要聞

　　歐美股市再度上漲，美油接近50美元，黃金再跌。

　　媒體：中國試圖確認美聯(lián)儲會否6月加息，希望推遲至7月，中國央行后否認。

　　定增監(jiān)管風(fēng)暴升級：窗口指導(dǎo)+查底稿，三年期審批緩行。

　　證監(jiān)會副主席：推動商品期貨市場向國內(nèi)商行和境外開放。

　　希拉里“電郵門”釀成大麻煩，國務(wù)院裁定違規(guī)。

　　阿里巴巴接受美證監(jiān)會調(diào)查，大跌近7%。

　　亞洲

　　全球市場一派喜氣，低迷A股成交量刷新四個月低點。

　　在昨日好于預(yù)期的美國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)給市場注入信心后，全球股市升至兩周高位。歐洲股市今日大漲1%。相比之下，A股今日的表現(xiàn)較為低迷，成交量刷新4個多月新低。油價升破每桶49美元關(guān)口。而金價連續(xù)六日下跌，創(chuàng)下去年11月以來最長下跌周期。

　　媒體：中國試圖確認美聯(lián)儲會否6月加息，希望推遲至7月。

　　彭博社稱，中國正試圖通過官方途徑確認美聯(lián)儲會否在6月決定加息，還是等到7月再定。與6月份加息相比，中國更希望美聯(lián)儲能將加息決定推遲至7月份。中國已準備了應(yīng)對美聯(lián)儲6月加息對市場和人民幣匯率潛在影響的預(yù)案。

　　定增監(jiān)管風(fēng)暴升級：窗口指導(dǎo)+查底稿，三年期審批緩行。

　　從強化定價機制、到分行業(yè)進行窗口指導(dǎo)和規(guī)范，定增市場的監(jiān)管今年以來正全面趨緊。一財稱，三年期定增或已從嚴審批，部分定增交易要接受問核和底稿審查，用于補流和償債的配套募資也被嚴查。目前看來，這場監(jiān)管風(fēng)暴遠未結(jié)束，似乎還在不斷升級中。

　　證監(jiān)會副主席：推動商品期貨市場向國內(nèi)商行和境外開放。

　　證監(jiān)會副主席方星海表示，正研究推動商業(yè)銀行和其他有關(guān)金融機構(gòu)有序進入商品期貨市場。他并提出以原油、鐵礦石、天然橡膠等品種起步，推進商品期貨市場對外開放。但監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)在于不能及時發(fā)現(xiàn)并制止個別境外投資者基于技術(shù)優(yōu)勢的違規(guī)交易模式。

　　新華社：樓市去庫存靠“加杠桿”無異飲鴆止渴。

　　新華社稱，要有序消化房地產(chǎn)庫存。金融杠桿既會催生泡沫、放大金融風(fēng)險，還會導(dǎo)致實體經(jīng)濟“失血”和“空心化”。房地產(chǎn)具有保持穩(wěn)定增長的潛力，不能也沒必要加杠桿。“只有加大戶籍改革力度，建立健全農(nóng)民工進城配套制度，通過人的城鎮(zhèn)化去庫存，才有利于樓市健康發(fā)展。”

　　IPO審核趨緊：監(jiān)管層或清理排隊中的部分企業(yè)。

　　21世紀經(jīng)濟報道援引券商高管稱，監(jiān)管層可能集中清理IPO排隊中一批凈利規(guī)模較小且盈利能力下滑的企業(yè)。今年先后有5家IPO申請被否，每周上會企業(yè)數(shù)量從4月以來明顯放緩。被否案例中，監(jiān)管層重點關(guān)注凈利規(guī)模與持續(xù)能力，且審查信息披露等細節(jié)。

　　究竟誰在制造地王？國企和上市公司成最強“收割機”。

　　中原地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日，中國今年已拍出152宗地王，超過去年全年95宗。在TOP50總價地王里，27宗被國企獲得，42宗為上市公司獲得。今年房價漲幅“四小龍”廈門、蘇州、南京、合肥四個城市出現(xiàn)78宗地王。分析稱照目前情況，房價要漲一倍，多數(shù)地王才能解套。

