興業(yè)投資：FED決議引巨浪 日央行按兵不動(dòng)日元飆漲

2016年4月28日

歐元/美元

周三備受市場(chǎng)矚目的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議引發(fā)了外匯市場(chǎng)的劇烈震蕩。美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期，將利率維持在0.25-0.5%不變。最重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中抹去了“全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)美國(guó)前景構(gòu)成影響”的內(nèi)容，改為“決策者正密切關(guān)注這些進(jìn)展”的措辭，該信息被市場(chǎng)理解為是鷹派信號(hào)，一度引發(fā)美元指數(shù)飆升至日內(nèi)高點(diǎn)94.76，但當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)一步消化聲明措辭之后，市場(chǎng)認(rèn)為在美國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯放緩的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)并不急于收緊貨幣政策，因此短期內(nèi)加息的可能性還是很小，美元隨即回吐此前大部分漲幅，最終小幅下跌至20日均線下方，收于94.45。美元沖高回落促使歐元/美元探底回升，連續(xù)第三日反彈攀至1.13一線上方。美元的劇烈波動(dòng)也引發(fā)歐元巨震，當(dāng)日最高和最低點(diǎn)相差90點(diǎn)。今日關(guān)注歐元區(qū)4月服務(wù)業(yè)/工業(yè)/經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)/德國(guó)4月CPI/調(diào)和CPI月率及年率初值。另外，隨著美聯(lián)儲(chǔ)利率決議的落幕，今日美國(guó)即將公布的第一季度GDP年率初值以及PCE季率初值也值得投資者重點(diǎn)關(guān)注，可作為美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)加息的判斷依據(jù)之一。

日?qǐng)D在美聯(lián)儲(chǔ)決議后交易于1.1271-1.1360之間，收盤于1.1315上方，為3月/4月漲勢(shì)的23.6%回檔位所在。4小時(shí)圖溫和看漲。低點(diǎn)和20SMA重合，技術(shù)指標(biāo)溫和上升，位于看漲區(qū)域。總體上，匯價(jià)需要突破1.1380/90這一短期阻力才能升向1.1460，只要守住1.1270多頭主導(dǎo)市場(chǎng)。1小時(shí)圖劇烈震蕩，但探底回升，且從1.1215一線以來的上行震蕩走勢(shì)保持完好，維持在1.13一線上方仍有上行動(dòng)力。

支撐位：1.1270/1.1230/1.1200

阻力位：1.1385/1.1420/1.1460

英鎊/美元

美元/英鎊在經(jīng)歷了一周的反彈之后，周三升勢(shì)戛然而止，自十二周高位回落，但仍守穩(wěn)1.45關(guān)口上方，主要受 “英國(guó)退歐”將拖累英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這一警告的影響。不過美元的下跌也限制了英鎊的跌幅。此前多家民調(diào)顯示留歐陣營(yíng)的支持率領(lǐng)先于退歐支持率(領(lǐng)先了7個(gè)百分點(diǎn))，投資者也因此對(duì)英國(guó)退歐的擔(dān)憂情緒有所緩減。但是，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)在周三警告稱，若英國(guó)在6月公投中通過退出歐盟，那么其龐大的經(jīng)常帳赤字將更難融通英鎊可能會(huì)大跌。英國(guó)經(jīng)濟(jì)將面臨巨大的負(fù)面沖擊，相較留在歐盟，退歐將導(dǎo)致英國(guó)2020年之前的經(jīng)濟(jì)規(guī)模縮小3%。隔夜英國(guó)公布的第一季度GDP年率初值略好于預(yù)期，增長(zhǎng)2.1%;季率初值對(duì)符合預(yù)期增長(zhǎng)0.4%，但較前值有所下滑。表明英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)能遲緩。鑒于英鎊近期的表現(xiàn)，投資者應(yīng)對(duì)英鎊近期的升勢(shì)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計(jì)在6月23日公投之前，英鎊仍將有大波動(dòng)。今日重點(diǎn)關(guān)注英國(guó)4月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率/年率以及英央行官員講話。

