要聞

　　標普微跌，油價盤中突破50美元后回落收跌，期金七連陰盤中跌破1220美元。

　　央行：被動注入流動性屬無奈，M2增速將回歸正常。

　　證監會官員首度全面闡述并購監管新政。

　　財政部：政府債務仍有一定舉債空間，政府可階段性加杠桿。

　　特朗普獲共和黨總統候選人提名勝券在握。

　　十年來首次：中國去年失去世界第二大債權國寶座。

　　亞洲

　　A股人去樓空：滬指換手率較去年峰值暴降80%，波動性創17個月最低。

　　過去兩周，上證綜指一直在2800點上下波動，波動率創下2014年12月來新低。而換手率更低較去年的高位暴降80%。廣發證券此前指出，“國家隊高拋低吸”形成“橫盤”的預期在蔓延，期望賺取穩定正收益的長期資金很難入場，這或許是A股成交低迷的一大原因。

　　央行：被動注入流動性屬無奈，M2增速將回歸正常。

　　一財援引央行文章稱，由于應對去年年中股市波動使當時M2基數大幅抬高，因此未來幾個月M2同比增速可能還會有比較明顯的下降。不過隨著基數效應逐步消失，M2增速將回歸正常。而貨幣信貸運行將呈現利率水平低位運行，融資成本明顯下降的特點。

　　不用再猜了！證監會官員首度全面闡述并購監管新政。

　　據券商中國援引證監會官員，并購重組監管政策最新方向包括優質并購重組申請豁免，直接上并購重組審核會；借殼上市與IPO等同審查；并購重組后實際控制人或控股股東持股比例提高的，所持老股鎖定12個月；引入優先股和定向可轉債、支持財務顧問提供并購融資、支持并購基金發展；強化信息披露等。

　　財政部：政府債務仍有一定舉債空間，政府可階段性加杠桿。

　　財政部表示，2015年全國政府債務的負債率將上升到41.5%左右，低于歐盟60%的預警線，也低于當前主要市場經濟國家和新興市場國家水平。總體來看，我國政府債務仍有一定舉債空間。政府可以階段性加杠桿，支持企業逐步“去杠桿”，適度加大國債和地方政府債券發行規模。

　　國際化再邁一步！中國在倫敦首發人民幣國債，獲超額認購。

　　中國財政部今天將在倫敦發行30億元人民幣3年期國債，并在倫敦證券交易所掛牌上市交易。這將是中國首次在香港以外地區發行離岸國債，人民幣國際化又邁出了一大步。此次人民幣國債發行獲逾兩倍超額認購，較初始詢價降了12個基點認購，定價3.28%。

　　十年來首次：中國去年失去世界第二大債權國寶座。

　　彭博報道，2015年底中國海外資產凈值降至1.6萬億美元，維持了至少十年的全球第二大債權國地位被德國取代，德國去年海外資產凈值達1.62萬億美元。但布魯金斯研究院稱，中國未來幾年將超越日本成為最大債權國，目前中國私營部門及地方企業正取代央行成為海外資產購買的主力。

　　G7峰會剛開始，中國鋼鐵就成為焦點問題。

　　在日本舉行的G7峰會剛剛開始，并未出席的中國卻成了討論焦點，一個核心問題是：鋼鐵產能。歐盟委員會主席容克稱，中國鋼鐵產能過剩影響所有國家，歐洲不能對“扭曲的市場”毫無防備。不過也有人稱，中國應被包含在相關討論之中，而不是單純的被指責。

　　路透：萬達商業地產將推遲公布私有化退市。

　　萬達地產的私有化之路頗為坎坷。根據路透的最新消息，萬達地產因收到香港證監會問詢，將推遲公布私有化退市要約。按照此前彭博的報道，萬達商業地產原本可能于近期宣布私有化細節，其中包括對其香港上市股份的出價，設在高于每股48港元IPO價格約10%。

