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臨公投留歐略勝一籌，避險退油價順水行舟

2016-6-21 09:22| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 6月21日訊——周一(6月20日)市場的焦點依然是本周英國的脫歐公投，最新的民調顯示留歐陣營略勝一籌，市場的避險情緒有所緩解，全球股市大幅攀升，投資者回補此前的英鎊空頭和美元多頭，美元因此承壓。接下來市場關注 ...

6月21日訊——周一(6月20日)市場的焦點依然是本周英國的脫歐公投，最新的民調顯示留歐陣營略勝一籌，市場的避險情緒有所緩解，全球股市大幅攀升，投資者回補此前的英鎊空頭和美元多頭，美元因此承壓。接下來市場關注周二美聯儲主席耶倫的國會證詞。原油方面，市場風險偏好緩解也支撐油價，加之汽油和天然氣價格的上漲帶動，油價最終收漲。不過分析師認為，如果供應不會再度出現中斷，油價很難有較強勁的反彈。

臨公投留歐略勝一籌，避險退油價順水行舟

具體市場上，美元指數回落跌至一周低位，投資人回補此前因英國脫歐而建立的美元多頭；歐元兌美元持穩于1.13關口上方，英國脫歐憂慮緩和支撐歐元，德國經濟增速放緩憂慮施壓歐元；金價回落跌至1290美元下方，脫歐陣營支持率下降投資者回補多頭；油價大漲3%，英國脫歐幾率減小、庫存減小預期以及汽油和天然氣價格上漲均帶動油價上漲。

美元指數回落跌至一周低位，投資人回補此前因英國脫歐而建立的美元多頭。此前英國脫歐憂慮使得投資者增持美元資產，曾助漲了美元。美聯儲官員的講話對市場影響有限。

目前投資者密切關注美聯儲主席耶倫周二在美國參議院的政策聽證會。根據CME Group的FedWatch，聯邦基金利率期貨走勢暗示，交易員預計2016年底升息的幾率為46%，一個月前是66%。

英國將在6月23日本周四就是否脫歐舉行公投，英國的民調動向受到市場的高度關注。圍繞英國公投的拉票活動周日恢復，之前因親歐盟議員被刺身亡中斷三天。周末發布的三項民調結果顯示，留歐陣營支持率增加，重新獲得領先優勢，這支持了市場風險意愿。

英國這名親歐盟議員遇刺身亡，被認為降低了6月23日公投選擇脫歐的機率。周一市場仍持續這個趨勢。據博彩交易所必發(Betfair)的賭盤賠率顯示，本周四英國公投選擇留在歐盟的概率升至72%，而上周四這一概率曾最低降至60%。

德國商業銀行匯率分析師Ulrich Leuchtmann表示，“公投結果存在高度不確定性，但至少脫歐不再是最為可能實現的狀況。若接下來的民調暗示這種氛圍的改變持續下去，市場風險意愿將會再度增強。”

法國興業銀行金屬研究負責人Robin Bhar稱，“最近的民調給市場帶來刺激，英股富時100指數大漲，因今天的風險胃納改善，但情況瞬息萬變，過山車式的震蕩將繼續。”

法國巴黎銀行的匯市策略部全球主管Steven Saywell表示，“市場在出脫過去兩周建立的頭寸，當時民調顯示脫歐支持率急增。隨著周末民意重新轉向支持留歐，市場做出正面響應。”

美元指數小時圖顯示
臨公投留歐略勝一籌，避險退油價順水行舟

美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利周一發表較為中性的公開言論，他的言論對市場的影響有限。

卡什卡利稱，貨幣政策是處理資產泡沫上并不鋒利的工具，預計美國經濟增速溫和，通脹率朝著2%逐步回升。對5月非農數據感到失望，希望6月能有所反彈。英國脫歐公投造成的金融穩定性風險對美國而言可能比較溫和。

歐元兌美元持穩于1.13關口上方，英國脫歐憂慮緩和支撐歐元，德國經濟增速放緩憂慮施壓歐元。英國脫歐憂慮緩解使得投資者回補此前建立避險資產多頭，支撐歐元。此后全球市場風險情緒改善，投資者又拋售歐元涌入股市。

德國央行周一發布了一份經濟月報。月報顯示，德國央行預計二季度德國經濟將顯著放緩。另外調查顯示德國經濟或將于下半年回升。

德國央行認為當前QE對經濟發展與通脹有積極作用，但也伴隨不理想的后果，比如QE時間延長，貨幣、財政政策的聯動關系擴大。該行表示一旦通脹回歸正常路徑，歐洲央行必須立即將其貨幣政策正常化。

歐洲央行執委默施Mersch稱，歐洲央行擴大了工具箱，但并未超出職權范圍。現在歐洲央行在工具選擇方面擁有更大的自由。

歐洲央行管委馬庫赫Makuch預計歐洲央行將在2020年左右達成通脹目標，歐洲央行將在政策調整前給予市場充分時間。此外，他還稱，歐洲央行為英國公投可能出現的所有結果都做好了準備。

歐元兌美元小時圖顯示
臨公投留歐略勝一籌，避險退油價順水行舟

周一歐元區經濟數據對市場影響有限。數據顯示，德國5月PPI月率0.4%，預期0.3%，前值0.1%；年率-2.7%，預期-2.9%，前值-3.1%。

歐元區4月季調后建筑業產出月率-0.2%，前值-1.0%；工作日調整后建筑業產出年率-0.4%，前值0.5%。

金價回落跌至1290美元下方，脫歐陣營支持率下降投資者回補多頭。金價周一走低，之前公布的民調顯示，留歐陣營支持率有所回升，受此提振，市場風險偏好情緒增加，股市大漲，避險黃金遭拋售。

