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美元行非農即定褒貶，油價停多空并驅爭先

2016-6-3 08:54| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 6月3日訊——周四(6月3日)市場風險事件云集，匯市方面，歐洲央行的決議并未給市場帶來太大的波瀾，歐洲央行僅微幅上調通脹預期讓市場有些失望，歐元下跌帶動美元走升，市場焦點轉向周五美國非農就業報告。原油方面， ...

6月3日訊——周四(6月3日)市場風險事件云集，匯市方面，歐洲央行的決議并未給市場帶來太大的波瀾，歐洲央行僅微幅上調通脹預期讓市場有些失望，歐元下跌帶動美元走升，市場焦點轉向周五美國非農就業報告。原油方面，市場密切關注的OPEC會議再度無果而終，或許產油國官員沒有爭吵就算會議成功，油價因此受累，不過EIA原油庫存卻意外錄得大幅減少，這又支撐油價回升，最終油價在周四的交投中寬幅震蕩幾近收平。

美元行非農即定褒貶，油價停多空并驅爭先

具體市場上，美元指數小幅回升至94.50上方，非農數據公布前投資者保持謹慎；歐元兌美元回落跌至1.1150附近，歐洲央行維持政策不變，僅微幅上調通脹預期讓市場失望；現貨金價小幅回落，歐洲央行微幅上調通脹預估后美元轉升打壓金價，市場關注周五非農就業數據；油價寬幅震蕩中持穩，美國原油庫存下降抵消OPEC未采取措施限產的影響。

美元指數小幅回升至94.50上方，非農數據公布前投資者保持謹慎。美元指數走高，主要受到歐元走軟的帶動，歐洲央行未如預期上調通脹預估讓市場失望。此外，周四美國公布的ADP和初請數據好壞參半，而美聯儲6月升息的預期進一步降溫。

目前市場的焦點全部集中在周五美國將要公布的非農就業數據。分析師認為，在美聯儲6月會議前沒有太多數據公布，非農就業數據相當重要，影響也會非常大。根據CME Group的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨走勢顯示，交易商預計美聯儲在6月14-15日會議上加息的幾率僅為17%。

瑞銀分析師Shahab Jalinoos指出，雖然美元指數對近期公布的就業數據似乎反應不大，但明天非農報告可不一定如此；之前投資者都認為美聯儲將會重點關注全球風險，不太可能為就業數據所動，可是近期美聯儲官員紛紛發出不久將加息的信號，非農報告等美國數據的表現顯得尤為重要，屆時美元指數或有明顯波動。

周四美國經濟數據好壞參半。美國5月ADP就業人數+17.3萬，預期+17.5萬，前值+16.6萬。分析稱，熟練工人勞動力市場收緊是造成就業放緩的主要因素，盡管經濟有所下滑，但就業依舊表現強勁，從而帶動失業率降低。就業市場表現在春季較為溫和，能源及制造業削減崗位，就業增長似乎在2016年有所放緩。

經濟學家預計政府報告顯示的5月非農就業人數增幅將小于ADP就業人數增幅，這是因為威瑞森電信公司長達一個月的罷工的影響。大約3.5萬名罷工者在5月報告中將被算作失業人員。

美國5月28日當周首次申請失業救濟人數26.7萬，預期27萬，前值26.8萬。分析稱，初請數據已經連續65周低于30萬關口下方，為1973年以來的最長連續時間；但5月份整體的初請人數要略高于4月，其主要原因在于長達一個月的Version公司罷工事件，盡管美國整體就業市場依舊強勁，此次罷工事件仍可能將影響周五公布的非農數據。

其它兩項影響力較小的數據顯示，美國5月ISM紐約聯儲企業活動指數37.2，前值57；美國5月挑戰者企業裁員人數同比-26.5%，前值5.8%。

美元指數小時圖顯示
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美國達拉斯聯儲主席一直保持中性觀點的卡普蘭Kaplan周四晚間發表樂觀的言論。卡普蘭稱，美國正相當接近充分就業狀態，就業參與率仍然存在提升空間，美國消費者處于相對良好的狀態。美國經濟越來越接近美聯儲在6-7月份加息的關鍵點，但達到有理由采取下一步行動的情形，下一步并不一定意味著6月份。美聯儲利率如此低有其代價，可能會造成扭曲。

海外風險方面，卡普蘭稱，中國經濟放緩可能會給美國經濟增長帶來阻力。美聯儲需要對英國6月23日公投是否決定退歐未雨綢繆，如果英國決定退歐，預計會立即出現部分尾部風險，英國退歐可能會影響美聯儲6月加息決定。

美聯儲偏鴿派的理事塔魯洛Tarullo再度發表偏鴿派言論，他稱，美聯儲將維持適度的加息路徑。過去幾年薪資增長不如預期強勁。英國退歐帶來了巨大的不確定性；英國脫歐是利率決定需要考慮的事情，公投是否對市場產生即時影響還是一個問題。

