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空頭回補美元如日方升，陷入震蕩油價暗斗明爭

2016-5-6 09:17| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 5月6日訊——周四(5月5日)雖然初請數據表現不佳，但投資者繼續回補美元空頭，加之聯儲官員的偏鷹派言論，這支撐美元在非農就業報告公布前的一個交易日繼續攀升。原油方面，突發的加拿大野火使得該國原油產量降低支撐 ...

5月6日訊——周四(5月5日)雖然初請數據表現不佳，但投資者繼續回補美元空頭，加之聯儲官員的偏鷹派言論，這支撐美元在非農就業報告公布前的一個交易日繼續攀升。原油方面，突發的加拿大野火使得該國原油產量降低支撐油價，但美元走強卻又打壓油價，油價在多空因素共同作用下走勢震蕩，等待更多消息指引。
空頭回補美元如日方升，陷入震蕩油價暗斗明爭

具體市場上，美元指數升至一周高位，受益于空頭回補頭寸和聯儲官員偏鷹派言論，市場目前密切關注周五非農數據表現；歐元兌美元回落觸及1.14關口，投資者擔憂歐洲一系列政治事件的影響，避險資金流出歐元區打壓歐元；金價連續第四日下挫，受美元上漲打壓；油價走勢震蕩基本收平，加拿大野火降低產出支撐油價，但美元走堅和庫存增加打壓油價。

美元指數升至一周高位，受益于空頭回補頭寸和聯儲官員偏鷹派言論，市場目前密切關注周五非農數據表現。當日美國經濟數據表現不佳對美元的打壓有限。

空頭回補頭寸支撐美元繼續攀升。在周五美國公布就業數據前，交易商對美元空頭獲利了結。就業報告可能鞏固美聯儲將不會很快升息的觀點。

Action Economics匯市研究部門董事Ron Simpson稱，“我們看到一些空頭回補買盤提振美元兌多數主要貨幣，你可以將此主要歸因于明日要公布的非農就業報告。”

市場關注周五非農數據。訪查的分析師預計，4月美國非農就業崗位增加20.2萬，3月增加21.5萬，4月失業率預計保持在5.0%。分析師表示，由于缺乏薪資加快增長，又加上全球需求疲弱，美聯儲政策制定者可能在6月也維持利率不變，這會重燃對美元下滑的押注。

另有分析師稱，若數據不及預期，可能暗示美國就業增長已經放緩，經濟中為數不多的亮點之一也將失色。這會預示通脹受阻，美聯儲升息步幅放緩。

DailyFX匯市分析師Christopher Vecchio表示，“所以盡管過去幾天技術面圖形走的相當不錯，但你不能忽視美國4月就業報告可能造成的影響。美國月度就業崗位穩步增加尚未帶動薪資加快增長，這仍讓美聯儲頭疼。”

高盛經濟學家上調美國4月份非農就業人口增幅預期至24萬，之前料增22.5萬。高盛稱本周發布的ISM非制造業就業分項數據出現改善；4月失業率可能會下降0.1個百分點至4.9%，但存在上行風險；平均小時收入料上升0.3%。

美元指數小時圖顯示
空頭回補美元如日方升，陷入震蕩油價暗斗明爭

美聯儲官員周四發表的公開言論整體偏鷹派支撐美元。其中舊金山聯儲主席威廉姆斯和亞特蘭大聯儲主席洛克哈特發表了偏鷹派的言論，而圣路易斯聯儲主席布拉德和達拉斯聯儲主席卡普蘭發表了較為中性的言論。

美國舊金山聯儲主席威廉姆斯發表了鷹派言論支撐美元。威廉姆斯表示，對全球數據的擔憂情緒已經降溫。FOMC應當會在2016年部分地加息，在2016年加息2-3次是合理的。另外，對于英國退歐威廉姆斯表示，如果英國退歐，美聯儲將需要考慮加息決定的情況，目前尚不清楚市場將對英國潛在退歐作出何種反應。

美聯儲亞特蘭大聯儲主席洛克哈特周四發表了偏鷹派的言論。洛克哈特指出，今年剩余時間里，美國經濟增速將比第一季度GDP的增速要好，對此抱有信心；6月加息的概率為五五開；目前對全球風險沒有年初時那么緊張，近期美元走軟對出口和制造業的利潤率有利；現經濟增長數據和就業數據之間出現斷裂，在談論第二季度GDP還有點太早。

美國圣路易斯聯儲主席布拉德發表了較為中性的言論。布拉德稱，6月FOMC會議依然有行動可能，對數據是否適合FOMC在6月份加息持開放態度。美聯儲在這個節點的選項是開放的。美聯儲利率點陣圖已經表明FOMC未來的政策路徑，就業市場相對緊俏，不包括原油的通脹率上升。

此外，布拉德還表示，擔心美聯儲與市場在利率預期上的差距。市場通脹預期指標預計10年期通脹遠低于聯儲目標，這是個糟糕的信號。國際形勢對美國經濟的影響在2016年上半年消退。數據表明美國經濟增速低于2%的趨勢水平。

