興業投資：傳日央行欲擴大負利率范圍日元空頭開啟反攻

2016年4月25日

歐元/美元

上周五歐元/美元跌落至三周低位，至1.1220附近。隨著歐央行利率決議告一段落，上周五市場焦點轉向本周四(4月28日)美聯儲利率決議，市場預期屆時美聯儲可能會釋放鷹派信息，美聯儲可能最早于6月加息的預期卷土重來，支持美元大幅走強。與此形成對比的是，上周五歐元區方面4月制造業和服務業活動指數表現不佳，且市場下調2016年歐元區GDP和CPI增速預期(分別自1.7%下調至1.5%、自0.7%下調至0.3%)，此前3月歐央行超級寬松政策效果需要更多時間才能奏效。今日澳大利亞和新西蘭市場因為軍團日休市，亞市交投可能較為清淡。稍后關注德國4月IFO經濟調查指數和美國3月新屋銷售等，鑒于本周美聯儲利率決議在即，預計數據影響可能有限。

歐元/美元收盤于近期漲勢1.0821 -1.1464的38.2%回檔位上方，日圖延續跌勢，技術指標維持強烈的看跌斜度，而匯價依然位于看跌的20SMA下方，位于1.1330/40，也構成強勁阻力。100DMA走高至1.1100附近，為下一潛在下行目標。4小時圖技術指標失去下跌動能，位于超賣區域，但匯價位于所有均線下方，暗示反彈可能為修正，尋機賣出。

支撐位：1.1220/1.1160/1.1120

阻力位：1.1280/1.1315/1.1340

英鎊/美元

英鎊/美元上周五升至三周新高1.4400上方，風險偏好改善繼續推高英鎊等高收益率資產。另外，過去數日民調顯示留歐支持率增加，美國總統奧巴馬也大力呼吁英國留在歐盟，市場對英國退歐憂慮有所緩和也強化英鎊的反彈。本周關注英國財長奧斯本在財政委員會被提問有關英國留歐的利弊，他可能勾勒退歐的黯淡前景，投資者需警惕。今日英國數據可關注4月CBI工業物價預期差值。

英鎊/美元升至1.44上方，日圖匯價遠高于持平的20SMA上方，而技術指標大幅走高，支持進一步上漲，尤其是若能突破3月底高點1.4460后。4小時圖匯價在持平的20SMA獲得一些買需，該均線目前位于1.4363，而動能指標依然偏中性，RSI略走高至64附近，支持上行，但缺乏動能。

支撐位：1.4365/1.4320/1.4270

阻力位：1.4460/1.4510/1.4555

美元/日元

上周五美元/日元暴漲200余點至111.60上方，因市場有傳聞稱日央行考慮擴大負利率范圍。當日彭博援引知情人士報道，日央行對銀行存放在央行的部分準備金實施負利率、以懲罰銀行限制資金后，可能考慮通過以負利率發放部分貸款來幫助銀行提升放貸能力。知情人表示，日央行最可能通過刺激銀行信貸工具來向銀行提供負利率貸款。該工具由前日央行行長白川方明設立，目前對銀行提供著零利率的貸款。市場普遍預期，日央行會在某個時間進一步擴大寬松。本周四日央行利率決議尤其需要警惕，不排除日央行屆時進一步寬松的可能性，決議前日元維持承壓的可能性較大。今日關注日本2月同步/領先指標。

從技術角度來看，匯價強勢反彈上破此前整理底部110.65上方，初步判斷匯價在4月中旬見底，表明匯價將出現U型反轉，同樣從技術指標顯示指標朝北，與中線垂直交叉，處在積極區域。匯價處在向下的100DMA下方，目前100DMA處在114.35附近，若匯價在該水平上方有效反彈，表明匯價仍有望上漲。4小時圖顯示匯價加速朝北，處在100和200 SMA上方，技術指標顯示匯價出現上行耗盡信號，處在極度超買區域，但不足以表明匯價將出現下行整理。

支撐位：111.00/110.65/110.30

阻力位：111.90/112.35/112.85

美元/加元

上周五美元/加元小幅下行，但依然守在1.26上方，美元走強的影響被油價續升及靚麗的加拿大經濟數據蓋過。數據顯示，加拿大3月CPI月率和年率分別增長0.6%和1.3%，核心CPI月率和年率增長0.7%和2.1%，均好于預期，同時2月零售銷售也加速增長0.4%，遠超預期的下跌0.8%。靚麗的數據支持了加央行對經濟的樂觀看法，有助于該行維持利率不變，施壓美元/加元走勢。今日加拿大消息面稀疏，投資者關注美元和油價走勢。近來油價節節攀升為加元提供后盾，但本周美聯儲決議前市場對該行釋放鷹派信息的預期浮現，這一多一空因素的博弈，可能在短期內難以令美元/加元走出明確的方向。

技術上看，日圖美元/加元震蕩下行走勢明顯，均線系統維持向下發散，繼續回落勢頭仍存，不過下方1.2620-1.2580區域可能限制下行空間。4小時圖匯價短暫反彈但受50SMA打壓重新走低，后市趨向形成更低的低點;1小時圖維持低位弱勢震蕩，反彈乏力，短線100/200SMA可能構成持續壓力。

支撐位：1.2620/1.2580/1.2550

阻力位：1.2750/1.2800/1.2850