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全球避險美元如鼠膽小，OPEC傳言油價驚弓之鳥

2016-6-2 09:15| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 6月2日訊——周三(6月1日)正當美聯(lián)儲加息預期炒作火熱之際，全球市場也暴露出越來越多的問題，日本推遲上調(diào)消費稅、英國退歐憂慮驟升、中國經(jīng)濟疲弱等因素激發(fā)了全球市場的避險情緒，美聯(lián)儲6月加息的預期也大幅降溫 ...

6月2日訊——周三(6月1日)正當美聯(lián)儲加息預期炒作火熱之際，全球市場也暴露出越來越多的問題，日本推遲上調(diào)消費稅、英國退歐憂慮驟升、中國經(jīng)濟疲弱等因素激發(fā)了全球市場的避險情緒，美聯(lián)儲6月加息的預期也大幅降溫，美元自兩個月高位回落。原油方面，OPEC會議周四召開之際，市場上OPEC限制產(chǎn)量的傳言肆起，再加上API原油庫存意外大增，油價寬幅震蕩已成驚弓之鳥。

全球避險美元如鼠膽小，OPEC傳言油價驚弓之鳥

具體市場上，美元指數(shù)自兩個月高位回落，全球市場避險情緒升溫打壓美聯(lián)儲6月加息的預期；歐元兌美元攀升至一周高位，受益于市場避險情緒激增和歐洲央行放緩QE的預期；金價探底后回升，美聯(lián)儲加息預期施壓金價，但避險情緒和美元走軟限制金價跌幅；油價探底回升，供應過剩和API庫存大增施壓油價，而OPEC或考慮設(shè)定新產(chǎn)量上限的消息支撐油價。

美元指數(shù)自兩個月高位回落，全球市場避險情緒升溫打壓美聯(lián)儲6月加息的預期。當日美國數(shù)據(jù)好壞參半，在周五美國重磅非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，投資者仍然較為謹慎。根據(jù)調(diào)查，分析師預計5月非農(nóng)就業(yè)崗位增加16.2萬。

全球市場的避險情緒升溫施壓美元。中國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱，日本推遲上調(diào)消費稅以及對英國可能退出歐盟的擔憂引發(fā)全球經(jīng)濟成長憂慮。

市場密切關(guān)注的，關(guān)于小型企業(yè)狀況的5月份財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)下降至49.2，低于市場預期。影響力較弱的中國官方報告稱，5月采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）為50.1，與4月數(shù)值持平，高于調(diào)查預期的50.0。但5月份的非制造業(yè)分項指數(shù)下滑，表明服務業(yè)活動放緩。

ThinkForex首席市場分析師Naeem Aslam表示，“中國制造業(yè)數(shù)據(jù)描述的畫面并不令人振奮。這讓投資者感到更加擔憂，而更令人擔憂的是，這些數(shù)據(jù)正好出現(xiàn)在中國股市已開始涌現(xiàn)大量做空下注的時候。不管數(shù)據(jù)都指向經(jīng)濟疲軟。”

日本首相安倍宣布，將上調(diào)消費稅的時間推遲兩年半。因經(jīng)濟疲弱，不得不暫時擱置財政改革計劃。一些分析師稱，推遲上調(diào)消費稅讓人擔心日本不太可能祭出更多的貨幣刺激措施。其他分析師稱，推遲時長凸顯出該國官員對日本經(jīng)濟憂心忡忡。

Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner稱，“這再次表明日本經(jīng)濟沒有取得進展。美元兌日元走疲，引發(fā)了市場對日元的避險需求。”

此外民調(diào)顯示英國在6月23日公投上選擇退出歐盟的可能性增加也增加了市場的避險情緒。

美元指數(shù)小時圖顯示
全球避險美元如鼠膽小，OPEC傳言油價驚弓之鳥

全球經(jīng)濟放緩使得美聯(lián)儲6月升息預期有所降溫。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織OECD秘書長指出，由于貿(mào)易未能反彈，年內(nèi)全球經(jīng)濟復蘇的腳步不會加快，2017年僅將略微改善。OECD預計2016年世界經(jīng)濟將增長3%，增速與去年一致，明年僅將“略微”改善；預計貿(mào)易以2~3%的幅度增長；增速應當在7%。

