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美元疲軟金價高位震蕩，擔憂庫存壓力油價或重啟跌勢

2016-4-21 09:25| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 4月20日訊——周三(4月19日)現貨黃金高位震蕩，在刷新一周高點至1257美元之后快速回落，目前交投于1248美元附近，美元依舊疲軟給金價提供支撐，不過黃金ETF持倉出現下滑，暗示部分多頭開始逢高出貨。原油市場再次面 ...

4月20日訊——周三(4月19日)現貨黃金高位震蕩，在刷新一周高點至1257美元之后快速回落，目前交投于1248美元附近，美元依舊疲軟給金價提供支撐，不過黃金ETF持倉出現下滑，暗示部分多頭開始逢高出貨。原油市場再次面臨庫存的壓力，科威特結束罷工后產量開始恢復，油價進一步下跌的風險加大。

日內外匯市場整體波動不大，市場在等待周四(4月21日)的歐銀決議以及決議后歐洲央行行長德拉基的講話。
美元疲軟金價高位震蕩，擔憂庫存壓力油價或重啟跌勢

【美元疲軟金價受白銀沖高提振，上方關注1260關口】

周三現貨白銀再次攀高，一度刷新十一個月高位至17.22美元/盎司，從一定程度上帶動了黃金的走勢，美元依舊表現疲軟，在94關口附近苦苦掙扎，這幫助金價守住了前一交易日的大部分漲幅。

美元疲軟金價高位震蕩，擔憂庫存壓力油價或重啟跌勢

(現貨黃金日線圖)

白銀和鉑族金屬受到近來表現樂觀的中國經濟數據的提振，中國新債務激增，似乎帶動了工業生產、投資和家庭支出的復蘇。

白銀上市交易基金的持倉接近2014年以來的最高位，亦支撐了銀價上漲，路透追蹤的六家白銀ETF，年初迄今吸引到近3000萬盎司的流入。

蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)指出，此前白銀市場表現不及金價主要是受到了工業獲得疲軟的影響，而近期中國經濟的發展推動了銀價的表現。

道明證券(TD Securities)商品研究主管Bart Melek認為，期銀市場有大量多頭頭寸的持倉，而白銀ETF自2月初以來也增持了47%。如果貴金屬市場情緒繼續改善，那么銀價會有更多上行空間，但技術面以及大量多頭頭寸意味著上行將會受限。

MKS Group交易員Alex Thorndike也指出，仍需保持謹慎，尤其是對白銀，因為紐約商品期貨交易所(COMEX)的整體多倉規模處在歷史高位98%的范圍，凈多倉處在歷史高位79%的位置，這意味著一波漲勢會很快失去動能，并遭遇短暫而急劇的修正。

美元指數依然受累于較為悲觀的加息預期拖累，目前交投于94.01附近。據美聯儲聯邦基金利率期貨數據顯示，4月份加息的概率為零，6月份加息的概率為19.2%，而年內加息的概率也僅為55%。

美元疲軟金價高位震蕩，擔憂庫存壓力油價或重啟跌勢

(美元指數日線圖)

綜合來看，美元指數目前已經連續第四日下跌，有較大的可能會測試上周低點93.62，而黃金白銀似乎上漲但有所衰竭，但仍然存在小幅攀高的可能，現貨黃金關注上周高點1262美元附近的阻力，這距離布林線上也比較近，料該位置有較強的拋壓。

另一方面，最新數據顯示，在金價上漲之際，部分投資者減少了黃金ETF持倉，這表明部分投資者在高位獲利離場，這或對金價的上行空間有所限制。

最新數據顯示，截止周二(4月19日)黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為805.03噸或2588.2583萬盎司，較上一交易日減少7.43噸。

對于美聯儲加息的預期，摩根士丹利首席美國經濟學家Ellen Zentner表示，市場總是敏感多變，央行的貨幣政策無法及時回應每一次市場波動，所以二者難免互相牽絆。她認為，各國貨幣政策的分散性讓美聯儲加息承受了不小壓力，預計美聯儲6月加息的可能為零，今年僅有的一次加息將在年底。

