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避險彌漫美元非我莫屬，API驟增油價滿盤皆輸？

2016-6-15 09:17| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 6月15日訊——周二(6月14日)最新民調(diào)顯示英國退歐支持率再度攀升，這使得全球市場人心惶惶、避險高漲。投資者拋售歐元資產(chǎn)，涌入美國資產(chǎn)和債市，在周三美聯(lián)儲決議前，避險資金的流入支撐美元上漲觸及95關(guān)口。原油方 ...

6月15日訊——周二(6月14日)最新民調(diào)顯示英國退歐支持率再度攀升，這使得全球市場人心惶惶、避險高漲。投資者拋售歐元資產(chǎn)，涌入美國資產(chǎn)和債市，在周三美聯(lián)儲決議前，避險資金的流入支撐美元上漲觸及95關(guān)口。原油方面，雖然國際能源署的報告顯示原油市場在逐漸實現(xiàn)基本平衡，但避險情緒加上API庫存的意外增加，使得油價在周二的交投中大跌2%。

避險彌漫美元非我莫屬，API驟增油價滿盤皆輸？

具體市場上，美元指數(shù)攀升觸及95關(guān)口，受益于來自歐元區(qū)的避險資金和良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)；歐元兌美元下挫觸及1.12關(guān)口，投資者拋售歐元轉(zhuǎn)入債市和美國資產(chǎn)；金價觸及六周高位，受英國退歐憂慮引發(fā)的避險情緒支撐，市場等待美聯(lián)儲6月政策聲明；油價大跌2%，英國脫歐引發(fā)的避險情緒和API原油庫存意外增加施壓油價。

美元指數(shù)攀升觸及95關(guān)口，受益于來自歐元區(qū)的避險資金和良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。英國公投引發(fā)的市場避險情緒繼續(xù)升溫，投資者拋售歐元資產(chǎn)轉(zhuǎn)入美元資產(chǎn)。周二美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好也支撐美元。目前市場密切關(guān)注北京時間周四凌晨美聯(lián)儲6月決議。

英國下周投票選擇脫歐的可能性再度上升。最新調(diào)查顯示，退歐陣營支持率在6月23日公投之前進一步上升。市場調(diào)查公司TNS的最新民調(diào)顯示，英國退歐陣營支持率領(lǐng)先七個百分點，為近期一連串民調(diào)顯示退歐陣營支持率領(lǐng)先的最新一份報告。此外，英國銷量最大的報紙－太陽報也加入了退歐陣營。

博彩公司作出反應(yīng)，將英國退歐的機率上調(diào)，投資者憂心忡忡。根據(jù)Betfair，英國留歐的隱含可能性周二下跌至大約60%，較上周的水準(zhǔn)下跌近20個百分點。雖然許多市場人士對英國公投民調(diào)結(jié)果表示質(zhì)疑，但市場人士稱，這些調(diào)查結(jié)果的確意味著退歐陣營取得動能，導(dǎo)致全球金融市場緊張不已。

RBC Capital Markets策略師Adam Cole說，“英國退歐風(fēng)險的影響擴大，不僅拖累英鎊走弱，我們看到英國退歐風(fēng)險仍在上升，帶動全球避險意愿增強。”

法國安盛集團首席執(zhí)行官Henri de Castries警告稱，英國“極有可能”在6月23日投票脫離歐盟，進一步凸顯出英國首相卡梅倫試圖說服選民投票留下的努力效果不佳；英國或者歐盟整體都沒有為投票脫離后的協(xié)商做好準(zhǔn)備，其他國家可能因此受到鼓舞而尋求特別待遇，從而威脅到加快歐盟的解體。

法國興業(yè)銀行的分析師在報告中說，“我們對脫歐后市場反應(yīng)的最樂觀估計仍然是，英鎊兌美元將迅速下跌5-10%，拖累其他歐洲貨幣也下跌，本周發(fā)生變化的是，公投前后的近期前景現(xiàn)在更加平衡了，最后還是取決于公投結(jié)果。”

市場密切關(guān)注北京時間周四凌晨的美聯(lián)儲決議和耶倫新聞發(fā)布會。加拿大蒙特利爾銀行的分析師指出，6月美聯(lián)儲公布的點陣圖或保留今年將加息2次的可能性，預(yù)計2018年的利率中值下降12.5個基點，但點陣圖不會引發(fā)過去我們所看到的市場大波動；聲明料將承認(rèn)美國勞動力市場走軟及全球風(fēng)險。