　　富士康開啟“機器換人”，昆山廠區(qū)員工減少6萬。

　　富士康昆山廠區(qū)已利用機器人技術(shù)，將工人人數(shù)由11萬人削減至5萬人，減幅高達54%。昆山政府表示，過去一年中，包括蘋果供應(yīng)商富士康在內(nèi)，當(dāng)?shù)氐?5家來自臺灣的企業(yè)在人工智能領(lǐng)域總計投入人民幣40億元。

　　全球第一賭城經(jīng)濟飄搖，穆迪下調(diào)澳門政府信用評級。

　　今日，穆迪將澳門政府的發(fā)行人評級由Aa2下降至Aa3，評級展望為“負面”。穆迪稱，澳門經(jīng)濟急速轉(zhuǎn)弱，增長波動，加上對賭博收入下跌缺乏政策響應(yīng)。穆迪預(yù)計澳門經(jīng)濟將在2016年到2017年持續(xù)萎縮。澳門金管局回應(yīng)稱，澳門經(jīng)濟金融基本穩(wěn)健，具備應(yīng)對經(jīng)濟波動的能力。

　　北美

　　美國高官：投入一切資源，爭取奧巴馬任期內(nèi)完成中美投資協(xié)定談判。

　　美國財政部副部長內(nèi)森·希茨24日表示，美國將在6月舉行的第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話期間，與中國探討投資開放及中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等議題。他表示，中美正在積極推進雙邊投資協(xié)定談判，美方將投入一切資源爭取在奧巴馬政府任內(nèi)完成談判。

　　希拉里“電郵門”釀成大麻煩，國務(wù)院裁定違規(guī)。

　　美國國務(wù)院督察長判定希拉里任國務(wù)卿期間用個人電郵處理政務(wù)違反國務(wù)院規(guī)定。此裁定無異于送給共和黨人一發(fā)重炮。特朗普此前就以“電郵門”指希拉里不適合入主白宮。希拉里發(fā)言人回應(yīng)稱，國務(wù)院報告顯示，希拉里處理電郵的做法與她的前任一致。

　　阿里巴巴接受美國證監(jiān)會會計調(diào)查，股價跌4%。

　　阿里巴巴向美國證監(jiān)會遞交的年報提到，該公司正在接受美國證監(jiān)會的調(diào)查，其要求阿里巴巴提供會計文件和信息，以判斷是否違反聯(lián)邦法律。文件包括菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技的會計操作以及“雙十一”銷售數(shù)據(jù)的統(tǒng)計信息。受此消息影響，阿里股價跌4%至77.83美元。

　　野心破滅：微軟將裁員1850人，進一步縮減手機業(yè)務(wù)。

　　微軟周三稱，將精簡智能手機硬件業(yè)務(wù)，裁員1850人，并承擔(dān)約9.5億美元的資產(chǎn)減值和重組費用。微軟還關(guān)閉位于芬蘭Tampere的研發(fā)中心。分析師認為，盡管微軟沒有完全退出智能手機業(yè)務(wù)，但其想要成為移動設(shè)備主力軍的野心已破滅。

　　歐洲

　　103億歐元援助、債務(wù)減免，希臘與債權(quán)人達成突破性協(xié)議。

　　在布魯塞爾開會的歐元區(qū)財長同意，向希臘發(fā)放103億歐元的援助金，并且為希臘提供債務(wù)減免。本次債務(wù)減免將使國際貨幣基金組織(IMF)同意重新加入對希臘的紓困計劃。歐元區(qū)各國財長稱該項協(xié)議是談判取得的重大突破。

