要聞

　　歐美股市油價黃金齊跌，黑色系重挫。

　　拜耳提出620億美元全現金收購孟山都。

　　圣路易斯聯儲主席稱美聯儲離縮表很遠，舊金山聯儲主席預期今年加息2到3次。

　　陳天橋抄底LendingClub，后者股價漲超8%。

　　蘇州土地限價令后首拍：“限價”地塊價格超紅線全部流拍。

　　亞洲

　　稅制改革進行時，地方政府“絞盡腦汁”增財力。

　　彭博稱，前政府官員和稅制專家建議，將養老金計劃交給中央，將消費稅收入從中央劃歸地方財政，或允許各地方政府對房地產開征新稅。同時，收入不足的地方政府已開始重新通過土地轉讓來彌補缺口。財政部正在改革中國的稅制，有關地方政府如何增加稅收收入的細節將在未來幾周或幾個月陸續出臺。

　　多品種跌停！黑色系“塵歸塵、土歸土”。

　　繼早盤大跌后，螺紋、熱卷、鐵礦午后跌停，焦炭跌幅擴大至6.41%，焦煤跌5.68%。經歷4月暴漲之后，黑色系商品價格已全線回調至2月底水平。分析稱，預期短期鋼企復產對礦價支撐猶在，煤炭方面，淡季庫存增幅有限為6月旺季價格提供較強支撐。

　　作價433億元，順豐擬借殼鼎泰新材上市。

　　鼎泰新材公告稱，擬以全部資產及負債與順豐100%股權的等值部分進行置換。交易中擬置出資產初步作價8億元，擬置入資產初步作價433億元，差額部分由公司以發行股份的方式自順豐控股全體股東處購買。今年2月，有媒體稱，順豐已開始準備進行A股IPO。

　　金融混業監管方案年中難推出，央行職能范圍或重構。

　　界面援引知情人士稱，傳聞今年年中推出混業監管方案的說法子虛烏有，目前未有任何成型方案。金融混業監管方案較大的可能是，原有分業監管繼續保留和加強，將分業監管不能覆蓋到的監管真空，及綜合性、系統性的風險監管交由央行進行，重構央行職能范圍。

　　蘇州土地限價令后首拍：“限價”地塊價格超紅線全部流拍。

　　5月23日，蘇州舉行了“限價令”后的首次土拍。兩塊存在價格限制的土地在拍地中分別經過113輪和111輪競價后，因價格超過紅線而流拍。顯然，蘇州的限價并未限制住開發商的拿地熱情。

　　北美

　　美聯儲布拉德：美聯儲離縮表還很遠，更多因素支持緩慢加息。

　　圣路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲計劃在多次加息后才會收縮資產負債表。“現在我們才在談論第二次加息，距離縮表還很遠。”對于加息，他表示：“勞動力市場相對緊張。這將給通脹帶來壓力。這是支持FOMC加息路徑的重要因素。”他表示，看到更多因素支持緩慢加息而非不加息。

　　舊金山聯儲主席：預期今年或加息2到3次，決策取決于數據。

　　今年不具備投票權的舊金山聯儲主席威廉姆斯稱，勞動力市場改善，通脹釋放上升信號，美聯儲今年加息兩到三次，明年加息三到四次的預期應該合理；未來會議是現場會議，美國經濟依然面臨海外不確定因素，包括英國退歐公投；鑒于歷史經驗美聯儲依然可能會在大選年行動，決議不受政治影響。

　　620億美元！拜耳提出全現金收購孟山都。

　　德國拜耳發布聲明稱，已提議以620億美元收購其美國競爭對手孟山都，全球最大種子和農用化學品廠商即將誕生。收購價格為每股122美元，較上周五孟山都收盤價溢價20%。拜耳稱，將會通過發行債務和股權的方式為這項交易融資。

　　P2P巨頭LendingClub迎來白馬騎士，盛大“抄底”助股價飆升9%。

　　因2200萬美元貸款違規出售而引發CEO下臺的美國P2P標桿LendingClub今日迎來利好，盛大宣布入股持有11.7%股份的消息幫助公司股價大漲超9%。盛大表示，買入Lending Club的原因是相信目前是一個理想的投資機會。

　　歐洲

　　歐元區5月綜合PMI初值52.9，創16個月新低。

　　歐元區5月綜合PMI初值52.9，不及53.2的預期，創16個月新低。歐元區5月制造業PMI初值51.5，創3個月新低。歐元區5月服務業PMI初值53.1。Markit首席經濟學家Chris Williamson指出，歐元區5月PMI數據令人失望，預期歐元區二季度GDP將放緩至0.3%。

