興業(yè)投資：商品貨幣光環(huán)不再 日元反彈一枝獨秀

2016年3月9日

歐元/美元

周二外匯市場走勢震蕩，歐元/美元沖高回落勉強收于1.10上方。中國2月出口同比下降20.6%，進口下降8%，導致貿易帳盈余自632.9億美元大幅收窄至325.9億美元，引發(fā)風險厭惡情緒升溫，加上德國1月工業(yè)生產和歐元區(qū)第四季度GDP修正值表現(xiàn)良好，支持歐元在亞歐時段反彈，但紐市時段美元震蕩走高，令歐元此前升勢消退。歐洲央行利率決議逐漸臨近，市場對去年12月決議后的一幕仍然歷歷在目，本次會議上歐央行將如何進一步寬松，市場對此保持謹慎。日內歐美消息面均缺乏，僅有美國1月批發(fā)銷售/批發(fā)庫存等數(shù)據(jù)值得關注，歐央行決議前的觀望態(tài)度將繼續(xù)限制匯市交投。

技術上匯價上漲動能減弱，1小時圖呈中性，匯價位于持平的20SMA下方，技術指標大部分持平于中線附近。4小時圖技術指標大幅轉跌，動能指標即將突破100指向下行。20SMA繼續(xù)走高至1.0980附近。構成短期支撐。如破跌勢將延續(xù)至1.0900/20以及1.0840。

支撐位：1.0980/1.0950/1.0920

阻力位：1.1045/1.1080/1.1120

英鎊/美元

周二英鎊/美元自周初觸及的兩周高位1.4280回落，因大宗商品價格回落打壓英鎊。英央行行長卡尼在會議就脫歐影響進行的證詞陳述缺乏新意，盡管他個人支持留在歐盟，并明確警告稱英國退出歐盟將是影響英國金融穩(wěn)定性的頭號風險，并有一定潛力放大預先存在的金融穩(wěn)定性風險，但對英鎊影響不大。周三英國將公布制造業(yè)和工業(yè)產出數(shù)據(jù)，將提供更多有關經(jīng)濟復蘇的信號。

日圖匯價小幅走低，輕微偏向看跌，因1小時圖顯示匯價自周一歐洲早盤以來一直受阻于看跌的20SMA，技術指標轉跌破中線。4小時圖動能指標跌破100，呈大幅下行斜度。匯價持續(xù)壓迫仍看漲的20SMA，如破將在周三繼續(xù)走低。

支撐位：1.4165/1.4120/1.4070

阻力位：1.4230/1.4260/1.4290

美元/日元

周二日元表現(xiàn)領先于其他非美貨幣，美元/日元跌落至一周低點112.65附近。日本第四季度GDP終值好于預期，其中年率錄得-1.1%，預期-1.6%，季率錄得-0.2%，預期-0.3%，而中國2月貿易帳數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳及全球股市普遍下跌點燃市場避險情緒，日元因此獲得市場青睞。周三亞市早盤，中國A股開盤大跌逾2%，日元繼續(xù)從中獲益，美元/日元維持承壓。稍后繼續(xù)關注全球股市和大宗商品走勢，以判斷市場情緒的變化。

技術面來看，隔夜匯價下探一周低點112.40，目前位于該位上方，維持看跌傾向。小時圖顯示匯價延續(xù)下行，處在20和50SMA下方，20SMA加速向下，表明匯價下跌動能強勁。4小時圖顯示技術指標出現(xiàn)下行耗盡的跡象，接近超賣區(qū)域，遠不能表明匯價將上行。若匯價跌破112.15支撐位，則匯價有望測試111.00。

支撐位：112.15/111.60/111.20

阻力位：112.70/113.20/113.50

紐元/美元

隨著大宗商品止?jié)q轉跌及中國貿易帳令人失望，周二商品貨幣普遍自近日觸及的數(shù)月高位回落，紐元/美元進一步下行逼近0.67整數(shù)關。此外，全球最大的乳制品出口商恒天然集團周二聲明，將2015年-2016年固體奶預計收購價從4.15紐元/公斤降至3.90紐元/公斤，刷新九年新低，因供應過剩問題使市場持續(xù)承壓。乳制品價格下跌前景可能威脅到新西蘭經(jīng)濟增長，亦為紐元造成壓力。今日繼續(xù)跟進大宗商品走勢以及紐市收盤后的紐儲行利率決議，市場預期將按兵不動，但警惕決議聲明偏鴿，或對紐元構成打壓。

技術上，日圖匯價在上升通道上軌(0.68關口上方)受阻承壓走低，隨機指標自超買區(qū)域回落，表明匯價在此前持續(xù)上漲后存在持續(xù)修正需求。小時圖匯價自上周高點以來不斷錄得更低的高點和低點，短期均線維持向下發(fā)散;4小時圖維持超短線震蕩下行，隨機指標維持超賣。

支撐位：0.6700/0.6660/0.6600

阻力位：0.6775/0.6810/0.6860

美元/加元

周二美元/加元自周初觸及的近四個月低位1.3260回升，重返1.34關口上方，因受到大宗商品價格回落的拖累。中國2月貿易帳數(shù)據(jù)大幅走軟引發(fā)市場對全球第一大能源消費國需求前景的憂慮，盡管中國2月原油進口環(huán)比增加19%至3180萬噸，創(chuàng)紀錄高位;另一方面，全球產油國對限制石油產量仍持有不同意見，知名投行高盛看淡油價后市前景，使得投資者對油價近期漲勢獲利了結。周三早間，美國API公布的上周原油庫存增加440萬桶，晚間繼續(xù)關注美國官方EIA原油庫存報告，若庫存繼續(xù)增加，將打壓油價進一步下行，拖累加元，反之亦然。加央行今晚將公布利率決議，預計將維持利率在0.5%不變，關注其利率聲明措辭。

技術上，日圖強勢反彈并突破5/10日均線阻力，緩解此前下跌壓力，若能進一步上破200日均線(目前位于1.3455)，短線或有望上行 測試20日均線。小時圖短期上行勢頭維持良好，100SMA由阻力轉化為支持;4小時圖低位持穩(wěn)反彈，但整體弱勢依舊，不改自1月底以來的下行格局。

支撐位：1.3400/1.3370/1.3300

阻力位：1.3450/1.3500/1.3560