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通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

2016-5-18 09:23| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 5月17日訊——周二(5月17日)現(xiàn)貨黃金震蕩運行，跟隨美元走勢，一度因美元回落上探1280.95美元/盎司，不過隨著美元的回升以及亞歐股市的普遍上漲，金價再次回落，目前交投于1272美元附近，美國通脹數(shù)據(jù)的改善對金價也 ...

5月17日訊——周二(5月17日)現(xiàn)貨黃金震蕩運行，跟隨美元走勢，一度因美元回落上探1280.95美元/盎司，不過隨著美元的回升以及亞歐股市的普遍上漲，金價再次回落，目前交投于1272美元附近，美國通脹數(shù)據(jù)的改善對金價也有所壓制。原油市場則因多個國家產(chǎn)能下降，投資者對油市恢復(fù)平衡的信心回升，美油一度刷新7個月高點至48.42美元/桶，而且后市有望進一步攀高。

【美國通脹數(shù)據(jù)回暖，金價勉強守住1270關(guān)口】

周一現(xiàn)貨黃金基本上是在跟美元反向波動，美元跌黃金漲，美元漲黃金跌，雖然晚間的通脹數(shù)據(jù)及新屋開工數(shù)表現(xiàn)較好，但仍未改變市場美聯(lián)儲6月不會加息的預(yù)期，金融大鱷索羅斯重回黃金市場也給金價提供支撐，幫助金價守住1270美元關(guān)口。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(現(xiàn)貨黃金日線圖)

數(shù)據(jù)顯示，美國4月季調(diào)后CPI月率上升0.4%，創(chuàng)2013年2月以來新高，稍好于市場預(yù)期，預(yù)期上升0.3%，前值上升0.1%；4月未季調(diào)CPI年率上升1.1%，符合預(yù)期；4月未季調(diào)核心CPI月率上升0.2%，4月未季調(diào)核心CPI年率上升2.1%。

路透評論指出，通脹穩(wěn)步上揚為美聯(lián)儲下半年加息提供彈藥，不過4月FOMC會議上美聯(lián)儲態(tài)度有所鴿化，認為此前能源價格與非能源進口下滑使通脹難以增長，此外雖然零售銷售表現(xiàn)較好，但4月非農(nóng)增幅不如預(yù)期和初請人數(shù)上行也引發(fā)憂慮。

此外，美國4月新屋開工總數(shù)年化為117.20萬戶，預(yù)期為112.5萬戶；美國4月營建許可總數(shù)為111.60萬戶，預(yù)期為113.5萬戶。

數(shù)據(jù)公布后，美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示6月加息的概率由4%上漲至8%。

IG的市場分析師Chris Beauchamp表示，自從5月2日創(chuàng)下15個月來的新高后，黃金一直處于下行趨勢。如果金價無法突破1290美元，則很有可能會跌至50日移動均線所在的1250美元/盎司。

Argonaut Securities駐香港分析師Helen Lau稱，對金價前景的更多利好觀點可能會給價格帶來影響，但最終美元仍是主要推動因素。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(美元指數(shù)日線圖)

值得一提的是，由于市場依然押注美聯(lián)儲6月不會加息，億萬富翁索羅斯及其他大型投資者數(shù)年來首次買進黃金的消息，給金價提供了強勁的支撐。

據(jù)美國證券交易委員會(SEC)周一(5月16日)公布的監(jiān)管文件顯示，以國際知名金融家索羅斯(George Soros)為首的大型投資人多年后首次重拾黃金，并購入105萬份全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust，價值約1.235億美元。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD 今年以來的黃金持倉量穩(wěn)步增加，截止5月16日，全球最大的黃金ETF持倉仍處于2013年11月以來最高水準。

投行布朗兄弟哈里曼(BBH)指出，從4月的聯(lián)儲公開市場委員會的會議聲明中，我們可以看出他們已認識到美國勞工市場的強勁力量來源不是國內(nèi)需求，市場認為不太可能在幾個月內(nèi)出現(xiàn)加息的情況。

匯通分析認為，目前金價在1256-1290美元的區(qū)間震蕩，多空雙方并沒有明顯的優(yōu)勢，投資者短線可以進行區(qū)間操作，但中線仍需要耐心等待突破方向的確認。

【供應(yīng)過剩或加速緩解，油價還有上漲空間】

周二國際油價沖高回落，美原油6月期貨一度刷新7個月高點至48.42美元/桶，布倫特原油7月期貨最高觸及49.47美元/桶，多個國家的產(chǎn)油大幅下滑有助于供應(yīng)過剩的緩解，給多頭上攻提供了強勁的動能，后因部分多頭獲利離場油價小幅回落，不過仍保有繼續(xù)沖高的可能，目前油價上行的阻力主要是獲利回吐以及沙特等國市場份額戰(zhàn)的加劇。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(美原油6月期貨日線圖)
通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(布倫特原油7月期貨日線圖)

技術(shù)面來看，隔夜美油收報47.89美元/桶，已經(jīng)有效突破4月29日高點，宣告更大的上行空間已經(jīng)打開，從價格測算來看，此輪上行目標至少看向53美元/桶附近，不過2015年10月9日的高點50.92美元/桶可能仍存在一定的阻力，需要留意。

原油價格在過去兩周的大部分時間內(nèi)都上行，歸因于多個事件的共同影響，包括尼日利亞、委內(nèi)瑞拉和其它一些地區(qū)的產(chǎn)出中斷，還有美國產(chǎn)出下降，加拿大油砂產(chǎn)區(qū)的火災(zāi)也令生產(chǎn)暫停。

Energy Aspects分析師Amrita Sen在一份研究報告中指出，整個5月中斷的產(chǎn)能平均為320萬桶/日。產(chǎn)出中斷的時間越久，恢復(fù)平衡的腳步也會越快。