　　中國新聞——地區及產業

　　1、電池管理系統 | 據媒體報道，中國汽車技術研究中心相關負責人近日透露，國家正在制定電池管理系統的相關標準，本周三將在深圳舉行研討會。據介紹，電池管理系統設計應該根據電池電壓、溫度和所使用的環境，來制定電池充放電功率，并把信息反饋給整車。

　　點評：機構認為，電池管理系統(BMS)在保障動力電池安全和提高電池壽命方面具有無法替代的核心地位。受益于下游新能源汽車的旺盛需求，BMS市場規模加速擴大，保守估計到2020年市場規模將超百億元。公司方面，曙光股份(600303)擬收購億能電子，后者為電池管理系統領先企業;德賽電池(000049)(也在積極布局BMS業務。

　　2、隔膜 | 據渤海證券，隔膜是決定鋰離子電池性能、安全性和成本的重要部分，主要作用是使電池的正、負極分隔開來，防止正負極接觸而短路。此外，隔膜還應該具有使電解質離子通過的功能，防止正負極材料接觸導致短路，成為保障電池安全的最重要部分之一。在四大鋰離子電池材料中，隔膜的成本占比僅次于正極材料，約為10%-15%，在一些高端電池中，隔膜成本占比甚至更高。隨著鋰離子電池市場容量的快速增加，刺激了對鋰電池隔膜的需求。據統計，2009年我國國內鋰電池市場鋰電隔膜需求量為1.35億平方米，而到了2015年需求量達到了6.20億平方米，同比增長35.96%，2009年至2015年，復合增長率達到了28.93%。相關標的：滄州明珠（002108.SZ），云天化（600096.SH），中材科技（002080.SZ）。

　　3、白酒 | 古越龍山：公司全資子公司女兒紅公司決定自2016年5月起上調產品價格，提價幅度為5%至15%不等。

　　4、氫燃料電池 | 福田汽車(600166)23日晚間發布公告，公司近日取得了100輛8.5m氫燃料電池電動客車訂單，預計今年底前交付60輛，明年底前交付40輛。福田汽車(600166)表示，這是目前全球最大批量的氫燃料電池電動客車訂單，其順利履行，將有利于推動該產業市場化進程。

　　點評：氫燃料電池具備能量轉換效率高、燃料加注快、零排放等優點，在新能源汽車相關的產業規劃和補貼方案中頻受政策重視。除了福田，宇通、上汽等車企也在進行氫燃料電池車研發，并醞釀加氫站建設。A股公司中，富瑞特裝(300228)成立了控股子公司江蘇氫陽能源，致力于儲放氫技術研發;長城電工(600192)參股燃料電池企業大連新源動力;同濟科技(600846)聯營的上海中科同力參與了質子交換膜相關研究。

　　5、人工智能 | 發改委網站23日顯示，其連同科技部、工信部、網信辦日前印發了《“互聯網+”人工智能三年行動實施方案》。方案提出，到2018年，形成千億級的人工智能市場應用規模;進一步推進計算機視覺、智能語音處理、生物特征識別、自然語言理解、智能決策控制以及新型人機交互等關鍵技術的研發和產業化;加快人工智能技術在家居、汽車、無人系統、安防等領域的推廣應用。

　　點評：機構認為，全球互聯網巨頭紛紛在人工智能領域加強技術創新和產品布局，一場“人工智能時代”的革命已然拉開帷幕。未來5年內人工智能將在語音識別、工業眼、無人駕駛、虛擬現實等前沿領域嶄露頭角。上市公司中，勁拓股份(300400)的機器視覺產品可用于工業領域的視覺檢測;東方網力(300367)主營視頻監控管理平臺，近年來持續加碼大數據和人工智能，掘金公安信息化市場。

　　6、大數據 | 5月25日上午，2016中國大數據產業峰會暨中國電子商務創新發展峰會將在貴陽舉行。與往屆不同的是，本屆數博會已升格為“國家級”盛會，由國家發改委、貴州省政府共同主辦，并將有國家領導人出席。本屆數博會大腕云集，包括高通、戴爾、微軟、惠普、騰訊、百度、奇虎360、中石油等在內的國內外企業界大佬將共同探討大數據領域未來的發展趨勢。

