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言論?dān)椕涝载?fù)不凡，庫存增油價(jià)不敢高攀

2016-3-24 10:34| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 3月24日訊——周三(3月23日)布魯塞爾恐襲事件的影響轉(zhuǎn)瞬即逝，而經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響也有限，所以市場的炒作焦點(diǎn)集中在本周美聯(lián)儲(chǔ)眾官員的言論，和上周美聯(lián)儲(chǔ)鴿派決議相比，本周一眾聯(lián)儲(chǔ)官員的言論儼然和鴿派決議相悖，這 ...

3月24日訊——周三(3月23日)布魯塞爾恐襲事件的影響轉(zhuǎn)瞬即逝，而經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響也有限，所以市場的炒作焦點(diǎn)集中在本周美聯(lián)儲(chǔ)眾官員的言論，和上周美聯(lián)儲(chǔ)鴿派決議相比，本周一眾聯(lián)儲(chǔ)官員的言論儼然和鴿派決議相悖，這使得美指延續(xù)本周以來的升勢。原油方面，雖然凍產(chǎn)協(xié)議達(dá)成的預(yù)期近來一直支撐油價(jià)，但EIA庫存的大幅增加使得市場開始重新?lián)鷳n供應(yīng)過剩的風(fēng)險(xiǎn)，再加上技術(shù)上的多頭回補(bǔ)，油價(jià)在周三的交投中大跌4%。

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具體市場上，美元指數(shù)震蕩攀升至96關(guān)口，受本周來美聯(lián)儲(chǔ)一眾官員樂觀言論支撐；歐元兌美元震蕩跌至四日低位，受到歐美央行政策差異打壓；金價(jià)下挫2%，美聯(lián)儲(chǔ)官員樂觀言論推高美元施壓金價(jià)；油價(jià)急跌4%，受美國原油庫存增加以及多頭回補(bǔ)的打壓。

美元指數(shù)震蕩攀升至96關(guān)口，受本周來美聯(lián)儲(chǔ)一眾官員樂觀言論支撐。復(fù)活節(jié)將至，本周五耶穌受難日美國市場休市。分析師認(rèn)為，隨著復(fù)活節(jié)假期將至，市場流動(dòng)性減少，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有限，這些因素可能降低下周中期之前市場的波動(dòng)性。

美銀美林匯市策略師Ian Gordon稱，“美元普漲主要是受到聯(lián)儲(chǔ)官員過去幾日的講話整體基調(diào)強(qiáng)勁所推動(dòng)。自上周聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后聯(lián)儲(chǔ)官員的講話，普遍都是在尋求抵消鴿派解讀和聲明中鴿派措辭。很大程度上是要保留4月和6月會(huì)議上升息的可能性。”

FTN Financial利率策略師Jim Vogel稱，“我們先觀望一下，聽聽不同的聯(lián)儲(chǔ)官員都怎么講，然后為未來兩周出爐的數(shù)據(jù)做好準(zhǔn)備。下周將聚焦將在周五發(fā)布的就業(yè)數(shù)據(jù)�！�

FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周三發(fā)表偏鷹派的言論，他認(rèn)為市場比點(diǎn)陣圖表現(xiàn)的更加鴿派。

布拉德表示，4月份加息的可能性存在，預(yù)計(jì)2016年美國經(jīng)濟(jì)增長較緩但良好。美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)落后于形勢的風(fēng)險(xiǎn)小幅上升，美聯(lián)儲(chǔ)政策處于合理的良好狀態(tài)，到2017年P(guān)EC和核心PCE通脹都將超過2%。預(yù)計(jì)今年失業(yè)率跌至4.5%，失業(yè)率近期內(nèi)或跌至非加速通貨膨脹失業(yè)率下方，就業(yè)市場表現(xiàn)超出目標(biāo)或意味著未來更快收緊政策。

不過布拉德也表示，全球通脹因素目前處于下行周期，希望看到通脹預(yù)期更加穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)在通脹預(yù)期下降時(shí)加息。美聯(lián)儲(chǔ)的政策仍然寬松；希望美聯(lián)儲(chǔ)能夠逐步恢復(fù)更加正常的利率，中性的政策利率在2%或更高。市場表現(xiàn)得比點(diǎn)陣圖更加鴿派。