需要提醒的是，過去2年來，油市供應(yīng)過剩最嚴重的時候時候也不過200萬桶而已，而上周OPEC月報稱目前的供應(yīng)過剩僅在95萬桶左右，目前產(chǎn)油國中斷的產(chǎn)能非常有利于緩解供應(yīng)過剩，市場信心明顯回升。

這波產(chǎn)能中斷潮甚至使得高盛完全扭轉(zhuǎn)對油市前景看法。高盛先前一直警告，全球儲油沖擊產(chǎn)能，又一波的油價崩跌走勢可能讓油價最低來到每桶20美元，但如今高盛預(yù)期2016下半年油價最高可望在每桶50美元交投。

美國能源資料協(xié)會(EIA)亦發(fā)表利好言論。該協(xié)會周一(5月17日)表示，6月頁巖油產(chǎn)量料將連續(xù)第八個月下滑。

根據(jù)EIA周一公布的鉆探生產(chǎn)力報告，頁巖油日產(chǎn)量預(yù)計將減少近11.3萬桶，至485萬桶，因油價將近兩年的跌勢損及鉆探商的獲利能力。

加拿大油砂主要產(chǎn)地Fort McMurray附近仍有火災(zāi)延燒，亦令油價獲得支撐。

多位官員稱，火勢仍在擴大，周一稍晚迅速向北方蔓延，迫使消防隊員將焦點轉(zhuǎn)移至保護Fort McMurray北方重要油砂生產(chǎn)設(shè)備。

巴克萊銀行(Barclays)分析師Kevin Norrish在報告中稱，由于需求改善強勁、非石油輸出國(OPEC)供應(yīng)跌幅大于預(yù)期抵消了OPEC供應(yīng)增加的影響，原油市場再平衡可能比預(yù)料得更快來臨。同時，至少就目前來看，油價出現(xiàn)大幅下跌的風(fēng)險取決于宏觀經(jīng)濟減速或意外事件。

Kevin Norrish還指出，絕大部分需求的上修是由于中國，該國政府的經(jīng)濟刺激計劃將提振精煉油需求前景，同時汽油消費也將受到汽車銷售增加的支撐。

全球能源專家、IHS公司副主席Daniel Yergin周一(5月16日)在接受采訪時稱，如果委內(nèi)瑞拉局勢坍塌，則油價可能會很快突破每桶50美元。

目前投資者仍需警惕的是，在油價復(fù)蘇之際，沙特、伊朗、俄羅斯等產(chǎn)油大國的市場份額戰(zhàn)正在升溫，此方面消息對油價的打壓。

惠譽(Fitch)旗下研究機構(gòu)BMI Research在報告中稱，在非石油輸出國組織(OPEC)產(chǎn)油國供應(yīng)持續(xù)下滑之際，俄羅斯石油公司(Rosneft)正率領(lǐng)該國實現(xiàn)原油產(chǎn)量的最大化，并圖謀更多的市場份額。預(yù)計2016年俄羅斯原油產(chǎn)量同比降進一步增加0.7%，甚至增幅可能高于預(yù)期。

【英國脫歐風(fēng)險下降助英鎊沖高，仍受通脹數(shù)據(jù)拖累】

周二英鎊兌美元震蕩上漲，一度刷新三日高點至1.4525，因英國留歐的支持率上升，緩解了市場對脫歐的擔(dān)憂，不過歐市出爐的英國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，英鎊小幅回落至1.45下方，市場對英鎊的走勢也產(chǎn)生了一定的分歧，料英鎊在震蕩一段時間后會選擇一個方向突破。

通脹回暖金價仍固守城池，多重利好油價有望再度攀高

(英鎊兌美元日線圖)

ORB為每日電訊報做的最新民調(diào)顯示，英國退歐公投民調(diào)中，“留歐”陣營支持率較“脫歐”陣營領(lǐng)先15個點；ICM為衛(wèi)報做的民調(diào)也顯示，“留歐”陣營支持率較“脫歐”陣營領(lǐng)先8個點。根據(jù)博彩公司Betfair提供的押注數(shù)據(jù)顯示，英國公投續(xù)留歐盟的可能升至73%，之前兩周為70%左右。

彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal表示，英鎊兌美元成功試探了100日均線和頭肩底頸線所在的1.4340后獲得支撐，后市可能繼續(xù)走高。關(guān)注關(guān)鍵阻力位1.4531，必須收盤站上該水平后，才能啟動進一步漲勢。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出，匯價在過去數(shù)周多次試圖突破前述斐波那契回檔阻力位未果，表明該斐波那契阻力位的堅固，因此匯價需明確突破1.4550水平才能擴大升勢，挑戰(zhàn)1.4600心理關(guān)口。

不過，英國最新出爐的通脹數(shù)據(jù)為英鎊上行制造了麻煩。

數(shù)據(jù)顯示，英國4月CPI年率實際增長0.3%；不及預(yù)期，預(yù)期增長0.50%，前值增長0.50%；英國4月CPI月率錄得增長0.1%，不及預(yù)期，預(yù)期增長0.3%，前值增長0.4%。

同時公布的英國4月零售物價指數(shù)年率增長1.3%，不及預(yù)期，預(yù)期增長1.50%，前值增長1.60%；英國4月核心零售物價指數(shù)年率錄得增長1.40%，預(yù)期增長1.60%，前值增長1.60%。

巴克萊資本(Barclays Capital)技術(shù)分析團隊認為，上周五(5月13日)收跌確認了上周四(5月12日)的小型頂部形態(tài)。寄望跌破100日移動均線構(gòu)筑的支撐位，位于1.4340附近，以鼓勵再度看跌，料依次跌向1.4300和1.4170。

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