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暫回補(bǔ)美元休養(yǎng)生息，終回落油價(jià)力竭精疲

2016-5-23 09:55| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 5月21日訊——周五(5月20日)本周美聯(lián)儲(chǔ)升息的炒作有所緩和，雖然當(dāng)日數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但美元指數(shù)升勢(shì)暫時(shí)放緩，等待更多消息指引。原油方面，市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)中斷的憂慮也有所緩和，近來(lái)連續(xù)數(shù)周油價(jià)的上漲提振了市場(chǎng)供應(yīng)， ...

5月21日訊——周五(5月20日)本周美聯(lián)儲(chǔ)升息的炒作有所緩和，雖然當(dāng)日數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但美元指數(shù)升勢(shì)暫時(shí)放緩，等待更多消息指引。原油方面，市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)中斷的憂慮也有所緩和，近來(lái)連續(xù)數(shù)周油價(jià)的上漲提振了市場(chǎng)供應(yīng)，市場(chǎng)焦點(diǎn)似乎又重新回到了供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂上，加之貝克休斯轉(zhuǎn)井平臺(tái)未出現(xiàn)進(jìn)一步減少，這些因素打壓油價(jià)周五自高位回落。

暫回補(bǔ)美元休養(yǎng)生息，終回落油價(jià)力竭精疲

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)窄幅震蕩于一周高位，投注者對(duì)本周美元升勢(shì)多頭回補(bǔ)；歐元兌美元震蕩交投于1.12關(guān)口上方，受良好數(shù)據(jù)支撐，投資者對(duì)本周歐元跌勢(shì)空頭回補(bǔ)；金價(jià)錄得兩個(gè)月來(lái)最大單周跌幅，受美元走強(qiáng)打壓；油價(jià)下滑，受美元走強(qiáng)和供應(yīng)過(guò)剩打壓。

美元指數(shù)窄幅震蕩于一周高位，投注者對(duì)本周美元升勢(shì)多頭回補(bǔ)。當(dāng)日美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，接下來(lái)投注者關(guān)注G7會(huì)議的結(jié)果。

周五美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，但對(duì)美元的提振較為有限。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月成屋銷售總數(shù)年化月率1.7%，預(yù)期1.3%，前值5.7%；總數(shù)年化545萬(wàn)，預(yù)期540萬(wàn)，前值536萬(wàn)。

房屋銷售報(bào)告稱，盡管美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供應(yīng)如此緊張，以至于出現(xiàn)了所謂的“房屋短缺”，但銷售仍然維持旺盛。今年4月份，在美國(guó)房?jī)r(jià)最低廉的地區(qū)——中西部地區(qū)的銷量大漲12.1%，而在房?jī)r(jià)最貴的地區(qū)——西部地區(qū)的銷量下降1.7%。

分析指出，4月成屋銷售增幅大于預(yù)期，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第二季度繼續(xù)重拾增長(zhǎng)動(dòng)能；雖然地區(qū)之間差異較大，中西部和東北部成屋銷售環(huán)比大增，而南部和西部則表現(xiàn)疲弱；但總體而言，得益于經(jīng)濟(jì)接近充分就業(yè)狀態(tài)，房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然較為活躍。

美國(guó)紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利周四稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁程度可能足以支持在6月或7月升息。

知名投行高盛的分析師稱，杜德利講話遞增式地提升了夏季加息的概率，未來(lái)三次會(huì)上加息概率很高；而6月加息的先決條件有：1.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)健康，尤其5月非農(nóng)數(shù)據(jù)必須穩(wěn)健；2.屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)英國(guó)退歐的擔(dān)憂要下降；3.會(huì)議前夕市場(chǎng)對(duì)加息的定價(jià)要相對(duì)較高。

三菱東京日聯(lián)銀行的Hardman指出，“更關(guān)鍵的是，杜德利表示美聯(lián)儲(chǔ)將不得不權(quán)衡英國(guó)脫歐公投的風(fēng)險(xiǎn)。這意味著如果脫歐機(jī)率像市場(chǎng)目前反映的那樣低--約15-20%，那么美聯(lián)儲(chǔ)或許會(huì)覺(jué)得可以在公投前的數(shù)日決定升息。”

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示
暫回補(bǔ)美元休養(yǎng)生息，終回落油價(jià)力竭精疲

對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)政策前景。在決定6月份到底會(huì)不會(huì)加息的因素當(dāng)中，有一個(gè)因素是未來(lái)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)強(qiáng)調(diào)稱，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在其利率決策過(guò)程中相當(dāng)重要。許多策略師認(rèn)為，英國(guó)將在6月23日進(jìn)行關(guān)于是否保留歐盟成員國(guó)資格的全民公決，這一因素在美聯(lián)儲(chǔ)決策過(guò)程中也很重要，可能使加息時(shí)間推遲到今年下半年。