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示
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ADM投資則服務(wù)國際公司市場分析師Marc Ostwald表示，“市場大致上不再受到布魯塞爾恐怖主義襲擊事件的影響，并且對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的反應(yīng)也越來越冷淡，極為重視央行行動(dòng)及其言論�！�

周三費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克爾(Patrick Harker)表示，“如果美國經(jīng)濟(jì)維持近來持續(xù)好轉(zhuǎn)的趨勢，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該考慮最早在4月份再次加息�！北M管哈克爾支持其同僚在上周作出的維持利率不變的政策，但他表示，“我們持續(xù)加息的理由很充分。”

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯表示，他預(yù)計(jì)美國今年料有兩次加息，除非經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)優(yōu)于預(yù)期，或者通脹率升速快于預(yù)期。即使今年沒有決定投票權(quán)，但他被外界視為美聯(lián)儲(chǔ)最溫和的決策者之一。此前，另有三名美聯(lián)儲(chǔ)官員在周一發(fā)表言論，均暗示將很快升息。

荷蘭合作銀行集團(tuán)匯率策略師Jane Foley稱，“本周美國通脹數(shù)據(jù)略有上升，加上聯(lián)儲(chǔ)官員偏強(qiáng)硬的言論，過去一年中美元多頭大幅削減倉位，我從中看到美元可能很難持續(xù)下跌，美聯(lián)儲(chǔ)是G10國家中唯一處于加息狀態(tài)的央行�！�

周三美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)中軌中舉，暗示美聯(lián)儲(chǔ)正處在正常的加息軌道之上。具體數(shù)據(jù)顯示，

美國2月新屋銷售51.2萬，預(yù)期51萬，前值50.2萬；月率2%，預(yù)期3.2%，前值-7%。評(píng)論稱，美國2月新屋銷售總數(shù)年化表現(xiàn)好于預(yù)期，主要是獨(dú)棟住房銷售在2月有所反彈，2月的新屋庫存增長1.7%至24萬戶，創(chuàng)2009年10月來最高水平，在一定程度上推升銷售；但是真正錄得銷售增長的只有一個(gè)地區(qū)，這或暗示著美國樓市發(fā)展可能動(dòng)力不足。

美國3月18日當(dāng)周MBA抵押貸款申請(qǐng)活動(dòng)指數(shù)周月率-3.3%，前值-3.3%。數(shù)據(jù)顯示，樓市活動(dòng)出現(xiàn)一些疲弱的跡象。上周經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的購房指數(shù)較之前一周回落1.0%。不過，該指數(shù)年率急增25%。就業(yè)市場的不斷改善導(dǎo)致家庭組成增加，且抵押貸款利率仍處在歷史低位，樓市的基本面仍然強(qiáng)健。今年樓市仍將是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的引擎之一。

歐元兌美元震蕩跌至四日低位，受到歐美央行政策差異打壓。在美聯(lián)儲(chǔ)官員在討論何時(shí)加息之際，歐洲央行卻在為低迷的通脹而憂慮，即便是鷹派的德國官員，也認(rèn)可歐洲央行3月份的QE政策。

德國政府智庫下修德國經(jīng)濟(jì)增速打壓了市場人氣。智庫將2016年德國GDP增速預(yù)期下修0.1%至1.5%。增長受到消費(fèi)、國外貿(mào)易環(huán)境略微疲弱的拖累，今年年初市場動(dòng)蕩并不意味著全球衰退。

德國財(cái)長朔伊布勒周三表示，歐洲央行認(rèn)為利率將在較長時(shí)期內(nèi)維持低位。歐洲央行的政策給予德國2016年預(yù)算案一定的緩沖空間。

歐洲央行執(zhí)委鷹派的勞滕施萊格周三表示，利率總是可以進(jìn)一步下調(diào)的。一旦經(jīng)濟(jì)條件改善，支持盡快退出極度寬松的貨幣政策。

歐元兌美元小時(shí)圖顯示
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鷹派的歐洲央行管委、德國央行行長魏德曼周三發(fā)表偏鷹派言論，他稱歐元區(qū)核心通脹率到2018年將仍低于歐洲央行目標(biāo)，但判斷這種下降是短期還是長期為時(shí)過早。

