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全球避險如火如荼，美元似狼油價似鼠

2016-6-14 10:37| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 6月14日訊——周一(6月13日)英國公投前的焦慮情緒逐漸在全球市場彌漫，本周的美聯儲和日本央行決議也使得市場更為謹慎，此外周一中國經濟數據意外表現十分疲弱，這些事件大大激發了避險情緒，全球股市大幅收跌，美元 ...

6月14日訊——周一(6月13日)英國公投前的焦慮情緒逐漸在全球市場彌漫，本周的美聯儲和日本央行決議也使得市場更為謹慎，此外周一中國經濟數據意外表現十分疲弱，這些事件大大激發了避險情緒，全球股市大幅收跌，美元也承壓下行。雖然在此美元體現了風險貨幣的屬性，但其避險潛能是否被市場忽略？原油方面，油價周一走勢震蕩。雖然尼日利亞供應中斷的憂慮猶存，但全球股市下行、以及美國原油逐漸恢復產能的憂慮，是否能夠限制油價最近幾個月的升幅呢？投資者還需要密切關注。

全球避險如火如荼，美元似狼油價似鼠

具體市場上，美元指數自一周高位回落，全球避險情緒升溫以及本周美聯儲不會升息的預期都施壓美元；歐元兌美元反彈攀升至1.13關口，受益于歐美股市大跌引發的避險買盤；金價觸及四周高位，全球股市走低激發市場避險情緒；油價維持震蕩交投，歐亞經濟增長憂慮施壓油價，但尼日利亞供應中斷繼續支撐油價。

美元指數自一周高位回落，全球避險情緒升溫以及本周美聯儲不會升息的預期都施壓美元。周一美國沒有公布重要經濟數據，本周重要經濟數據包括零售銷售以及房市數據等。

全球避險情緒施壓美元小幅走低。歐美股市大跌引發全球避險情緒，市場恐慌情緒漲破19，創近四個月新高。市場恐慌指數VIX上漲將近15%，刷新2月28日當周以來高位至19.68。投資者對國債、黃金期貨和日元等避險資產的需求升溫。

Voya Financial公司高級市場策略師Karyn Cavanaugh表示，“恐慌情緒就像多米諾骨牌一樣，它起源于亞洲市場，隨即蔓延到歐洲與美國市場。”

中國數據表現疲弱引發避險情緒。周一中國公布的數據顯示，5月工業產出較去年同期增長6%，與4月的增幅一致，但房地產投資增長自去年12月以來首次放緩。今年前五個月中國固定資產投資增速跌破10%，為2000年以來首次，因紀錄高位的信貸增長帶來的提振消退，市場預計中國將出臺更多刺激措施。

澳新銀行的分析師表示，如果中國6月份固定資產投資進一步下滑，二季度GDP年率增長或難保6.5%。5月房地產投資增速放緩，顯示當局推出的樓市收緊措施，如央行對部分銀行信貸業務窗口指導已開始見效，房地產行業似乎已經見頂。當局將傾向推出更多的財政政策來面對下行風險，如加快基礎設施建設的審批速度，預計今年年底前仍有1次約50基點的降準空間。

FxPro首席經濟學家Simon Smith表示，“周一亞洲市場大幅下挫，表明市場在觀望并在風險投資偏好正在降低。考慮到日本貨幣政策的非傳統本性，本周后期將公布的美聯儲聲明可能會在日本央行周四的貨幣決定面前顯得黯然失色。”

除了中國數據疲軟，市場還擔心英國可能會在10天后的公投中投票贊成脫離歐盟。自去年底以來，英鎊一直被圍繞英國可能脫離歐盟的擔憂主導，但其他主要貨幣迄今似乎基本未受圍繞英國公投的擔心影響。

不過，受到周末民調結果影響，博彩公司和博彩交易所降低了英國公投退歐的賠率，圍繞公投結果的擔憂情緒似乎蔓延到了各個市場。

ING匯市策略師Petr Krpata表示，“我們預計英國退歐疑慮本周和下周持續影響匯市，而這種疑慮對美元有利還是有弊，現在還不好判斷，鑒于普遍預期美聯儲本次會議不會升息，市場人氣而非市場對美聯儲的預期，將成為影響美元兌其他貨幣的主要因素。”

渣打銀行駐東京財務主管Koichi Yoshikawa說道，“當前英鎊貿易加權指數跌至六周低點，我預期波動性還將會加劇，距離公投越近，市場走勢恐怕會更難看。”

美元指數小時圖顯示
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美聯儲本周決議不會升息的預期也小幅施壓美元。本周二和周三美聯儲將會召開兩日會議，并在周三晚間，北京時間周四凌晨2點公布最新的利率決議，經濟學家普遍預計6月貨幣政策不會發生變化。此外，貨幣市場期貨目前顯示，美聯儲7月加息的幾率不到20%，接近最近幾個月的最低水平。

美聯儲還將在會議上公布加息預測點陣圖，該圖將顯示17位理事與地區聯儲銀行行長對利率的預期，同時發布政策聲明以及對經濟狀況的預測。美聯儲主席耶倫將在公布上述結果后舉行30分鐘的新聞會。