　　推遲上調消費稅有新理由，安倍就雷曼級別危機發出警告。

　　據日經新聞，日本首相安倍晉三在G7峰會上警告稱，全球可能再現雷曼級別的危機。這為安倍再次推遲上調消費稅提供了一個潛在的理由。安倍稱，自2014年來，大宗商品價格已下跌55%，金融危機時也出現了同樣跌幅。安倍此前承諾，除非發生雷曼級別的危機或重大自然災害，否則將按計劃上調消費稅。

　　全球經濟及國內地震雙重打擊當前，日本或6月宣布推遲兩年增稅。

　　《朝日新聞》稱，全球經濟下滑和熊本地震堅定了日本首相安倍晉三推遲上調消費稅的想法。若安倍內閣與執政黨內部協商達成一致，就會在6月1日公布推遲原定明年4月的增稅計劃，應該會延長兩年至2019年上調。

　　北美

　　“鷹派”圣路易斯聯儲主席布拉德：對6月FOMC會議持開放態度。

　　圣路易斯聯儲主席布拉德稱，市場對最近一次的美聯儲會議紀要的解讀是正確的，美聯儲對歐洲、亞洲的擔憂均有增加。他會在6月份會議上保持開放性。根據全球及美國的具體狀況，FOMC可以采取不同的加息路徑。他還表示，中國詢問美聯儲的計劃是沒有問題的，屬于正常的交換意見過程。

　　美聯儲高官再吹風：理事Powell稱近期加息是合適的。

　　FOMC投票委員、美聯儲理事Powell今日稱，如果數據顯示經濟改善，他支持漸進地加息，而即將產生的數據以及不斷加大的風險表明，下一次加息可能很快就開始；英國退歐不會造成大范圍蔓延，但讓美聯儲有理由在加息問題上保持謹慎。

　　特朗普獲共和黨總統候選人提名勝券在握。

　　根據美媒報道，特朗普所獲的黨代表支持人數已經超過了1237名，就此而言他獲得共和黨總統候選人提名已經是穩操勝券了，而最近的民調顯示特朗普已經將和希拉里的支持率之差追平至3%，恰好在調查誤差之內。

　　美國4月成屋簽約銷售環比大漲5.1%，創十年來最高水平。

　　周四，全美房地產經紀人協會（NAR）公布的數據顯示，美國4月成屋簽約銷售指數環比上漲5.1%，大大超過預期的環比上漲0.7%，創十年來最高水平。美國成屋簽約銷售指數已連續第20個月同比上漲。

　　美國4月耐用品訂單環比初值3.4%，預期0.5%，前值由0.8%修正為1.9%。美國4月扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比初值-0.8%，預期0.3%，前值由0.1%修正為-0.1%。美國4月扣除運輸類耐用品訂單環比初值0.4%，預期0.3%，前值-由0.2%修正為0.1%。

　　美國5月21日當周首次申請失業救濟人數26.8萬，預期27.5萬，前值27.8萬。美國5月14日當周續請失業救濟人數216.3萬，預期214.2萬，前值由215.2萬修正為215.3萬。

　　歐洲

　　英國一季度GDP季環比修正值0.4%，預期0.4%，初值0.4%。英國一季度GDP同比修正值2%，預期2.1%，初值2.1%。

　　大宗商品、外匯、新興市場及其它

　　布油、美油雙雙站上50美元“生死線”！

　　布油和美油今天相繼漲破50美元大關。數據顯示，5月22日當周EIA原油庫存減少422.6萬桶，創4月1日以來最大單周降幅，遠高于預期的減少200萬桶。分析師稱，這是推動油價上漲的最直接因素，但油價突破50美元后將再次面臨顯著壓力。

　　沙特央行嚴控“脫鉤投機”，調查銀行外匯產品。

　　據彭博，沙特央行就沙特銀行向客戶違規出售美元/雷亞爾遠期合約進行質詢。美元對沙特雷亞爾盤中出現異動，一度快速下跌，不過隨后收復跌勢。沙特監管機構此前出臺規定，禁止銀行出售合約周期在4個月以內的美元/雷亞爾遠期結構化產品，以抑制市場押注雷亞爾脫鉤美元的投機。