　　大宗商品、外匯、新興市場及其它

　　EIA原油庫存下降汽油庫存大增，油價漲幅收窄。

　　周三，美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，美國5月22日當(dāng)周EIA原油庫存減少422.6萬桶，創(chuàng)4月1日以來最大單周降幅，預(yù)期為減少200萬桶。汽油庫存大增204.3萬桶，創(chuàng)2月12日當(dāng)周以來最大增幅。EIA數(shù)據(jù)發(fā)布后，油價漲幅收窄。

　　6月會議還將無果而終？OPEC籌備會議未議限產(chǎn)。

　　據(jù)彭博，為下月OPEC會議籌備的OPEC評估會未討論原油產(chǎn)量設(shè)限。這可能是OPEC堅持當(dāng)前策略的最新信號。2014年11月峰會以來，OPEC秉持以低油價打擊競爭對手、保護自身市場份額的策略，今年4月多哈會議上，產(chǎn)油國未達成凍產(chǎn)協(xié)議。

　　中國新聞——地區(qū)及產(chǎn)業(yè)

　　1、OLED | 據(jù)悉，韓國兩大面板制造商三星顯示器公司和LGDisplay公司分別宣布將于本周在美國舊金山展示其旗艦AMOLED和OLED產(chǎn)品。此外，全球最大的OLED屏幕制造設(shè)備生產(chǎn)商AppliedMaterials公司二季度訂單激增近3倍，相當(dāng)于去年一年的訂單量，主要推動力來自于蘋果供應(yīng)商。

　　點評：二級市場，近期受蘋果下一年度新品將采用OLED屏幕消息的催化，且有媒體報道，蘋果新款MacbookPro將配備OLED觸控條，二級市場OLED產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注度迅速提升，儼然成為重要的主題投資主線之一。短期而言，在三星和LG新品展示持續(xù)催化下，相關(guān)個股有望繼續(xù)活躍。長期看，OLED行業(yè)的爆發(fā)將對產(chǎn)業(yè)鏈條上材料行業(yè)、掌握關(guān)鍵技術(shù)的相關(guān)企業(yè)帶來巨大的市場增量。可關(guān)注在OLED領(lǐng)域有深入布局的彩虹股份（600707）以及被市場低估的OLED材料新銳誠志股份（000990）等。

　　2、造紙 | 5月23日，白卡主力供應(yīng)商第三次集體漲價，每噸白卡再漲100元。連續(xù)三個月來，中國白卡紙主力供應(yīng)商完成三連漲。三個月來，中國主力白卡供應(yīng)商三次漲價共提漲了250元/噸。隨著木漿的市場價格大幅下降，公司原材料的采購成本在本年度將會有很大降低。成本降低疊加成品漲價，造紙企業(yè)有望獲得豐厚收益。

　　3、PVA | 由于上游產(chǎn)品價格回升及需求回暖，PVA（聚乙烯醇）行業(yè)逐步走出低谷。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，安徽皖維PVA（片狀）目前報價約每噸9600元，較3月份低位已有所回升。

　　點評：皖維高新（600063）是國內(nèi)最大的PVA系列產(chǎn)品生產(chǎn)商。公司PVA年產(chǎn)能為25萬噸，在國內(nèi)市場占有率超30%。隨著PVA行業(yè)回暖，公司目前開工率較高。市場預(yù)期，隨著行業(yè)回暖，公司有望繼續(xù)加快在PVA領(lǐng)域的拓展。

　　4、焦煤 | 5月25日煉焦煤最新價格548.75元/噸，最近5天上漲8.66%。

　　5、維生素E | 維生素E最新價格72400.00元/噸，最近5天上漲7.10%。

　　6、東電哈電重組 | 據(jù)東方電氣25日晚公告，東方電氣集團總經(jīng)理斯?jié)煞蚝凸�爾濱電氣集團董事長鄒磊職務(wù)進行了互調(diào)。中國汽輪機裝備行業(yè)最重要的兩家央企同時發(fā)生了重要的人事變動，引發(fā)了市場對這兩大集團合并重組預(yù)期。