太平洋投資管理公司PIMCO周三發(fā)布的長期前景年度報告顯示，各大央行面臨回歸刺激政策的挑戰(zhàn)，而這樣的前景原本已經(jīng)消退。預計歐元區(qū)經(jīng)濟增速為1.0-1.5%，中國GDP增速料為5-6%。全球料將陷入缺乏安全感的穩(wěn)定時代。全球正步入風險與日俱增時期。

根據(jù)最新的CME Group的FedWatch，聯(lián)邦基金利率期貨走勢暗示，在周三美聯(lián)儲褐皮書發(fā)布后，市場預計美聯(lián)儲在6月升息的幾率為23%，7月升息的幾率為59%。

紐約梅隆銀行的全球市場策略師Marvin Loh表示，“我們?nèi)灶A計將在9月加息，不過也承認7月升息的可能性增加。目前我們預計沒有可能在6月加息，主要因我們認為數(shù)據(jù)還是有好有壞。”

周三美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)好壞參半。投資者懷疑這樣的數(shù)據(jù)還不能支撐美聯(lián)儲6月份就開始加息。其中ISM制造業(yè)指數(shù)好于預期，但營建支出不及預期，而制造業(yè)PMI基本符合預期。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國5月ISM制造業(yè)指數(shù)51.3，預期50.3，前值50.8。分析稱，當前市場形勢在正確的方向上發(fā)展。庫存短缺造成供應下降，這是一大亮點，物價上漲來自能源反彈，并標明經(jīng)濟更加穩(wěn)定。美國增速溫和，ISM會員的評論朝著正面傾斜，訂單增幅是一件非常正面的事。

美國5月Markit制造業(yè)PMI終值50.7，創(chuàng)六年半新低，預期50.5，初值50.5；4月終值50.8。分析稱，美國5月工業(yè)產(chǎn)出創(chuàng)2009年以來最大降幅，表明制造業(yè)在第二季度對美國經(jīng)濟造成較大拖累。由于工廠擔心訂單增速放緩，美國薪資表現(xiàn)承壓，此外出口需求下降以及美國總統(tǒng)大選的不確定性增加也對其表現(xiàn)有所影響。

美國4月營建支出月率-1.8%，預期0.6%，前值1.5%。分析稱，美國4月營建支出表現(xiàn)不佳，創(chuàng)下五年多來的最低水平，主要因為私人營建支出指標創(chuàng)下2013年1月來最低水平；雖然數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，但基于強勁的消費支出、工業(yè)產(chǎn)出、商品出口及房市數(shù)據(jù)，第二季度美國經(jīng)濟增速預期料不會受到太大影響。

美聯(lián)儲褐皮書顯示通脹溫和上升及就業(yè)市場改善，報告并未給美元帶來太多支撐。美聯(lián)儲周三發(fā)布了一份經(jīng)濟褐皮書，具體顯示：從4月至5月中旬以來，來自美聯(lián)儲12個地區(qū)的報告多數(shù)稱經(jīng)濟溫和增長,且美國大多數(shù)地區(qū)的通脹壓力上升，與此同時美國公司的勞動力成本上升。

褐皮書顯示，來自美聯(lián)儲12個地區(qū)的報告多數(shù)稱經(jīng)濟溫和增長。其中達拉斯聯(lián)儲地區(qū)經(jīng)濟增長明顯，紐約聯(lián)儲地區(qū)卻表現(xiàn)平淡，芝加哥和堪薩斯聯(lián)儲地區(qū)遭遇較慢增長，部分地區(qū)聯(lián)儲稱總體樂觀。

褐皮書指出，能源行業(yè)依舊疲軟，鉆井數(shù)目在下滑。消費支出溫和上升，多數(shù)地區(qū)消費者支出小幅增加，然而制造業(yè)好壞參半。經(jīng)濟溫和增長，就業(yè)市場有所收緊，就業(yè)和薪資小幅增長，多數(shù)地區(qū)就業(yè)市場普遍收緊，營建、房地產(chǎn)錄得增長，展望依舊積極。

