興業投資：美元重振雄風金銀竟分道揚鑣

2016年4月14日

黃金

周三盡管美國零售銷售以及PPI數據表現不佳，但中國良好貿易數據推升的市場風險偏好情緒令全球股市大漲，且美國財報表現良好，美元受支撐從七個半月低位大幅反彈至94關口上方，最高上探一周高位94.78。無論是市場情緒，還是美元走強，均對黃金構成下行壓力。金價連續第二日大幅回撤，最低下探1239.70，最終守住1240關口。隔夜美國數據顯示，美國3月零售銷售月率錄得-0.3%，預期為0.1%;3月PPI月率及年率也遜于預期，表明此前美元走強和油價下跌給通脹帶來了不利影響。當日美聯儲公布的褐皮書卻顯示美國經濟仍繼續擴張，支持美元上行。美元周三雖大幅反彈，可是基于通脹遠低于美聯儲的2%目標，美聯儲未來加息預期還是很低，目前市場基本都排除了6月加息的可能性。這可能將限制美元繼續上漲的空間。今日美國將公布通脹數據，預計美國3月CPI年率將小幅增長1.1%，核心CPI年率將與前值持穩為2.3%。另外，今日美聯儲洛克哈特以及IMF拉加德的講話也值得投資者重視。

技術面，顯示2月11日高位構成頭肩頂的右肩，頸線支持位于1,200/205.00，如破將完成頭肩頂。

關鍵阻力：1250.60/1262.60/1271.90

關鍵支持：1232.70/1223.05/1214.60

今日建議：

小時圖自1250附近震蕩后快速下跌至1230一線，短期均線空頭排列良好。4小時圖看跌，因技術指標大跌，位于負區域，金價仍位于20SMA下方，該均線位于1,250.60附近。日內建議于1240一線輕倉做空，先看1223，再看1214，止損設在1249上方。

白銀

黃金連續兩日回調似乎并未影響到白銀的持續上行，其表現反倒越來越出色。不過周三美元的反彈令白銀在紐約盤中回吐此前的部分漲幅，僅小幅走高，收于16.16，盤中一度上探16.30，創五個半月高位。今日亞市早盤，黃金持續震蕩下行，拖累白銀從高位回落至16關口附近。日內關注美國CPI以及初請等經濟數據。

技術面，日圖隔夜收錄的陽線上影線較長，反彈動能可能有限，日內若有效跌破16關口將進一步回吐漲幅。

關鍵阻力：16.20/16.35/16.75

關鍵支持：16.00/15.50/15.37

今日建議：

小時圖反彈至16.30附近受阻回落，若跌破前期低點16一線或將扭轉近期上行走勢。4小時圖隨機指標看跌，暗示短期銀價可能有繼續下行的可能。日內建議可于16.30一線做空，先看16.00，再看15.50，止損設于16.45上方。

銅

即使美元大幅上行，銅仍舊逆襲連續第二日反彈，最高上探十日高位2.179，收于2.160一線上方。隔夜的反彈主要是受到中國貿易數據的提振，中國3月出口年率猛增11.5%，進口年率下滑7.6%,相比于2月的13.8%窄幅縮小，暗示中國外貿的疲弱現象可能將結束。強勁數據緩解了投資者對中國經濟放緩的擔憂情緒，將增加未來銅等貴金屬的需求。日內持續關注美元走勢。

技術面，日圖持續反彈空間或將受到50日均線的限制。

關鍵阻力：2.180/2.220/2.250

關鍵支持：2.135/2.100/2.075

今日建議：

小時圖反彈至2.170一線后動能顯示不足，目前已出現回落。4小時圖維持在2.180一線下方將繼續看跌，隨機指標暗示短期銅價有望下跌。日內建議于2.180一線做空，先看2.135，再看2.100，止損設于2.200上方。