美聯儲達拉斯聯儲主席卡普蘭發表了較為中性的觀點。卡普蘭稱，6月份的會議是一次備受關注的會議，美聯儲不得不在6月份的會議上將英國退歐公投納入政策考量；美聯儲需要看見更多的關于通脹企穩的證據，需要留意那些經濟增長疲軟的市場信號。希望見到更多就業市場改善的信息，希望見到就業和物價方面持續性的進展。

周四美國經濟數據表現不佳，但疲弱的數據并未對美元構成太多的打壓。具體數據顯示：

美國4月30日當周首次申請失業救濟人數27.4萬，為5周新高，預期26萬，前值25.7萬。分析指出，美國當周初請人數創五周最高，但依舊處于30萬關口下方，意味著在經濟不斷改善的情況下，美國就業市場依舊穩健，這符合美聯儲認為總體就業指標強勁的預期。

MUFG Union Bank首席金融策略師Chris Rupkey稱，“我們認為初請失業金人數增加主要是技術性原因，來自各個方面的信息顯示，企業很難找到他們需要的技術工人。”

美國4月挑戰者企業裁員人數年率+5.8%，前值+31.7%。分析稱，此次裁員人數大幅增加，在經濟如此強勁的情況下大幅裁員確實挺罕見。此次裁員人數主要集中在科技行業，但總體就業表現依舊良好，因美國經濟仍處于穩步復蘇階段。當前裁員速度處于2009年來最快水平，尤其是互聯網科技和零售行業；當然，這兩個行業的人員流動性一向很大。

Challenger, Gray & Christmas首席執行長John Challenger稱，“經濟強勁時企業大幅裁員也屬正常。企業不斷進行重組，有時裁員的最佳時機就是經濟強勁時。”

歐元兌美元回落觸及1.14關口，投資者擔憂歐洲一系列政治事件的影響，避險資金流出歐元區打壓歐元。

投資者為歐洲即將展開的一系列政治事件作準備。全球經濟前景不確定，加上下個月西班牙再次進行選舉，英國就是否脫離歐盟進行全民公投等事件令投資者倍感緊張。雖然歐元目前被市場視為避險品種，但避險資金自歐元區流出，這打壓歐元回落。

這一系列的政治事件包括：當前歐洲正在應對難民危機；希臘仍在與金主就資金救助進行談判，以應付償還7月到期的貸款；西班牙6月將再次進行大選，以結束政治僵局；英國將在同月決定是否留在歐盟。在意大利，人們越來越擔心政府最近發布的舉措是否足夠解決銀行業困境。

歐元兌美元小時圖顯示
空頭回補美元如日方升，陷入震蕩油價暗斗明爭

周四歐洲央行發表一份月報，月報顯示，當前保持適度的貨幣寬松很關鍵，必要時歐洲央行將在授權范圍內使用各種工具。歐元區經濟正在復蘇，整體融資條件正在改善，歐洲央行需避免低通脹環境對薪資和物價形成二次效應。

周四歐洲央行官員發表講話，歐洲央行執委默施稱，負利率的效率可能被高估。意大利央行行長維斯科Visco稱，意大利銀行業不良貸款問題規模相當龐大，自救基金資金有限，可能可以開拓不良貸款市場。

金價連續第四日下挫，受美元上漲打壓。金價周四轉跌，連續第四日下挫，受壓于美元在周五發布美國就業報告前走強。就業報告將為美聯儲是否會很快升息提供線索。

現貨金下跌0.5%，報每盎司1,272.23美元。現貨銀轉跌0.5%至每盎司17.28美元，在周一觸及的15個月高位18美元之下繼續下滑。

美元兌一籃子貨幣上漲，因交易員在就業報告發布前出脫看空美元頭寸以鎖定獲利。美國和歐洲股市也上漲。

U.S. Bank Wealth Management高級投資策略師Rob Haworth稱，“金價回落主要跟美元有關，人們在等待明天的就業報告，這是一個重要報告，因為將為美聯儲未來的會議奠定基調。”

麥格理分析師Matthew稱，“明天的非農報告仍是焦點，就業崗位強勁增長將令美元漲勢持續，但如果報告有任何轉疲的跡象，且又沒有任何利好的解釋，如就業市場供應收緊等，對金市而言將非常利多。”

稍早，金價縮小漲幅，因此前發布的數據顯示，美國初請失業金人數增幅大于預期。勞工部周四稱，上周初請失業金人數增加1.7萬人，經季節調整后為27.4萬人，為逾一年來最大增幅。

金價在周一觸及1,303.6美元的15個月高位后走低，當時美元兌日元急挫，因日本央行維持利率不變，后美元反彈。貴金屬今年迄今已經上漲20%，因美聯儲升息預期減弱。

現貨金價小時圖顯示
空頭回補美元如日方升，陷入震蕩油價暗斗明爭

市場研究公司KnowVera Research的首席市場技術師Stephen Kalayjian表示，“黃金價格周四的動作是一種健康的盤整，原因是此前金價在過去30天時間里已經上漲了3.6%左右。美國國內乃至全球各國經濟增長的疲弱表現意味著，金價的長期上漲前景得到了支撐。”

