鑫干線點(diǎn)金：波浪形態(tài)諧波的分析和使用方法精講【上】

                              ——“AB=CD”形態(tài)及三推浪形態(tài)

今天開始我們給大家重點(diǎn)介紹的是諧波交易形態(tài)，本文我們將重點(diǎn)給大家介紹基礎(chǔ)的“AB=CD”形態(tài)以及三推浪形態(tài)。也就是通常我們說的abc調(diào)整，

什么是諧波形態(tài)呢，市場(chǎng)中為什么會(huì)存在諧波形態(tài)呢？我們知道，市場(chǎng)價(jià)格是在波動(dòng)中前行的，而在轉(zhuǎn)向的時(shí)候也不是一蹴而就的，價(jià)格總是在進(jìn)二退一的曲折中前進(jìn)。價(jià)格為什么會(huì)出現(xiàn)回撤，為什么會(huì)偏離主方向運(yùn)行。

這其實(shí)就是人性的作用，交易都是人參與的，而人是存在情緒的，特別是在決策時(shí)是存在非理性的，一般交易者都存在交易的沖動(dòng)，擔(dān)心錯(cuò)失行情而盲目入市，當(dāng)然也就有踏空而導(dǎo)致的恐慌情緒，就是這些非理性情緒導(dǎo)致了價(jià)格的偏離，我們今天要講的形態(tài)其實(shí)都是這些人類的情緒不斷作用的結(jié)果。

由于人類的情緒自古以來是沒有發(fā)生變化的，而這些情緒的不斷釋放就導(dǎo)致了形態(tài)的重復(fù)出現(xiàn)，這也是技術(shù)分析一直有效的基礎(chǔ)。那么，這些形態(tài)如何識(shí)別，在上期節(jié)目中，我們介紹的斐波那契數(shù)字就為我們提供了很好的工具，借助斐波那契工具，我們就可以很方便的確定一波趨勢(shì)的可能回撤位以及趨勢(shì)的延伸位，一旦形態(tài)確立，我們就可以采取相應(yīng)的做多或做空操作。

AB=CD形態(tài)的發(fā)現(xiàn)

讓我們從最簡(jiǎn)單的諧波形態(tài)開始學(xué)習(xí)，而最簡(jiǎn)單的莫過于ABCD形態(tài)了。在1935年，有一本定價(jià)1500美元的天價(jià)書開始面向投資者出版發(fā)行。這本書就是加特利編著的《股市利潤》。

圖1：加特利1935年出版的著作：《股市利潤》

在這本書中，加特利最早介紹了這個(gè)我們稱之為“AB=CD”形態(tài)的市場(chǎng)走勢(shì)形態(tài)。

圖2：加特利在他的書《股市利潤》（1935）中插入的平行趨勢(shì)線插圖

AB=CD形態(tài)結(jié)構(gòu)

加特利關(guān)于AB=CD形態(tài)的描述說明了市場(chǎng)先上沖形成上升趨勢(shì)，隨后回撤，然后再上沖形成另一個(gè)上升趨勢(shì)，接著再回撤，這樣形成斜向上方的平行軌道。就是從這個(gè)描述中，AB=CD形態(tài)被賦予了一個(gè)昵稱：閃電。

圖3  AB=CD形態(tài)基本結(jié)構(gòu)，做多和做空形態(tài)的“閃電”外形。

標(biāo)準(zhǔn)的AB=CD形態(tài)中，AB線和CD線稱作價(jià)格腿，而BC線稱作回調(diào)或回撤線。引入斐波那契回撤位工具，我們就可以發(fā)現(xiàn)BC的回撤目標(biāo)恰好達(dá)到AB之間距離的0.618，而CD線長度恰好達(dá)到BC斐波那契延伸位的1.272。如果，AB=CD形態(tài)成立，則價(jià)格在D點(diǎn)將會(huì)形成反轉(zhuǎn)，我們就可以據(jù)此在D點(diǎn)做空，這就是AB=CD做空形態(tài)，相反，右圖表現(xiàn)的就是AB=CD做多形態(tài)。

AB=CD形態(tài)構(gòu)成

AB=CD形態(tài)可以在各種市場(chǎng)和時(shí)間結(jié)構(gòu)中找到。在具體的市場(chǎng)中，CD波段與AB波段的長度一般是比較接近的。但是，需要注意的是，CD波段可以向外延伸，而且不總是與AB波段完全相等。