美元指數(shù)小時圖顯示
避險彌漫美元非我莫屬，API驟增油價滿盤皆輸？

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，周二美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)良好，這支撐美元走高。其中，5月零售銷售、中小企業(yè)樂觀指數(shù)以及進口價格指數(shù)表現(xiàn)好于預(yù)期，而商業(yè)庫存數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國5月零售銷售月率0.5%，預(yù)期0.3%，前值1.3%。分析指出，5月零售銷售月率表現(xiàn)好于預(yù)期，線上銷售更是上漲了1.3%，主要是因美國民眾加大了對汽車、服裝及其他一系列物品的購買，表明盡管就業(yè)增速有所趨緩，但當(dāng)前經(jīng)濟增長依舊強勁維持動能，美國第二季度GDP增速可能也會因此而被上修。

美國5月NFIB中小企業(yè)樂觀程度指數(shù)93.8，預(yù)期93.6，前值93.6。分析指出，美國5月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)符合預(yù)期，表明小企業(yè)主對未來經(jīng)濟的信心有所改善；不過，盡管該指數(shù)連續(xù)數(shù)月錄得增長，但仍低于2015年的均值96.1，表明經(jīng)濟和政治不確定性以及聘用合格雇員較為困難，均對小企業(yè)信心構(gòu)成打壓。

美國5月進口價格指數(shù)月率1.4%，預(yù)期0.7%，前值0.3%；年率-5%，預(yù)期-5.9%，前值-5.7%。分析稱，美國5月進口物價指數(shù)月率錄得連續(xù)3個月上漲，為自2014年年初以來的最長連續(xù)增長周期，且增速創(chuàng)逾4年來最快，表明油價上漲有助于提振國內(nèi)通脹水平，另外金屬類工業(yè)制品也在一定程度上推高了物價水平。

美國4月商業(yè)庫存月率0.1%，預(yù)期0.2%，前值0.3%。分析稱，由于銷售量錄得2年多最大增幅，4月商業(yè)庫存增幅有限，其中同樣算入GDP統(tǒng)計的汽車外零售庫存更錄得-0.2%，是近一年來最大降幅，第二季度經(jīng)濟增速料承壓。

歐元兌美元下挫觸及1.12關(guān)口，投資者拋售歐元轉(zhuǎn)入債市和美國資產(chǎn)。歐元區(qū)市場避險情緒大幅升溫，歐元并未受到避險支撐反而大跌，投資者拋售歐元轉(zhuǎn)入債市和美國市場。

德國10年期公債收益率破天荒首次跌至負(fù)值，英國下周公投可能選擇退出歐盟的疑慮繼續(xù)發(fā)酵。這令投資者涌向避險公債。一系列民調(diào)結(jié)果顯示，英國脫歐陣營大幅領(lǐng)先，博彩公司削減了脫歐賠率，英國銷量最大報紙敦促讀者選擇退出歐盟。

華爾街日報評論稱，德國10年期國債收益率有史以來首次跌至負(fù)值-0.03%，由于過去一年來多個央行將利率推低至零甚至負(fù)水平，發(fā)達國家的國債收益率持續(xù)走低，歐洲央行大規(guī)模購債也進一步推低了債券收益率；周二英國公投或退歐的擔(dān)憂升溫令大量資金瘋狂涌入國債市場。

評級較低的南歐國家公債遭到投資者摒棄，因預(yù)計6月23日英國公投將進一步削弱對歐盟的支持，特別是在像意大利這樣與低增長和高失業(yè)率抗?fàn)幍膰摇?br>
歐元兌美元小時圖顯示
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瑞士財富管理公司Pictet稱，流通的德債中有一半不符合歐洲央行的量化寬松資產(chǎn)購買計劃資格，因收益率低于負(fù)0.40%的存款利率。如果歐洲央行不放寬其購債限制，存在未來幾個月內(nèi)將無德債可購買的風(fēng)險。

歐洲央行管委林德Linde再次強調(diào)稱，歐洲央行的QE規(guī)模比美聯(lián)儲、日本央行要小，歐洲央行貨幣刺激政策一直保持溫和，歐洲央行正在逐步將通脹回復(fù)到接近2%。

當(dāng)日歐元區(qū)公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好的，但并未對歐元構(gòu)成太大的支撐。具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)4月工業(yè)產(chǎn)出年率2%，預(yù)期1.4%，前值0.2%；月率1.1%，預(yù)期0.8%，前值-0.7%。

