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公投近市場天昏地暗，庫存降油價步步高攀

2016-6-22 09:15| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 6月22日訊——周二(6月21日)隨著本周英國公投的逐漸臨近，脫歐和留歐兩大陣營的領(lǐng)先犬牙交錯，自本周留歐陣營占據(jù)優(yōu)勢之后，周二這種優(yōu)勢又有所收窄，最終的公投結(jié)果仍然存在很大的不確定性，投資者相當(dāng)謹慎。甚至美 ...

6月22日訊——周二(6月21日)隨著本周英國公投的逐漸臨近，脫歐和留歐兩大陣營的領(lǐng)先犬牙交錯，自本周留歐陣營占據(jù)優(yōu)勢之后，周二這種優(yōu)勢又有所收窄，最終的公投結(jié)果仍然存在很大的不確定性，投資者相當(dāng)謹慎。甚至美聯(lián)儲主席耶倫的證詞都淪為市場的配角。美元在這樣的環(huán)境中回升至94關(guān)口上方，等待最終結(jié)果的審批。原油方面，紐約尾盤公布的API原油庫存意外錄得大幅下滑，此外汽油價格攀升以及供應(yīng)中斷的憂慮，油價最終攀升至七日高位，重上50關(guān)口。

公投近市場天昏地暗，庫存降油價步步高攀

具體市場上，美元指數(shù)回升至94關(guān)口上方，留歐陣營領(lǐng)先優(yōu)勢收窄支撐美元，美聯(lián)儲耶倫的證詞影響有限；歐元兌美元回落跌至1.1250，德國憲法法院的裁決和歐洲央行德拉基的鴿派言論施壓歐元走軟；現(xiàn)貨金價大跌近2%，市場預(yù)計英國不會脫歐；油價攀升至七日高位，受API庫存大降、汽油價格攀升以及供應(yīng)中斷憂慮的支撐。

美元指數(shù)回升至94關(guān)口上方，留歐陣營領(lǐng)先優(yōu)勢收窄支撐美元，美聯(lián)儲耶倫的證詞影響有限。

留歐陣營領(lǐng)先優(yōu)勢收窄，投資者轉(zhuǎn)向美元資產(chǎn)。周二最新民調(diào)顯示，留歐陣營較脫歐陣營的領(lǐng)先優(yōu)勢有所收窄，留歐陣營僅僅領(lǐng)先脫歐陣營一個百分點。英國將在本周四就是否留在歐盟進行全民公投。

此前，周一公布的兩項民調(diào)顯示，留歐陣營的支持率上升。整體來看，當(dāng)前市場對英國民眾選擇離開歐盟的憂慮減弱，但預(yù)計公投中兩大陣營支持率非常接近，謹慎情緒仍彌漫市場。

根據(jù)博彩業(yè)者Betfair，賭盤賠率顯示英國公投留在歐盟的機率升至約78%，上周四曾低見60%。ETX Capital交易負責(zé)人Joe Rundle稱，“留歐陣營信心高漲，但市場也許低估了脫歐的可能性。”

法國興業(yè)銀行外匯主管Kyosuke Suzuki稱，“市場對民調(diào)結(jié)果的每次轉(zhuǎn)變都做出反應(yīng)，但交投變得動蕩，因為人們避免在公投前大舉建倉。我們的期權(quán)業(yè)務(wù)昨天相當(dāng)平淡。民調(diào)似乎顯示‘留歐’支持率正在上升，但事實是，在結(jié)果出爐前一切都說不準。”

Brown Brothers Harriman外匯策略師Masashi Murata說道：“公投結(jié)果出爐之前，市場可能更多的是上下波動。最新民調(diào)顯示留歐陣營占上風(fēng)，但如果實際投票結(jié)果是另外一回事，那目前的民調(diào)結(jié)果只不過更加劇了市場大幅波動的風(fēng)險。預(yù)期周五亞洲市場早盤便可見到投票結(jié)果。”

英國首相卡梅倫發(fā)表公開言論支持留歐。他指出，脫離歐盟對于英國和就業(yè)而言是一個巨大的風(fēng)險，歐盟成員國身份增加了英國在全球范圍內(nèi)的實力。無數(shù)專家警告脫歐后英國面臨經(jīng)濟風(fēng)險，若英國公投脫歐，將無可挽回。

卡梅倫呼吁年老的選民在脫歐公投中考慮未來一代人的前景。離開歐盟對于英國和就業(yè)而言都是巨大風(fēng)險，英國如果脫歐將是不可逆轉(zhuǎn)的。

美元指數(shù)小時圖顯示
公投近市場天昏地暗，庫存降油價步步高攀

美聯(lián)儲主席耶倫周二在國會參議院的證詞并未對市場帶來太多影響。美聯(lián)儲主席耶倫周二在國會的證詞陳述沒有任何意外。耶倫強調(diào)，全球風(fēng)險和美國就業(yè)增長放緩，促使聯(lián)儲在升息問題上采取謹慎立場，以便有充分的時間確認美國經(jīng)濟仍在復(fù)蘇的軌道上。另外，耶倫周三將在眾議院金融服務(wù)委員會做半年度證詞陳述。