美銀美林經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Hanson認(rèn)為，F(xiàn)OMC似乎在問(wèn)題的數(shù)量上產(chǎn)生分歧，而這個(gè)問(wèn)題則破壞了“美聯(lián)儲(chǔ)朝著6月份加息構(gòu)筑強(qiáng)大‘統(tǒng)一戰(zhàn)線’”這一設(shè)想；2016年在FOMC享有投票權(quán)的那些美聯(lián)儲(chǔ)官員們雖然同意為若干政策選項(xiàng)留下余地，但表態(tài)卻更加謹(jǐn)慎。

三菱東京日聯(lián)銀行策略師Lee Hardman表示，“美元攀升，且仍將保持強(qiáng)勢(shì)，現(xiàn)在我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在6月或7月加息。我們?cè)绢A(yù)期他們會(huì)等待英國(guó)公投之后再行動(dòng)，但現(xiàn)在看來(lái)這種預(yù)期有些站不住腳。”

G7財(cái)經(jīng)首長(zhǎng)會(huì)議周五在日本仙臺(tái)展開(kāi)，但由于日元近期走軟，這場(chǎng)會(huì)議的潛在影響可能已經(jīng)減弱。FPG證券社長(zhǎng)深谷幸司稱，“如果日元持續(xù)強(qiáng)勢(shì)直至G7會(huì)議，會(huì)議上的討論應(yīng)該會(huì)圍繞著干預(yù)的可能性打轉(zhuǎn)。但市場(chǎng)已經(jīng)冷卻下來(lái)，日元不再大幅走強(qiáng)，那么這場(chǎng)會(huì)議就沒(méi)那么受關(guān)注。”

歐元兌美元震蕩交投于1.12關(guān)口上方，受良好數(shù)據(jù)支撐，投資者對(duì)本周歐元跌勢(shì)空頭回補(bǔ)。當(dāng)日歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，歐洲央行一種官員表示要對(duì)歐洲央行下一步QE政策保持耐心。

本周美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表偏鷹派言論，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄暗示6月可能加息以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，使得本周市場(chǎng)注意力重新聚焦在美國(guó)加息上，這提振美元使得本周歐元走勢(shì)疲敝。而本周五美國(guó)加息炒作略有放緩，市場(chǎng)維持在一周低位震蕩。

周五歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好對(duì)歐元構(gòu)成一定的支撐。具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月未季調(diào)經(jīng)常帳+323億歐元，前值+112億歐元。歐元區(qū)3月季調(diào)后經(jīng)常帳+273億歐元，前值+192億歐元。

評(píng)論指出，歐元區(qū)3月季調(diào)后經(jīng)常帳表現(xiàn)大幅好于預(yù)期，主要是因?yàn)?月的商品收入盈余大幅增至310億歐元，此外主要收入方面也月率錄得增長(zhǎng)；過(guò)去幾月經(jīng)常帳都是在商品、服務(wù)和主要收入上錄得盈余，這使得過(guò)去一年經(jīng)常帳累計(jì)盈余相當(dāng)于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.1%。

另外一項(xiàng)德國(guó)數(shù)據(jù)表現(xiàn)符合預(yù)期，具體顯示，德國(guó)4月PPI月率0.1%，預(yù)期0.1%，前值0.0%；年率-3.1%，預(yù)期-3%，前值-3.1%。

歐元兌美元小時(shí)圖顯示
暫回補(bǔ)美元休養(yǎng)生息，終回落油價(jià)力竭精疲

歐洲央行的數(shù)位決策者周五要求對(duì)該行貨幣政策保持耐心，支撐了在6月2日的下次會(huì)議上央行將采取靜觀態(tài)度的預(yù)期。

歐洲央行執(zhí)委漢森Hansson稱，寬松政策立場(chǎng)是有正當(dāng)理由的；對(duì)于貨幣政策要保持耐心。產(chǎn)出缺口可能正在收窄，潛在經(jīng)濟(jì)增速或比我們料想的要低。

歐洲央行管委默施Makuch表示，歐洲央行正在測(cè)試?yán)士梢缘偷绞裁闯潭龋瑲W洲央行應(yīng)該暫時(shí)不再考慮任何進(jìn)一步寬松政策。如果有必要推出進(jìn)一步刺激措施，央行應(yīng)該偏重于非傳統(tǒng)措施，而非調(diào)降利率。