　　點評：東電集團和哈電集團是國資委旗下國內(nèi)最大的兩家發(fā)電設(shè)備制造集團，均為核電裝備制造基地之一，同一行業(yè)中大型央企的兼并重組符合“高端裝備走出去”戰(zhàn)略。據(jù)中共中央、國務(wù)院出臺的《關(guān)于全面振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地的若干意見》，支持總部設(shè)在東北地區(qū)的中央企業(yè)先行開展改革試點。機構(gòu)認為，最近一周，中央密集部署國企改革，不僅明確了改革的任務(wù)和方式，還列出了詳細的時間表，為改革進一步提速鋪路。近階段央企的密集換帥，其中一些可能就是在為重組整合做準備。下半年國企市場化重組與資產(chǎn)注入將加速，國資證券化將釋放出很大的市場空間。可關(guān)注這兩大集團旗下上市公司佳電股份（000922）和東方電氣（600875）。

　　7、體育 | 2016中國足球高峰論壇將于5月26日在上海盛大召開。屆時，英格蘭足球超級聯(lián)賽代表以及利物浦、切爾西、諾維奇城、南安普頓等4家英超足球俱樂部將應(yīng)邀參加。據(jù)了解，參加本次論壇的包括法國足球協(xié)會、國際米蘭足球俱樂部、葡萄牙聯(lián)盟經(jīng)紀人協(xié)會、中國體育用品聯(lián)合會、樂視體育等主要國內(nèi)外足球組織，以及徐根寶等足壇名宿。緊隨其后，6月1-3日2016國際足球產(chǎn)業(yè)大會也將在上海舉行，此會是全球唯一覆蓋足球全產(chǎn)業(yè)鏈的國際化足球產(chǎn)業(yè)大會，也是全亞洲唯一的足球全產(chǎn)業(yè)商業(yè)大會。屆時，皇馬、曼聯(lián)、拜仁、阿森納、曼城、利物浦、AC米蘭、馬競等世界頂尖俱樂部的高管將齊聚上海。

　　點評：目前距離6月10日至7月10日“2016年歐洲杯”越來越近，作為影響力最大、競爭最為激烈、商業(yè)價值最高的洲際足球賽事，彼時將會聚集全世界球迷們的狂熱眼光。除歐洲杯外，還有眾多賽事，如6月3日至6月26日“2016年美國美洲杯”、8月5日-21日奧運會、國足世界杯外圍12強賽也將于9月份開戰(zhàn)，中超、亞冠、CBA精彩不斷。隨著足球行行業(yè)催化事件的持續(xù)來臨，足球概念有望迎來事件驅(qū)動型交易機會，可適當(dāng)關(guān)注中信國安（000839）、青島雙星（000599）、亞泰集團（000881）等足球相關(guān)產(chǎn)業(yè)個股。

　　8、彩票 | 財政部表示，3月份全國共銷售彩票356.88億元，比上年同期增長15.8%。

　　9、大數(shù)據(jù) | 據(jù)新華網(wǎng)，李克強25日在貴陽出席了中國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)峰會。李克強參觀貴州大數(shù)據(jù)成果展時，“貨車幫”負責(zé)人介紹，他們通過互聯(lián)網(wǎng)把全國30萬貨主和170萬貨車司機相聯(lián)，打造覆蓋全國的公路物流信息化平臺，降低空駛率達6%。李克強稱贊道，你們做的事很有意義，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)最終都要為“人”服務(wù)。

　　點評：機構(gòu)指出，本屆峰會全面升級，規(guī)格和規(guī)模均大幅超越往年，彰顯國家對大數(shù)據(jù)的高度重視。發(fā)改委副主任林念修稱，據(jù)預(yù)測未來5年，中國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增長率將超過50%。上市公司中，天源迪科(300047)著力公安警務(wù)云、地方運營商大數(shù)據(jù)平臺建設(shè);榮之聯(lián)(002642)圍繞大數(shù)據(jù)應(yīng)用布局，機構(gòu)看好其生物云計算及車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù);傳化股份(002010)全資子公司傳化物流致力于打造公路物流平臺，業(yè)務(wù)與“貨車幫”有共同點。

