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數(shù)據(jù)疲美元望風而靡，庫存降油價反戈一擊

2016-4-27 10:03| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 4月27日訊——周二(4月26日)美聯(lián)儲決議前的一個交易日，投資者焦點集中在美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)上，結果以耐用品訂單為首的美國數(shù)據(jù)再度讓市場失望，這也大大降低了聯(lián)儲在本次決議上可能的鷹派基調(diào)，美元因此延續(xù)本周跌 ...

4月27日訊——周二(4月26日)美聯(lián)儲決議前的一個交易日，投資者焦點集中在美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)上，結果以耐用品訂單為首的美國數(shù)據(jù)再度讓市場失望，這也大大降低了聯(lián)儲在本次決議上可能的鷹派基調(diào)，美元因此延續(xù)本周跌勢。原油方面，雖然供應過剩的憂慮彰顯，但汽油價格的上漲卻支撐了原油價格，此外API原油庫存的大幅減少讓本預計庫存將增加的市場十分意外，油價就在這樣的意外中突破震蕩區(qū)間延續(xù)兩個月多來的上升勢頭。

數(shù)據(jù)疲美元望風而靡，庫存降油價反戈一擊

具體市場上，美元指數(shù)探底回升小幅收低，受疲軟美國數(shù)據(jù)打壓，美聯(lián)儲決議前投資人削減空頭頭寸使得美元收回部分跌幅；歐元兌美元觸及三日高位后回落至1.13關口，投資人等待美聯(lián)儲決議對市場的影響；金價自一周低位回升，疲軟美國耐用品訂單數(shù)據(jù)打壓美元支撐金價；油價跳升3%，受益于汽油上漲和疲弱美元，API原油庫存意外大減在盤后繼續(xù)支撐油價。

美元指數(shù)探底回升小幅收低，受疲軟美國數(shù)據(jù)打壓，美聯(lián)儲決議前投資人削減空頭頭寸使得美元收回部分跌幅。周二美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體疲軟打壓聯(lián)儲加息預期，而市場焦點全部集中在周三美聯(lián)儲將要公布的決議之上。

疲軟美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)施壓美元進一步走低。周二美國公布的耐用品訂單、大城市房價指數(shù)以及諮商會消費信心三項重要數(shù)據(jù)都表現(xiàn)疲軟。近來疲軟的數(shù)據(jù)使得美聯(lián)儲6月份加息的預期再度蒙陰。

道明證券負首席經(jīng)濟學家Millan Mulraine稱，“這些令人失望的報告可能會加重美聯(lián)儲的謹慎情緒，鑒于經(jīng)濟這兩個關鍵領域的表現(xiàn)疲弱，我們預計第二季成長反彈的動能非常疲弱，”

Brown Brothers Harriman新興市場匯市策略部門全球主管Win Thin說，“近期公布的美國數(shù)據(jù)多數(shù)據(jù)疲弱，在美聯(lián)儲收緊政策再度成為可能之前，美元獲取上行動力的難度加大。”

摩根大通經(jīng)濟學家Jesse Edgerton稱，“人們之前寄望，隨著美元走軟、油價企穩(wěn)、且?guī)齑嫦咏猜暎圃鞓I(yè)能重新站穩(wěn)腳跟。盡管上月核心資本財訂單持平，暗示制造業(yè)活動可能已經(jīng)觸底，但報告整體基調(diào)顯示，還沒有看到制造業(yè)重新提速的跡象。”

美元指數(shù)小時圖顯示
數(shù)據(jù)疲美元望風而靡，庫存降油價反戈一擊

具體數(shù)據(jù)顯示，市場最為關注的耐用品訂單數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟。其中，美國3月耐用品訂單月率初值0.8%，預期1.9%，前值-3.1%；扣除運輸類耐用品訂單月率初值-0.2%，預期0.5%，前值-1.3%；扣除飛機非國防資本耐用品訂單月率初值0.0%，預期0.6%，前值-2.7%。