歐洲央行諾沃特尼Nowotny指出，歐洲央行正在關(guān)注下半年通脹回升速度，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要良好的財(cái)政政策，貨幣政策不能取代良好的財(cái)政政策。歐洲央行必須考慮油價(jià)的最新動(dòng)向，必須考慮油價(jià)上升是否能夠持續(xù)。

分析師稱，市場(chǎng)也在關(guān)注希臘議會(huì)周日對(duì)國(guó)際金主要求的提高稅率和改革議案進(jìn)行的投票，議會(huì)投票兩日后歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)將評(píng)估希臘是否有資格獲得急需的救助貸款。

歐盟經(jīng)濟(jì)事務(wù)專員Moscovici指出，歐洲央行的政策為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供了支持，不應(yīng)被批評(píng)，確保希臘債務(wù)可持續(xù)性是根本，希望盡快就希臘債務(wù)達(dá)成全球協(xié)議。

金價(jià)錄得兩個(gè)月來(lái)最大單周跌幅，受美元走強(qiáng)打壓。金價(jià)周五連續(xù)第三日收跌，周線錄得近兩個(gè)月來(lái)最大跌幅，因美國(guó)最快于下個(gè)月升息的預(yù)期增強(qiáng)。

現(xiàn)貨金下跌0.2%，報(bào)每盎司1,252.1美元，本周下跌0.16%，為連續(xù)第三周下跌。現(xiàn)貨銀上漲0.2%，報(bào)16.51美元。

美元指數(shù)從近兩個(gè)月高位回落，但錄得連續(xù)第三周上漲，令金價(jià)承壓。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利周四稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員強(qiáng)烈感覺(jué)到市場(chǎng)低估了收緊政策的可能性。周三公布的4月聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄顯示，大部分決策者感覺(jué)最快下個(gè)月升息是合適的。

美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期升溫將金價(jià)壓至三周低位的1,244美元。金價(jià)之后反彈，因超低收益率和對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的疑慮給金價(jià)提供了支撐。

分析師指出，“聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)上次會(huì)議的會(huì)議記錄擦亮了6月升息的可能性。金市的環(huán)境跟數(shù)周前發(fā)生了明顯的變化，當(dāng)時(shí)美元下跌，利率環(huán)境很差，給金價(jià)提供了支撐，現(xiàn)在情況不同了。”

現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示
暫回補(bǔ)美元休養(yǎng)生息，終回落油價(jià)力竭精疲

由于受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫的打壓。花旗銀行的分析師預(yù)計(jì)未來(lái)三個(gè)季度黃金價(jià)格將跌至每盎司1100美元，同時(shí)銀價(jià)將從當(dāng)前水平(每盎司16.50美元)下跌20%。

不過(guò)，雖然美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期打壓黃金價(jià)格，也有黃金期權(quán)交易員仍然看漲金價(jià)。黃金看漲期權(quán)的成本已經(jīng)連續(xù)82天高于看跌期權(quán)的成本，為2009年12月份以來(lái)最長(zhǎng)天數(shù)。

在線交易服務(wù)公司BullionVault研究主管Adrian Ash認(rèn)為，該指標(biāo)看漲金價(jià)的程度非常明顯，以至于要想顛覆黃金市場(chǎng)看漲情緒，就需要相當(dāng)重大的情緒轉(zhuǎn)變。

ThinkForex的首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam表示，“就下周的市場(chǎng)而言，美國(guó)政府將會(huì)公布的季度GDP報(bào)告是至關(guān)重要的。如果這項(xiàng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，那么美聯(lián)儲(chǔ)也可進(jìn)一步加強(qiáng)其加息信心。這可能會(huì)導(dǎo)致今年截至目前為止黃金價(jià)格的上漲走勢(shì)遭到一定的削弱。”

全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉(cāng)周五較上日增加8.92噸或1.04%，至869.26噸，為連續(xù)第13次增加。

油價(jià)下滑，受美元走強(qiáng)和供應(yīng)過(guò)剩打壓。油價(jià)周五走低，因美元走強(qiáng)促使投資者在油價(jià)連漲第二周后鎖定獲利，且市場(chǎng)關(guān)注石油行業(yè)計(jì)劃外減產(chǎn)能否削減居高不下的全球過(guò)剩供應(yīng)。

布倫特原油期貨收跌0.09美元，報(bào)每桶48.72美元。美國(guó)原油期貨收挫0.41美元，報(bào)每桶47.75美元。周末前市場(chǎng)成交清淡，交投更活躍的7月美國(guó)原油期貨收跌0.26美元。本周，美國(guó)原油期貨攀升3.3%，布倫特原油期貨上揚(yáng)1.7%。

