活動增速遠低于歷史均值，新業務量在年初經歷可觀增長后出現增速放緩，新訂單指數雖仍擴張但低于長期水平；整體來看，服務業發展優于制造業，經濟結構再繼續優化，政府應實施穩增長政策的同時，推進服務業領域供給側改革。

周四評級機構穆迪將38家中國國有企業評級展望從穩定調整為負面。同時，將中國25家非保險金融機構的評級展望由穩定下調至負面。穆迪周三已將中國主權信用評級展望調降至負面。

對于目前的中國經濟形勢，分析師普遍認為，中國經濟下行壓力顯著，貨幣，財政寬松等穩增長措施十分必要。

歐元兌美元震蕩攀升至1.0950上方，受到好于預期的歐元區經濟數據和空頭回補支撐。在連續幾周下行之后，投資者結束此前建立的空頭頭寸，另外在周五美國非農就業數據公布前，投資者結束敞口頭寸，保持謹慎。

當日歐元區公布的經濟數據表現不錯，尤其是歐元區服務業PMI和歐元區零售銷售數據表現好于預期，具體數據顯示，

歐元區2月服務業PMI終值53.3，預期53.0，初值53.0；綜合PMI終值 53.0，預期52.7，初值52.7。分析稱，這一年來歐元區服務業持續放緩，服務業增長逐漸失去動能。總體來看歐元區經濟呈下滑趨勢，歐洲央行或會采取大膽的刺激措施避免經濟下行。

歐元區1月零售銷售月率0.4%，預期0.1%，前值從0.3%修正為0.6%；年率2%，預期1.3%，前值從1.4%修正為2.1%。歐洲統計局指出，歐元區1月零售銷售數據錄得上漲，支持歐元區經濟溫和復蘇。

另外，德國服務業PMI表現好于預期，具體顯示，德國2月服務業PMI終值55.3，預期55.1，初值55.1；綜合PMI終值54.1，預期53.8，初值53.8。分析稱，德國服務業產出小幅增加，總體來看服務業有所回暖，表現比制造業要好。

歐元兌美元小時圖顯示
非農前美元退避三舍，震蕩中油價難以捉摸

目前市場依然熱議歐洲央行下周的政策會議。最新一份調查顯示，歐洲央行或將在3月下調存款利率至-0.4%；歐洲央行可能將每月購債規模從600億歐元增加至700億歐元。3月歐洲央行擴大購債規模的可能性為60%，較此前1月和2月調查的50%可能性有所升高。47位經濟學家中有33人預計，歐洲央行或將在某一時刻修改寬松政策。

道明證券的分析師認為，就算降低存款利率10-20個基點并將每月購債規模擴大100億歐元，歐洲央行仍有足夠合格資產可以支撐其至2017年3月；預計歐洲央行將在今年晚些時候延長購債計劃期限，考慮到其或許要進一步降低利率，歐洲央行實行兩級存款利率的可能性在上升，不過3月會議其暫不會采用該措施。

Westpac Bank的外匯策略師Richard Franulovich表示，歐洲央行行長德拉基自上次會議聲明中發出3月份將加碼刺激措施的預期，早已被市場完全消化了。而市場也在就年內累積將削減30個基點利率這個假設重新進行定價。目前就技術上而言，歐元兌美元在1.07-1.08之間的區域有著一定的支撐。不過在下周四的歐洲央行會議前，這些支撐位也許將面臨著挑戰。

歐洲央行執委科爾周三就表示，歐元區銀行業者迄今很好地應對了超低利率，歐洲央行維持物價穩定的承諾實際支持了銀行業獲利能力。

金價攀升至1,260美元觸及近一年高位，受到美元下跌支撐。金價周四向每盎司1,260美元價位回升，逼近13個月高位，因美元錄得一個月來最大單日跌幅，此前發布的美國數據引發了對周五的非農就業數據的擔憂。

現貨金上漲1.4%，報每盎司1,257.81美元，盤中升至1,259.41美元高點，較上個月觸及的一年高位低約1美元。現貨銀上漲1.4%，報每盎司15.13美元。

數據顯示，美國2月服務業增速較前月放緩。盡管錄得了自去年6月以來的最大月度漲幅，但1月美國工廠新訂單反彈幅度仍低于預期。

此外，調查的經濟學家預計，1月美國非農就業崗位將增加19萬個。如果周五發布的該數據強勁，將重燃美聯儲今年繼續升息的預期，這將重壓黃金。

周四達拉斯聯儲主席卡普蘭稱，美聯儲在升息問題上必須保持耐心，因金融狀況收緊對美國經濟增長帶來影響。周三美聯儲褐皮書報告對美國經濟狀況的描述相對來說較為黯淡，從而增強了市場有關美聯儲將推遲進一步加息時間的預期。

全球主要股市觸及兩個月高位，因對全球經濟增長的憂慮緩解。美元兌一籃子貨幣下跌0.7%,錄得一個月來最大單日跌幅。

現貨金價小時圖顯示
非農前美元退避三舍，震蕩中油價難以捉摸

華爾街日報貴金屬記者Ese Erheriene指出，晚間公布的美國2月Markit服務業PMI、2月ISM非制造業PMI和1月工廠訂單數據表現較為疲弱，美元指數應聲下跌，避險情緒導致黃金價格走高；周五市場將迎來美國2月非農數據，若數據暗示美國經濟向好，金價將受到沉重打擊。

