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鷹紀要美元跌勢暫緩，降庫存油價把酒言歡

2016-4-7 09:16| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 4月7日訊——周三(4月6日)市場的焦點都集中在美聯儲公布的3月份會議紀要，雖然紀要較市場預期略偏鷹派，但仍然無法阻止美元走低，市場相信這份紀要依然無法撼動美聯儲主席耶倫堅定的鴿派觀點。原油方面，自API庫存錄 ...

4月7日訊——周三(4月6日)市場的焦點都集中在美聯儲公布的3月份會議紀要，雖然紀要較市場預期略偏鷹派，但仍然無法阻止美元走低，市場相信這份紀要依然無法撼動美聯儲主席耶倫堅定的鴿派觀點。原油方面，自API庫存錄得大降之后，EIA原油庫存再度驗證了美國原油庫存驟降的事實，油價受到支撐大幅飆升5%。

鷹紀要美元跌勢暫緩，降庫存油價把酒言歡

具體市場上，美元指數震蕩小幅收低，受美聯儲放緩升息的預期打壓，美聯儲紀要公布后美指縮減部分跌幅；歐元兌美元震蕩攀升觸及1.14關口，受美元走軟支撐，目前市場焦點轉向周四歐洲央行會議紀錄；金價走低，股市反彈促使部分投資者在周二大漲后鎖定獲利；油價跳漲5%創三周最大單日升幅，受美國原油庫存意外減少支撐。

美元指數震蕩小幅收低，受美聯儲放緩升息的預期打壓，美聯儲紀要公布后美指縮減部分跌幅。美聯儲紀要對市場的影響比較有限。

美聯儲發布了3月份會議紀要，紀要整體較預期略偏鷹派。紀要中既談到了美國經濟前景向好，同時也談到了通脹低迷以及海外放緩對美國經濟的影響。美聯儲在3月15-16日會議上宣布維持基準利率不變，同時發布了一份鴿派色彩濃厚的聲明。投資者在紀要中尋找有關加息路徑的暗示，以及聯儲官員對加息的不同觀點。

紀要公布后，有交易員認為，美聯儲3月會議紀要透露的信息要比會議聲明更為鷹派，紀要顯示FOMC委員們在會議上展現更多的觀點，并強調數據對決策的重要性。

Hartford Funds Investment Consulting公司CEO Tom Siomades表示，“在我看來，在上周美聯儲主席耶倫發表了那番講話后，今天公布的會議紀要幾乎可以忽略不計了。耶倫已經顯示出更強大的領導能力。我認為市場對美聯儲紀要作出了條件反射式的反應，但事實上，上次會議后許多因素已經不復存在了。”

分析指出，3月美聯儲FOMC紀要突出了來自全球的風險。美聯儲3月會議紀要基本上澆滅了四月加息預期，紀要暗示美聯儲并不急于在四月會議上行動。

“美聯儲通訊社”Hilsenrath指出，紀要暗示美聯儲反對4月加息，自上次會議以來，委員們受到美國好壞參半數據困擾，導致美聯儲本月在加息行動上有所猶豫，盡管經濟穩定創造就業，但經濟產量幾乎沒有增加，數位委員3月會議表達了對4月加息的擔憂，可能會釋放不適當的緊迫感。市場目前猜測美聯儲4月不會加息，美聯儲是否支持市場猜測的意愿將影響市場動態。

CRT策略師David Ader認為，“美聯儲3月會議紀要暗示FOMC采取謹慎態度，會議紀要中沒有任何信息推高FOMC在6月份加息的可能性，紀要文件并沒有任何微妙或細微的擔憂。”

Pantheon宏觀經濟學家Ian Shepherdson認為，“FOMC決策者們在美國核心通脹率近期擴張是否會持續下去和美國經濟活動多大程度上可能會受到全球增長疲軟拖累上存在分歧，美聯儲可能會在6月份加息、但這并非板上釘釘之事，4月份行動的概率非常低。”

美元指數小時圖顯示
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美聯儲3月會議紀要具體內容。美聯儲討論4月加息，許多成員呼吁謹慎，認為全球超低通脹率構成物價下行風險。大致認同美國在全球眾多事件面前表現出彈性，全球風險保證美聯儲在貨幣政策上采取謹慎態度。全球經濟和金融數據關乎美聯儲政策。

FOMC認為，下一步行動將基于數據評估，而不是日歷。勞動力市場進一步走強，住房市場表現強勁，但全球形勢對美國前景構成風險。美聯儲稱經濟在全球障礙面前擴張溫和，經濟普遍與美聯儲之前的預期相一致。美聯儲留意到全球增速疲軟可能會進一步利好美元。

