姚鈺林：10.23早間現貨白銀原油操作建議

　　【行情回顧】

　　歐洲央行如預期維穩利率水平，但在北京時間20:30的新聞發布會上，超級馬里奧重申寬松立場，稱歐洲央行討論了下調存款利率，如有必要，歐洲央行準備好采取行動；對通脹保持警惕，準備在必要時采取行動。如果預期惡化，歐洲央行將必須調整QE。其非常鴿派的立場導致歐元暴跌130余點，兌美元跌至1.12下方。

　　德拉基具體表示，將在今年12月重新檢視寬松程度，若有必要QE將實施至2016年9月之后。QE會一直執行，直到央行看到通脹路徑有可持續性的挑戰或通脹達到目標。歐洲央行管理委員會愿意且能夠動用權限內的一切工具。以下是德拉基新聞發布會的主要內容：

　　在新聞發布會上，德拉基表示，12月份必須重新審視貨幣政策寬松的程度，在職責范圍內，歐洲準備好使用所有工具，若有必要。如有必要，QE將實施至2016年9月甚至更晚時候，將一直實時QE，直到通脹邁向歐洲央行目標水平。

　　對于歐元區通脹率，德拉基認為，由于油價下跌，在近期通脹仍會很低；但隨著油價下跌的基數效應減弱，通脹率到今年年底應會回升，預計2016、2017年通脹將抬升，核心通脹率基本面穩定。將密切關注通脹風險。

　　【消息面】

　　盡管德拉基沒有直接承認何時將擴大刺激規模，但德拉吉表示量化寬松可以在規模、構成和期限上進行調整，歐洲央行對政策工具進行了非常充分的討論，這表明歐洲央行在增加刺激舉措上勢在必行。更重要的是，德拉基使用了大量的措辭來表達進一步寬松的可能，這包括：如有必要，準備好采取行動；對通脹保持警惕，準備在必要時采取行動。如果預期惡化，將必須調整QE；準備好使用所有工具。高盛此前表示，削減存款利率10個基點相當于歐元/美元的200點。高盛的基本面預期也是基本的預期是歐洲央行將首先擴展當前的QE至2016年9月。

　　至于新興市場近況，德拉基評論道，因為新興市場面臨挑戰，歐盟外部需求疲軟，但預計歐元區經濟復蘇將延續。歐元區對中國經濟的直接風險敞口不是很大，有信心歐元區經濟不會受到中國因素的影響，但任何大經濟體的意外都會影響全世界的信心。

　　本交易日的歐洲央行決議鞏固了市場對于該央行年底擴大刺激規模的信心，將導致歐元重新走弱。盡管歐元/美元依然沒有擺脫區間震蕩格局，但匯價重心可能下移。

　　超級馬里奧的講話對歐元來說，德拉基就像唐僧念那緊箍咒一樣一樣的。歐元/美元由于不堪重負，短線自1.1315水平暴跌至1.1180，日內跌幅達1.31%，日內暴跌135點，創10月以來最低水平。歐元暴跌也拖累其他非美走低，尤其是歐系貨幣英鎊和瑞郎，英鎊兌美元下挫70點，回吐了英國零售數據后的全部漲勢，重回短期區間底部1.54區域，此前公布的英國9月零售銷售年率增長6.5%，遠高于預期，推動英鎊飆升50余點突破1.5500關口。另外，歐元的切腹式下跌成就了美元的暴漲行情，美元指數自95.10水平短線拉升至95.95，逼近96關口，創10月6日以來最高水平。

　　【技術面】

　　西南大宗原油早盤操作建議：

　　阻力位：2130 , 2170 , 2200,  2230

　　支撐位：2070 , 2050 , 2020 , 1990

　　多單：1#2070附近做多，40個點止損，目標上看2100 , 2130 , 2150 , 2170一線，上破繼續持有至2190 , 2210 , 2250一線；

　　2#2030附近做多，40個點止損，目標上看2050 , 2070,  2100,  2120  ,2150,  2170一線；

　　空單：1#2120附近做空，40個點止損，目標下看2100  ,2070一線，下破繼續持有至2050,  2020一線；

　　2#2170附近做空，40個點止損，目標下看2150,  2130 , 2100  ,2070一線；

　　西南大宗白銀早盤操作建議：

　　阻力位：3260 , 3290 , 3310 , 3330

　　支撐位：3190 , 3170,  3150 , 3100

　　多單：1#3190附近做多，40個點止損，目標上看3230 , 3250 , 3280 , 3290一線，上破繼續持有至3310 , 3330 , 3350一線；

　　2#3140附近做多，40個點止損，目標上看3180,  3200,  3230 , 3250,  3280一線；

　　空單：1#3260附近做空，40個點止損，目標下看3240,  3220 , 3200一線，下破繼續持有至3180 , 3140一線；

　　2#3300附近做空，40個點止損，目標下看3280 , 3250,  3220 , 3200一線；

　　關注消息：

　　14:00  德國9月進口物價指數月率

　　15:00  法國10月綜合PMI初值

　　15:00  法國10月制造業PMI初值

　　15:00  法國10月服務業PMI初值

　　15:00  西班牙第三季度失業率季率

　　15:30  德國10月綜合PMI初值

　　15:30  德國10月制造業PMI初值

　　15:30  德國10月服務業PMI初值

　　16:00  歐元區10月綜合PMI初值

　　16:00  歐元區10月制造業PMI初值

　　16:00  歐元區10月服務業PMI初值

　　20:30  加拿大9月CPI季調后月率

　　20:30  加拿大9月核心CPI季調后月率

　　20:30  加拿大9月CPI月率

　　20:30  加拿大9月消費者物價指數

　　20:30  加拿大9月CPI年率

　　20:30  加拿大9月核心CPI月率

　　20:30  加拿大9月核心CPI年率

　　21:45  美國10月Markit制造業PMI初值

　　22:30  美國10月10日當周ECRI領先指標

　　22:30  美國10月10日當周ECRI領先指標年率

　　撰稿人：姚鈺林