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續(xù)調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

2016-5-17 09:16| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 5月17日訊——周一(5月16日)歐洲市場休市，市場基本面消息寥寥，交投較為清淡，投資者依然熱議美聯(lián)儲加息前景，投行分析師則認為市場低估聯(lián)儲加息決心，美元在疲弱中美數(shù)據(jù)的打壓下微幅回落。原油方面，尼日利亞的罷 ...

5月17日訊——周一(5月16日)歐洲市場休市，市場基本面消息寥寥，交投較為清淡，投資者依然熱議美聯(lián)儲加息前景，投行分析師則認為市場低估聯(lián)儲加息決心，美元在疲弱中美數(shù)據(jù)的打壓下微幅回落。原油方面，尼日利亞的罷工、委內瑞拉產(chǎn)量下滑、美國原油產(chǎn)量下滑以及加拿大大火等因素使得市場依然擔憂供應中斷的問題，雖然仍有不少因素打壓油價，但油價仍然在周一的交投中大漲3%。

續(xù)調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

具體市場上，美元指數(shù)自兩周高位小幅回落，受疲軟美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)打壓；歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.13關口上方，歐洲眾多市場休市交投清淡，投資者等待更多消息指引；金價沖高回落，油價和美股拉升支撐風險偏好，打壓避險金價；油價觸及六個月高位，因市場擔心全球供應中斷，且投行高盛對油價未來走向看法更積極。

美元指數(shù)自兩周高位小幅回落，受疲軟美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)打壓。雖然周一交投清淡，但當日中國和美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)都表現(xiàn)疲弱，這施壓美元小幅回落。投資人目前關注周三美聯(lián)儲將發(fā)布的上次貨幣政策會議記錄，以尋找下一次升息時機的線索。

周一經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，當日美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預期施壓美元。不過，這些數(shù)據(jù)本身影響力較為有限。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國5月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)-9.02，為2月份以來最低，預期6.5，前值9.56。報告指出，3月和4月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)均處于0以上，但此次制造業(yè)指數(shù)為-9.02%，較前值大跌近19個點，新訂單和運輸指數(shù)均跌破0，暗示紐約聯(lián)儲制造業(yè)商業(yè)活動萎縮。

美國5月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)58，預期59，前值58。分析指出，5月房地產(chǎn)市場指數(shù)連續(xù)四個月持平，表明獨棟房屋部分維持漲勢，但建筑商面臨監(jiān)管及供應限制。

周末中國數(shù)據(jù)疲弱對美元構成了小幅的拖累。中國4月投資、工業(yè)增加值和零售銷售數(shù)據(jù)均遜于預期，市場更為擔憂這個全球第二大經(jīng)濟體的經(jīng)濟健康狀況。中國國家統(tǒng)計局周日報告稱，4月份的投資、工業(yè)產(chǎn)值以及零售業(yè)銷售增長均有所放緩。

美元指數(shù)小時圖顯示
續(xù)調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

投資者仍然熱議美聯(lián)儲的加息前景。根據(jù)CME Group的FedWatch工具，聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示，投資人現(xiàn)預計美聯(lián)儲在6月會議上升息的幾率僅為4%，市場目前認為美聯(lián)儲要等到明年年初才會加息。

不過，更多投行和分析師卻對聯(lián)儲年內加息的預期較之前更強。

摩根大通首席經(jīng)濟學家Kasman指出，“美國經(jīng)濟、消費狀況目前表現(xiàn)良好，但不認為美聯(lián)儲會在6月加息；年初時看到的金融市場和經(jīng)濟增長指標在趨勢方面有誤導之嫌，經(jīng)濟仍在以2%的潛在速度增長。仍預計2016年將加息兩次。摩根大通預計通脹繼續(xù)上升，而美元將結束漲勢。”

Monex Europe市場分析部門主管Ranko Berich表示，“市場價格走勢已經(jīng)基本排除了6月升息的可能性，但實際上不應排除在6月升息的可能性。最新的美國就業(yè)市場數(shù)據(jù)支持了閑置不斷消除以及成本壓力上升的觀點，且油價上漲，這些都直指通脹上升的風險不小。”