少數美聯儲官員認為，在3月份加息25個基點是適宜的。預計通脹率會持續上升，但部分人不以為然。喬治稱推遲加息可能有損美聯儲目標。

美聯儲兩位票委登臺發言。美聯儲2016年票委，克利夫蘭聯儲主席梅斯特當日再度發表鷹派言論。梅斯特指出，美聯儲政策并未滯后于曲線，等待太久會帶來風險，2016年逐步削減寬松式適宜的。美國經濟基本面仍然健康，預計美國經濟將在2016年溫和增長2.25%-2.5%。緩慢加息可以抵御下行風險。

不過梅斯特還指出，美國經濟將繼續創作就業崗位，未來一段時期之內，FOMC政策仍然偏寬松，預計2016年通脹率維持在低位，需要數年才能回升至2%。美聯儲意識到全球對美國的影響。

美聯儲2016年票委，圣路易斯聯儲主席布拉德發表了中性觀點。他認為，美聯儲官員們對自己的決定非常熱情，4月份就業數據可能會仍然非常利好。一直擔心通脹預期，通脹率料將回升至2%，可能會在通脹預期上升的情況下支持美聯儲加息。

布拉德也指出，美國第一季度GDP似乎往往要弱得多。自己并不希望預測FOMC會作何決定，美聯儲保持著不徐不疾、取決于經濟數據的步調。

歐元兌美元震蕩攀升觸及1.14關口，受美元走軟支撐，目前市場焦點轉向周四歐洲央行會議紀錄。歐洲央行周四公布會議記錄，在此之前場內涌現一些謹慎情緒。

當日德國工業產出數據降幅低于預期。具體數據顯示，德國2月工業產出月率-0.5%，預期-1.8%，前值2.3%；年率1.3%，預期0.4%，前值1.8%。德國經濟部指出，整體工業界2016年開局相對良好，制造業和建筑業第一季料錄得強勁產出增長。

法國巴黎銀行認為歐元區經濟增長相當堅實，且預計其第一季度GDP季度增長率為0.4%，但是預計第二季度歐元區的經濟增長率將會走軟，且為0.2%。法國巴黎銀行傾向于看好歐元兌美元，且預計第二季度歐元兌美元的目標點位為1.16。

歐元兌美元小時圖顯示
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市場關注歐元區通脹的變化，而油價走勢會對通脹預期產生較大影響。目前歐元區通脹水平仍大大低于歐洲央行的目標。歐洲央行加大資產購買規模，由此前每月購買600億擴大到800億歐元，其中購買的多數資產是政府公債，這令整個歐元區借貸成本下降。

荷蘭國際集團(ING)首席執行官Ralph Hamers表示，“歐洲央行3月將基準利率降至零水平有些過火。現在已經進入了極低利率的時代。市場心理已經與政策預期背道而馳：由于對未來充滿恐懼，因而大家只會加大儲蓄力度。”

金價走低，股市反彈促使部分投資者在周二大漲后鎖定獲利。金價周三下跌1%，因股市反彈促使部分投資者在周二大漲后鎖定獲利，另外，美聯儲3月會議記錄顯示，決策者擔憂全球經濟面臨相當大的下檔風險。

現貨金下跌0.6%，報每盎司1,223.73美元，盤中一度下跌1.1%；現貨銀下跌0.3%，報每盎司15.08美元。

周三原油價格大幅飆升，支撐風險偏好，美股亦走高，而作為避險品種的黃金則遭到拋售。

Ktico的高級市場分析師Jim Wyckoff指出，“整體而言，市場上的風險偏好情緒有所減弱，從而給金價帶來了賣壓。”

路透貴金屬專欄編輯Jan Harvey指出，周三金價下跌主要因歐股和美元重拾漲勢，多頭獲利了結從而拉低金價；此外，在近期講話中，美聯儲官員在加息方面存在分歧，加息預期模糊且存在不確定性。

美聯儲周三公布的3月15-16日政策會議記錄顯示，決策者在3月會議上討論了是否需要在4月會議上升息，但最終達成共識，即考慮到全球經濟放緩的風險，聯儲宜謹慎行事。

現貨金價小時圖顯示
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BMO Capital Markets駐紐約的基本和貴金屬交易部董事Tai Wong表示，“3月會議記錄公布后，金價最初下跌近0.5%，因標題新聞顯示，盡管最終僅有一位委員持反對意見，但有兩位委員希望在3月會議上升息。但金價稍后削減跌幅，因會議記錄剩余部分顯示，聯儲內部態度謹慎，并重申擔憂利率處于如此低位，一旦經濟下滑，聯儲沒有降息的空間，”