魏德曼稱，QE給貨幣政策與財(cái)政政策帶來了非常危險(xiǎn)的困惑，超寬松貨幣政策將造成金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，目前負(fù)利率的下限并未大幅低于零水平。歐洲央行在中期內(nèi)達(dá)成通脹目標(biāo)的使命不意味著盡可能快地和所有物價(jià)都達(dá)到2%目標(biāo)。螺旋式通縮風(fēng)險(xiǎn)非常有限。

金價(jià)下挫2%，美聯(lián)儲(chǔ)官員樂觀言論推高美元施壓金價(jià)。現(xiàn)貨金周三大跌約2%，為過去一年來最大日跌幅之一，因美元上漲，此前美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表對(duì)美國利率路徑立場樂觀的講話。

現(xiàn)貨金下挫1.9%，至約每盎司1,224.46美元，之前下跌最多2.6%，投資者在周五開始的復(fù)活節(jié)假期前獲利了結(jié)，也重壓金市�，F(xiàn)貨銀大跌3.7%，至每盎司15.27美元。

金價(jià)跌至一個(gè)月最低位，回吐周二的漲幅，當(dāng)日布魯塞爾遭炸彈襲擊后，投資者買入避險(xiǎn)資產(chǎn)。多位美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話支撐美元，美元升至一周高位。美元指數(shù)今日上漲0.5%。

費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席哈克周二表示，如果美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，且不出現(xiàn)意外，美聯(lián)儲(chǔ)最早下月就應(yīng)考慮升息。芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯預(yù)計(jì)今年升息兩次。圣路易斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席布拉德周三稱，通脹預(yù)期正逐步企穩(wěn)，這是充滿希望的跡象。

Kitco Metals的全球交易主管Peter Hug說道，“黃金價(jià)格走軟的背景是，美聯(lián)儲(chǔ)高管都在發(fā)表言論稱4月份加息的可能性變得越來越高。美聯(lián)儲(chǔ)不太可能加息，但美聯(lián)儲(chǔ)高官的言論再度促使投資者的資金流向了美元�！�

現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示
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道明證券商品策略部門主管Bart Melek說，“在美聯(lián)儲(chǔ)官員暗示加息可能在4月或6月后，市場重新調(diào)整對(duì)金市前景的看法，不過，諸如英國退歐等全球市場的不確定性可能在未來數(shù)周刺激對(duì)黃金的避險(xiǎn)買需�！�

Altavest聯(lián)合創(chuàng)始人及負(fù)責(zé)人Michael Armbruste）指出，“雖然本周布魯塞爾恐怖主義襲擊事件導(dǎo)致至少31人喪生，從而給黃金帶來了至少是短期的避險(xiǎn)需求。但黃金市場對(duì)此次爆炸事件的反應(yīng)并不大，這意味著金價(jià)短期內(nèi)阻力最小的道路是下行。金價(jià)將至少回落至每盎司1197美元的前區(qū)域。”

關(guān)于銀價(jià)的情況�；葑u(yù)旗下研究機(jī)構(gòu)BMI指出，預(yù)計(jì)截至今年年底白銀表現(xiàn)或比黃金要好得多；在過去20年來，至少有10%的時(shí)間金銀比率都處于75%以上，截至昨日金銀比達(dá)79%；雖然近幾月金銀價(jià)格曾觸及多年新低，但現(xiàn)在下行趨勢快要結(jié)束了，2016年第二季度黃金和白銀價(jià)格均仍有很大上漲空間。

油價(jià)急跌4%，受美國原油庫存增加以及多頭回補(bǔ)的打壓。油價(jià)周三重挫4%，美國原油期貨收在40美元關(guān)鍵位之下，因美國原油庫存連續(xù)第六周創(chuàng)新高，交易商警告稱這可能終結(jié)油市持續(xù)了兩個(gè)月的上漲行情。

美國原油期貨收跌1.66美元，或4%，報(bào)每桶39.79美元，為2月11日以來美國原油近月合約最大單日跌幅，當(dāng)日油價(jià)觸及12年低位26.05美元。布倫特原油期貨收挫1.32美元，或3.2%，報(bào)每桶40.47美元。