下圖為美原油指數(shù)日?qǐng)D，美原油指數(shù)在經(jīng)過AB波段的上漲之后，開始出現(xiàn)回撤，這個(gè)回撤目標(biāo)位一般會(huì)在0.382、0.5、0.618或0.786的某一個(gè)位置上，最終形成BC波段。需要指出的是，BC波段的斜率和時(shí)間對(duì)于確定形態(tài)至關(guān)重要，一般來說，BC波段如果運(yùn)行的時(shí)間越長，而回調(diào)幅度越小，則表明原來的趨勢(shì)越強(qiáng)烈，相反，如果運(yùn)行的時(shí)間短，回調(diào)的幅度大，則原來的趨勢(shì)越弱。

圖4：美原油日K線圖，一旦價(jià)格超越B點(diǎn)，我們就假定價(jià)格會(huì)到達(dá)D點(diǎn)

當(dāng)價(jià)格重新開始在AB波段的方向上運(yùn)行時(shí)，CD波段開始形成。一旦價(jià)格超越B點(diǎn)，我們就假定價(jià)格會(huì)到達(dá)形態(tài)結(jié)束點(diǎn)——D點(diǎn)，投資者就可以據(jù)此制定出一個(gè)交易策略。

在學(xué)習(xí)這種形態(tài)時(shí)，知道什么能夠使這種形態(tài)失效是比較重要的，下面列出的是確保AB=CD形態(tài)有效的三個(gè)原則。

1、 BC不能超越AB，意味著AB波段的回撤比率不大于1

2、 BC可以是AB波段的1倍，這是比較少有的形態(tài)，通常是雙重頂或雙重底形態(tài)，但這是有效的形態(tài)。

3、 D點(diǎn)必須超越B點(diǎn)，這樣形態(tài)才能在D點(diǎn)形成，才能成為有效形態(tài)。

AB=CD形態(tài)的主要特征

大約在40%的時(shí)候，AB=CD形態(tài)會(huì)非常對(duì)稱，這意味著AB等于CD。另外60%的時(shí)間，市場(chǎng)出現(xiàn)的就是這種形態(tài)的變體。這就意味著在AB和BC形成后，市場(chǎng)形成的CD波段長度與AB不一樣。這兩個(gè)波段既可以是對(duì)稱的，也可以是非對(duì)稱的。

下圖為美原油指數(shù)日?qǐng)D，我們可以看出，該形態(tài)是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的非對(duì)稱AB=CD形態(tài)，其中BC的回撤幅度之大，最低點(diǎn)C點(diǎn)47.16接近前期點(diǎn)A，但沒有突破，表明形態(tài)仍然是有效的，而CD波段明顯長于AB，其高度是AB高度的1.618倍。盡管該形態(tài)是非對(duì)稱的，但也是有效的。

圖5：美原油日K線圖，非對(duì)稱AB=CD形態(tài)，其中CD高度是AB高度的1.618倍

一般來說，CD波段與AB波段不對(duì)稱的情況有：

1、CD的長度是AB的1.27-2倍，或者更大一些。

2、CD波段的斜率與AB不一樣，二者不平行。

乍一看，這些形態(tài)變體可能會(huì)讓交易者覺得它們是不可交易的。關(guān)鍵在于對(duì)BC波段的識(shí)別。最重要的是在C點(diǎn)形成后，觀察價(jià)格的變動(dòng)。

CD形態(tài)的各種變體可細(xì)分為三種：

1、 在C點(diǎn)出現(xiàn)后，如果在向D點(diǎn)運(yùn)行的方向上存在跳空缺口，這通常意味著CD波段將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于AB波段，可能是AB波段的1.272倍或1.618倍，或者更大一些。

2、 如果市場(chǎng)在C點(diǎn)存在著一個(gè)寬幅蠟燭線，那就說明CD波段可能要大于AB波段。

3、 理想狀態(tài)下，AB和CD波段在價(jià)格和時(shí)間上都是對(duì)稱的。比如，AB波段是由六根蠟燭線組成的上升波段，那么CD波段也是由六根蠟燭線組成的上升波段。

下面這一句話是至關(guān)重要的：如果CD波段是由很少幾根蠟燭線組成的，那就強(qiáng)烈地預(yù)示著CD波段會(huì)大于AB波段。

三重推進(jìn)形態(tài)