歐元兌美元回落跌至1.1150附近，歐洲央行維持政策不變，僅微幅上調通脹預期讓市場失望。周四歐洲央行公布了最新的利率決議，歐洲央行德拉基召開發布會，但市場卻波瀾不驚。

歐洲央行維持主要再融資利率0%不變，維持隔夜存款利率-0.4%不變，維持隔夜貸款利率0.25%不變。另外，歐洲央行還宣布，將從6月8日起購買公司債券；將從6月22日開始啟動定向長期再融資TRTLO，都基本符合市場預期。

歐洲央行僅小幅上調今年通脹預估，并預計至2018年通脹仍會低于目標，因能源價格低廉滲透到其他商品和服務價格。

歐洲央行將今年通脹預估由0.1%上調至0.2%，維持明年和后年1.3%和1.6%的預估，仍低于接近2%的目標。油價自1月已經暴漲約80%，此前許多分析師預計歐洲央行會上調今年通脹預估，但本次上調幅度不及市場預期。

歐洲央行決議之后，貨幣市場走勢顯示，對歐洲央行年底前下調存款利率10個基點的幾率預估約為60%，較今日稍早歐洲央行會議前變動不大。

歐元兌美元小時圖顯示
美元行非農即定褒貶，油價停多空并驅爭先

法國興業銀行歐元區分析師Anatoli Annenkov稱，“鑒于油價發展以及歐洲央行3月實施的措施和目前仍在實施的措施，我們對通脹預估沒有較大上調感到意外。”該行預計今年歐元區通脹在0.4%，高于歐洲央行預估的0.2%。

CBA策略師Peter Dragicevich表示，“歐洲央行未能較大上調長期通脹預測對市場而言令人失望。鑒于油價反彈、對歐元區經濟復蘇的預期上升以及考慮到歐洲央行增加的貨幣寬松措施，這一狀況尤其令人失望。歐元最初受到的影響是負面的，但潛在前景依然積極，這應當會限制回調幅度。”

經濟數據方面，周四歐元區經濟數據影響有限。數據顯示，歐元區4月PPI年率-4.4%，預期-4.1%，前值-4.1%；月率-0.3%，預期0.1%，前值0.3%。

分析稱，歐元區4月PPI年率下降4.4%，月率下降0.3%，均不及預期值，其中月率更是創2009年11月最大降幅，表明該區通脹壓力繼續低迷，且未完全擺脫通縮陰影，或會給歐洲央行帶來進一步放松政策的壓力。

美國PNC金融服務集團高級經濟學家Bill Adams預計，歐洲央行刺激政策已到頭，該行將緩慢退出寬松政策；除非歐元區或全球經濟再次爆發危機，否則歐洲央行將在未來12個月效仿美聯儲，緩慢開啟貨幣政策正常化進程；若歐洲央行謹慎緩慢地退出寬松政策，將減少美聯儲在2017年和2018年進一步加息的阻礙。

現貨金價小幅回落，歐洲央行微幅上調通脹預估后美元轉升打壓金價，市場關注周五非農就業數據。金價周四小幅回落，在歐洲央行表示僅微幅上調通脹預估后美元轉升，且在美國就業數據公布前投資人保持謹慎。

現貨金下跌0.1%，報每盎司1,210.96美元；現貨銀升0.5%，報每盎司16.01美元，周三曾跌至4月12日來最低的15.77美元。

歐洲央行宣布維持利率不變，歐洲央行行長德拉基表示，未來幾個月通脹可能保持在非常低水準，甚至是負值。

投資人現將關注周五出爐的美國非農就業報告，若數據強勁，對美聯儲在6月14-15日貨幣政策會議上就升息的預期將升溫。

現貨金價小時圖顯示
美元行非農即定褒貶，油價停多空并驅爭先

Warwick Valley Financial Advisors的總裁Ken Ford說道，“明天的非農就業報告對黃金價格來說將是一種重要的催化劑。如果這份報告表現疲弱，新增非農就業人數低于15萬人，那么美聯儲加息的可能性就很可能會有所下降，從而起到幫助黃金價格回彈的作用。”

U.S. Bank Wealth Management高級投資策略師Rob Haworth表示，“在美聯儲利率政策路徑和美元走勢明朗前，金價將保持區間波動，沒有新的消息可以改變你對美聯儲主席耶倫或美聯儲之后將怎么做的看法，重大消息就是明日的就業報告。”