對于這份褐皮書報告，有分析指出，此次褐皮書多處提及“溫和”一詞，無論消費支出、薪資增速和就業(yè)增長都較為溫和，這似乎意味著今年美國經(jīng)濟增長沒太大亮點；同時，褐皮書還表明了對能源行業(yè)及制造業(yè)的擔憂；不知道這份經(jīng)濟狀況報告是否足以推動美聯(lián)儲再次加息，著實難以從中判斷加息的可能性有多大。

野村證券的分析師指出，此次報告中透露的消費者活動情況并不如數(shù)據(jù)顯示的那么強勁，行業(yè)發(fā)展也不平衡，但就業(yè)率繼續(xù)溫和上升；整體而言美國經(jīng)濟正在穩(wěn)步增長中；根據(jù)褐皮書透露的情況，美國經(jīng)濟增速或為2%左右，這與美聯(lián)儲的預期相符，支持其在今年夏季進一步加息，其中7月加息可能性要高于6月。

歐元兌美元攀升至一周高位，受益于市場避險情緒激增和歐洲央行放緩QE的預期。歐元區(qū)周三的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)中規(guī)中矩。在美聯(lián)儲耶倫上周發(fā)表加息言論之后，本周以來英國退歐憂慮重燃，加之意大利選舉、希臘風險、日本推遲消費稅以及中國數(shù)據(jù)疲弱等因素激發(fā)了市場的避險情緒，投資人拋售風險資產(chǎn)，重新購入歐元。

目前市場密切關(guān)注本周四歐洲央行決議。近來由于油價攀升使得歐元區(qū)通脹的好轉(zhuǎn)，市場預期歐洲央行可能在本次會議上上調(diào)通脹預期或放緩QE，這也支撐歐元。

安聯(lián)集團經(jīng)濟學家Claudia Broyer稱，歐洲央行現(xiàn)在或已開始為下半年減少Q(mào)E規(guī)模做好市場準備，盡管市場認為在2017年3月以前其每月購債規(guī)模都不大可能減少；鑒于歐央行將在本月開始購買企業(yè)債，有關(guān)其或?qū)⒎啪廞E的預測已成為市場主流。

投資者仍然擔憂市場上的眾多風險事件。英國退歐公投等重大風險事件，避險資產(chǎn)需求堅挺。市場對英國退歐相關(guān)消息的敏感度正在提高，此前ICM兩項民調(diào)顯示英國退歐陣營支持率領(lǐng)先。

德國商業(yè)銀行策略師Rainer Guntermann表示，“過去一周留歐陣營在民調(diào)中領(lǐng)先，但情勢似乎已經(jīng)出現(xiàn)變化，因此避險情緒回歸。”

除了英國公投以外，仍有其它一些風險事件。這些事件包括周末的意大利市政選舉，美聯(lián)儲6月中召開政策會議，西班牙6月26日進行大選等。

此外，分析師稱希臘恐怕仍是導致市場波動的潛在因素。希臘和國際金主上周就獲得金援所必須進行的一攬子改革措施達成協(xié)議，但有些問題仍有待解決。周四歐洲央行將召開會議，預計希臘是重要議題。

歐元兌美元小時圖顯示
全球避險美元如鼠膽小，OPEC傳言油價驚弓之鳥

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，周三歐元區(qū)公布的一系列制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)中規(guī)中矩。其中歐元區(qū)制造業(yè)數(shù)據(jù)符合預期，法國數(shù)據(jù)好于預期而德國數(shù)據(jù)不及預期。

具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI終值51.5，預期51.5，初值51.5，降至三個月低點；4月終值51.7。分析稱，歐元區(qū)5月制造業(yè)表現(xiàn)依然不佳，并未打破今年2月以來的緩慢發(fā)展軌跡。制造業(yè)表現(xiàn)不佳也增加了市場對歐元區(qū)第二季度經(jīng)濟發(fā)展的疑慮。

