鑫干線點金：分析+策略+紀律+管理＝穩定獲利（四）

四、科學的管理

（一）風險管理

現貨交易充滿了不確定性，無論擁有多少知識和經驗，無論心中多么肯定，總還是有意外發生、有風險伴隨。因此，每次交易不僅要考慮愿意承擔多少風險，還要考慮能夠承擔多少風險；而對風險的管理和控制也不僅要貫穿于整個交易過程中，更是要在每次交易之前就對風險進行評估和防范。根據交易過程，將風險管理和控制劃分為三個部分：事前控制、事中控制、事后控制。

1、事前控制。

事前控制包括倉位控制和預設止損、止盈。鑫干線點金老師認為，對于新手交易者來說，由于專業知識和交易經驗處于劣勢中，要想用最小的學習成本去驗證交易方法、去累積交易經驗，那么每次交易最好只開一手單子，加倉也只能加一手。而對于經驗豐富的交易者來說，也要記住止損不是萬能的保險，在大市場波動劇烈的時候，止損是不管用的，因為市場跳空高開或低開，所以每次開倉也要控制在合理范圍內，永遠別忘記給自己留有余地。另外，為了防止判斷錯誤以及日后的保護利潤，每次交易必須設置止損止贏。然而，正確調整止損價格這一問題的解決辦法可能是設計一個成功的體系中最困難的部分。記得有人曾這樣描述：止損價格的設置是一門最微妙，最完美的藝術，是進行有效的趨勢交易的關鍵所在。止損價格要么太緊，價格由于微小的技術性回落而頻頻擺動，你則不斷地被截出市場；要么太松，將使你承擔巨額的，無法防范的損失，或是在市場逆行時，將帳面盈利的大部分還給市場。可以說這個和個人的操作水平息息相關，水平越高，止損位置也是越舒適。為了更好的設置止損位，首先要明白設止損是為了立即止住損失，而不是設法減少損失。因此當止損發生時，必須第一時間離開市場，而不是討價還價，因為觸及了止損，已經說明判斷失誤，從而喪失了討價還價的權利。然而道理說起來容易，做到難。一方面止損需要我們具備堅實的技術分析理論基礎和豐富的臨場交易經驗；另一方面止損需要我們具備高超的交易技巧；再一方面止損需要我們具備良好的心理素質。這三方面的能力對于每個交易者來說，沒有數年的學習，沒有數千次的實盤交易經歷，沒有堅定的執行力，是無法具備的。在實際操作中，常常看到，有的朋友以資金損失額度設立止損；有的以時間做為止損。其實這樣的做法是片面的，止損絕不僅僅是以虧損是否出現為前提，而是以糾正錯誤為前提的，也即如果市場沒有出現你預期的走勢，或者你當初的判斷依據已不存在，此時不管是贏利還是虧損，你都要先退出來。例如：某品種從一長期盤整形態中突破你買入做多，漲了幾天后，價格又跌了下來，幾乎跌到你的成本區，那么這個時候你雖然仍有贏利，但還是退出為好。因為一波漲勢果真開始，它是不會跌回到起漲點的。

在每次需要止損時，因為人性弱點人們總是難以認賠，忘記了交易系統，想的只是交易結果。比如，在虧損時抱以希望，希望能夠反敗為勝，結果這貪婪使我們擴大了損失。要想克服這點，事實上，止損不應該以虧損還是盈利為依據，而是堅持當市場沒有證明你是對的時候，就要退出交易。當你介入一筆交易時，要對不久未來有個明確的展望，而不是僅僅看到眼前這一步。

另外，鑫干線點金老師認為現貨市場瞬息萬變，我們必須有足夠的時間和精力看盤，以保證對風險的時時監控。現在很多交易軟件都有自動止損止盈單功能，這個功能給很多朋友帶去安慰和希望。他們以為這個功能可以免去何時賣出的痛苦。可是不要忘記，這樣的做法對新手來說是有害的，它會慢慢剝奪你的靈活性，所以有專家建議我們：最好學著自己做決定，而不要依靠任何自動化的停損系統。要靠自己的能力去做出艱難的決定，并將之貫徹到底。終有一天，你會發現，通過不斷的實踐，你變得堅強起來。

2、事中控制

事中控制包含執行止損和止盈。

a、當時間耗盡時：價格預期中要有一個時間界線，如果價格到那時仍無法改變的話，那根本就不會再改變了。

b、當最初的預期已經實現以及對預期的評估表明沒有理由改變預期時，有時事情的確是按照計劃運行的；

當對預期的評價和調整表明潛在盈虧比率達到不可以接受的水平時；

d、當剩余資金過量減少時。頭寸的虧損有時變得很大，以致出現賬戶資金不成比例的大大減少時，這時，不論預期結果如何，交易計劃都要求對部分或全部頭寸進行平倉；

e、當更有吸引力的交易出現時。

3、事后控制

事后控制包括總結經驗、吸取教訓。每筆交易結束后，交易結果無論時盈利還是虧損，都必須將整個過程進行整理和分析。盈利的交易是否可以做的更好？虧損的交易是什么原因？累積了那些不寶貴的經驗教訓？如何改進交易技能？如此下去，當有一天你認識到交易的成敗并不在于是虧損還是盈利，而是在于是否控制住了風險，那么，交易就從業余走向了專業。

（二）資金管理

交易有風險，交易中有輸贏乃兵家常事。要想成為一位成功穩贏的現貨交易者，在任何階段生存比賺錢更重要。而生存之道的關鍵在于掌握有效的資金管理方法。資金管理是指資金的配置問題，即謀求在不同的市場，不同的價格區段（漲勢、跌勢或盤整的某個價格區段），能夠更好地計劃、利用、控制資金，達到規避風險獲取利益的目的。有效的資金管理與賬戶上資金多少沒有關系，不是說資金少就少開，資金多就多開，資金管理方法應該以自有資金的百分比來衡量。它要求交易者任何時候不要出現彈盡糧絕的局面，任何時候都要確保第二天還能繼續交易。具體包含以下內容：

1、不過度交易。這個過度交易不是用每周、每月或每年成交的金額或成交量來衡量；而是不妄想參與每一次市場變動，只小心選擇適合自己分析方法的機會參與；

2、不為了彌補先前的損失而孤注一擲把頭寸做得太大。因為報復性的交易最容易招致失敗；

3、每筆交易的風險都控制在資金總量的1％―――2%以下；

4、永不對虧損頭倉加碼；連續贏利或連續虧損數次，選擇退市來修正心態。尤其是發生虧損的時候，通過停止交易，冷靜分析一下問題出在哪里，等恢復了自信和對市場作更進一步的研究后再開始交易；

5、對獲利頭寸要給予耐心讓其繼續增長；