今日公布的美國就業數據好壞參半，其中5月美國民間就業崗位增幅為17.3萬，表現不及預期；初請失業金數據26.7萬，表現好于預期。

除了美聯儲升息預期，金市投資者還關注全球經濟前景。全球經濟增速放緩的憂慮始終支撐金價。

美國太平洋投資管理公司(PIMCO)警告稱，當前的全球主要經濟體零利率及其它非常規貨幣政策，將不足以維持全球經濟成長、填補產出缺口并提升通脹至目標水平。有鑒于經濟緩慢成長，而且債務水平高于危機前，如果并且一旦貨幣政策彈藥耗盡，威脅到全球穩定性時，全球并無顯而易見的”備胎“可用。

油價寬幅震蕩中持穩，美國原油庫存下降抵消OPEC未采取措施限產的影響。油價周四在寬幅震蕩中持穩，布倫特原油七個月來首次收于每桶50美元之上，最近一周美國原油庫存下降抵消了石油輸出國組織(OPEC)會議未能設定產量上限的影響。

美國原油期貨收漲0.16美元，或0.3%，報每桶49.17美元，稍早每桶最多跌1美元。布倫特原油收漲0.32美分，或0.6%，報每桶50.04美元，最高升至50.30美元，為去年11月3日以來第一次收于每桶50美元之上。

EIA庫存減少支撐油價。美國能源資料協會(EIA)的數據顯示，上周美國原油庫存下降140萬桶，為連續第二周減少。雖然少于分析師預計的減少250萬桶，但庫存減少幫助油價逆轉了稍早的跌勢。

此外根據EIA數據，美國汽油庫存減少150萬桶，預估為減少15.7萬桶，包括柴油和取暖油的餾分油庫存減少130萬桶，預估為減少89.1萬桶。

對于本周的EIA數據，知名金融博客零對沖稱，今日稍早公布的美國API原油庫存意外增加235萬桶，但EIA原油庫存下降了136.6萬桶，盡管此降幅不及預期的249萬桶，但庫欣地區原油庫和精煉油存降幅均好于預期，且精煉油是連續七周下滑，美國原油產量已經連續12周下滑至2014年9月來低位。

Frost & Sullivan油氣業務開發總監Carl Larry稱，“今日EIA數據對市場的影響超過了OPEC，撇開原油庫存減少這一因素，美國汽油和柴油需求數據大到無法忽視。”

美國原油價格小時圖顯示
美元行非農即定褒貶，油價停多空并驅爭先

OPEC會議未達成任何限產協議施壓油價。石油輸出國組織(OPEC)會議上，產油政策沒有明顯改變，設定產量上限的希望破滅，拖累油價。

此前周三晚間市場上浮現出了有關歐佩克會議可能會達成限產協議的傳聞，從而增強了投資者對該組織將會采取措施來緩解全球原油供應過剩壓力的希望。但在周四會議結束以后，歐佩克官員則發表聲明稱，目前的原油市場正處在平衡的進程中，并沒有采取限產的動作。

分析師稱，油市實現真正反彈的關鍵是產油國間平衡供需。因此，市場密切關注周四OPEC在維也納召開的會議，以尋找該組織制定可能的產量上限，抑或采納伊朗的建議，設定單個成員國產量配額的跡象。可實際結果卻是，OPEC沒有采納任何一個建議。

沙特新任能源部長法力赫承諾，沙特不會增產。他的講話表明沙特的立場較之前有所軟化。該國之前大力生產以保衛其市場份額，而油市每日供應過剩約150-200萬桶。

伊朗維護其大幅增加原油出口至制裁前水平的權利，但伊朗石油部長尚甘尼稱，他認為其它OPEC成員國不會增產。

Global Risk Management石油風險經理Poulsen稱，OPEC會議令人失望的結果并不出人意料市場之前對大幅減產幾乎沒抱期望，如成員國離開時不是相互指責、叫嚷，則與多哈會議相比，就已經算是取得成功；現在他們很可能會開始展開一點點合作，這基本上就是一次彌合分歧的會議。

FXTM的首席市場分析師Jameel Ahmad說道，“歐佩克原本就沒可能會在今天的會議上削減產量，這就意味著歐佩克未能在會上達成限產協議實際上并不是什么令人意外的結果。簡單來說，歐佩克幾乎沒什么必要來對其策略做出更改，因為自2016年初原油價格觸及里程碑式的每桶30美元以下的水平以來，油價已大幅回升。”

瑞士銀行分析師Norbert Ruecker認為，若油價在一段時間內持穩于50美元/桶以上，美國頁巖油鉆井活動將觸底回暖且原油產量將保持穩定；單就此原因，歐佩克也會繼續高產量的策略；不過目前油價導致許多歐佩克成員國遭受石油收入減少的沖擊，減產、凍產和產量上限等呼吁均暗示許多成員國依然在承受油價帶來的壓力。

北京時間6點32分美元指數報95.55/57，歐元兌美元報1.1151/53，現貨金價報1207.98美元/盎司，美國原油價格報49.05美元/桶

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