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白銀ETF異軍突起，銀價劍指20美元目標

2016-4-27 10:03| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 4月27日訊——周二(4月26日)美國公布的耐用品訂單等一連串數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，美元多頭在美聯(lián)儲會議之前再次遭遇“當頭棒喝”，美元指數(shù)短線急劇下行。受天量買單提振，金銀短線飆升，黃金突破1240美元/盎司至1244.94美元 ...

4月27日訊——周二(4月26日)美國公布的耐用品訂單等一連串數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，美元多頭在美聯(lián)儲會議之前再次遭遇“當頭棒喝”，美元指數(shù)短線急劇下行。受天量買單提振，金銀短線飆升，黃金突破1240美元/盎司至1244.94美元/盎司，白銀則最高升至17.18美元/盎司。

最新數(shù)據(jù)顯示，在今年白銀價格持續(xù)上漲的背景下，在美上市的全球白銀礦業(yè)交易所交易基金（ETF）普遍表現(xiàn)上佳，成為今年最好的ETF類別，甚至好于同樣漲幅強勁的黃金、原油相關的ETF。

市場分析師表示，在多重利好作用下，白銀今年的“黑馬”勢頭或仍未終結，銀礦ETF表現(xiàn)近期有望繼續(xù)走強。

銀礦ETF表現(xiàn)出眾
據(jù)全球ETF權威研究和投資網(wǎng)站ETF.com統(tǒng)計，盡管近期黃金開始受到市場關注，然而今年以來真正的“無名英雄”卻是白銀相關產(chǎn)品。今年以來凈值漲幅最高的一只基金即為白銀基金，其它多只白銀相關的ETF漲幅也緊隨其后。

資深市場人士、ETF.com網(wǎng)站總編輯德魯·弗洛斯表示，截至上周末，今年以來白銀價格累計上漲約22%，超過同樣走勢強勁的黃金價格累計15%的漲幅，因此白銀相關ETF表現(xiàn)搶眼并不令市場感到意外。管理資產(chǎn)達到58億美元的白銀信托基金今年以來凈值漲幅同樣為22%。

更令人驚訝的是白銀采礦業(yè)ETF今年以來的上佳表現(xiàn)。Global X銀礦ETF(SIL)管理資產(chǎn)達到2.6億美元，是全球規(guī)模最大的白銀礦業(yè)相關ETF，它今年以來的凈值漲幅高達79.7%，高于另一只大型金礦ETF—Market Vectors金礦ETF(GDX)69.9%的漲幅，實際上后者在大宗商品乃至所有ETF中也屬于凈值漲幅十分可觀的。然而上述二者的表現(xiàn)還遠遠不是最為杰出的。另一只中小盤白銀礦業(yè)ETF—ISE Junior銀礦ETF今年以來的凈值漲幅達到了驚人的139.3%。

另一權威投資網(wǎng)站TradingAnalysis.com創(chuàng)始人、交易員托德·戈登也非�？春冒足y前景。他表示，在2016年強勢開局之后，銀價將繼續(xù)攀升。此前的阻力位變成了當前的支撐位，白銀距離觸頂還遠，未來還將進一步走高。戈登將白銀期貨ETF的高位追溯至2012年4月份，并指出近期漲勢已經(jīng)使得ETF遠遠升至下行阻力上方。他還指出，中國對白銀需求的增加以及美元走軟均令白銀受到關鍵支撐。周線上來看，自去年夏季形成了頭肩底模式以來，白銀走勢或將發(fā)生逆轉�！鞍足y正在完成市場期待的走勢，即自頭肩圖形突破，該底部將成為白銀期貨ETF在5月前的“發(fā)射臺”。

他預計，期權市場將通過在波動性升高時賣出看跌期權，并建立多頭倉位。
白銀ETF異軍突起，銀價劍指20美元目標

實物需求強勁推升銀價

三菱銀行指出，今年以來，金幣、銀幣、金條和銀條的需求表現(xiàn)強勁。

美國鑄幣局數(shù)據(jù)顯示，美國鷹銀幣銷量今年至今已經(jīng)達到了1870萬盎司，同比去年前4個月增長26%。

三菱表示：“銀幣的銷量繼續(xù)超過去年的水平�！痹撔姓J為，今年強勁的實物需求推動著銀價的表現(xiàn)。

德意志銀行在周二（4月26日）發(fā)布的報告稱，白銀的價值通常是以黃金作為參照的，那就是所謂的金銀比，而白銀一般會放大黃金的走勢，無論漲跌。今年迄今為止，白銀已上漲了25%，而黃金則上漲了18%，因此短期內白銀還會漲至20美元/盎司。

德銀分析師稱：“在我們看來，短期內使黃金大漲的催化劑不明顯，但我們認為黃金仍就得到支撐的。長期的金銀比（自1973年以來）是57.70，如果黃金保持在1250美元/盎司附近盤整，金銀比就會重回66.6（1983-2003之間的平均值）；銀價就可能會在18.80美元/盎司的價位交易；如果金銀比回到61.1（2003年的平均值），銀價就會在20.5美元/盎司交易�！�

瑞信集團在最新發(fā)布的報告中表示，將今年白銀預期均價上調6%，將明年白銀預期均價上調3%。上周三銀價一度觸及17.23美元/盎司的11個月高點。雖然此后銀價有所回落，但金銀比價依然下跌到了74下方水平。在2月金價飆漲時，該比率一度高達83。

瑞銀分析師特維斯（Joni Teves）表示，上周銀價的表現(xiàn)帶來了一些市場的注意力。上周在金價走低的情況下，銀價卻大漲超5%。在金銀比價大跌的情況下，一些市場參與者認為銀價追趕上金價的時刻到來了。風險偏好改善以及強勁的中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)為白銀營造了良好的上漲條件。盡管如此，他也警示了風險，表示今年白銀和黃金一樣也可能出現(xiàn)震蕩。風險情緒變化是影響銀價波動的關鍵因素，白銀對避險需求利好的吸收能力顯然比不上黃金。

花旗分析師莫爾斯則強調，在中期內，白銀的工業(yè)需求為其提供了結構性支撐，白銀的工業(yè)屬性將推動銀價上漲，進而彌補了下半年因避險動能缺失造成的投資需求下滑。但與此同時，他對黃金卻不十分看好。他表示，2016年初股市動蕩，全球市場避險情緒急速升溫，黃金收獲頗豐，但目前這種持續(xù)反彈的可能性卻在淡化。花旗預測，第二季度后黃金價格上漲動能可能會逐漸消退，今年晚些時候油價持續(xù)上漲可能會給黃金帶來消極影響。具體而言，黃金價格可能上探1300美元/盎司，但今年下半年金價最終將跌破1200美元/盎司。2017年金價將持續(xù)疲軟。因為油價持續(xù)復蘇可能會提振股市人氣、新興市場貨幣以及宏觀市場情緒，料將令上半年黃金避險買盤的主導地位反轉。

北京時間08:30，現(xiàn)貨黃金報1244.94美元/盎司，現(xiàn)貨白銀報17.19美元/盎司。

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