分析指出，歐元區(qū)4月工業(yè)產(chǎn)出在近三個月首次錄得增長，表明歐元區(qū)經(jīng)濟連續(xù)四年錄得溫和復(fù)蘇，盡管來自大型發(fā)展中國家的需求走弱；今年一季度歐元區(qū)經(jīng)濟增長提速，甚至超過美國和英國，主要是因為工廠、煤礦和公用事業(yè)產(chǎn)出大幅增加所致。

金價觸及六周高位，受英國退歐憂慮引發(fā)的避險情緒支撐，市場等待美聯(lián)儲6月政策聲明。周二金價觸及接近六周最高，受助于英國可能脫離歐盟的憂慮和美聯(lián)儲不會在6月會議上升息的預(yù)期。黃金通常被用來對沖經(jīng)濟和金融不確定，在美聯(lián)儲本周會議前受避險意愿推動其上漲。

現(xiàn)貨金稍早最高升至每盎司1,289.80美元，升0.1%，報每盎司1,285.06美元；現(xiàn)貨銀下跌0.2%，報每盎司17.39美元，盤中觸及一個月高位的17.48美元。以英鎊計價的金價觸及近三年高位的913.09英鎊，因英鎊跌至八周最低。

最新民調(diào)和博彩公司賠率顯示，英國脫歐的可能性在上升，英國銷量最大的報紙?zhí)枅笠仓С钟摎W。分析師稱，如果英國在全民公投中投票脫離歐盟，歐洲經(jīng)濟可能會重陷衰退，金價將得到進一步提振。

荷銀外匯與貴金屬分析師Georgette Boele指出，“若出現(xiàn)傳染效應(yīng)，漲幅還會更大；若英國公投決定脫離歐盟，數(shù)天或數(shù)周后金價可能達到每盎司1350美元，目前看英國退歐的概率明顯增加了。”

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
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ETF Securities分析師Martin Arnold稱，“脫歐公投顯然是金價上漲的關(guān)鍵，因民調(diào)顯示，脫歐陣營支持率在上升，給公投結(jié)果帶來不確定性。第二件事是今天和明天的美聯(lián)儲會議...只要美聯(lián)儲對升息時機含糊其辭，黃金就處于有利環(huán)境。”

GoldForecaster.com的創(chuàng)始人兼撰稿人Julian Phillips說道，“我們一直都在重點關(guān)注此次全民公投及其可能會給市場帶來的影響，但我們尚未將可能會具有破壞性的一些‘漣漪效應(yīng)’考慮在內(nèi)。這包括英國市場可能會遭遇嚴(yán)重的資本外流及其對歐元匯率和全球經(jīng)濟增長前景的影響等，這都有利于金價。”

GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道，“美聯(lián)儲的政策決定經(jīng)常都會對黃金市場的短期前景造成影響，這對交易商來說是需要重點關(guān)注的。但是，長期的黃金投資者則可以無視美聯(lián)儲相關(guān)消息，將注意力集中放在黃金作為一種多樣化投資選擇的好處上。”

Mark O’Byrne進一步指出，“市場定價很可能已經(jīng)反映了‘不加息’的預(yù)期，但我們可能會看到金價觸及每盎司1300美元的水平，隨后走向每盎司1400美元的下一個阻力位。”

德商銀行認(rèn)為，數(shù)據(jù)顯示黃金需求大增ETF連續(xù)10天流入將支撐金價，6月至今平均每天流入3.7噸；低利率仍在推動金價，預(yù)計本周美聯(lián)儲將不會加息，甚至7月可能也很小；此外，近期英國退歐公投成為市場焦點，金價受此不確定性影響推動。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust周一持金量升至2013年10月以來最高。

油價大跌2%，英國脫歐引發(fā)的避險情緒和API原油庫存意外增加施壓油價。油價周二連續(xù)第四日下滑，跌2%，下周英國脫歐公投的緊張情緒蓋過了油市重回供需平衡跡象的影響。美聯(lián)儲正在進行為期兩日的政策會議，也給市場增添不確定性。

布倫特原油收跌0.52美元，報每桶49.83美元，美國原油收跌0.39美元，報每桶48.49美元。汽油期貨盤中觸及每加侖1.50美元的逾一個月低位。

英國脫歐憂慮引發(fā)的避險打壓油價下行。10年期德債收益率有史以來首次跌破零，更易受經(jīng)濟風(fēng)險影響的工業(yè)商品和股市下跌，此前有民調(diào)顯示，在6月23日公投前，英國脫歐陣營的領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。