技術(shù)上，日?qǐng)D匯價(jià)無法守住1.46上方后加速下行，短期下跌視為修正，如跌破1.4470將打開進(jìn)一步下行的大門。1小時(shí)圖1.4645一線受阻震蕩走低，目前傾向下破1.45一線。4小時(shí)圖匯價(jià)位于看漲的20SMA上方，即便美聯(lián)儲(chǔ)決議后曾一度短暫跌破該均線。動(dòng)能指標(biāo)繼續(xù)下跌，接近100，RSI持平于58附近，抑制上行。

支撐位：1.4510/1.4470/1.4425

阻力位：1.4665/1.4610/1.4650

美元/日元

美元/日元波動(dòng)相對(duì)較小，探底回升連續(xù)第二日反彈，收于111.51。今日亞市日本公布了一系列通脹數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)參差不齊，特別是3月CPI降幅超出了預(yù)期，進(jìn)一步證明日本掙脫通縮的泥潭無比艱難，數(shù)據(jù)公布后，美元/日元持續(xù)震蕩走高至111.66一線。對(duì)于之后即將公布的日央行利率決議，由于剛公布過的日本3月通脹數(shù)據(jù)創(chuàng)下2013年以來的最大降幅之后，市場(chǎng)對(duì)日央行本次決議加碼寬松的預(yù)期持續(xù)升溫。東京全球市場(chǎng)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)日央行將維持政策不變的概率在50%-60%左右。他表示，如果日本央行采取行動(dòng)，只會(huì)是遞增的政策調(diào)整。可一旦日央行采取遞增策略，市場(chǎng)將預(yù)計(jì)每次政策會(huì)議都會(huì)加大寬松力度。有關(guān)日央行進(jìn)一步寬松將拉低日元的觀點(diǎn)可能已經(jīng)被市場(chǎng)消化，因此他也預(yù)計(jì)無論日央行是否采取行動(dòng)，日元都將再次走高。決議結(jié)果顯示日央行維持-0.1%的利率不變，日元迅速暴漲近120點(diǎn)，美元/日元跌至109.30一線。之后還有行長(zhǎng)黑田東彥的新聞發(fā)布會(huì)，投資者可從中進(jìn)一步了解有關(guān)日央行未來貨幣政策的動(dòng)向。

日?qǐng)D短期來看，匯價(jià)走勢(shì)呈中性，匯價(jià)維持窄幅震蕩，美聯(lián)儲(chǔ)降低對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒有所改善，匯價(jià)有望上行。小時(shí)圖于111一線震蕩上行，若能有效上破112一線將打開進(jìn)一步上行空間。4小時(shí)圖顯示匯價(jià)上漲，處在仍向下的200SMA上方，技術(shù)指標(biāo)朝北，處在中線上方，匯價(jià)有望延續(xù)上行。匯價(jià)需突破上述高位111.90后，匯價(jià)有望上行整理。

支撐位：111.90/110.65/110.30

阻力位：111.90/112.30/112.80

澳元/美元

周三澳元/美元暴跌近140點(diǎn)，自一周高位大幅淪陷至0.76關(guān)口下方，為商品貨幣中跌勢(shì)最為嚴(yán)重的貨幣。在隔夜美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布之前，澳大利亞第一季度CPI年率和季率遠(yuǎn)遜于預(yù)期，分別錄得1.3%和-0.2%，預(yù)期分別為1.7%和0.2%。澳大利亞通脹數(shù)據(jù)的大幅下滑令澳元急挫至0.76一線。之后紐約尾盤美聯(lián)儲(chǔ)利率決議偏鷹派一開始提振美元，但之后回調(diào)導(dǎo)致澳元探底回升，限制了澳元當(dāng)日的跌幅。日內(nèi)關(guān)注美國(guó)數(shù)據(jù)對(duì)美元走勢(shì)的影響。

日?qǐng)D大陰燭跌落至20日均線下方，逼近上行通道上軌，若有效下破該檔，將加速下滑。小時(shí)圖0.7750一線迅速下挫，下行動(dòng)能猛烈，目前反彈動(dòng)能偏弱;4小時(shí)圖上方0.76關(guān)口可能將限制匯價(jià)反彈的空間。

支撐位：0.7500/0.7490/0.7420

阻力位：0.7680/0.7720/0.7800