　　中國新聞——地區及產業

　　1、白酒 | 會稽山：部分產品6月起提價5%至20%，涉及產品的提價情況如下：純正五年系列產品提價幅度為5-8%；部分普通壇酒提價幅度為8－15%。東風系列壺裝黃酒產品提價幅度為5-10%；東風系列糟燒白酒產品提價幅度為5-20%。除它之外，近期多個白酒品牌宣布旗下產品提價：五糧液5月20日宣布普五批發價提高到670元/瓶；古越龍山全資子公司女兒紅公司決定自2016年5月起上調產品價格，提價幅度為5%至15%不等。

　　2、新能源汽車 | 26日工信部網站發布《電動汽車遠程服務與管理系統技術規范》征求意見稿，旨在加強新能源汽車推廣應用與安全監管，充分運用信息化手段，實現對新能源汽車運行情況的實時監控。

　　點評：目前我國電動汽車銷量快速增長，預計今年將達到70萬輛，相比去年翻倍增長。新能源車的大規模推廣，對安全標準進一步提升。遠程管理系統可以監控，新能源汽車電池剩余量、車速以及故障預警等情況，為電動汽車安全運行起到重要支撐作用。A股上市公司可關注京威股份（002662），公司旗下深圳五洲龍汽車在電動汽車遠程監控系統市場占據領先地位。

　　3、原油 | WTI原油6月期貨短線漲0.15美元，漲幅擴大至逾1%，報50.05美元/桶，為去年11來首次。

　　4、互聯網彩票 | 日前財政部發布了“中國福利彩票發行管理中心電話、互聯網銷售福利彩票整體營銷策劃及制作項目”公開招標公告。項目開展周期顯示：2016年10月底完成互聯網銷售福利彩票營銷策劃及相關宣傳素材成果輸出，配合后續互聯網銷售福利彩票的上市推廣。另外，4月，全國共銷售彩票348.89億，比上年同期增加22.77億，增長7%。1-4月累計，全國共銷售彩票1256.73億，同比減少17.75億，下降1.4%。

　　點評：此前有報道稱，彩票主管部門正在研究互聯網彩票以及電話彩票管理辦法，并將在今年有限、適時地推動互聯網彩票試點。結合該招標項目文件的時間節點，或預示著互聯網彩票試點最早有望在年內啟動。業內人士表示，互聯網彩票是為數不多的高景氣度行業之一，2014年行業滲透率已經達到22%，行業規模達到850億元，同比增長102%。暫停一年之后，互聯網彩票重啟，將打開千億級巨大市場，鴻博股份(002229)、天音控股(000829)等相關公司有望受益。

　　5、煤炭 | 由煤炭工業協會牽頭，神華等4家大型煤炭企業參與的月度會議將在本周舉行。據悉，6月份大型煤企提高下水動力煤價格將是大概率事件。隨著供給側去產能政策持續推進，煤市看漲預期升溫，近一周國內沿海煤炭運費漲勢迅猛，而最近5天煉焦煤價格也已上漲8.66%。另外，晚間消息，安監總局：為推動鋼鐵煤炭行業化解過剩產能，將自2016年5月起到年底前在全國開展鋼鐵煤炭行業安全生產執法專項行動。

　　點評：在政策利好及漲價預期影響之下，部分煤炭股有望迎來階段性機會，可關注盤江股份（600395）、冀中能源（000937）、陽泉煤業（600348）。

　　6、土壤治理 | 據上證報獲悉《土壤污染防治行動計劃》已編制修改完成，進入報批發布流程。

　　7、CPU | 全球圖形處理器(GPU)龍頭英偉達新品GeForceGTX1080在美國各大網零售商開啟預售，雖然顯卡官方發布時間是5月27日，但客戶需求量極高，預售庫存幾分鐘內存貨就一掃而空。與此同時，人工智能爆發致GPU需求大增，英偉達股價近期持續上漲，并不斷刷新歷史新高。

　　點評：由于人工智能等新領域強勁增長，利用GPU的大規模處理能力來學習人工智能算法，正在多個行業應用中快速普及。包括谷歌、Facebook、微軟、百度等在內的互聯網巨頭公司都在使用GPU分析圖片、視頻和音頻文件，改進搜索和圖像標簽等應用功能。GPU也大量應用VR、無人車等相關產業。機構認為，隨著人工智能技術在各行業逐漸滲透，GPU為王的時代或正在逼近。A股中，通富微電(002156)通過收購AMD旗下子公司，切入GPU封裝和測試領域。浪潮信息(000977)推出全球首款GPU協處理加速整機柜服務器SmartRack。