不過，英國ETF機構ETF Securities在最新發布的一份報告中指出，美聯儲在2016年延后加息的做法正在犯下“政策錯誤”，因美國經濟增勢強勁，且鷹派的貨幣政策顯得很有必要。

【科威特罷工“曇花一現”，庫存壓力依舊油價小幅走弱】

周三國際油價震蕩走弱，美原油6月期貨一度跌逾2%至41.30美元/桶，布倫特原油6月期貨最低觸及42.81美元/桶，科威特石油工人罷工的結束導致其原油產量將會迅速恢復，而凌晨API庫存繼續增加暗示EIA庫存也會繼續增加，短期缺乏利好消息，油價進一步走弱的風險再加大。

美元疲軟金價高位震蕩，擔憂庫存壓力油價或重啟跌勢

(美原油6月期貨日線圖)
美元疲軟金價高位震蕩，擔憂庫存壓力油價或重啟跌勢

(布倫特原油6月期貨日線圖)

科威特工會在周二(4月19日)的一篇推文公告中稱，數以千計的科威特油氣工人已經結束連續三天的罷工。此次針對薪資改革的罷工，導致科威特石油產量銳減，日產量從約300萬桶減少至110萬桶，但周二產量已回升至約150萬桶。

科威特國家石油公司發言人周三表示，科威特原油產量已經較周二增加10萬桶至160萬桶/日，三天內科威特將提高原油產量至280萬桶/日。

而凌晨出爐的美國至4月15日當周API原油庫存增加310萬桶，遠超市場預期，市場預期為增加210萬桶，這暗示晚間的官方庫存可能繼續增加。

內瑞拉石油部長德爾皮諾(Eulogio Del Pino)稱，全球石油庫存空間幾近裝滿，如果產油國不恢復凍產談判，油價可能會大幅下滑。

鑒于剛剛過去的周末，產油國在卡塔爾首都多哈商議凍結產量再次以失敗而告終，目前短期沒有較好的方案解決當前嚴重的供應過剩問題，美油短線存在下調40美元整數關口的風險，重點關注布林線下軌37.3美元附近的支撐。

此外，俄羅斯方面周三的表態也加劇了市場的擔憂。

俄羅斯能源部長諾瓦克周三表示，俄羅斯從未做好減產的準備，俄羅斯理論上可以將石油產出提高至6-6.5億噸，俄羅斯2016年的石油產出或將達到5.4-5.44億噸；對歐佩克產油國在6月就凍產達成協議不抱太大希望。

【消息清淡外匯市場波動不大，市場關注歐銀決議】

周三外匯市場整體波動較小，歐元兌美元在1.14關口下方窄幅震蕩，目前交投于1.1365附近，市場在等待周四(4月21日)歐銀決議的指引，雖然市場開始預期歐洲央行可能會再度降息，但仍有較多金融機構看漲歐元短線走勢。

美元疲軟金價高位震蕩，擔憂庫存壓力油價或重啟跌勢

(歐元兌美元日線圖)

丹斯克銀行(Danske Bank)分析師認為，雖然德拉基上次會議后宣布“預計不再調降利率”，但歐洲央行仍然可能再度開啟降息政策；德拉基上次稱“政策利率將在更長時間內維持現狀或更低”，可能是為了強調歐洲央行的政策導向。

法國興業銀行分析師Kit Juckes稱，臨近歐洲央行會議，歐元正在漲向1.14；需要歐美利差再度擴大才能令歐元重新走弱。雖然巨量資本長期外流且外國投資者放棄批量購買歐洲債券，但這一事實并未真正阻礙歐元走強。

法國巴黎銀行表示，仍然傾向于淡化日元和歐元的回調貶值，因為其預計風險環境依舊脆弱。美元兌日元已觸及108目標點位，且目前相對于美國10年期國債收益率來看，美元兌日元的跌勢似乎過度。因此，法國巴黎銀行更加傾向于在當前水平做多歐元兌美元，而不是日元。

加拿大皇家銀行(RBC)在報告中則指出，如果德拉基收回此前的表態，允許利率進一步下降的話，我們絕不會感到奇怪；而這將阻止歐元過度走強，因而歐洲央行可能會這么做。

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