興業投資：美油測試50關破敗繼續走高仍可期

2015年10月12日

原油：

鴿派美聯儲9月會議紀要的影響在上周五繼續發酵，加之當日全球股市上揚，帶動風險資產走高，美油盤中一度觸及50.90美元/桶，布油最高觸及54美元/桶整數關，然而獲利了結限制油價升幅并打壓價格系數回吐稍早漲幅。美油收盤持本持平在49.50美元/桶，布油承壓回落至52.49美元/桶。當周布油和美油均大漲約9%，錄得過去六周的最大周漲幅。

美聯儲會議紀要“暫不加息”的措辭令美聯儲年內升息預期繼續降溫，推動市場情緒進一步回暖，為股市等風險資產提供反彈良機，而俄羅斯對敘利亞采取軍事行動所帶來的地緣政治緊張關系回歸，亦推動油價攀升。另一方面，油市供應端再度出現一些利好跡象，再度為油價提供支撐，俄羅斯能源部表示將在11月大幅削減主要限制煉油產能至63.1萬噸，貝克休斯數據顯示10月9日當周美國石油鉆井平臺減少9座至605座，為連續第六周減少，顯示出低油價繼續令美國原油生產商減少勘探活動。

不過，在全球原油市場仍供應過剩的大局下，總體上油價缺乏進一步上行的動能。鑒于本周一美國市場將迎來哥倫布日公眾假期，油價在升至日內高位后吸引了部分投資者對前期漲勢進行了結，吞噬原油稍早漲幅。

另外，市場情緒方面，據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示，10月1日至6日的一周內，投機者持有的原油凈多頭增加6533手合約，至258261手合約，表明投資者看漲原油的意愿升溫。

今日美國市場休市，消息面稀疏，投資者關注中國、歐洲等全球股市表現。

美元指數：

上周五美元指數延續跌勢，至95關口下方，因市場再度推延美聯儲首次加息預期時間點。近期，美國9月非農、貿易帳及ISM制造業活動等數據普遍不佳，加之美聯儲在9月會議紀要呈現鴿派立場，市場對美聯儲年內加息預期越發降溫。當日美國方面公布的9月進口和出口物價指數等數據好于預期，美聯儲官員杜德利和洛克哈特等紛紛發聲再度力挺年內加息，但市場并不為所動，美元也幾未受到提振。今日繼續關注美聯儲洛克哈特、埃文斯及布拉德等講話，在缺乏美國經濟數據的情況下，或對美元走勢產生一定的影響。

技術分析

美國原油：

日圖：測試50整數關破敗，長上影線暗示較強阻力，但整體依舊維持近期反彈走勢，初步支持關注5日均線(49.30附近)

4小時圖：維持震蕩上行，MA20提供支持，短線有望再度挑戰50.0整數關

小時圖：短暫回調后在49.0上方尋得支持溫和反彈，隨機指標繼續超買

綜述：油價修正后傾向繼續走高，日內操作上建議49.30附近做多，支持看向48.50/47.70，阻力200日均線(51.0附近)。

布倫特原油：

日圖：前高49.30及100日均線構成的阻力區域限制油價升幅，上破后才能擴大升勢，支持52.20/51.0

4小時圖：總體維持升勢，不破MA20仍有望上行

小時圖：在54.0關口受打壓短暫回落，但在MA50尋得支持出現回升跡象

綜述：短期整體升勢不變，日內或繼續回升，操作上傾向在52.20附近做多，看向54.30。

周一關注：

中國9月貿易帳

OPEC月度原油市場報告

加央行行長波洛茲講話

美聯儲洛克哈特/埃文斯講話

美國/日本/加拿大休市