　　點評：隨著互聯網、大數據技術與傳統產業不斷融合，將催生更多新的大數據創新機會，為實體經濟發展帶來新的突破。據易觀國際統計，2015年我國大數據市場規模已達102億元，2017年有望達到170億元。我國大數據產業“十三五”發展規劃計劃在今年下半年發布。機構認為，大數據成國家戰略，政策利好預計將密集發布，大數據行業正面臨全面爆發，可關注榮之聯(002642)、天璣科技(300245)、拓爾思(300229)等。

　　7、虛擬現實 | 據媒體報道，娛樂影視公司IMAX計劃設立第一批提供虛擬現實(VR)內容的實體場地，今年底前將在全球開設6家VR影院。此前IMAX與谷歌合作共同開發一款影院級虛擬現實(VR)攝影機。另外，繼阿里巴巴啟動Buy+計劃將建立VR購物商城后，eBay與零售商Myer合作推出了首家虛擬現實購物應用，并免費贈送2萬個GoogleCardboard虛擬現實眼罩。

　　點評：業內認為，虛擬現實是下一個互聯網平臺，而2016年是虛擬現實技術發展元年，除了OculusRift、索尼PSVR、HTCVive等重磅VR設備相繼上市，VR影院、VR購物、VR主題公園等新業態也開始展露頭角，產業正在跨越萌芽期。據機構預測，2020年VR和AR的市場規模將超過1500億美元。A股中，高新興(300098)入股國內VR領先的蟻視科技。星星科技(300256)是HTCVive結構件供應商。

　　8、PPP | 近期，國家發改委督察組陸續赴上海、天津等12個省區市開展促進民間投資專項督查，PPP作為政府和社會資本合作的重要模式將成為督查重點。發改委表示，將繼續大力推進PPP模式和項目落地。按照計劃，財政部第三批PPP項目最快于6月公布，預計至少帶來6000億投資額。目前，江西、云南、湖南、陜西等多個省市已密集發布PPP項目，多數項目庫投資額超過千億。 點評：官方數據顯示，今年前4個月的民間固定資產投資增速比1-3月份回落0.5個百分點。對此，李克強5月以來已兩次在國常會上強調要破除民間投資的隱性壁壘，進一步放寬市場準入。決策層的高度重視有望加快民間投資面臨的“落地難”等問題的解決，隨著政策的完善和項目的落地率提升，軌道交通、環保、海綿城市等行業有望率先受益。A股公司中，華控賽格(000068)中標遷安市海綿城市建設PPP項目，“規劃+建設”模式前景廣闊;博世科(300422)首個PPP項目今年已正式落地，將受益“土十條”發布實施。

　　9、快遞 | 順豐控股擬借殼鼎泰新材上市，100%股權作價433億元人民幣。

　　10、煤炭供給側 | 山西省23日下發第三批推進煤炭供給側改革實施細則，選擇山西焦煤集團作為改組國有資本投資公司試點。

　　11、房地產 | 新華社：必須遏制地方政府炒地與投機資本炒房之風。

　　12、武鋼 | 李克強總理視察武鋼于今年年初已關停的二煉鋼3號轉爐，負責接待的工作人員說總理在此停留了較長時間。

　　13、科技改革 | 科技部部長萬鋼23日透露，國家重大科技專項的管理改革已在寬帶移動通信、轉基因等專項開展試點。

　　14、電能替代 | 八部門近日聯合印發《關于推進電能替代的指導意見》，提出推廣電鍋爐、電動車、儲能等設備。

　　市場

　　標普500指數收跌4.27點，跌幅0.21%，報2048.05點。道瓊斯工業平均指數收跌8.01點，跌幅0.05%，報17492.93點。納斯達克綜合指數收跌3.78點，跌幅0.08%，報4765.78點。

　　WTI 7月原油期貨收跌0.33美元，跌幅0.7%，報48.08美元/桶，為連續第四個交易日下跌。布倫特7月原油期貨收跌0.37美元，跌幅0.8%，報48.35美元/桶。COMEX 6月黃金期貨收跌1.40美元或0.1%，報1251.50美元/盎司，為連續第四個交易日下跌。

　　富時泛歐績優300指數收跌0.52%，報1319.51點。德國DAX 30指數收跌0.74%，報9842.29點。法國CAC 40指數收跌0.66%，報4325.10點。英國富時100指數收跌0.32%，報6136.43點。

　　上證綜指收報2843.65點，上漲0.64%，成交額1237.9億元。深成指收報9918.16點，上漲1.03%，成交額2792.3億元。創業板收報2098.23點，上漲1.59%，成交額862.5億元。