法國5月制造業(yè)PMI終值48.4，預期48.3，初值48.3；4月終值48.0。分析稱，法國5月制造業(yè)持續(xù)面臨困難的運營環(huán)境。制造業(yè)產(chǎn)出以及就業(yè)率大幅下滑。

德國5月制造業(yè)PMI終值52.1，預期52.4，初值52.4，升至四個月高位；4月終值51.8。分析指出，德國制造業(yè)PMI5月持續(xù)上漲勢頭令人振奮，錄得1月以來最高值。但國際市場需求持續(xù)疲軟，德國制造業(yè)產(chǎn)出增速仍處于低迷狀態(tài)。

金價探底后回升，美聯(lián)儲加息預期施壓金價，但避險情緒和美元走軟限制金價跌幅。金價周三由升轉(zhuǎn)跌，因美元在美國發(fā)布制造業(yè)數(shù)據(jù)及美股擺脫盤中低位后一度縮小跌幅，市場在努力判斷美聯(lián)儲距離升息有多近。

現(xiàn)貨金下跌0.4%，報每盎司1,210.31美元，過去11個交易日中有10日下跌。5月金價累積下跌約6%，為六個月來的最大月度跌幅。現(xiàn)貨銀下跌0.3%，報每盎司15.93美元。

數(shù)據(jù)顯示，美國5月制造業(yè)連續(xù)第三個月擴張，但新訂單增長進一步放緩，因工廠受制于海外需求和能源領(lǐng)域資本支出疲弱。周三晚些時候發(fā)布的美聯(lián)儲褐皮書報告直指勞動力成本上漲，使美聯(lián)儲決策者對于通脹正在向其設(shè)定的2%目標回升更加有信心。

全球避險情緒有所升溫。日本推遲上調(diào)消費稅、英國退歐憂慮以及中國數(shù)據(jù)疲弱等因素增加了近來市場的避險情緒，這或?qū)饍r構(gòu)成支撐。

ETF Securities分析師Nitesh Shah稱，“美國7月升息的預期在增強，這打壓了市場人氣，短期來看，升息對美元利好，對金價利空。”

Libertas Wealth Management Group的總裁Adam Koos說道，“黃金交易商一直都在等待有關(guān)美聯(lián)儲及其本月加息可能性的更多有價值的信息，美元匯率最近以來呈現(xiàn)出上漲走勢，從而給黃金價格帶來了一定的短期壓力。美元匯率現(xiàn)在遭遇了阻力位，可能會隨著未來幾個星期時間里將會公布的更多經(jīng)濟數(shù)據(jù)而開始遇到一定的下行壓力。”

現(xiàn)貨金價小時圖頭條
全球避險美元如鼠膽小，OPEC傳言油價驚弓之鳥

Sprott Asset Management的投資組合經(jīng)理Maria Smirnova表示，“在美聯(lián)儲采取行動以前，黃金市場將呈現(xiàn)出一種橫盤整理的形態(tài)。黃金價格在每盎司1200美元的價位上有著良好的支撐，我們確信即使美聯(lián)儲在6月份或7月份加息，也不會導致黃金的牛市就此終結(jié)。

Maria Smirnova補充道，“我們看漲長期金價前景，是因為預期全球利率朝著負值方向發(fā)展的趨勢將會持續(xù)下去。”

更多分析師看漲金價后市前景，這些分析認為，就目前而言，如果未參與交易，應該尋求在當前的價位買進。市場顯示出的形勢是，黃金價格已經(jīng)在幾個月前打破了長期以來的下跌趨勢，而當前投資者所看到的只不過是整體的長期上行趨勢中的短期回撤而已。

基金持倉有所回升。全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉較上日增加2.08噸，當前持倉量為870.74噸。

油價探底回升，供應過剩和API庫存大增施壓油價，而OPEC或考慮設(shè)定新產(chǎn)量上限的消息支撐油價。油價周三微幅收跌，油價在50美元附近遭遇技術(shù)阻力，API庫存顯示上周美國原油庫存意外大幅增加，但石油輸出國組織(OPEC)消息人士稱，該組織可能在即將舉行的會議上考慮設(shè)定產(chǎn)量上限，油市受此影響收復多數(shù)失地。OPEC將在周四舉行會議，市場對于OPEC會議的相關(guān)消息特別敏感。