　　8、航天業 | 國防科工局網站26日顯示，中科院24日在京召開首次火星探測任務動員會，動員旗下各參研單位高效完成今年任務和目標。另據法制晚報消息，國防科工局和國防科工局26日召開媒體通氣會，表示今年將發射天宮二號和神舟十一號，未來5至10年加快實施以火星探測為重點的深空探測工程。

　　點評：發展航天技術，不僅是民族智慧、經濟實力、綜合國力的重要體現，也能促進生產力發展，提高國際威望。在火星探測等項目推動下，十三五將成為我國航天事業發展的戰略機遇期。航天科技集團是長征運載火箭和嫦娥月球探測器的研制方，下屬上市公司包括航天機電（600151）、中國衛星（600118）等，機構看好該集團在火星探測中繼續發揮重任。

　　9、可降解支架 | 首屆國際心血管技術和和產業創新峰會26日在上海開幕。會上，中科院葛均波院士發布最新消息稱，我國自主研發的完全可降解聚乳酸支架已完成大規模臨床試驗，進入創新醫療器械特別審批程序，邁出了上市前審批的關鍵一步。生物可吸收支架是近年全球研究熱點，被認為是冠脈介入治療史上的第四次革命。 點評：另據國家食藥監局醫療器械審評中心相關領導透露，我國醫療器械審批方式正在改革，創新型醫療器械的審批有望優先注冊、優先技術審評、優先行政審評等。樂普醫療（300003）、信立泰（002294）等A股公司在心血管支架方面開展深入研發，均有規劃于今明兩年推出可降解心臟支架新產品。

　　10、集成電路 | 四川設120億投資基金助力集成電路發展。

　　11、網絡安全 | 5月25－26日，2016中國網絡安全年會（第13屆）召開。工業和信息化部黨組成員、辦公廳主任莫瑋出席大會并致辭，強調加快突破網絡安全核心技術。

　　12、G20杭州峰會 | G20杭州峰會9月4日舉行，習近平將主持會議。

　　13、P2P | 陸金所CEO計葵生表示，隨著近期有數百家P2P平臺倒閉或涉嫌欺詐，P2P領域將出現更多整合，2000家P2P將縮減至200家左右；由于P2P市場動蕩以及對政府將加強監管的疑慮，陸金所IPO時間將推后到明年。

　　14、一卡通 | 交通部：2016年底實現超100個城市“交通一卡通”互聯互通。

　　15、萬科 | 從萬科內部人士獲悉，王石今早微博的用意可能是對下周一參加金蝶軟件發布會的調侃，表達心情，并非與萬科有關。該內部人士稱，萬科重組進程正常推進，6月中旬會召開董事會商議重組復牌事宜。

　　市場

　　標普500指數收跌0.45點，跌幅0.02%，報2090.09點。道瓊斯工業平均指數收跌23.22點，跌幅0.13%，報17827.26點。納斯達克綜合指數收漲6.88點，漲幅0.14%，報4901.77點。

　　WTI 7月原油期貨收跌0.08美元，跌幅0.16%，報49.48美元桶。布倫特7月原油期貨收跌0.15美元，跌幅0.3%，報49.59美元/桶。COMEX 6月黃金期貨收跌3.40美元，跌幅0.3%，報1220.40美元/盎司，創4月4日以來最低收盤位。

　　富時泛歐績優300指數初步收漲0.21%，報1369.59點。德國DAX 30指數收漲0.66%，報10272.71點。法國CAC 40指數收漲0.69%，報4512.64點。英國富時100指數收漲0.04%，報6256.47點。

　　上證綜指收報2822.44點，上漲0.26%，成交額1271.1億元。深成指收報9826.14點，上漲0.42%，成交額2643.5億元。創業板收報2086.01點，上漲0.91%，成交額821.1億元。