了解了ABCD形態(tài)，我們接下來介紹下三推進(jìn)形態(tài)，三重推進(jìn)形態(tài)和ABCD形態(tài)頗為相似，所不同的地方在于該形態(tài)有三條價(jià)格腿(現(xiàn)在我們叫做三重推進(jìn))，并有兩條回調(diào)或回撤線，其中，1、2、3分別為三重推進(jìn)形態(tài)的3條價(jià)格腿，而A和B分別為1浪和2浪的回撤點(diǎn)。

圖6：三重推進(jìn)形態(tài)結(jié)構(gòu)圖

如圖所示，點(diǎn)A應(yīng)該是第一次推進(jìn)的61.8%回撤位。與此類似的，點(diǎn)B應(yīng)該是第二次推進(jìn)的61.8%斐波那契回撤位，而第二次推進(jìn)目標(biāo)應(yīng)該是A回撤線的1.272延伸位，第三次推進(jìn)目標(biāo)也應(yīng)該是B回撤線的1.272延伸位。

當(dāng)三重推進(jìn)形態(tài)完全形成時(shí)，你就可以采取相應(yīng)的做多或做空操作。通常情況來說，當(dāng)價(jià)格觸及點(diǎn)B，你就可以將空單或多單設(shè)在B回撤線的1.272延伸位，那么，你就不會(huì)錯(cuò)過即將出現(xiàn)的價(jià)格行情。

三重推進(jìn)形態(tài)構(gòu)成

三重推進(jìn)形態(tài)的結(jié)構(gòu)是比較簡(jiǎn)單的，在各種時(shí)間結(jié)構(gòu)中都比較容易識(shí)別。如下圖所示：推浪1的高點(diǎn)到推浪2的高點(diǎn)的距離應(yīng)該符合向外延伸1.272或1.618的關(guān)系，推浪2的高點(diǎn)與推浪3的關(guān)系也是一樣的。需要謹(jǐn)記的是，市場(chǎng)或許會(huì)有出入，有可能向上或向下多走一些。重要的是形態(tài)要對(duì)稱。推浪3極點(diǎn)的位置有可能是推浪1極點(diǎn)到A點(diǎn)距離的1.272或1.618回撤位。

圖7：美原油指數(shù)日線圖，推浪1、2、3恰好形成完整的三重推進(jìn)形態(tài)結(jié)構(gòu)

這種形態(tài)的A點(diǎn)和B點(diǎn)是回撤點(diǎn)位，它們形成了一個(gè)AB=CD形態(tài)，應(yīng)當(dāng)符合斐波那契比率關(guān)系，理想情況下在0.618或0.786的位置。如果市場(chǎng)僅僅回撤到0.382的位置，那么這種回撤更有可能是市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)的一個(gè)征兆。

此外，從A點(diǎn)到推浪2極點(diǎn)的時(shí)間應(yīng)該與B點(diǎn)到推浪3極點(diǎn)的時(shí)間具有時(shí)間上的對(duì)稱性，這就是說，這兩個(gè)過程包括的蠟燭線數(shù)量應(yīng)該是一致的。

會(huì)導(dǎo)致三重推進(jìn)形態(tài)失效的五種市場(chǎng)情況是：

1、 推浪1極高點(diǎn)或極低點(diǎn)高于或低于推浪2極高點(diǎn)或極低點(diǎn)（高于的情況出現(xiàn)在做空形態(tài)中，低于的情況出現(xiàn)在做多形態(tài)中）。

2、 推浪2極高點(diǎn)或極低點(diǎn)高于或低于推浪3極高點(diǎn)或極低點(diǎn)（高于的情況出現(xiàn)在做空形態(tài)中，低于的情況出現(xiàn)在做多形態(tài)中）。

3、 C點(diǎn)低于A點(diǎn)（對(duì)于做空形態(tài)）或者高于A點(diǎn)（對(duì)于做多形態(tài)）；B點(diǎn)不能高于D點(diǎn)（對(duì)于做空形態(tài)）或者低于D點(diǎn)（對(duì)于做多形態(tài)）。

