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通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

2016-3-29 10:47| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 3月28日訊——周一(3月28日)現(xiàn)貨黃金探底回升，早些時候一度創(chuàng)一個月新低至1208.13美元/盎司，不過晚間美國PCE物價(jià)指數(shù)表現(xiàn)差強(qiáng)人意重?fù)裘涝螅饍r(jià)收復(fù)1220美元關(guān)口，非美貨幣普遍強(qiáng)勢反彈；國際油價(jià)震蕩下跌，美 ...

3月28日訊——周一(3月28日)現(xiàn)貨黃金探底回升，早些時候一度創(chuàng)一個月新低至1208.13美元/盎司，不過晚間美國PCE物價(jià)指數(shù)表現(xiàn)差強(qiáng)人意重?fù)裘涝螅饍r(jià)收復(fù)1220美元關(guān)口，非美貨幣普遍強(qiáng)勢反彈；國際油價(jià)震蕩下跌，美原油在40美元整數(shù)關(guān)口附近遭遇重壓。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

【PCE物價(jià)指數(shù)表現(xiàn)不佳，美元回落助金價(jià)回升】

晚間出爐的美國PCE物價(jià)指標(biāo)表現(xiàn)差于預(yù)期，對美元指數(shù)拖累明顯，金價(jià)順勢上行刷新日內(nèi)高點(diǎn)至1223美元附近，本周金價(jià)能否延續(xù)上漲，市場還在等待美聯(lián)儲主席耶倫的表態(tài)和美國3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的指引。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(美元指數(shù)15分鐘圖)

數(shù)據(jù)顯示，美國2月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率料上升1.7%，預(yù)期上升1.8%，前值上升1.7%；2月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率上升0.1%，預(yù)期上升0.2%，前值上升0.3%。

美國2月PCE物價(jià)指數(shù)年率上升1%，2月PCE物價(jià)指數(shù)月率上升0.1%；2月個人支出月率上升0.1%，2月個人收入月率上升0.2%。

路透評論指出，美國2月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率錄得小幅上漲，整體通脹回落；此外個人支出月率前兩個月增長幅度較小，表明消費(fèi)者仍傾向于增加儲蓄，美國經(jīng)濟(jì)增速仍較為低迷。

此外，近期黃金ETF不斷攀高，依然給金價(jià)提供支撐，表明即使上周多位美聯(lián)儲官員發(fā)表鷹派講話，多頭依然沒有放棄抵抗。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD數(shù)據(jù)顯示，上一交易日其持倉量增至823.74噸或2648萬盎司，為2013年12月以來最高，較上一交易日增加2.08噸。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(黃金EFT——SPDR持倉變化)

現(xiàn)貨金上周跌幅為去年11月以來最大，市場目前聚焦于美聯(lián)儲主席耶倫周二(3月29日)有關(guān)美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的講話，或許將就美國升息次數(shù)和時間給出一些線索。

TradingAnalysis的黃金分析師戈登(Todd Gordon)表示，投資者不應(yīng)該太擔(dān)心近期黃金的回調(diào)，金價(jià)受到關(guān)鍵技術(shù)位的支撐，給投資者創(chuàng)造了一個購買機(jī)會。

匯豐銀行分析師James Steel在報(bào)告中稱，若美聯(lián)儲今年只加息兩次，上周金價(jià)的回落或只是暫時的，應(yīng)能守住1200美元的支撐位。

美銀美林(BoA Merrill Lynch)首席日本外匯策略師Shusuke Yamada稱，美元近期走勢將取決于數(shù)據(jù)表現(xiàn)，尤其是周五的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)。

Yamada還表示，美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)和紐約聯(lián)儲主席杜德利(William Dudley)的講話將受到關(guān)注，他們是美聯(lián)儲理事會的核心成員，如果他們發(fā)表強(qiáng)硬觀點(diǎn)，美元將獲得支撐。

北京時間3月29日晚間23:30美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部發(fā)表講話，北京3月30日零點(diǎn)，紐約聯(lián)儲主席杜德利(William Dudley)將主持紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部午宴，投資者可以予以關(guān)注。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(現(xiàn)貨黃金日線圖)

從技術(shù)面來看，現(xiàn)貨黃金在受布林線下軌附近獲得支撐后，本周有望回踩布林線中軌1240一線，其他技術(shù)指標(biāo)依然是看空信號，投資者可考慮逢高布局空單。

【美油承壓于40美元關(guān)口，鉆井?dāng)?shù)減少不敵庫存壓力】

周一國際油價(jià)震蕩下跌，美原油5月期貨在40美元一線的博弈以空頭勝利暫時告一段落，目前交投于39.10美元/桶，布倫特原油5月期貨也再次跌破整數(shù)關(guān)口，最低觸及39.85美元/桶，經(jīng)過一個多月的上漲，市場對油價(jià)的看跌情緒明顯降溫，不過4月多哈會議可能影響有限、庫存壓力高企依然對油價(jià)拖累明顯。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(美原油5月期貨日線圖)
通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(布倫特原因5月期貨日線圖)

目前大型對沖基金正在以歷史最快速度了結(jié)對油價(jià)的看跌押注，過去七周的原油空頭平倉規(guī)模創(chuàng)下最高紀(jì)錄，使得油價(jià)的下行壓力大大減少。

據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(3月25日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日當(dāng)周，基金公司持有的原油空頭頭寸降至近6.4萬手(大約6400萬桶)，為2月初觸及接近紀(jì)錄高位的近20萬手以來連續(xù)第七周下降。

這是該數(shù)據(jù)自2006年年中迄今錄得的最大降幅，空頭頭寸數(shù)量與2014年8月相當(dāng)，當(dāng)時正是油價(jià)進(jìn)入幾十年來跌幅最大、時間最長的挫跌周期的最初階段，而美國原油期貨也仍站在90美元/桶上方。