Forex.com和City Index的技術分析師Fawad Razaqzada稱，“這對周五的就業報告來說是不祥的征兆，并激發了黃金的避險買盤。盡管還沒有離開危險區，但既然已經超過了1,250美元大關，看似黃金的漲勢可能還能延續。”

Razaqzada還稱，“下一步的目標可能會是每盎司1307美元的2015年1月份高點。而一旦金價突破這個價位，就將沒有明顯的阻力位，直到觸及目前為每盎司1339美元的200日均線時為止。”

盛寶銀行商品研究主管Ole Hansen表示，美國經濟表現良好，但近期金價無視這方面利空因素展現出強勁勢頭；但若周五非農就業人數表現不錯，這將十分不利于金價，若其增加22.5萬人將打壓金價并推高美元，若高于23萬人金價將下測重要支撐位1200美元/盎司或1190美元/盎司。

咨詢公司Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani說道，“除非美國非農就業報告暗示美聯儲將在6月份以前加息，否則黃金價格就仍將保持上漲走勢，但是，除非金價能突破每盎司1276美元，否則我建議客戶應在做多黃金的問題上持謹慎態度。”

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares 的持金量升至2014年9月以來最高水平。

油價走勢震蕩，在連漲三日后動能衰竭，市場權衡凍產協議和庫存大增影響。油價在連漲三日后漲勢動能周四衰竭，因美國原油庫存不斷創紀錄，抵消了石油輸出國組織(OPEC)計劃凍產的利好影響。

布倫特原油期貨收漲0.14美元，報每桶37.07美元，盤中升至37.37美元。本周布倫特原油期貨累計上漲了近2美元，其中多數漲幅來自于本周頭兩個交易日。美國原油期貨收跌0.09美元，報每桶34.57美元。

尼日利亞能源部長稱，部分OPEC成員國計劃與其他產油國于3月20日前后在俄羅斯就凍產進行進一步磋商，他預計此次磋商將在油市掀起軒然大波。一位OPEC海灣成員國代表表示，會議時間或地點尚未敲定，不過，海灣國家傾向于在4月上半月舉行，地點最好在多哈或其他海灣城市。

原油分析公司ClipperData稱，對于沙特和伊朗來說，亞洲仍是關鍵市場，中國是沙特第三大原油客戶，而伊朗則是中國第六大原油供應國；沙特對中國原油出口激增究竟是曇花一現還是沙特削弱伊朗的長期戰略尚有待觀察，但這場紛爭至少表明凍結原油產量難以實現。

目前來看，市場從12年低位反彈的勢頭過快。在不到兩個月的時間里，布倫特和美元原油期貨從26-27美元的12年低位反彈逾30%。OPEC承諾與其他主要產油國合作，將產量凍結在1月高位點燃了此輪漲勢。

而之前市場信息供應商Genscape公布的數據顯示，截止3月1日當周，庫欣原油庫存增加110萬桶，至6,870萬桶。美國政府周三報告，上周庫欣原油庫存增至紀錄高位6,630萬桶。美國原油庫存上周增加1,040萬桶，至歷史高位5.18億桶。

美國原油價格小時圖顯示
非農前美元退避三舍，震蕩中油價難以捉摸

目前市場上對油價后市前景并沒有明確的方向，投資等待更多消息給油價后市前景指引。

看多油價的分析師：Long Leaf Trading Group的首席市場策略師Tim Evans稱，“目前的宏觀環境一直都很穩固，只要這種情況保持下去，那么原油價格就將繼續上漲，原因是美國的產量數據確認了活躍原油鉆探平臺數量數據所反映的情況。”

FXTM的首席市場分析師Jameel Ahmad稱，“如果美油價格報收于每桶35美元上方，則原本將可為進一步的上漲敞開大門。”

看平油價的分析師：ClipperData的大宗商品分析師Matt Smith說道，“我們將會繼續看到原油價格出現波動，原因是市場上正在展開一場戰爭，交戰雙方分別是供應過剩帶來的看空環境和歐佩克OPEC協調合作以重新平衡市場的希望。”

看空油價的分析師：麥格理證券的分析師周四發布研究報告稱，“原油價格看起來日益無視負面的消息和數據了，如庫存水平迅速上升等。盡管近期油價提振，但短期內仍看空油價。市場基本面表明最近以來的上漲走勢來得太早了，我們預計油價將回落至每桶30美元左右。”

CMC Markets的首席市場策略師Colin Cieszynski指出，“交易商愿意相信本月將召開一次會議，但對于此次會議是否能帶來任何實際結果的問題，市場上則存在著大量的懷疑情緒。油價后市前景仍然不容樂觀。”

北京時間6點05分美元指數報97.60/62，歐元兌美元報1.0956/58，現貨金價報1263.67美元/盎司，美國原油報34.67美元/桶

【聲明】本文由用戶自行發布/分享，不代表黃金之家立場。黃金之家不保證該信息的準確性、真實性、完整性、有效性等。