請登錄后使用快捷導航
沒有賬號？立即注冊

鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價一馬當先

2016-4-11 09:20| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 4月9日訊——周五(4月7日)在美聯儲掌門人耶倫上周放出鴿派言論之后，美聯儲的三號人物杜德利也追隨耶倫的觀點，進一步鞏固了市場對美聯儲短期內不再升息的預期，美元指數繼續回落。原油方面，在多哈凍產大會前，市場 ...

4月9日訊——周五(4月7日)在美聯儲掌門人耶倫上周放出鴿派言論之后，美聯儲的三號人物杜德利也追隨耶倫的觀點，進一步鞏固了市場對美聯儲短期內不再升息的預期，美元指數繼續回落。原油方面，在多哈凍產大會前，市場對會談能達成一致充滿期待，此外美國原油庫存驟減且數據顯示美國原油鉆井平臺繼續下降，這使得油價周五跳升6%，延續反彈攀升勢頭。

鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價一馬當先

具體市場上，美元指數回落跌至一周低位，主要受美聯儲三把手紐約聯儲主席杜德利鴿派言論打壓；歐元兌美元震蕩攀升至1.14關口，受良好的德國數據和美元回落支撐；金價升勢暫緩，受股市反彈打壓，但本周金價大漲；油價跳升逾6%創一個月最大周度升幅，受美國原油庫存意外減少支撐。

美元指數回落跌至一周低位，主要受美聯儲三把手紐約聯儲主席杜德利鴿派言論打壓。此前美聯儲鷹派委員喬治的觀點也有軟化的跡象。

美聯儲三把手杜德利的鴿派言論施壓美元。美聯儲杜德利周五指出，消費和企業開支有疲軟跡象，勞動力市場健康，但長期失業率依然高。低通脹預期仍然令人擔憂，通脹、增長風險些許傾向于下行。如有必要，美聯儲能使用前瞻指引、資產負債表的政策提供更多寬松。應該采取審慎而漸進的加息方式。

杜德利還指出，國外經濟增長前景有著顯著的不確定性，目前全球有太多的不確定性；對于美國而言，全球展望是不確定性與風險的來源之一。另外，中國GDP數據是合理準確的；對中國是否能成功實現經濟轉型持樂觀態度。

杜德利還表示，美聯儲在進行利率決策時已考慮到美元走強；美元走強的問題近幾周已經有所緩解。3月的FOMC投票顯示出相當強的共識；FOMC會議的目的就是努力建立共識。預計2016年美國失業率將降至4.75%，預計2016年美國經濟增長約2%。

德銀首席經濟學家LaVorgna評論杜德利講話指出，杜德利的講話暗示他并不急于加息，支持耶倫逐步加息的觀點，這表明美聯儲內部幾位高官都傾向于鴿派聲音，美聯儲未來加息步伐可能會放緩。

美元指數小時圖顯示
鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價一馬當先

美聯儲鷹派委員喬治的觀點也有軟化的跡象。美聯儲鷹派委員喬治在周四晚間發表了偏鷹派言論，喬治的鷹派觀點有些軟化的跡象。不過她的講話影響力較為有限。

美聯儲喬治George指出，美聯儲政策將在一段時間內繼續保持非常寬松，快速加息可能帶來大幅波動和緩慢增長。美聯儲沒有以更快步伐加息，可能導致包括房地產在內行業出現資產價格泡沫。在利率問題上采取漸進的方式是合宜的，逐步收緊政策讓美聯儲可以對風險作出反應。

喬治還表示，自去年12月以來，經濟數據已在很大程度上確認了增長前景。美國經濟增速繼續保持在2%水平附近。消費者支出將對經濟增長做出穩定貢獻，剔除食品與能源的通脹率近幾個月已上升。美國經濟正接近充分就業，延遲收緊政策可能會導致過度的風險偏好。

美元早盤曾在美聯儲主席耶倫周四承諾中獲得安慰。周四市場收盤后，耶倫與三位美聯儲前任主席伯南克、格林斯潘和沃克爾共同出席了一次在紐約舉行的活動。耶倫表示，美聯儲仍在升息軌道上。金融危機過去七年之后，美國就業市場現在已接近充分就業，有理由進一步加息。不過耶倫在上周卻表示，鑒于美國經濟面臨全球各項風險，美聯儲應審慎推進政策，這是本月以來美元大跌的主因。