大宗商品經紀公司林恩集團Linn Group的董事總經理Ira Epstein表示，“黃金價格的推動力正在更多地來自于所謂的技術性因素，而較少地依賴于經濟學家。換而言之，交易商正在黃金價格觸及某個門檻時對其進行買賣。”

Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani說道，“只有在一天交易中報收于每盎司1270美元下方的情況下，短期內的看跌階段才會重新啟動。只要黃金價格還保持在每盎司1270美元上方，那么我就對看多趨勢仍將繼續下去持樂觀立場。”

投資者對黃金的買興仍然高漲。全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的持金量周三增加0.07%，至825.54噸，為逾兩年來最高。周四持倉較上日增加3.9噸，當前持倉量為829.44噸。

最新數據顯示，中國黃金協會5日公布的數據顯示，2016年一季度全國黃金消費量318.28噸，同比下降3.91%；其中首飾用金同比下降14.44%，金條和金幣用金同比分別增長22.44%和130.30%。

投資者對白銀的需求也在增加。Silver Institute年度調查報告顯示，白銀實物需求在2015年增至11.7億盎司，刷新紀錄高位，在很大程度上受銀條和銀幣買興主導，而這還多虧了白銀價格在2015年承壓。

分析稱，第四季度現貨銀價均值將為16.80美元/盎司，高于上年同期的14.77美元，因在投資需求增加之際礦銀供應將會減少；一段時間來銀價主要推動力是避險需求，預計今年剩余時間該因素將繼續發揮作用；投資者希望為全球增長大幅下降的情況做好準備，貴金屬將得到很大支撐，銀價將因此受益。

油價走勢震蕩基本收平，加拿大野火降低產出支撐油價，但美元走堅和庫存增加打壓油價。原油價格周四急升，此前加拿大油砂地區附近的野火肆虐，令當地主要輸送往美國的原油出產下降，但油價收盤低于日內高位，因美元反彈和庫欣原油庫存大增。

布倫特原油上漲0.39美元，或0.9%，收報每桶45.01美元；美國原油上揚0.54美元，或1.2%，收報每桶44.32美元。

盡管油砂生產設施主要位于野火肆虐的加拿大阿爾伯塔省石油城市麥克默里堡的北部，而野火正向南蔓延，但在下令進一步疏散民眾后，多至三分之一的加拿大油砂日產能被削減，且部份主要輸油管道已關閉。

一些分析師預計，加拿大野火造成的供應影響被低估。根據計算，至少日產能達64萬桶原油設施被關閉。在倫敦的PVM的報告寫道，“在加拿大每日出產的450萬桶原油中，有340萬桶原油是運往美國的。情況顯然很嚴重。”

與此同時，利比亞國內對手派系之間的緊張關系則已導致嘉能可的一批貨物無法裝船，這也支撐油價。據報道，利比亞政府的一名官員發出警告稱，如果由東部政府建立的、以該國北部港口城市班加西Benghazi為支持的國家石油公司繼續禁止油輪出入，那么該國的原油產量可能會減少12萬桶/日。

一些交易商表示，油市可能對以上兩起事件反應過度。紐約能源對沖基金Again Capital合伙人John Kilduff說，“加拿大野火，可怕是可怕，但它的位置在實際的原油生產地點很南，對當地原油產出造成真正長期損害的可能性很低，不管怎樣，利比亞在原油市場的份額是極小的。”

美國原油價格小時圖顯示
空頭回補美元如日方升，陷入震蕩油價暗斗明爭

原油期貨盤中跳漲5%，之后縮減漲幅。油價回吐部份漲幅，因美元指數上漲0.6%，錄得三周來最大單日漲幅，使美元計價的原油對持有歐元和其他貨幣的投資者來說更昂貴。

交易商關注周五出爐的美國4月就業報告，以尋找美國6月是否可能加息的線索，6月加息將進一步提振美元。

部份交易商也指出，油價縮減漲幅，因市場情報公司Genscape稱，截至5月3日該周，庫欣原油庫存增加135萬桶。本周稍早美國政府公布，上周原油總庫存升至5.43億桶以上，創下紀錄新高。

另據船運消息人士，印度一季度原油進口同比增長8.25%，隨著印度對原油需求不斷增加，國企印度戰略石油儲備有限公司也在準備增加原油庫存設施，初步計劃在印度南部城市卡納塔克邦新建兩座能儲存2900萬桶原油的儲油設施；目前該企業的儲油設施已經具備1.07億桶儲油空間，但只能確保62日的消費量，遠遠無法滿足國內原油需求。

對于油價的后市前景。伯恩斯坦研究公司高級分析師Neil Beveridge指出，今年全球日原油需求料將增加約140萬桶；此外，原油開采商削減資本支出開始影響原油生產，預計歐佩克以外的產油商供應將下降70萬桶/日左右，油市料在第三季度將達到重新平衡；目前油價正向升向60-70美元區間，但不大可能回到100美元水平，預計原油近期將窄幅盤整。

北京時間5點03分美元指數報93.73/75，歐元兌美元報1.1401/03，現貨金價報1277.38美元/盎司，美國原油價格報44.48美元/桶

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