評論指出，得益于國防訂單的增加，美國3月耐用品訂單月率小幅反彈，但又因為對汽車、計算機和電子產(chǎn)品的需求下滑，此次數(shù)據(jù)仍然不及預期，暗示著美國制造業(yè)的衰退趨勢遠未結束，此前強勢美元對耐用品需求的打擊仍未完全消退。

美國2月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率5.38%，預期5.5%，前值5.68%；季調(diào)后房價指數(shù)月率0.66%，預期0.8%，前值0.79%。

分析指出，新的獨棟家庭住房的建筑和銷售速度仍未完全從衰退中復蘇。房屋主人正尋求出售他們的房屋，以購買更大的房子，或在更理想的地段購買住房。

也有評論指出，雖然此次數(shù)據(jù)大體不及預期，但整體房價仍以相對快速的步伐增長，表明樓市正在溫和復蘇，需求處于穩(wěn)定狀態(tài)；其中房價漲幅最大的是西海岸地區(qū)，波特蘭領漲，其次是西雅圖和丹佛；這些對于庫存緊張的樓市來說都是好消息。

美國4月諮商會消費者信心指數(shù)94.2，預期95.8，前值96.2修正為96.1。分析指出，當前消費者對當前現(xiàn)狀的評估有所改善，顯示美國經(jīng)濟增速并未出現(xiàn)放緩跡象。短期預期指數(shù)表現(xiàn)較為溫和，這說明消費者并不預計經(jīng)濟勢頭將在未來會大幅上揚。

唯一表現(xiàn)略好于預期的數(shù)據(jù)，美國4月Markit服務業(yè)PMI初值52.1，預期52，前值51.3；綜合PMI初值51.7，前值51.3。分析稱，商業(yè)活動發(fā)展加速，新訂單也有所增加，這意味著第二季度美國經(jīng)濟增速或加快，但顯然將不及去年同期。近期制造業(yè)表現(xiàn)為2009年10月來最差，此次調(diào)查暗示美國第二季度經(jīng)濟增速或為0.8%，略高于第一季度。

分析還指出，近期調(diào)查表明國內(nèi)外需求仍然疲軟，能源行業(yè)不景氣、強勢美元以及對美國大選的擔憂對商業(yè)信心造成打擊。因前景展望充滿不確定性，新崗位增加速度同樣有所放緩，但增速仍然穩(wěn)健。由于服務業(yè)強勁的雇傭需求抵消了制造業(yè)崗位的流失，調(diào)查暗示4月的非農(nóng)就業(yè)人口或增加15萬人。

市場密切關注美聯(lián)儲4月份決議。美聯(lián)儲將從今天開始召開為期兩天的貨幣政策會議，周三公布會議結果。在此之前投資者普遍謹慎觀望。市場普遍預計美聯(lián)儲將按兵不動，但可能暗示6月份加息。投資者最關心的問題是美聯(lián)儲在2016年會加息幾次。

摩根大通資本管理全球市場策略師David Stubbs指出，平衡可能是4月份FOMC決議聲明的關鍵詞，這將意味著美聯(lián)儲仍然有可能在6月份加息；雖然美國第一季度經(jīng)濟疲軟，但美聯(lián)儲應當對數(shù)據(jù)的展望將會改善，且FOMC在2016年某個時間點加息是適宜的展現(xiàn)出一定程度的信心。

道明證券的Millan Mulraine等策略師指出，基本情景是FOMC聲明沒有變化，這一情景發(fā)生的可能性為40%；政策偏鴿派的可能性有30%，比如聲明暗示要在更長一段時間內(nèi)按兵不動；偏鷹派的可能性有20%，即聲明通過略偏樂觀的經(jīng)濟評估暗示年內(nèi)將緩慢地重新回到收緊政策的軌道上來。

諾獎得主斯蒂格利茨指出，目前美國的分化非常嚴重，而美聯(lián)儲的QE政策加劇了這種狀況；
美聯(lián)儲仍有大量工具可以動用，美聯(lián)儲的貨幣政策本可以起到比現(xiàn)在更大的作用。