在本月美聯(lián)儲會議上，聯(lián)儲上周下調(diào)了經(jīng)濟成長預(yù)估，暗示今年仍計劃升息兩次，但17位委員中有六位預(yù)計僅升息一次。在3月會議上，只有一位委員這樣認為。

IG市場分析師Chris Weston表示，“耶倫今日的講話在最近的記憶中是最沒有意義的一次聯(lián)儲主席講話。市場現(xiàn)在最關(guān)注的只有一件事，那就是英國脫歐公投。”

摩根大通經(jīng)濟學(xué)家Michael Feroli認為，“美聯(lián)儲主席耶倫稱自己對就業(yè)市場反彈和經(jīng)濟增長加速持樂觀態(tài)度，但她提到的不確定因素全都是下行風(fēng)險；2016年的政治日程導(dǎo)致半年度貨幣政策聽證會提前了不少，6月份FOMC剛舉行完發(fā)布會，這中間沒有多少新的進展；耶倫在回答有關(guān)經(jīng)濟和政策的提問時相當(dāng)謹慎。”

經(jīng)濟學(xué)家Jim O’Sullivan稱，“耶倫證詞顯示，在看到令人失望的5月非農(nóng)數(shù)據(jù)后，美聯(lián)儲尤其關(guān)心就業(yè)市場狀況；美聯(lián)儲將在不久后再次收緊政策，但從非常謹慎的措辭來看，即便6月就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，最早7月收緊政策的可能性很低。”

美聯(lián)儲耶倫證詞的一些具體內(nèi)容。證詞前景方面，耶倫重申在加息方面謹慎行事。美聯(lián)儲將評估經(jīng)濟、就業(yè)和通脹是否增長。利率持續(xù)偏低一直都對經(jīng)濟是必要的，低利率促使投資者追求收益，低利率能夠累積金融穩(wěn)定性。

經(jīng)濟前景方面，耶倫指出，重要的是不要對一兩份就業(yè)報告做出過度反應(yīng)。經(jīng)濟前景依然具有相當(dāng)大的不確定性，英國脫歐可能產(chǎn)生重大經(jīng)濟影響。經(jīng)濟將隨著勞動力市場走強而溫和增長。

勞動力市場和就業(yè)方面，耶倫稱，對就業(yè)市場和經(jīng)濟進一步改善保持樂觀，仔細觀察就業(yè)市場，以辨明增速放緩是否為暫時現(xiàn)象。最新就業(yè)數(shù)據(jù)表明，從第一季度開始大幅放緩。但重要的是，我們見到就業(yè)市場取得持續(xù)進展，有實驗性跡象表明，薪資增速最終回暖。

通脹方面，耶倫稱，美聯(lián)儲依然預(yù)計隨著逆風(fēng)減弱通脹率將升向2%，將會仔細觀察實際和預(yù)料之中的通脹率進程。鑒于通脹率仍然偏低，美聯(lián)儲能觀察形勢的發(fā)展。

海外風(fēng)險方面，全球經(jīng)濟仍然脆弱不堪，中國面臨諸多挑戰(zhàn)。英國脫歐造成美國經(jīng)濟衰退的可能性并不大。英國脫歐公投可能會觸發(fā)投資者避險，可能會造成避險資金流動，推高美元匯率。英國脫歐公投正是我們所關(guān)注的內(nèi)容之一。

歐元兌美元回落跌至1.1250，德國憲法法院的裁決和歐洲央行德拉基的鴿派言論施壓歐元走軟。周二歐元區(qū)良好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)對市場影響有限。

德國憲法法院為OMT開綠燈施壓歐元。德國憲法法院作出裁定，拒絕了對歐洲央行(ECB)緊急購債計劃合法性提出的挑戰(zhàn)，僅對德國央行參與該計劃進行了一些限制。直到現(xiàn)在OMT一直未曾使用過。

OMT計劃若遭到限制，并不會對歐洲央行造成直接后果，但或?qū)p及外界對歐洲央行處理危機能力的信心，令人懷疑未來還能否動用任何非傳統(tǒng)政策工具，并會加劇歐洲央行1.74萬億歐元購債計劃面臨的法律挑戰(zhàn)。

荷蘭銀行固定資產(chǎn)高級策略師Kim Liu稱，“如果英國脫歐風(fēng)險蔓延到歐元區(qū)二線國家公債收益率，德國法庭的裁決為歐洲央行使用OMT鋪平了道路。”

直接貨幣交易(OMT)計劃在2012年歐洲債務(wù)危機高峰期時被推出，作為歐洲央行行長德拉基誓言不惜一切代價，保護歐元而制定的應(yīng)對計劃的一部分，該機制給予歐洲央行理事會購買財政受困成員國債務(wù)的權(quán)力。