美元走強(qiáng)使以美元計(jì)價(jià)的原油期貨對(duì)持有其他貨幣的投資人更昂貴。美元兌日元周五觸及逾三周最高，錄得第三周連漲，因?qū)γ绹?guó)今夏升息的預(yù)期不斷升溫。

油價(jià)在周五早盤(pán)一度有所上漲，但隨后由于有報(bào)道稱利比亞?wèn)|部港口恢復(fù)出口而失去了上行動(dòng)能。Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn說(shuō)道，“周五早些時(shí)候有媒體報(bào)道稱，利比亞?wèn)|部Marsa al-Hariga港口已經(jīng)恢復(fù)出口。該國(guó)的供應(yīng)中斷問(wèn)題是在兩個(gè)多星期以前開(kāi)始的，原因是該國(guó)的兩大勢(shì)力正在爭(zhēng)奪控制權(quán)。”

油價(jià)連漲第二周，因本月全球石油行業(yè)計(jì)劃外減產(chǎn)升至至少五年來(lái)最高393萬(wàn)桶/日，加拿大野火等原因。

尼日利亞的軍事活動(dòng)導(dǎo)致該國(guó)石油出口降至140萬(wàn)桶/日之下，為逾22年來(lái)最低水平。野火導(dǎo)致加拿大約100萬(wàn)桶/日的產(chǎn)能關(guān)閉，盡管產(chǎn)量正在逐步回升。利比亞石油產(chǎn)量因國(guó)內(nèi)沖突而受創(chuàng)。

Energy Management Institute的高級(jí)合伙人Dominick Chirichella表示，“整體來(lái)看，市場(chǎng)人氣仍偏向上行，因越來(lái)越多的市場(chǎng)人士認(rèn)為，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入恢復(fù)平衡的模式，目前這一輪計(jì)劃外減產(chǎn)使這一進(jìn)程開(kāi)始加快，”

Forex.com和City Index的技術(shù)分析師Fawad Razaqzada說(shuō)道，“美國(guó)石油產(chǎn)品的需求則呈現(xiàn)出非常強(qiáng)勁的表現(xiàn)，這一點(diǎn)可以從上周汽油和餾分油，包括柴油和取暖用油庫(kù)存的大幅下降從看出來(lái)，而這可能會(huì)起到提升原油需求的作用。”

美國(guó)原油價(jià)格小時(shí)圖顯示
暫回補(bǔ)美元休養(yǎng)生息，終回落油價(jià)力竭精疲

其它分析師預(yù)計(jì)，油價(jià)將從近期高位進(jìn)一步下跌。油價(jià)在過(guò)去七周中有六周上漲。

法國(guó)巴黎銀行駐倫敦的主管石油和商品策略師Harry Tchilinguirian表示，“我們認(rèn)為，市場(chǎng)上漲得過(guò)高過(guò)快過(guò)猛，美元走強(qiáng)，供應(yīng)仍超過(guò)需求，以及積壓庫(kù)存等因素合力，將給油價(jià)施加強(qiáng)勁的下行壓力。油價(jià)可能跌至30美元區(qū)間的中到高端。”

油田服務(wù)提供商貝克休斯Baker Hughes周五公布報(bào)告稱，過(guò)去一周時(shí)間里美國(guó)活躍原油鉆探平臺(tái)數(shù)量保持在318座不變，終結(jié)了此前八個(gè)星期的連續(xù)減少走勢(shì)。加上天然氣鉆探平臺(tái)在內(nèi)的美國(guó)總鉆探平臺(tái)數(shù)量則減少2座，至404座，這項(xiàng)數(shù)據(jù)是能源行業(yè)內(nèi)部活動(dòng)的風(fēng)向標(biāo)。

本周美國(guó)活躍鉆機(jī)數(shù)持穩(wěn)暗示像多位分析師的預(yù)期的那樣，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)在過(guò)去近兩年間下降的趨勢(shì)可能即將結(jié)束。

知名金融博客零對(duì)沖的分析師指出，過(guò)去21周內(nèi)有20周美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)量錄得下滑，本周油井?dāng)?shù)量未能延續(xù)此前跌勢(shì)，而是與上周持平維持在本輪周期最低；但很顯然的是油井?dāng)?shù)下降速度已大幅放緩，目前可能正處于一個(gè)拐點(diǎn)位置；鑒于油價(jià)走勢(shì)滯后于鉆井，油價(jià)也可能將迎來(lái)反彈后的拐點(diǎn)。

北京時(shí)間5點(diǎn)33分美元指數(shù)報(bào)95.34/36，歐元兌美元報(bào)1.1222/24，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1251.58美元/盎司，美國(guó)原油價(jià)格報(bào)48.46美元/桶

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