歐元兌美元觸及三日高位后回落至1.13關口，投資人等待美聯(lián)儲決議對市場的影響。在美聯(lián)儲即將召開會議之際，歐元區(qū)基本面消息寥寥，歐元兌美元走勢基本跟隨美元走向。疲軟的美國數(shù)據(jù)支撐歐元兌美元走高，但美聯(lián)儲決議召開前的謹慎情緒使得價格收回了大部分的漲幅。

周三美聯(lián)儲會議可能就再次加息給出暗示。目前市場普遍預計美聯(lián)儲將維持利率不變，但聯(lián)儲官員多次稱，6月升息是可能的。市場現(xiàn)在消化的6月14-15日會議上升息幾率為20%。

歐元兌美元小時圖顯示
數(shù)據(jù)疲美元望風而靡，庫存降油價反戈一擊

歐洲央行副行長康斯坦西奧周二指出，歐洲央行尚未使用其在宏觀審慎方面的能力。歐洲央行正分析各國宏觀審慎工具。宏觀審慎工具應當先發(fā)制人，并具有反周期的強烈特性。

歐洲央行鷹派的魏德曼周二發(fā)表公開言論指出，歐洲央行擴張性貨幣政策完全適宜。不過，貨幣政策僅能夠短期提振經(jīng)濟增速，貨幣政策無法回應個別國家的需求。魏德曼還警告不要草率地進行存款保障一體化。

金價自一周低位回升，疲軟美國耐用品訂單數(shù)據(jù)打壓美元支撐金價。金價周二反彈，此前弱于預期的美國耐用品訂單數(shù)據(jù)打擊美元跌至盤中低位，但隨著為期兩天的美聯(lián)儲政策會議開始，金價陷于窄幅區(qū)間內(nèi)。

現(xiàn)貨金上漲0.3%，報每盎司1,241.66美元。現(xiàn)貨銀漲0.5%，報每盎司17.07美元。

美聯(lián)儲將于北京時間周四凌晨兩點發(fā)布政策聲明，預計將維持利率不變，但交易員將關注其對美國經(jīng)濟評估的變化，可能會導致市場預期年內(nèi)稍晚升息次數(shù)將增加。

經(jīng)濟學家預計美聯(lián)儲在6月升息一次，年底前再升息一次，但利率期貨走勢顯示市場并不認同這樣的預期，表明市場和決策者對升息軌跡的預期有差異。

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
數(shù)據(jù)疲美元望風而靡，庫存降油價反戈一擊

都柏林黃金交易公司GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道，“美元匯率小幅下跌看起來是推動黃金價格周二上漲的因素之一，我們認為，美國經(jīng)濟的復蘇進程與公認的水平相比更加脆弱，并據(jù)此認為市場所預期的美聯(lián)儲在6月份加息一事發(fā)生可能性較小。這將對黃金價格形成支撐。”

渣打分析師Suki Cooper稱，“經(jīng)濟學家預計本周利率維持不變，我們認為聯(lián)儲維持鴿派觀點的幾率在增加，這將給金價提供十分有利的環(huán)境，如果聲明基調(diào)偏鷹派，實貨市場將保持疲弱，價格在開始回升前將跌向1,200美元。”

金價對升息高度敏感，升息在推高美元的同時，將提高持有以美元計價的黃金的機會成本。

美元最多跌0.7%，支持金價走高，此前美國3月耐用品訂單反彈幅度遠低于預估，表明工廠活動下滑的勢頭遠未結束。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares持金量周一下跌。

中國方面的實物買盤對金價構成支撐。香港政府統(tǒng)計處數(shù)據(jù)顯示，3月由香港對中國內(nèi)地的黃金總出口為76,265公斤，按月升38.5%；減去自中國進口的黃金量，月內(nèi)由香港凈流入中國的黃金總量，自2月的53,869公斤升至3月的71,790公斤。

油價跳升3%，受益于汽油上漲和疲弱美元，API原油庫存意外大減在盤后繼續(xù)支撐油價。原油價格周二大漲約3%，受汽油期貨勁升和美元下挫帶動。市場預計美聯(lián)儲周三將宣布維持利率不變，拖累美元走軟。紐約尾盤公布的API原油庫存意外大減亦提振油價。

