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靚數據升息熱美元飆升，降庫存罷工起油價前行

2016-5-25 09:25| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 5月25日訊——周二(5月24日)良好的經濟數據和聯儲官員近來的鷹派言論使得市場繼續熱議美聯儲的加息前景，美元指數受此支撐升至一個半月高位，而金價則慘遭打壓。原油方面，良好的經濟數據提振市場的風險情緒，法國煉 ...

5月25日訊——周二(5月24日)良好的經濟數據和聯儲官員近來的鷹派言論使得市場繼續熱議美聯儲的加息前景，美元指數受此支撐升至一個半月高位，而金價則慘遭打壓。原油方面，良好的經濟數據提振市場的風險情緒，法國煉廠工人開始罷工以及驟然下降的API原油庫存數據均利好油價，油價周二的行情中延續上升勢頭。

靚數據升息熱美元飆升，降庫存罷工起油價前行

具體市場上，美元指數攀升至一個半月高位，受聯儲加息預期增強支撐；歐元兌美元重挫跌至兩個月新低，歐元區經濟數據表現疲弱且歐洲央行官員發表鴿派言論；金價觸及四周低位，受美國升息前景拖累；油價收高，受到良好的風險偏好情緒、法國煉廠罷工和API原油庫存驟降支撐。

美元指數攀升至一個半月高位，受聯儲加息預期增強支撐。周二美國經濟數據表現靚麗，且美聯儲貼現率紀要支持聯儲在近期升息的觀點。

根據CME Group的FedWatch程序，美國聯邦基金利率期貨走勢暗示，交易商預計美聯儲6月加息的機率為34%，周一時為30%。

周二美國公布的經濟數據表現靚麗支撐美元。具體數據顯示，美國4月新屋銷售61.9萬戶，預期52.3萬戶，前值51.1萬戶修正為53.1萬戶；月率16.6%，創2008年1月份以來最大增幅，預期2.3%，前值-1.5%修正為-1.3%。

評論指出，美國4月新屋銷售總數錄得逾8年來的最大增速，美國樓市需求企穩且供應有限，這表明了房地產市場已經從第一季度的疲軟情況中復蘇；另外，就業穩定增長和較低的按揭利率也支撐了美國房地產市場的增長。

另外一項影響力較小的美國數據顯示，美國5月里士滿聯儲制造業指數-1，預期8，前值14。

美元指數小時圖顯示
靚數據升息熱美元飆升，降庫存罷工起油價前行

美聯儲貼現率會議紀要支持市場升息預期支撐美元。周二美聯儲還公布了一份貼現利率會議紀要。紀要顯示，八個地區聯儲的主席們在4月份要求維持現存貼現利率1.00%不變，另有四個地區聯儲的主席們則投票要求上調貼現利率。

紀要顯示，美聯儲理事們大體看好美國經濟前景。美聯儲高級官員們認為，美國勞動力市場和通脹預期出現改善。克利夫蘭聯儲和舊金山聯儲加入了里士滿聯儲和堪薩斯聯儲的陣營——投票要求上調貼現利率。

舊金山聯邦儲備銀行主席威廉姆斯周一表示，盡管存在“英國脫歐”等風險，美聯儲仍有可能在6月或7月升息，而且鑒于美國經濟的力道，明年將會進行更多次升息。周一晚，費城聯儲主席哈克表示，如果經濟擴張持續，美聯儲在6月14-15日會議上加息是合適的。

IG Securities駐東京的外匯分析師Junichi Ishikawa表示，“在兩年期美債收益率大幅上漲的情況下，美元指數整體持堅。為美聯儲6月可能升息預作準備的交易料將持續下去。”

摩根士丹利CEO Gorman認為，“其他國家的負利率政策不會阻止美聯儲加息，但現在還不清楚美聯是在6月還是7月加息。估計英國不會退歐。中國經濟增速仍然很快，但不良貸款料增加，中國經濟轉型之路料坎坷。”

歐元兌美元重挫跌至兩個月新低，歐元區經濟數據表現疲弱且歐洲央行官員發表鴿派言論。歐洲央行報告揭示金融穩定性風險進一步施壓歐元。此外，市場對希臘達成紓困協議保持樂觀情緒。

歐元區公布的經濟數據整體表現疲弱施壓歐元。其中歐元區和德國的ZEW經濟景氣指數表現不及預期，德國的GDP和法國的制造業信心指數基本符合預期。

具體數據，表現疲弱的數據顯示，德國5月ZEW經濟景氣指數6.4，預期12，前值11.2。德國5月ZEW經濟現況指數53.1，預期49，前值47.7。分析稱，包括英國退歐在內的風險令投資者對經濟前景的樂觀程度下降，投資者對第一季度德國經濟的強勁增長速度能否維持下去持懷疑態度。