英國公投相關(guān)的憂慮蓋過了國際能源署(IEA)關(guān)于石油需求增長的樂觀預(yù)估帶來的影響。如果英國民眾在公投中投票支持脫歐，投資者擔(dān)心歐洲可能會陷入衰退，這會打擊石油需求。

IEA月報顯示油市在兩年供應(yīng)過剩后基本實現(xiàn)平衡。IEA稱，下調(diào)原油過剩預(yù)期，預(yù)計市場于2017年實現(xiàn)供需平衡。OPEC石油產(chǎn)量下降因民兵攻擊抑制了尼日利亞產(chǎn)量，大量的庫存將阻止油價大幅上漲。因加拿大、巴西原因，非OPEC產(chǎn)量將增加20萬桶/日至570萬桶/日水平。

IEA發(fā)出警告稱，如果尼日利亞和加拿大恢復(fù)原油供應(yīng)，那么油價可能下跌。尼日利亞6月份的原油產(chǎn)量減少25萬桶/日，至137萬桶/日，創(chuàng)下了近30年以來的最低水平。IEA的高級原油經(jīng)濟學(xué)家Matt Parry稱，“我預(yù)計，加拿大的原油產(chǎn)量將迅速恢復(fù)，但尼日利亞的問題則將持續(xù)較長時間。”

Citi Futures能源期貨專家Tim Evans在報告中稱，“整體來看，市場對今日的利好消息不以為然，認(rèn)為IEA的預(yù)估只是進一步確認(rèn)了一個眾所周知的事實，并非新的利好。頁巖油產(chǎn)量數(shù)據(jù)、原油鉆探平臺數(shù)量以及供應(yīng)數(shù)據(jù)均表明，原油價格應(yīng)該會保持穩(wěn)固，但從整體宏觀經(jīng)濟基本面來看，能源市場正面臨著逆風(fēng)，從而令原油市場采取了防御姿態(tài)。”

Evans指出，“迅速逼近的美聯(lián)儲政策聲明、英國退出歐盟的可能性上升、創(chuàng)下歷史紀(jì)錄的德國國債收益率以及全球股市所遭遇的賣盤，這些因素在目前的市場環(huán)境中占據(jù)了主導(dǎo)地位。”

美國原油價格小時圖顯示
避險彌漫美元非我莫屬，API驟增油價滿盤皆輸？

API原油庫存意外增加進一步打壓油價下行。美國石油協(xié)會(API)周二稱，上周美國原油，汽油和餾分油庫存均上升。API公布，截至6月10日當(dāng)周，美國原油庫存增加120桶，至5.367億桶，調(diào)查的分析師預(yù)計為減少230萬桶。

API還公布，庫欣原油庫存增加66.4萬桶。上周煉廠日煉油量減少28萬桶。上周汽油庫存增加230萬桶，預(yù)計為減少24.3萬桶。餾分油庫存增加370萬桶，預(yù)估為減少24.9萬桶。

分析指出，IEA月報下調(diào)原油供應(yīng)預(yù)估未能扭轉(zhuǎn)油價下跌趨勢；在本周公布的API數(shù)據(jù)中，原油庫存和庫欣地區(qū)原油庫存都不及預(yù)期，汽油和精煉油庫存也錄得1月來最大增幅，無疑為油價下跌添了一把火。

對于當(dāng)前油價走勢情況，交易員指出，美國原油在48.69-48.02美元的區(qū)間內(nèi)交易，為近兩年來最窄的交易區(qū)間。

摩根士丹利的分析師指出，一旦油市供應(yīng)中斷解決后，供應(yīng)過剩可能卷土重來；原油價格或回落至每桶30美元-50美元的過剩價格區(qū)間；盡管尼日利亞產(chǎn)量仍保持近期水平，但歐佩克成員國沙特、伊朗和利比亞可能增產(chǎn)，另外加拿大野火影響將消退，單獨加拿大產(chǎn)量的回歸足以使得市場重回過剩狀態(tài)。

北京時間6點35分美元指數(shù)報94.94/96，歐元兌美元報1.1207/09，現(xiàn)貨金價報1285.03美元/盎司，美國原油價格報47.92美元/桶

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