4、 在三推浪形態(tài)的形成過程中，當(dāng)出現(xiàn)高于1.618的回撤比率時(shí)，這種形態(tài)通常會(huì)失敗。

5、 如果在形態(tài)的形成過程中，在原有趨勢(shì)方向上出現(xiàn)較大的跳空缺口，尤其是在推浪3的極點(diǎn)即將出現(xiàn)的時(shí)候出現(xiàn)這種缺口，那么這種形態(tài)就很可能會(huì)失敗。交易者應(yīng)當(dāng)?shù)却�底部或頂部其他形態(tài)進(jìn)一步確認(rèn)。

三重推進(jìn)形態(tài)的主要特征

三重推進(jìn)形態(tài)在對(duì)稱性上與蝴蝶形態(tài)是非常對(duì)稱的。對(duì)于成功識(shí)別和交易這種形態(tài)，有三方面的對(duì)稱性值得學(xué)習(xí)研究。

1、 價(jià)格對(duì)稱性。A點(diǎn)到推浪2極點(diǎn)的價(jià)差與C點(diǎn)到推浪3極點(diǎn)的價(jià)差應(yīng)當(dāng)一致。

2、 時(shí)間對(duì)稱性。三推浪形態(tài)的上漲波段或下降波段包括的蠟燭線數(shù)量幾乎一致。如果蠟燭線數(shù)量不一致，那么這些數(shù)量之間應(yīng)當(dāng)符合斐波那契比率。比如AB波段有5根蠟燭線，CD波段有8根蠟燭線，5/8=0.625。

3、 視覺對(duì)稱性。這種形態(tài)一眼看上去應(yīng)該有一種美感。對(duì)于非對(duì)稱或勉強(qiáng)對(duì)稱的三推浪形態(tài)，我們要用懷疑的眼光來看待它。勉強(qiáng)對(duì)稱是指對(duì)于不太符合三推浪形態(tài)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的市場(chǎng)形態(tài)，市場(chǎng)技術(shù)分析人員勉強(qiáng)把它當(dāng)做三推浪形態(tài)。如果它看起來不對(duì)稱，那么它可能就不是有效的形態(tài)。

交易策略案例

1、AB=CD做多形態(tài)

圖8：美原油指數(shù)ABCD做多形態(tài)

在上圖顯示的交易中，原油市場(chǎng)形成了一個(gè)完美的AB=CD做多形態(tài)。我們準(zhǔn)備在大約86美金處用限價(jià)單入場(chǎng)，開始做多交易，這個(gè)價(jià)位剛好高于D點(diǎn)價(jià)位一點(diǎn)點(diǎn)。一旦限價(jià)單成交，就在高于市場(chǎng)價(jià)2個(gè)點(diǎn)的價(jià)位處設(shè)置一個(gè)止損賣單。本案例中止損買單被設(shè)置在84美金。

我們把第一出場(chǎng)位置設(shè)置在0.5回撤位上面一點(diǎn)，也就是92美金的位置，如果第一目標(biāo)位達(dá)到，我們就有了6美金的利潤，此時(shí)，我們就把止損位調(diào)整到盈虧平衡點(diǎn)處，同時(shí)把第二盈利目標(biāo)設(shè)置在0.618位置，也就是94美金的位置。一旦我們第二目標(biāo)位達(dá)到了，則我們隨后就撤銷止損單，第二單獲利8美金。

2、三重推進(jìn)做多形態(tài)

圖9：上證指數(shù)三重推進(jìn)做多形態(tài)

在圖9顯示的交易中，上證指數(shù)形成了一個(gè)完美的三推浪做多形態(tài)。在上面這個(gè)形態(tài)中，通過測(cè)量，我們發(fā)現(xiàn)A點(diǎn)恰好在浪1的0.382位受壓，隨后價(jià)格繼續(xù)走低，浪2的極點(diǎn)則是A調(diào)整浪的1.272處，B點(diǎn)亦在浪2的0.382處受壓，隨著浪3的推進(jìn)，其目標(biāo)位恰好是浪2的1.618處，那么，我們就可以在1010點(diǎn)處買入，后期指數(shù)反彈，順勢(shì)實(shí)現(xiàn)獲利目標(biāo)。

最后，我們還是要提醒投資者，AB=CD形態(tài)以及三推浪形態(tài)是一個(gè)逆勢(shì)交易策略，或者說是一個(gè)左側(cè)交易，雖然能夠抓住拐點(diǎn)，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比較大，因此，一定要通過周期和指標(biāo)的綜合確認(rèn)從而減小風(fēng)險(xiǎn)，一定要嚴(yán)格止損，控制好風(fēng)險(xiǎn)。