另外歐元區的經濟景氣數據也表現疲弱，具體顯示，歐元區5月ZEW經濟景氣指數16.8，前值21.5。

表現基本符合預期的數據顯示，德國一季度季調后GDP季率終值0.7%，預期0.7%，初值0.7%；未季調GDP年率終值1.3%，預期1.3%，初值1.3%。分析稱，私人消費和營建投資強勁推動德國一季度經濟增長。

法國5月INSEE制造業信心指數104，預期104，前值由104修正為105。法國5月INSEE商業信心指數102，預期101，前值101。

歐元兌美元小時圖顯示
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歐洲央行眾官員發表言論整體偏鴿派也施壓歐元。其中歐洲央行管委利卡寧稱，歐元區通脹率仍然過低，貨幣政策不足以維持可持續增長，歐元區需要結構性改革以促進增長。

歐洲央行管委諾沃特尼指出，低利率是由于低增速和低通脹導致的，低利率并不是說央行采取了武斷的行動。貨幣政策具有局限性，需要采取結構性措施，需要采取直升機式撒錢將是不幸的，我認為不需要對此進行討論。

歐洲央行副行長康斯坦西奧Constancio指出，歐洲央行負利率政策有局限性，歐洲央行的刺激將會產生效果。歐元區金融壓力相當低，歐洲的資產價格總體而言沒有被高估。美聯儲加息可能會對新興市場構成風險，希望英國退歐公投不會引發市場劇烈波動，銀行業了解英國退歐風險，將保持韌性。

歐洲央行經濟報告揭示金融穩定性風險施壓歐元。周二歐洲央行還公布了一份經濟報告。報告顯示經濟放緩將會帶來金融穩定性風險，這也對歐元構成施壓。

歐洲央行的報告指出，大多數金融風險自去年11月開始上升，經濟放緩將會帶來金融穩定風險，新興市場經濟放緩所導致的脆弱性上升，美國大選和英國退歐可能會影響歐元區經濟。
全球政策分化的風險將導致資本流動的突然改變。

報告指出，通縮風險減退，但經濟增速依舊黯淡。在具有挑戰性的環境之下銀行業系統性壓力仍然存在。來自中國的脆弱因素是風險的主要來源，政治風險對改革的實施構成挑戰，銀行面臨著低利潤和高不良貸款率的問題，將投資基金部門的潛在壓力視作風險。

當前市場仍然對希臘達成最終協議保持樂觀的情緒。周二歐元區財長開會評估希臘紓困協議，并討論對希臘債務進行重組的可能性。希臘議會周日批準增稅和組建新的私有化基金，為獲得新紓困貸款和債務減免鋪平道路，這提振了市場的信心。

分析師稱，預計歐元區財長周二可能原則批準希臘的一攬子改革計劃，這將使希臘獲得新貸款，但真正的決定性因素還在于債務減免談判能否取得突破。

國際貨幣基金組織(IMF)和歐洲債權人就立即減免債務的必要性看法上存在分歧，德國主張將任何決定推遲至2018年希臘救助計劃終結之后。而國際貨幣基金組織(IMF)工作人員周一稱，“希臘需要直接無條件債務減免，并需要降低預算盈余目標，才能達到救助要求，并使債務長期可持續。”

金價觸及四周低位，受美國升息前景拖累。金價周二下滑至逾四周最低，表現靚麗的美國數據以及美聯儲官員前一交易日發表的鷹派講話將美元指數推至兩個月高位。

現貨金跌1.5%至每盎司1,229.25美元，離開了稍早觸及的低位1,227.70美元。現貨銀跌多達1%，至每盎司16.19美元，為4月19日以來最低。

上周公布的美聯儲政策會議記錄暗示，美國可能很快升息。這一前景以及美元走強拖累金價5月份以來累計下跌逾4%，料將錄得去年11月以來最大單月跌幅。金價對升息相當敏感，利率上升將加大持有沒有利息黃金的機會成本。

美聯儲的幾位官員周一表示，過低利率持續太久將導致金融不穩定，美聯儲明年將繼續加息。本周將有更多聯儲政策制定者發表講話，預計會支持數月內加息的可能。其中市場密切留意聯儲主席耶倫周五將在哈佛大學主辦的一次會議上的講話。

美國商務部周二公布報告稱，4月份美國經季節調整后的新屋銷售量大幅增長16.6%，至年率61.9萬套，創下了24年以來的最大單月增幅。

現貨金價小時圖顯示
靚數據升息熱美元飆升，降庫存罷工起油價前行

Gold Newsletter的編輯Brien Lundin說道，“黃金價格在周二遭遇賣盤的原因與驚人良好的新屋銷售報告之間有著直接關系，這可能預示著看美聯儲會在6月份加息，美聯儲高官似乎正在尋找足夠正面的經濟數據來證明6月份加息是合理的，而來自于居住不動產市場的這項最新數據則為其‘鷹派’立場提供了支持。”