道明銀行策略師David Tulk認為，“預測點陣圖不太可能在6月FOMC政策會議上出現重大變化，導致綜合預測變為今年僅加息一次，因為要有8位委員持有這種觀點才能使預測中值下落；如果有3-5名委員下調利率預測，或能從中得出結論，判斷FOMC核心看法認為預計今年僅加息一次，這和市場看法就接近得多了。”

本月初公布的美國5月新增就業崗位為2010年9月以來最少，這讓市場認為美聯儲在本周的會議上不會提高利率，美元因此曾在最近大幅受挫。

Think Forex首席市場分析師Naeem Aslam表示，“投資者應該意識到：即將到來的美聯儲會議相當重要，因為它不僅與未來的加息相關，并且還與聯邦公開市場委員會（FOMC）成員的加息預期相關。”

知名投行高盛指出，“在5月就業報告疲軟后，投資者已經基本排除了美聯儲6月加息的可能性；當前政策前景的關鍵問題是非農數據是否只是暫時性疲軟，還是真有跡象表明美國勞動力市場出現惡化；但警報不用太早拉響，目前該行認為美國就業市場增速確實有所放緩，但遠沒有到衰退的程度。”

歐元兌美元反彈攀升至1.13關口，受益于歐美股市大跌引發的避險買盤。在本周美聯儲決議，和英國公投前投資人拋售股票資產，購回歐元投資者為本周美聯儲會議和6月23日英國公投做準備，全球市場進入避險模式，歐洲股市進一步承壓。

Lontrad董事總經理Zeg Choudhry稱，“英國脫歐公投前我們處于一個未知領域，加上本周美聯儲會議，所以現在市場非常擔心，所有的銀行股都小跌，因其為可能受英國退歐打擊的領域之一。未來兩周，如果你的資金沒有轉入防御性股，那么你會有點抓狂。”

英國為全球第五大經濟體，10天后的英國退歐公投預計將會對歐洲其他國家產生深遠的影響。面對低增長和高失業，對歐洲經濟和政治一體化的支持正在發生動搖。

盡管多數民調顯示退歐與留歐陣營支持率旗鼓相當，但ORB周五公布為獨立報所作的一項民調顯示，退歐陣營的領先幅度達到了一年前調查啟動以來的最大。ORB民調顯示，“退歐”陣營支持率領先“留歐”陣營10個百分點后，賭盤賠率所反映的留歐機率在上周六降至約70%。

歐元兌美元小時圖顯示
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歐洲央行一眾官員繼續發表公開言論。德國央行行長魏德曼再度發表鷹派言論，魏德曼認為，當前的擴張性貨幣政策是合適的，不需要進一步寬松。近期油價上漲預示著通脹將加速上升。歐洲央行有時間等待已采取的措施發揮效果。

歐洲央行執委漢森Hansson發表了謹慎的觀點，并維護了當前政策。漢森稱，歐洲央行貨幣政策有助于通脹回歸到目標值，通脹回歸目標值是個循序漸進的過程，歐洲央行的政策受通脹預期驅動。如果需要，歐洲央行將會調用進一步的刺激措施。

歐洲央行管委科斯塔Costa對歐洲央行銀行業發表了看法。他稱，歐洲面臨僵尸銀行的風險，歐洲需要為銀行業不良貸款建立市場，風險共擔是歐盟銀行業聯盟的必要條件。當前歐洲央行貨幣政策正單方面趨于穩定，在支持經濟增長上還需實施其他政策。

另外，周一歐洲央行首次披露公司債持有量數據。歐洲央行6月13日發布的例行更新數據顯示，歐洲央行從6月8日開始買入公司債券以來，截至6月10日持有3.48億歐元公司債券。在歐洲央行行長德拉基打算向公司債市場注入多少資金這個問題上，投資者有了第一組數據可供參考。

金價觸及四周高位，全球股市走低激發市場避險情緒。金價周一連升第四日，觸及5月中來最高，因在本周多家央行舉行會議，且英國將于6月23日舉行退歐公投前，投資者避險意愿增強。本周，美聯儲、英國央行、瑞士央行和日本央行都將舉行會議，預計都將保持政策不變。

現貨金上揚0.6%，報每盎司1,281.96美元，脫離稍早觸及的高位1,287美元；現貨銀上揚0.1%，報每盎司17.34美元。

英鎊兌美元稍早跌至兩個月低位，推動以英鎊計價的黃金價格急升1.9%，至近三年最高每盎司909.83英鎊。在英國下周舉行公投前，退歐憂慮周一在全球金融市場蔓延開來，拖累全球股市走低。美元指數回落0.2%。

GoldForecaster.com的創始人及撰稿人Julian Phillips說道，“世界銀行、IMF、前美聯儲主席格林斯潘和前英國央行行長金恩都已經發出了有關全球經濟以及債務在GDP總額中所占比例上升的警告，因此英國退歐全民公投可能會給金融市場帶來極大破壞。市場擔心英國退歐的風險，其結果是推動黃金價格上漲。”