Action Economics全球固定收益分析部門董事總經(jīng)理Kim Rupert表示，“股市上漲，部分因油價跳升，這帶動了有關如果原油和商品價格繼續(xù)上漲，通脹最終可能被推高的一些想法。因此較長期公債承受了一些壓力。然后一些投資人認為6月升息又有可能了。”

也有一些分析短期看多美元。德銀首席外匯策略師Taisuke Tanaka認為，短期內美元并沒有下跌動能，主要是因為如本周新屋開工率在內的部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)或有上行趨勢，但美國經(jīng)濟增速放緩仍是美元重要影響因素。

美聯(lián)儲鷹派的官員萊克周一在接受采訪時再度發(fā)表了鷹派言論，他表示，有理由認為美聯(lián)儲在下月可能會加息。通脹堅定朝向2%目標增長，勞動力市場顯著緊縮；對于年初下行風險的擔憂已經(jīng)消散。

歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.13關口上方，歐洲眾多市場休市交投清淡，投資者等待更多消息指引。本周市場關注焦點集中在歐元區(qū)周三的通脹數(shù)據(jù)。

周一歐元兌美元窄幅波動，歐洲市場中眾多國家市場圣靈降臨日休市，市場交投清淡。歐洲市場消息寥寥，歐元兌美元幾乎跟隨美元走勢反向。

歐元兌美元小時圖顯示
續(xù)調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

投資者關注歐洲央行政策的保密。歐洲央行上周五公布的工作日志顯示，多名央行官員于2月27日-28日在上海參加G20財長與央行行長會議時，會見了高盛、貝萊德以及瑞信等機構；歐洲央行行長德拉基在2月3日會見了蘇格蘭皇家銀行高管，與之討論歐盟的經(jīng)濟和金融問題。

穆迪調升愛爾蘭債信評等對市場人氣構成了一些支撐。穆迪將愛爾蘭評等調升一個級距，由Baa1升至A3，這使愛爾蘭在所有主要評等機構的評等中，全部回到A等級。穆迪上周六維持對新評級的正面展望，發(fā)表聲明稱，愛爾蘭近幾個月的經(jīng)濟成長要好于預期。

Cantor Fitzgerald策略師Ryan McGrath稱，“穆迪上調評級擴大了愛爾蘭公債的潛在購買者范圍。特別是亞洲的一些投資者需要看到三大評級機構給出至少A級評級才會去投資。”

金價沖高回落，油價和美股拉升支撐風險偏好，打壓避險金價。金價盤初上漲1%，受到疲弱中美數(shù)據(jù)打壓，紐約尾盤大跌逆轉了早盤上漲的走勢，因油價和美股上漲。

現(xiàn)貨金下跌0.05%，報每盎司1,272.50美元，此前最多升1.2%至1,288.20美元。現(xiàn)貨銀上漲0.2%，報每盎司17.12美元。

金價最初受到股市下跌和中國數(shù)據(jù)疲弱的支撐，因黃金作為替代資產(chǎn)的興趣被提升。但隨著美股轉升，在美東時間10:30至10:32的短短兩分鐘內，金價每盎司下跌逾4美元。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱，“金價的下跌主要因為股市，美股開始反彈，升得很快，金價下跌。”

原油價格觸及六個月高位，因生產(chǎn)中斷預計將使長期困擾油市的供應過剩局勢得以減緩，提振美股走高。指標美債收益率上漲，美元指數(shù)走低。

現(xiàn)貨金小時圖顯示
續(xù)調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

中國上周末發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4月零售銷售、工業(yè)生產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資均弱于調查的分析師的預估。

數(shù)據(jù)顯示，黃金ETF持有量自今年1月6日觸及七年低點來，已大幅攀升25%至自2013年12月來最高1822.3噸；過去兩周中，盡管金價下跌1.6%，ETF黃金持倉量則每天在增加，合計增幅為63.2噸。

ETF黃金持倉在5月13日增加7.6噸，至1822.35噸，創(chuàng)2013年11月份以來新高，以連增14天創(chuàng)3月7日以來最長連增天數(shù)。

IG Asia分析師則表示，伴隨投資需求結構的調整，投資者正爭相將資金轉入黃金ETF。

油價觸及六個月高位，因市場擔心全球供應中斷，且投行高盛對油價未來走向看法更積極。周一油價看多和看空的因素交織，而投資者更關心全球供應中斷問題，這對油價構成支撐，而庫欣的原油庫存增加、利比亞恢復石油出口、委內瑞拉和中國達成石油互換協(xié)議限制了油價漲幅。