Oxford Economics分析師Daniel Smith稱，“我們看見很多因素合在一起意味著利率會提高，美國經濟表現不錯，油價走高，美國勞動力市場收緊，所有這些都開始暗示，將提前而不是推后升息。”

不過花旗銀行的分析師卻指出，現在是投資者抄底黃金的好時機。2016年內美聯儲可能只會加息一次，這就限制了黃金價格在未來兩個季度回調的可能性；雖然本月金價下跌，但事實可能證明這是“抄底”的機會，投資者今年蜂擁投資黃金，這一趨勢應該會保持穩健。

IMF周二公布的數據顯示，主要新興經濟體仍然在增持黃金。其中中國4月增加黃金儲備10.9噸至1808噸；俄羅斯4月增加黃金儲備16.236噸至1476.672噸；哈薩克斯坦4月增加黃金儲備3.2噸至231.6噸；土耳其4月增加黃金儲備2.563噸至481.922噸。

在金價大跌之后，黃金ETF持倉有所減少。周二全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST 持倉較上日減少3.86噸，當前持倉量為868.88噸。

油價收高，受到良好的風險偏好情緒、法國煉廠罷工和API原油庫存驟降支撐。油價周二上漲，因良好的美國經濟數據和企業表現提振了市場的風險偏好情緒，法國煉廠罷工仍在繼續，此外API原油庫存大幅下滑也支撐油價攀升。

美國原油期貨收高0.54美元，或1.1%，報每桶48.62美元。布倫特原油期貨收漲0.26美元，或0.5%，報每桶48.61美元，之前連續四日下跌。過去一個月布倫特原油期貨和美國原油期貨都在50美元以下的5美元的范圍內波動，布倫特原油在周二之前連續四日收低。

美股上漲提振原油。美股攀升，美國數據和公司消息良好，投資者愈發適應美聯儲不久就將升息的可能性。原油買家似乎未受美元走堅所影響。

Secular Investor的研究主管Nico Pantelis說道，“美國增長良好將可在未來起到提升能源需求的作用，而原油庫存和活躍原油鉆探平臺數量則仍在下降“需求的上升再加上供應量的下降，意味著原油價格最終將會上升。不過，目前原油市場尚未作出困局。從技術圖表來看，每桶50美元的價格正在帶來很大的上行阻力。”

法國煉油廠罷工也對油價構成支撐。據法國CGT和FO工會周一(5月23日)發布的聯合聲明顯示，工會的石油工人周一投票決定在艾克森美孚(Exxon Mobil)旗下位于法國杰羅姆港(Port Jerome)的煉油廠開始罷工。

這是近年來法國煉油廠第二次罷工，2010年法國煉油工人就曾進行過持續罷工。艾克森美孚發言人周一稍早曾表示，目前該公司的產量尚未受到罷工的影響。不過，這場罷工此前已經對其競爭對手道達爾公司(Total)的煉廠產量造成沖擊。

周二法國石油工人的罷工活動仍在繼續，這可能會導致全球原油供應承壓。據能源咨詢公司FGE稱，此次罷工可能意味著，法國8座煉廠中6座的生產中斷狀態將會持續72個小時到一周時間。

美國原油價格小時圖顯示
靚數據升息熱美元飆升，降庫存罷工起油價前行

API原油庫存驟降也支撐油價攀升。Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，“油價上漲，因預期加拿大野火造成的影響可能最終在美國原油庫存數據中反映出來，如果美國原油庫存大幅下降，油價可能將測試50美元。”

市場結算后，美國石油協會(API)周二稱，上周美國原油庫存驟減逾500萬桶，是分析師預估的兩倍，但汽油庫存增加，餾分油庫存也下降。

API公布，截至5月20日當周，美國原油庫存下降510萬桶，至5.368億桶，預計為減少250萬桶。庫欣原油庫存減少18.9萬桶。API稱，上周汽油庫存增加360萬桶，預估減少110萬桶。上周餾分油庫存減少290萬桶，預估為減少110萬桶。美國政府將在周三公布官方EIA原油庫存數據。

除了以上支撐油價的主要因素之外，伊拉克原油日產量從1月創紀錄高位的478萬桶下降至450萬桶，這消息支撐原油在周二稍早上漲。

渣打銀行的分析師指出，因高速公路新建和現有道路設施改善，印度交通燃料需求飆升，2016年印度有可能超越日本成為全球第三大原油消費國；一季度印度需求增長50萬桶/日，預計2016年增長40.8萬桶/日，2017年增長36萬桶/日；印度原油需求不應遭到低估。

北京時間6點35分美元指數報95.58/60，歐元兌美元報1.1140/42，現貨金價報1227.18美元/盎司，美國原油價格報49.16美元/桶

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