　　10、游戲 | 據(jù)悉，“騰訊GAD全球游戲開發(fā)者峰會”將于5月27日在京舉行，中國獨立游戲開發(fā)者將從這里開啟屬于他們的“黃金時代”。包括WeTest、騰訊游戲服務(wù)、騰訊游戲頻道、超維星球、白鷺引擎、COCOS、南極圈、Unreal、HTC、微軟等在內(nèi)的游戲開發(fā)者熟知的海量開發(fā)資源、媒體資源與金融資源，都將基于騰訊GAD與開發(fā)者建立的連接關(guān)系，為獨立游戲開發(fā)者提供從開發(fā)、渠道、變現(xiàn)、資本等全方位的扶持，共同發(fā)力改善中國游戲開發(fā)環(huán)境。另據(jù)媒體消息，騰訊控股正就收購軟銀所持游戲開發(fā)商Supercell的大多數(shù)股份與軟銀進行談判。

　　點評：一季度相關(guān)數(shù)據(jù)顯示游戲行業(yè)景氣度仍較強，如騰訊一季度凈利創(chuàng)歷史新高，主要受網(wǎng)絡(luò)游戲收入同比大增28%提振；陌陌移動游戲一季度貢獻740萬美元，比2014年同期增長21%。2016年是VR的爆發(fā)年，VR在游戲行業(yè)的應(yīng)用成為熱點，BAT三大巨頭與國內(nèi)上市游戲公司紛紛在VR技術(shù)、設(shè)備甚至內(nèi)容端加大布局。可適當(dāng)關(guān)注目前VR領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)布局的游戲公司有掌趣科技(300315)、游族網(wǎng)絡(luò)（002174）等。

　　11、區(qū)塊鏈 | 據(jù)報道，全球首個能源區(qū)塊鏈實驗室于5月19日在京成立，按計劃該實驗室今年將建成能源區(qū)塊鏈主鏈。今年3月，美國LO3公司和區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)企業(yè)ConsenSys合作建立的模型，可以讓用戶將太陽能板產(chǎn)生的過剩電力出售給其它用戶，交易以區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)連接，實現(xiàn)完全點對點交易并管理記錄交易。

　　點評：業(yè)內(nèi)認為，區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)，可以廣泛應(yīng)用在金融、能源等領(lǐng)域。在特高壓和智能電網(wǎng)技術(shù)逐步成熟、清潔能源迅猛發(fā)展的趨勢下，由億萬終端組成的全球能源互聯(lián)網(wǎng)將加快構(gòu)建。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化存儲、信息高度透明、不易篡改等優(yōu)勢，能實現(xiàn)能源的數(shù)字化精準管理，重構(gòu)電力交易，發(fā)展?jié)摿�極其巨大。A股公司中，遠光軟件（002063）是國內(nèi)電力行業(yè)企業(yè)管理信息化服務(wù)龍頭企業(yè)，對區(qū)塊鏈技術(shù)及應(yīng)用正在積極研究中，有望成為電力大數(shù)據(jù)產(chǎn)品供應(yīng)商；科陸電子（002121）擬定增募資24億元加碼能源互聯(lián)網(wǎng)。

　　12、核電 | 中廣核集團網(wǎng)站25日披露，廣西防城港核電2號機組首爐核燃料裝載完成，標志著該機組在實現(xiàn)商運的道路上邁出了關(guān)鍵一步。2015年國家逐步放開核電新建項目審批，福建福清5、6號機組、廣西防城港核電二期2臺機組等相繼獲批，隨著配套設(shè)備招標的推進，核島、常規(guī)島、蝶閥等輔助設(shè)備需求，將加速落地。