U.S. Bank Wealth Management的高級投資策略師Rob Haworth表示，“看似聯邦公開市場委員會(FOMC)多數委員認為在升息問題上應保持耐心，這暗示4月升息的可能性微乎其微，且可能壓低市場對6月升息幾率的預期，這一鴿派偏向對金市有利，尤其是在歐洲和日本可能進一步放寬政策的情況下。”

德國商業銀行的分析師說道，“美聯儲主席耶倫已經在3月份政策會議后召開的新聞發布會上指出，該行很可能將會重點關注全球經濟增長所面臨的風險，并確認美聯儲很可能將在當前的加息周期中采取漸進的步伐，這應該會令金價從中受益。”

實物黃金方面，世黃協會中國區董事總經理稱，預計今年中國的黃金需求將上升50%，由去年的約200噸升至200噸-300噸區間，因投資者尋求保護其資產不受股市和債市大幅波動及銀行存款利率較低的影響。今年年初以來，金價已上漲了15%左右。

油價跳漲5%創三周最大單日升幅，受美國原油庫存意外減少支撐。油價周三大漲5%，為三周內最大單日升幅，此前美國政府公布上周原油庫存意外減少，市場原本預計庫存將創紀錄新高。

美國近月原油合約收漲1.86美元，報每桶37.75美元，稍早上升至37.90美元。今日美國原油上漲5.2%，為3月16日來最大單日漲幅。布倫特原油收漲1.97美元，報每桶39.84美元，日高在39.94美元。

美聯儲3月會議記錄暗示美聯儲將不會在4月加息，這也拉低美元，使美元計價的原油對持有歐元和其他貨幣的投資者來說更具吸引力。

油價近日繼續上漲，此前美國能源資料協會(EIA)稱上周美國原油庫存減少490萬桶，因進口減少和煉廠繼續增產。訪查的分析師原本預期上周原油庫存增加320萬桶，連續第八周創下紀錄高位。

據投資公司Bespoke Investment Group稱，美國能源信息署報告中的原油庫存數據創下了至少自1997年以來每年此周的最大降幅。此外，報告還顯示美國煉廠平均每日的原油使用量超過了1640萬桶，與一周以前相比增長19.9萬桶/日；另外，上周煉廠的產能利用率也達到了91.4%。

紐約的BRG Brokerage的原油交易員Jeffrey Grossman稱，“這是具建設性的數字，應該令油價短期不會走低。”

美國知名金融博客零對沖指出，美國能源部官方的EIA原油庫存再次確認了上周美國原油庫存下滑的狀況，并錄得自1月第一周以來錄得的最大降幅；雖然汽油、精煉油有所上升，庫欣原油更升至6630萬桶的儲能上限，但市場更愿意解讀原油庫存減少，且美國產量降低的影響，油價因而受到有力支撐并擴大日間漲幅。”

Mizuho Securities的能源期貨主管Robert Yawger稱，煉廠數據尤其令市場看多人士感到高興。煉廠的產能利用率已經連續兩個星期強勁上升，而達到90%以上則愈發促使市場猜測煉廠傳統上的春季復蘇季節將略微提前到來，其原因在于預計今年夏天的汽油需求將表現強勁。

TransCanada Corp推遲恢復Keystone的運作，這消息也支撐美國原油期貨。該原油管道每日運送59萬桶原油到庫欣和伊利諾伊州。受Keystone管道停運影響，近月美國原油較次月合約貼水降至三周最低水平。此外，挪威伊科菲斯克油田和英國Buzzard油田的計劃維護工作，也支撐布倫特原油。

美國原油價格小時圖顯示
鷹紀要美元跌勢暫緩，降庫存油價把酒言歡

厄瓜多爾總統Correa表示，厄瓜多爾將在多哈石油會談前，先行在4月8日舉辦一次拉美地區產油國會談；目的旨在達成拉美地區立場的協調。希望拉美地區產油國能夠同意凍結產能在1月水平，然后視市況決定是否需要減產。如果除伊朗外的產油國均同意凍產，那么足以在短期內實現油價穩定。

法巴銀行認為，雖然沙特近期加強對伊朗運油船只的限制，禁止其進入沙特和巴林水域，但這樣對伊朗原油運輸并無太大影響；當前伊朗擁有超過40艘可載120萬桶/日的大油輪；預計4月17日多哈凍產會議基本上不會取得成果。

FXStreet分析師Godbole指出，伊朗油長贊加內日前表示伊朗計劃將原油產量提高至400萬桶/日，但這并沒有引起原油的拋售，因為市場早已消化這一事實。

北京時間6點05分美元指數報94.48/50，歐元兌美元報1.1396/98，現貨金價報1222.77美元/盎司，美國原油價格報37.67美元/桶

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