美國原油期貨收跌0.09美元，報每桶49.01美元，脫離日低47.75美元。布倫特原油期貨回落0.17美元，收報每桶49.72美元，盤中低見48.65美元，日高為50美元。

50美元處的技術(shù)阻力持續(xù)重壓原油期貨。布倫特和美國原油期貨于上周四升穿該水準，觸及七個月高位，后又回退至一直深陷的3-5美元的交易區(qū)間內(nèi)。

市場研究公司CMC Markets的首席市場策略師Colin Cieszynski說道，“我們將在未來24個小時里看到很多傳言，這些傳言可能會對市場造成影響，但除非原油價格突破每桶50美元或是48美元，否則市場動作就不具備技術(shù)上的重要性。”

OPEC重新設(shè)定產(chǎn)量上限的可能性扶助油價收復今日的多數(shù)失地。路透援引四位OPEC消息人士報導稱，該組織可能在周四維也納舉行的會議上討論新的產(chǎn)量上限。三位消息人士表示，產(chǎn)量上限需要設(shè)定在遠高于3,000萬桶/日的水平，且可能需要長時間的討論。

下調(diào)產(chǎn)量上限意味著OPEC做出重大讓步，在去年12月舉行的會議上，OPEC未能就產(chǎn)量上限達成一致，為多年來首次。不過，很多市場人士仍不相信OPEC能就產(chǎn)量上限達成一致，因該組織成員國伊朗將石油出口恢復至制裁前水平的心意已決。而分析師預計，OPEC成員國將把注意力放在保衛(wèi)各自的市場份額上。

Price Futures Group的分析師Phil Flynn表示，“如果OPEC設(shè)定產(chǎn)量上限，對油市而言肯定利多，因市場預計此次會議上根本不可能有驚喜出現(xiàn)。”

施耐德電氣的大宗商品分析師Robbie Fraser指出，“任何旨在限制原油產(chǎn)量的措施都很可能會被標上一個大大的問號，這種產(chǎn)量上限幾乎肯定會被設(shè)定在足夠高的水平，從而避免給任何成員國帶來負擔，因此，即使歐佩克在明天制定產(chǎn)量上限，很可能也不會對當前的市場基本面帶來太大影響。”

美國原油價格小時圖顯示
全球避險美元如鼠膽小，OPEC傳言油價驚弓之鳥

費氏能源的分析師指出，如果歐佩克真的意外落定新的產(chǎn)量上限措施，甚至明確提出削減產(chǎn)量，那么油市會發(fā)生大波動，投資者將會紛紛涌入市場做多油價；然而，到目前為止表明能達成新限產(chǎn)協(xié)議的跡象微乎其微，鑒于被解除多年制裁禁令的伊朗仍在開足馬力增加產(chǎn)量。

彭博評論稱，齊聚維也納出席歐佩克會議的油長們表示，油市正朝著正確的方向前進，供應過剩現(xiàn)象正在消失；雖然作為歐佩克當前政策設(shè)計師的沙特保持沉默，但阿聯(lián)酋和尼日利亞油長均表示，讓低油價來消除過剩產(chǎn)量的策略正在見效。

API原油庫存意外大增施壓油價。美國石油協(xié)會(API)周二稱，上周美國原油庫存意外增加，而汽油和餾分油庫存下降。

API公布，截至5月27日當周，美國原油庫存增加240萬桶，至5.392億桶，調(diào)查的分析師預計為減少250萬桶。庫欣原油庫存也減少100萬桶。

API稱，上周汽油庫存減少150萬桶，分析師預估為減少15.7萬桶。上周餾分油庫存減少120萬桶，分析師預估為減少89.1萬桶。上周美國原油進口增加73.1萬桶，至800萬桶/日。美國能源資料協(xié)會(EIA)將于周四公布官方庫存數(shù)據(jù)。

北京時間6點34分美元指數(shù)報95.41/43，歐元兌美元報1.1183/85，現(xiàn)貨金價報1212.38美元/盎司，美國原油價格報48.92美元/桶

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