經濟數據不佳施壓美元。周五美國公布的批發銷售和批發庫存數據表現不佳，這施壓美元。具體數據顯示，美國2月批發銷售月率-0.2%，預期0.2%，前值-1.9%；批發庫存月率-0.5%，預期-0.2%，前值0.2%。

分析指出，美國2月批發庫存以近三年來最快速度下滑，表明一季度經濟增速放緩速度甚于預期，一季度疲弱的庫存數據暗示美國二季度經濟將會提速，因為企業將加快去庫存。

對于美元未來的前景。法國巴黎銀行研究報告稱，“我們認為，目前在歐元和日元受到經常帳盈余支撐的背景下，美國實質利率下滑加上市場波動性增加，正加重美元的壓力。”

倫敦一國際級銀行交易員表示，“這只不過是周五稍事喘息而已，下周走向看似又將取決于冒險意愿。只要股市下跌，美元就會出現逢高出脫。對于那些越來越擔心多數發達國家陷入通縮、而各央行又無力加以阻止通縮成形的投資人而言，歐元及日元均被視為避險貨幣。”

周四公布的調查顯示，始于2014年中的美元大漲走勢已經接近結束，未來一年美元將僅小幅上升，并且受訪策略師稱匯率預估還面臨進一步下降的風險。

歐元兌美元震蕩攀升至1.14關口，受良好的德國數據和美元回落支撐。市場關注歐洲央行是否會干預歐元漲勢。

周五德國貿易帳數據表現靚麗，支撐歐元走高。具體數據顯示，德國2月季調后進口月率0.4%，預期-0.3%，前值1.3%；出口月率1.3%，預期0.5%，前值-0.6%。德國2月未季調貿易帳203億歐元，預期180億歐元，前值由136億歐元修正為134億歐元。

另外影響較小的法國工業產出和制造業產出數據顯示，法國2月工業產出月率-1%，預期-0.4%，前值1.0%；2月制造業產出月率-0.9%，預期-0.3%，前值0.4%。分析稱，法國2月工業產出下滑幅度完全抵消了1月增幅，第一季度GDP放緩的風險暴露。而法國央行預計法國第一季度GDP增速為0.4%，此前預期為0.3%。

歐元兌美元小時圖顯示
鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價一馬當先

歐洲央行執委默施周五發表言論淡化了市場對于歐洲央行可能干預市場的預期。默施指出，歐洲央行的目標并非令歐元貶值。默施還表示，各國應當避免競爭性貶值，歐洲央行已經注意到負利率的復雜性。

金價升勢暫緩，受股市反彈打壓，但本周金價大漲。金價周五下跌，因股市上漲促使投資者鎖定前一交易日金價上揚帶來的一些獲利，但本周金價仍錄得五周來最大周度漲幅，因美聯儲仍對升息保持謹慎。

現貨金下跌0.1%，報每盎司1,239.70美元。本周現貨金上漲1.4%，歸功于周四大漲1.5%。現貨銀上漲0.8%，報每盎司15.34美元。

全球股市周五反彈，但本周在大幅波動后仍收跌，受累于圍繞美國經濟和政策前景的不確定性增加。黃金陷于狹窄區間內，因美聯儲升息路徑存在不確定性。

GoldMoney副總裁Stefan Wieler稱，“金價反彈，因市場預計美聯儲升息前景會改變，現在美聯儲稱今年升息兩次，市場認為今年不會升息，在這個問題找到答案之前，金價將在1,200-1,250美元區間內波動。”

現貨金價小時圖顯示
鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價一馬當先

Kitco的全球交易主管Peter Hug表示，“金價上漲的原因是受到了市場有關美國經濟的擔憂情緒的支撐，尤其是市場預測美國企業的盈利表現將較為疲弱。在我看到有確切跡象表明當前的經濟復蘇進程確實將可持續下去以前，我仍舊認為黃金價格還有一定的上升空間。美聯儲在貨幣政策問題上的鴿派立場也已經為黃金市場構筑了一個底部。”

美聯儲主席耶倫在與聯儲前主席的對話中稱，美國經濟仍處在強勁增長的軌道上，足以為升息提供理據。但聯邦基金利率期貨走勢仍暗示，6月升息的幾率不到20%。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares持金量本周基本未變，上周為今年首次出現周度凈流出。