布倫特原油期貨收高1.26美元，或2.8%，報每桶45.74美元。布倫特原油期貨4月有望大漲近16%，創(chuàng)一年來最佳月度表現(xiàn)，盡管本月稍早主要產(chǎn)油國未能在多哈會議上達成凍產(chǎn)協(xié)議。美國原油期貨收高1.40美元，或3.3%，報每桶44.04美元。

汽油價格的上漲帶動原油走高。美國汽油期貨勁揚逾3%，至8月以來高位，提振煉廠利潤率，此前美國墨西哥灣多個煉廠煉油裝置發(fā)生故障、有來自委內(nèi)瑞拉的買盤以及據(jù)報紐約庫存減少。其次進入夏季汽油需求旺盛也提振汽油價格。

ICAP經(jīng)紀兼商品專家Scott Shelton表示，“我認為市場對成品油變得更樂觀，如果煉廠利潤率保持強勁，原油加工量將很高，將令原油庫存減少的幾率大幅增加。”

油價盤初上漲，因在美聯(lián)儲周三發(fā)布政策聲明前，美元連跌第二日。今年稍早，美元上漲，因投資人為美聯(lián)儲可能升息作準備，油價因此承壓。

美國原油價格小時圖顯示
數(shù)據(jù)疲美元望風而靡，庫存降油價反戈一擊

有些分析師警告，警惕可能出現(xiàn)價格戰(zhàn)和供應過剩。花旗集團表示，沙特在同伊朗爭奪市場份額，可能目標增加銷售50萬桶/日，日產(chǎn)量至少達到1,100萬桶。

Forex.com和City Index的技術分析師Fawad Razaqzada指出，“原油價格繼續(xù)無視一些負面的產(chǎn)量消息，輕松顯示出大幅上漲而非大幅下跌的走向，因此可能將在未來幾個星期時間里達到較高水平。盡管各大產(chǎn)油國在本月早些時候為凍結產(chǎn)量而付出的努力以失敗告終，但原油價格仍舊繼續(xù)無視萬有引力地呈現(xiàn)出上漲走勢。”

IMF最新報告稱，受國際油價走低影響，中東石油出口國去年損失3900億美元石油收入，這一數(shù)字在今年可能擴大至超過5000億美元；油價今后可能高于現(xiàn)在，但在很長時間內(nèi)將難以回到2013年和2014年價格，意味產(chǎn)油國將不得不開源節(jié)流。

Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn說道，“原油價格正在試圖穩(wěn)定下來，凈營收和石油公司則都正試圖預測原油產(chǎn)量和需求將于何時達到平衡狀態(tài)。我預測供需平衡發(fā)生的時間將會早于人們的預期。我們正面臨著石油公司大幅削減資本支出和美國活躍原油鉆探平臺數(shù)量大幅減少的形勢，全球范圍內(nèi)的石油項目都面臨著難以找到資本的困境。”

美國原油庫存意外大幅下滑支撐油價。周二最新公布的美國石油協(xié)會(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，4月22日當周API原油庫存減少107.6萬桶至5.384億桶，調(diào)查的分析師預期增加240萬桶。

具體數(shù)據(jù)，美國4月22日當周API原油庫存減少107.6萬桶，預期增加240萬桶，前值增加310萬桶。當周API汽油庫存減少39.8萬桶，前值減少102萬桶；當周API精煉油庫存減少102.2萬桶，前值減少254萬桶。美國石油協(xié)會同時表示，美國至4月22日當周API庫欣地區(qū)原油庫存增加188萬桶。

美國能源資料協(xié)會(EIA)周三將公布，分析師預計，上周原油庫存增加240萬桶，但餾分油和汽油庫存將減少。

北京時間5點52分美元指數(shù)報94.50/52，歐元兌美元報1.1297/99，現(xiàn)貨金價報1243.22美元/盎司，美國原油價格報44.63美元/桶

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