布倫特原油收漲1.14美元，或2.4%，報每桶48.97美元，稍早在上探50美元大關的過程中觸及去年11月初以來最高49.47美元。美國原油上漲1.51美元，或3.3%，收報每桶47.72美元，盤中觸及六個月高位的47.85美元。數(shù)據(jù)顯示，尾盤有大量買盤，最后一分鐘超過1.36萬口合約換手，上探48美元。

市場擔憂全球供應中斷是支撐油價走高的主要因素。由于尼日利亞、委內瑞拉等國石油生產(chǎn)中斷、美國產(chǎn)量下降、加拿大原油出口在阿爾伯塔油砂地區(qū)林火發(fā)生后幾乎凍結，油價在過去兩周的大部分時間上漲。

尼日利亞石油天然氣高級雇員聯(lián)合會和油氣工人協(xié)會發(fā)出14日期限通知稱，如政府不采取應急措施將進行無限期罷工，罷工是為了抗議尼日利亞國家石油公司和殼牌、雪弗龍等國際能源企業(yè)聯(lián)營的合資企業(yè)的人員流失。

中國方面的需求也支撐油價。巴克萊銀行分析師說道，“原油需求最大的上行修正一直都來自于中國。在中國，政府刺激性措施的效果已經(jīng)發(fā)揮出來，改善了一度非常疲弱的柴油需求狀況。”

高盛對油市前景的看法發(fā)生了反轉，也在人氣上支撐油價。高盛之前一直警告全球庫存達到最大存儲容量，油價會再次暴跌至每桶20美元。高盛稱，“油市從接近庫存飽和到供應短缺的時間比我們預想得快，預計可能在5月變成供應短缺。”

高盛預計今年第二季度WTI油價在45美元/桶；下半年在50美元/桶，預計2017年第一季度WTI油價在45美元/桶；2017年第四季度在60美元/桶。

Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn指出，“突然之間，高盛集團現(xiàn)在的觀點變成了全球原油市場已經(jīng)兩年以來首次回到了供應不足的狀態(tài)。而現(xiàn)在該集團開始認識到，供應過剩和供應不足之間的界線要比人們想象中細得多。”

Phil Flynn表示，“推動需求大幅增長的一部分原因是價格下跌和歐佩克（OPEC）的原油產(chǎn)量下降，而這種增長則正在推動原油價格重新回到上行軌跡。如果需求繼續(xù)表現(xiàn)強勁，而且全球經(jīng)濟不受意外沖擊，那么原油市場就將進入一個新的牛市周期，開始削減全球庫存。”

美國原油價格小時圖顯示
續(xù)調整美元風平浪靜，憂中斷油價百廢俱興

不過另一方面，也有不少因素施壓油價。庫欣原油庫存增加、利比亞港口將恢復石油出口、艾克森美孚將增加在尼日利亞的原油產(chǎn)量，以及委內瑞拉與中國達成有利的石油換貸款協(xié)議等，降低了油市的利好情緒。

周一市場情報公司Genscape報告，庫欣庫存增加69.4176萬桶，這打擊了一些看多人氣，這令部分分析師感到意外，因由于加拿大石油生產(chǎn)大減，分析師此前預計庫欣庫存會減少。

另外，艾克森美孚預計將增加尼日利亞夸伊博原油的產(chǎn)量，而利比亞哈里加港將恢復一度受阻的石油付運。

石油輸出國組織(OPEC)成員國委內瑞拉與中國達成了更有利的石油換貸款協(xié)議，使其在大量債務到期前獲得喘息的時間。

據(jù)伊朗石油部通訊社援引伊朗油長贊加內稱，伊朗官方批準中國企業(yè)開發(fā)伊朗西部地區(qū)北阿扎德干和雅達瓦蘭油田的二期項目，所有工作需要在舊合同的條款下完成，報道未給出具體中國企業(yè)名稱；此前有報道稱若該擴建項目完成后，伊朗原油日產(chǎn)量將提高16萬桶。

北京時間6點28分美元指數(shù)報94.54/56，歐元兌美元報1.1317/19，現(xiàn)貨金價報1274.83美元/盎司，美國原油價格報47.83美元/桶

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