現貨金價小時圖顯示
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本月迄今，對美聯儲短期升息的預期消退，推動金價急升。自6月3日遠遜于預期的美國5月非農就業報告公布以來，金價已累積上揚6%，因該報告令今夏升息的希望破滅。

丹麥丹斯克銀行的分析師Jens Pedersen說，“就業報告公布后，美聯儲6月、7月升息的可能性不復存在，且英國退歐的可能性看似也有所回升，這兩個因素均對金價有利。”

業內刊物The 7:00’s Report的分析師說道，“黃金價格很可能將在走向每盎司1300美元時遇到阻力，但如果這種避險交易繼續下去，安全避風港資產的需求保持在相對較高的水平，那么黃金價格可能會在近期內繼續走高。”

花旗在周一公布的一份報告中指出，“近期，金價被英國退歐民調結果所左右，甚至偏離了主要受美元走勢影響的主線。”

德國商業銀行的分析師在周一的研究報告中指出，“黃金價格已經收回了美聯儲上一次貨幣政策會議紀要公布以后所出現的全部跌幅，政府債券收益率的進一步下降對金價形成了支撐。黃金價格還在與交易所交易基金ETF的資金流入中找到了支撐。”

周一全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉較上日增加2.37噸，當前持倉量為896.29噸。

油價維持震蕩交投，歐亞經濟增長憂慮施壓油價，但尼日利亞供應中斷繼續支撐油價。油價周一寬幅震蕩，受壓于美元上漲和歐亞經濟增長前景暗淡，但尼日利亞石油供應中斷繼續支撐市場。

布倫特原油收跌0.19美元，或0.4%，報每桶50.35美元，美國原油收跌0.19美元，或0.4%，報每桶48.88美元。

美元指數已經從6月的低點回升了約1.4%，因擔心英國脫歐和亞洲經濟不振，及美國可能升息。交易員稱，對英國可能投票脫離歐盟的擔憂推低股市，可能進一步侵蝕油市最近的漲幅。人們還擔心中國因工業產能過剩和債務攀升導致經濟增長放緩。

持續的供應中斷仍提振價格。周一尼日利亞石油部長稱，尼日利亞本周尋求石油攻擊停火。但是，尼日爾三角洲復仇者武裝組織拒絕了與政府的談判，該組織宣稱對最近的大部分尼日利亞石油生產設施襲擊負責。

RBC Capital Markets能源戰略董事Michael Tran稱，“現在宏觀因素在油市上有所體現，美國活躍鉆機數增加給人氣帶來負面影響，尼日爾三角洲復仇者(Niger Delta Avengers)發動襲擊提醒人們，地緣政治情勢在轉好前可能會先變得更加糟糕。”

Citi Futures能源期貨專家Tim Evans稱，“當前投資者似乎在本周美國公開市場委員會(FOMC)會議前，以及6月23日英國公投前不愿買入。”

美國原油價格小時圖顯示
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石油輸出國組織(OPEC)周一公布了最新原油市場月報。月報顯示，因尼日利亞供應中斷，5月日產量減少10萬桶。該組織還指出，如果維持5月產量，今年下半年將出現供應短缺。上周，油價升至每桶50美元之上，觸及2016年內高位，受助于對尼日利亞石油設施遭破壞的憂慮。

OPEC稱2016年世界石油供應和需求的預期不變，2016年石油需求量預期增長120萬桶/日至3149萬桶/日。

OPEC預計今年下半年石油供應更平衡，不在計劃中的尼日利亞和加拿大的產量下降使供應和需求超乎預期地更加緊密。亞洲經濟前景趨暗重壓市場，英國脫歐疑慮推低股市，支撐美元。不過，中國汽車銷售數據強勁支撐需求。

美國油田服務提供商貝克休斯在上周五公布報告稱，截至6月10日當周美國活躍原油鉆探平臺數量增加3座，連續第二個星期實現了增長。

施耐德電氣的大宗商品分析師Daniel Holder說道。，“雖然與過去18個月時間里下線的1000多座原油鉆探平臺相比，這只是一種幅度很小的增長，但卻帶來了有關美國原油產量趨于穩定并可能回彈的猜測。如果美國的頁巖油產量回歸，那么供應過剩的全球市場將需要更長時間才能恢復平衡。”

Forex.com和City Index的市場分析師Fawad Razaqzada表示，“雖然原油價格可能會突破每桶60美元，甚至是觸及每桶70美元，但最新的原油鉆探平臺數據則相當于一種提醒，讓人想起來全球供應過剩壓力不太可能在近期內完全消除”

華爾街日報指出，在5月鉆井數量降至近7年來低點后，美國著名油服貝克休斯原油鉆井總數增加了12口至328口，這是自去年8月以來首次兩周連漲，不過，加拿大鉆井數也獲得激增，于是供應過剩的擔憂再次涌現。當前，考慮到鉆井商將面對重新招聘工人的局面，鉆井數量并不會直接反彈，其反彈道路將是緩慢且曲折的。

北京時間6點27分美元指數報94.36/38，歐元兌美元報1.1289/91，現貨金價報1283.18美元/盎司，美國原油價格報48.54美元/桶

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