德國商業銀行的分析師在最近發布的一份研究報告中說道，“就目前而言，亞洲市場上的黃金需求仍舊保持疲弱，而且不僅是來自于家庭的需求疲弱。繼最近以來中國和印度的黃金進口量均大幅下降以后，現在中國人民銀行也已經大幅削減了黃金購買量。”

油價跳升逾6%創一個月最大周度升幅，受美國原油庫存意外減少支撐。油價周五跳升逾6%，且本周升幅為一個月最大，因美國原油庫存意外減少，助燃了對持續近兩年的全球供應過剩情況可能正接近轉折點的希望。

布倫特原油期貨大漲2.51美元，或6.4%，收報每桶41.94美元，盤中曾升至42美元之上。美國原油期貨上揚2.46美元，或6.6%，收報每桶39.72美元，盤中逼近40美元。

本周，布倫特原油期貨和美國原油期貨升幅都約8%，為截至3月4日該周以來最大。美國汽油期貨和柴油期貨均大漲逾5%。取暖油期貨本周反彈，因預報至4月底的天氣仍寒冷。

上周，美國原油庫存減少近500萬桶，分析師預估為增加320萬桶。本周美國能源企業連續第三周減少活躍鉆機數量，令基本面進一步改善。

Price Futures Group駐芝加哥的高級市場分析師Phil Flynn說道，“據本周早些時候公布的數據顯示，美國上周原油庫存出人意料地大幅下降，且來自于煉廠的需求強勁增長。這幫助驅散了市場有關油價上漲可能會促使頁巖油生產商迅速作出反應以提高產量的擔憂情緒。”

美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五指出，美國活躍鉆機數本周減少8座至354，連續第三周創至2009年11月來最低，因盡管油價自2月觸及的13年低位強勁反彈約50%，但能源公司依然持續削減開支。

ICAP能源經紀Scott Shelton表示，“美國原油庫存開始出現下降，煉廠開工率上升，美國產量下滑。這太出人意料了，市場認為庫存可能繼續下滑，因Keystone輸油管停運將令庫存下降的可能性增加。”

輸油管道停運支撐油價。每日運送59萬桶原油到庫欣和伊利諾伊州的Keystone輸油管的停運也支撐美國原油期貨。在俄羅斯表示，4月產油量減少后，油價也獲得提振。本月主要產油國將在多哈召開會議，目標達成凍產協議。

美國原油價格小時圖顯示
鴿言論美元跌落神壇，降庫存油價一馬當先

市場關注4月17日多哈會談。俄羅斯能源部長諾瓦克周五指出，會談表明所有產油國已經準備好也愿意協調行動。多哈會談可能有除凍結在1月產量以外的其他選項，產油國目前正探討將產量凍結在1月水平。

此外，諾瓦克還表示，俄羅斯2016年全年日均產油量將不會超過1月水平；預計全年國內石油行業投入將持平。俄羅斯2016年石油出口可能較去年稍有增加，提高出口與凍結產量并不矛盾。

委內瑞拉石油部長Eulogio Del Pino在厄瓜多爾基多表示，已有18個國家確認對多哈會議施以援手，產油國有權追求公平的油價。第一步是凍結石油產量，如果凍產協議并未奏效，接下來就會削減石油產量，委內瑞拉預計油價會處于50-60美元/桶。

全球風險管理原油分析師Poulsen認為，美聯儲主席耶倫今天凌晨表示美國經濟取得重大改善，復蘇進程雖緩慢但步伐堅定，言論打消了市場對美國經濟發展的擔憂；此外，即將在4月17日舉行的多哈凍產會議依舊是推動油價的重要因素。

美銀美林的分析師指出，基于原油庫存下降，未來六個月內油市或會恢復平衡，年中或推動油價上漲至47美元/桶。

Jefferies的分析師Jason Gammel說道，“我們認為，目前的油價是無法維持下去的，并預計當市場平衡狀況在今年中期和下半年變得更好時，油價將在根本上回彈。這種復蘇將耗時良久”。

北京時間6點00分美元指數報94.22/24，歐元兌美元報1.1396/98，現貨金價報1239.23美元/盎司，美國原油價格報39.51美元/桶

【聲明】本文由用戶自行發布/分享，不代表黃金之家立場。黃金之家不保證該信息的準確性、真實性、完整性、有效性等。