EIA庫存數(shù)據(jù)重挫油價(jià)的主要因素。美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周三表示，上周美國原油庫存猛增940萬桶，是接受調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)的310萬桶增幅的三倍。另外數(shù)據(jù)顯示汽油庫存降幅是預(yù)期降幅的三倍，且汽油四周需求按年增長7%。庫欣原油庫存七周來首次減少。不過，市場的關(guān)注焦點(diǎn)仍是原油庫存創(chuàng)紀(jì)錄，高達(dá)5.325億桶。

Caprock Risk Management的分析師Chris Jarvis表示，“庫存數(shù)據(jù)對(duì)油市多頭毫無幫助，因庫存在此份報(bào)告公布前已經(jīng)處于紀(jì)錄高位，上周再創(chuàng)新高�！�

重新走強(qiáng)的美元和多頭回補(bǔ)打壓包括原油在內(nèi)的商品走軟。股市表現(xiàn)疲弱也抑制了油價(jià)的漲勢，而美元走強(qiáng)打壓了持有歐元和其他貨幣的投資者對(duì)原油的需求。有技術(shù)分析師指出，連續(xù)的上漲行情存在多頭回補(bǔ)的需求。

投資咨詢公司Tyche Capital Advisors的分析師John Macaluso說道，“美元匯率最近以來的上漲走勢導(dǎo)致原油價(jià)格的漲勢暫停。油價(jià)的上漲走勢是按常規(guī)發(fā)展的，市場上有數(shù)量龐大的凈做多投機(jī)者，如果疲弱信號(hào)進(jìn)一步發(fā)生，那么油價(jià)將面臨的最大威脅是獲利回吐所帶來的雪崩”。

美國原油價(jià)格小時(shí)圖顯示
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凍產(chǎn)會(huì)議一直是油價(jià)是否能進(jìn)一步走高的焦點(diǎn)。凱投宏觀大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Pugh認(rèn)為，4月17日將召開產(chǎn)油國凍產(chǎn)會(huì)議，市場當(dāng)前普遍預(yù)期，4月的會(huì)議料不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容，當(dāng)前仍存在許多分歧；但假如凍產(chǎn)協(xié)議一旦達(dá)成，將會(huì)令市場產(chǎn)生更多的心理變化；在伊朗拒絕參與凍產(chǎn)計(jì)劃后，利比亞近日也加入伊朗的陣營，并表示該國不會(huì)參加凍產(chǎn)會(huì)議；不過盡管如此，目前除了沙特、伊朗和伊拉克外，沒有任何一個(gè)國家愿意參與對(duì)增加當(dāng)前原油產(chǎn)量水平的潛在討論中去。

石油輸出國組織(OPEC)成員國尼日利亞石油部長稱，希望多哈凍產(chǎn)協(xié)議能進(jìn)一步完善并達(dá)成，即使沒有伊朗的參加。伊朗對(duì)凍產(chǎn)協(xié)議的任何拒絕在今年都不會(huì)嚴(yán)重威脅到油價(jià)，因?yàn)樗枰獣r(shí)間增產(chǎn)。尼日利亞油長希望將原油產(chǎn)量從原來的220萬桶/日提升到250萬桶/日，以更好地向煉油廠供應(yīng)。

不過，國際能源署(IEA)一位高級(jí)官員稱，石油輸出國組織(OPEC)一些成員國與俄羅斯達(dá)成的凍產(chǎn)協(xié)議可能“毫無意義”，因沙特阿拉伯是唯一有能力提高石油產(chǎn)量的國家。油市將在2017年達(dá)到平衡，2018-2021年石油庫存將下降。

沙特石化巨頭SABIC指出，油價(jià)或?qū)⒃诘?0年來最低水平后達(dá)到一定程度的穩(wěn)定；盡管今明兩年石油化工行業(yè)將面臨挑戰(zhàn)，但預(yù)計(jì)到2018年之后原油行業(yè)的前景是樂觀的；同時(shí)還預(yù)計(jì)到2016年底油價(jià)或升至60美元/桶。

北京時(shí)間5點(diǎn)42分美元指數(shù)報(bào)95.05/07，歐元兌美元報(bào)1.1182/84，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1219.63美元/盎司，美國原油報(bào)39.74美元/桶

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