　　點評：目前我國力推的華龍一號技術(shù)，要求關(guān)鍵材料國產(chǎn)化比例不低于85%。隨著國內(nèi)核電項目建設(shè)提速和出口市場的擴大，核電設(shè)備需求將迎來實質(zhì)性擴容期，券商預(yù)計到2020年核電設(shè)備投資將達3600億元。江蘇神通(002438)為國內(nèi)核電蝶閥龍頭;應(yīng)流股份(603308)從事核電主泵泵殼、核廢料處理。

　　13、3D打印 | 據(jù)外媒報道，迪拜建造的全球第一座功能性3D打印辦公樓日前開業(yè)。迪拜政府表示，此次3D打印機采用了包括混凝土、纖維增強塑料和玻璃纖增強石膏在內(nèi)的混合材料，在英國和中國完成了可靠性測試。迪拜官員表示到2030年，該地區(qū)由3D打印技術(shù)建造的建筑占比將達到25%。

　　點評：3D打印技術(shù)成本和效率優(yōu)勢明顯，市場應(yīng)用前景廣闊。機構(gòu)預(yù)計2020年3D打印市場規(guī)模將突破百億美元，隨著3D打印技術(shù)在更多新領(lǐng)域的拓展與應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將持續(xù)受益。亞廈股份(002375)子公司承建了此次迪拜的3D打印辦公樓工程。三壘股份（002621）正在研發(fā)增減材復(fù)合五軸聯(lián)動數(shù)控機床，實現(xiàn)金屬3D增材制造與減材加工的同步進行。

　　14、機器人 | 富士康用機器人取代真人，11萬昆山員工只剩5萬。

　　15、鋼價 | 發(fā)改委：4月鋼材價格大幅回升，4月全國粗鋼產(chǎn)量6942萬噸，同比增長0.5%，去年同期為下降0.7%；鋼材產(chǎn)量增長0.5%，增速同比回落2.9個百分點。國內(nèi)市場鋼材價格綜合指數(shù)平均為78.42點，比上月提高11.29點，同比提高4.43點。

　　16、充電樁 | 兩大電網(wǎng)擬建公共充電樁僅占國家目標3%。

　　17、無人駕駛 | Uber獲豐田汽車戰(zhàn)略投資，雙方將在汽車租賃和無人駕駛汽車領(lǐng)域展開合作。另外，高德首次向外界展示其面向自動駕駛環(huán)境的高精度地圖技術(shù)，其高精度地圖的數(shù)據(jù)精度可精細到10cm。

　　18、民航 | 民航局正式印發(fā)《關(guān)于進一步深化民航改革工作的意見》，提出擴大民航國內(nèi)航線客運經(jīng)營者自主定價范圍；加快發(fā)展航空旅游、私人飛行等服務(wù)；加強與軍方溝通，簡化飛行計劃申請審批；完善大面積航班延誤處置機制等。

　　市場

　　標普500指數(shù)收漲14.40點，漲幅0.69%，報2090.49點。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲144.22點，漲幅0.81%，報17850.27點。納斯達克綜合指數(shù)收漲33.83點，漲幅0.70%，報4894.89點。

　　WTI 7月原油期貨收漲0.94美元，漲幅1.9%，報49.56美元/桶，刷新2015年10月9日以來收盤高位。布倫特7月原油期貨收漲1.13美元，漲幅2.3%，報49.74美元/桶。COMEX 6月黃金期貨收跌5.40美元，跌幅0.4%，報1223.80美元/盎司，5月份迄今，期金累跌逾5%。

　　富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲1.26%，報1366.77點。德國DAX 30指數(shù)收漲1.47%，報10205.21點。法國CAC 40指數(shù)收漲1.13%，報4481.64點。英國富時100指數(shù)收漲0.70%，報6262.85點。

　　上證綜指收報2815.09點，下跌0.23%，成交額1177.7億元。深成指收報9784.6點，下跌0.38%，成交額2537.5億元。創(chuàng)業(yè)板收報2067.25點，下跌0.4%，成交額823.7億元。