現貨金下跌0.8%，報每盎司1,288.50美元，脫離稍早觸及的低位1,277.34美元；現貨銀下跌0.1%，報每盎司17.46美元。

上周，金價觸及近兩年最高，歐元和英鎊計價的黃金觸及三年峰值，市場臆測，英國民眾可能在本周四的公投中選擇支持脫歐。

周末公布的三項民調結果顯示，留歐陣營支持率有所回升，總體狀況仍是兩大陣營支持率不相上下，這拖累金價從高位回落。

MKS的交易部主管Afshin Nabavi表示，“黃金今日的走勢完全被脫歐問題所左右，有些人開始談論英國不會脫歐。”

周末民調結果顯示，留歐陣營支持率領先，另一項民調顯示，脫歐陣營領先優勢收窄。博彩業者的賠率顯示，留歐陣營領先。Betfair周一的賠率顯示，英國公投結果為留歐的幾率為72%，高于上周五的60-67%。

現貨金價小時圖顯示
臨公投留歐略勝一籌，避險退油價順水行舟

德國商業銀行的分析師在周一的研究報告中指出，“很明顯，留歐議員被刺死在一定程度上起到了幫助金融市場冷靜下來的作用，其結果是黃金的需求有所下降。即便如此，此次全民公投無疑將是本周占據主導地位的事件。在我們看來，與全民公投結果有關的不確定性應該會為金價提供一定支撐。”

CPM Group在一份報告中稱，“CPM預計，無論周四公投結果如何，金價之后都會走低，如果公投結果為留歐，則金價跌幅可能較大，如果是脫歐，則跌幅較小，但我們預計，金價將會大幅走低。”

Altavest公司的負責人及聯合創始人Michael Armbruster說道，“鑒于金價在過去幾個星期時間里的強勁上漲，在英國脫歐全民公投舉行以前，黃金價格更有可能會呈現出下跌走勢。”

Michael Armbruster進一步指出，“黃金市場的整體圖景仍是相當看多的，原因是幾乎所有地方的實際利率仍舊保持在負值，其中也包括美國。我們預計，在英國脫歐全民公投結束以后，黃金價格將再度上漲。”

油價大漲3%，英國脫歐幾率減小、庫存減小預期以及汽油和天然氣價格上漲均帶動油價上漲。油價周一大漲3%，連續第二日收高，此前有民調顯示，英國脫歐可能性下降。汽油急升5%，因夏季駕車出游需求高峰期將到來。

布倫特原油近月8月合約收高1.48美元，或3%，報每桶50.65美元。美國原油現貨月7月合約升1.39美元，或2.9%，報每桶49.37美元。該合約因周二到期，交易量很小。投資者轉而投向8月合約，該合約收漲3%，報49.96美元。另外，英鎊兌美元大漲2.3%，報1.4685。

脫歐憂慮緩解支撐油價。原油期貨上漲，此前三項民調顯示，留歐陣營重獲優勢，盡管整體來看兩大陣營仍難分輸贏。英國將于周四就是否留在歐盟進行公投。交易員稱，脫歐可能造成歐洲甚至更大范圍的經濟動蕩。

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam指出，“此次公投代表著全球經濟所面臨的一種重大威脅，如果英國脫歐成為現實，那么所有的押注都將失敗，在這種情境下，由此而來的危機可能會比雷曼兄弟破產嚴重五倍。因此，如果在這個問題上出現任何撫慰人心的消息，那么投資者的情緒就會得到增強。”

分析師稱，只要脫歐看似不可能，油價將持堅，但在沒有類似尼日利亞和加拿大那樣的供應中斷，油價很難有強勁反彈。供應中斷的因素刺激油價本月稍早升至每桶50美元之上的11個月高位。

Ritterbusch & Associates的Jim Ritterbusch稱，“我們預計美國原油或布倫特原油不會回升至50-51美元區域，因基本面看似逐漸向利空一面靠攏。”

摩根士丹利的分析師指出，脫歐帶來的油價下行風險或將高于留歐所帶來的上行影響，主要因為若英國留歐，那么油價將出現心理反彈，而該因素支撐的反彈似乎在上周晚些時候已經反映在了油價上。

美國原油價格小時圖顯示（7月合約轉為8月合約）
臨公投留歐略勝一籌，避險退油價順水行舟

原油庫存減少的預期和汽油、天然氣價格上漲也支撐油價。看到市場情報公司Genscape數據的交易員稱，數據顯示在截至6月17日當周，庫欣庫存減少56.8213萬桶，這給油價提供了支撐。

美國汽油期貨跳漲5%，為六周來最大單日漲幅，原油漲幅外溢到油品市場。交易員稱，汽油跳漲因在7月4日獨立日長周末前的投機性買盤，這一時期通常是美國夏季駕車高峰期。

Caprock Risk Management分析師Chris Jarvis稱，“汽油的需求較去年強勁，加之不久后就是駕車高峰期，今天買盤強勁，短期內將持續。”

此外，天然氣價格則上漲到了自2015年9月中旬以來的最高水平，分析師稱其原因是據天氣預報顯示，至少到本月月底為止，美國大部分地區的氣溫都將高于正常水平，這可能將會提升天然氣的空調制冷需求。

北京時間5點51分美元指數報93.63/65，歐元兌美元報1.1312/14，現貨金價報1289.63美元/盎司，美國原油價格報49.18美元/桶

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