不過，紐約對沖基金Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，上漲來自于擔(dān)心自己倉位太重的空頭，多頭一方并沒有很多資金進(jìn)場，這讓油價(jià)持續(xù)上升的能力遭受質(zhì)疑。

此外，凍產(chǎn)能否達(dá)成并取得成效依然還存在爭議，庫存壓力依然高企，都給油價(jià)復(fù)蘇蒙上陰影。

德國商業(yè)銀行的分析師John Kilduff表示，原油市場的基本面依然疲軟，沒有什么合理的理由推動油價(jià)上漲。多哈會議有可能成為鬧劇，而且凍結(jié)之后產(chǎn)量仍在紀(jì)錄高位，沒參與凍產(chǎn)的伊朗和利比亞將會大大增產(chǎn)，這會加劇供應(yīng)過剩。

美國能源資料協(xié)會(EIA)上周公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周原油庫存急增940萬桶，再創(chuàng)歷史新高，是路透調(diào)查分析師預(yù)估的增加310萬桶的三倍，也是連續(xù)第六周上漲。

三菱商事駐東京的石油風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理Tony Nunan稱，OPEC石油產(chǎn)量仍舊較高，而且伊朗料將持續(xù)增產(chǎn)，如果庫存持續(xù)增加，預(yù)計(jì)油價(jià)將下跌，并再次測試35美元水平。

不過，上周美國活躍鉆井?dāng)?shù)再次減少，表現(xiàn)美國產(chǎn)油可能進(jìn)一步下滑，依然給多頭提供信心。

上周五美國油田服務(wù)公司貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，美國活躍鉆機(jī)數(shù)減少15座，這提振了市場人氣。美國目前的活躍鉆機(jī)數(shù)為372座，為2009年11月來最低水平，過去13周有12周美國鉆井?dāng)?shù)錄得下滑。

【歐元：若無法站穩(wěn)1.1200，則繼續(xù)看跌】

周一美國核心PCE數(shù)據(jù)表現(xiàn)差于預(yù)期幫助了歐元兌美元小幅上漲，最高漲至1.1210附近，該位置賣壓較大，若無法有效突破，后市難免重回跌勢。由于是歐洲央行需要時間來評估最近一次寬松政策對經(jīng)濟(jì)的作用，短期不會進(jìn)一步擴(kuò)大寬松，本周歐元可能更容易受到外部因素的左右，近期美聯(lián)儲官員的鷹派措辭依然使得歐元下行壓力較大，市場也在等待美聯(lián)儲主席耶倫講話和更多美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的指引。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(歐元兌美元日線圖)

摩根士丹利認(rèn)為，若美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如預(yù)期般改善，美國國債收益率料走高。與此同時，歐洲央行持續(xù)大規(guī)模購債料持續(xù)拖累歐洲收益率，經(jīng)濟(jì)增長和利差將拖累歐元，且長期資本出口料加速，政治風(fēng)險(xiǎn)增加了局勢的復(fù)雜性，預(yù)計(jì)歐元將結(jié)構(gòu)性走低。

【英鎊反彈沖高，下行壓力依然較大】

周一英鎊兌美元小幅上漲，最高觸及1.4286，美元的回落給英鎊反彈提供了機(jī)會，英鎊上周在1.4050附近獲得支撐之后，部分空頭了結(jié)離場也幫助英鎊反彈，不過由于脫歐擔(dān)憂依然揮之不去，英鎊后市仍有較大的下行風(fēng)險(xiǎn)。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(英鎊兌美元日線圖)

道明證券歐系貨幣策略師Ned Rumpeltin認(rèn)為，英國經(jīng)濟(jì)宏觀面缺乏亮點(diǎn)，但它的實(shí)際表現(xiàn)已好過市場預(yù)期。只是退歐前景不明，風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚，經(jīng)濟(jì)大勢可能趨向疲軟，英鎊走弱也在情理之中，英鎊兌美元此后看起來將測試年內(nèi)低點(diǎn)1.3836，下破后將看齊2009年低點(diǎn)1.3503。

【美元兌日元有望“筑底”成功，短線目標(biāo)看向114.5】

周一美元兌日元表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，最高觸及113.70附近，創(chuàng)一周半新高，即使晚間美元回落之后，美日依然堅(jiān)守在113整數(shù)關(guān)口上方。市場分析認(rèn)為，匯價(jià)在上周突破113整數(shù)關(guān)口后，市場認(rèn)為近期日元底部已經(jīng)形成，看漲情緒進(jìn)一步升溫，后市有望向上測試114.5。

通脹差于預(yù)期黃金探底回升，油價(jià)震蕩非美貨幣欲逆襲

(美元兌日元日線圖)

布朗兄弟哈里曼銀行（BBH）分析師指出，美元兌日元進(jìn)一步上行，開拓出新的區(qū)域，有望再度上探114.50/115.00區(qū)域。除非美聯(lián)儲主席耶倫繼續(xù)發(fā)表鴿派講話，可能會導(dǎo)致美元兌日元短暫下穿110.70，否則111.00將將成為近期交易區(qū)間的底部。

三菱日聯(lián)信托銀行(Mitsubishi UFJ Trust & Banking)的首席外匯與金融產(chǎn)品交易經(jīng)理Nobuo Ichikawa稱，如果美聯(lián)儲下月加息，美元兌日元或突破115。如果耶倫在3月29日的講話中有年內(nèi)加息兩次的鷹派言論，則美元兌日元短線將走強(qiáng)。此外，日本投資者資金繼續(xù)外流以及日本央行進(jìn)一步加碼寬松也將在4月支撐美元兌日元上行。

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