歐元兌美元小時圖顯示
公投近市場天昏地暗，庫存降油價步步高攀

歐洲央行行長德拉基發(fā)表鴿派言論施壓歐元。德拉基強調(diào)已為英國脫歐公投做好一切必要的準備。德拉基還稱，歐元區(qū)的通脹發(fā)展仍疲弱。

德拉基指出，歐洲央行注意到德國聯(lián)邦法院判決。年初歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭有所增強，預(yù)計經(jīng)濟將繼續(xù)溫和穩(wěn)定復(fù)蘇，歐洲已經(jīng)準備好應(yīng)對脫歐的所有不確定性，目前正是專注于政策執(zhí)行的時候。

德拉基強調(diào)，通脹勢頭受到抑制。有可能采取進一步的刺激措施，歐洲央行將以更加堅實的腳步進行經(jīng)濟恢復(fù)。如果沒有歐洲央行的行動，歐洲增長和通脹將會更低，下行風(fēng)險依然重要，不確定性仍然很高。當(dāng)前正醞釀更多刺激意味著定向長期再融資操作。

FX Analytics合伙人David Gilmore稱，“許多投資者誤解了德拉基的講話。市場解讀為將會有更多的月度量化寬松或資產(chǎn)購買，或者在負值區(qū)域內(nèi)進一步下調(diào)利率，或者兩者皆有，這不是他說的，但市場已經(jīng)開始反映，因為這條消息買入美元，賣出歐元。”

美聯(lián)儲主席耶倫周二在美國參議院金融委員會作證時表示，全球風(fēng)險和美國就業(yè)增長步幅放緩，促使美聯(lián)儲對升息采取謹慎態(tài)度，以確認美國經(jīng)濟復(fù)蘇仍在正軌上。

周二歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好但對市場影響有限。具體數(shù)據(jù)顯示，德國6月ZEW經(jīng)濟現(xiàn)況指數(shù)54.5，預(yù)期53，前值53.1；經(jīng)濟景氣指數(shù)19.2，預(yù)期4.8，前值6.4。另外數(shù)據(jù)還顯示，歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)20.2，前值16.8。

德國智庫ZEW指出，指數(shù)改善表明對德國經(jīng)濟的復(fù)蘇出現(xiàn)信心。經(jīng)濟前景依然被蒙上陰影，但這是由于全球經(jīng)濟狀況和英國脫歐帶來不確定性。

現(xiàn)貨金價大跌近2%，市場預(yù)計英國不會脫歐。金價周二跌至九個交易日低位，因全球股市上漲，且英國將在周四公投中脫離歐盟的預(yù)期減弱。

現(xiàn)貨金最多跌1.9%，至每盎司1,265.40美元，下跌1.6%，報1,269.80美元。現(xiàn)貨銀下跌1.3%，報每盎司17.26美元。

周一發(fā)布的兩項民調(diào)顯示，留歐陣營重獲領(lǐng)先地位，盡管第三份民調(diào)顯示，脫歐陣營略微領(lǐng)先留歐陣營。此外，周二美聯(lián)儲主席耶倫稱，全球風(fēng)險和美國就業(yè)放緩導(dǎo)致對升息持謹慎態(tài)度，此后金價擴大跌幅。

黃金市場預(yù)測如果英國決定退出歐盟，將激發(fā)市場對黃金的需求。英國脫歐全民公投的民意調(diào)查結(jié)果一直都有所波動，6月初的民意調(diào)查顯示脫歐派陣營占據(jù)了優(yōu)勢，但最近以來，黃金市場明顯預(yù)測英國將選擇繼續(xù)留在歐盟，因此金價有所回落。

The Value View Gold Report的編輯Ned Schmidt稱，“交易商預(yù)計，英國不會退出歐盟。但黃金價格目前的下跌走勢是說不通的，如果英國投票退出歐盟，那么黃金市場將迎來重大的買盤。”

現(xiàn)貨金價小時圖顯示
公投近市場天昏地暗，庫存降油價步步高攀

荷蘭銀行分析師Georgette Boele稱，“隨著脫歐幾率下降，風(fēng)險資產(chǎn)增加，金價承受的壓力越來越重。”

麥格理分析師Matthew Turner稱，“更廣泛市場似乎對留歐陣營獲勝過于樂觀。留歐的決定可能意味著美聯(lián)儲可能開始升息，這對金價不利。脫歐實際上將令美元走強，限制金價反彈。”

法國興業(yè)銀行在一份公告中稱，“如脫歐，預(yù)計金價走高10%，波動性大幅上升，避險需求、風(fēng)險厭惡情緒和美元上漲是商品價格的關(guān)鍵驅(qū)動因素。如果留歐，金價波動性上升，投資者重新調(diào)整頭寸，減少對避險資產(chǎn)的需求。”

Kitco Metals的全球交易主管表示，“如果‘留歐派’陣營在全民公投中獲勝，那么未來黃金價格可能會走低，但投資者應(yīng)該將其視為一種買入機會。目前的市場定價并未反映出一旦英國退出歐盟則將帶來的影響。”

這位主管從技術(shù)的角度解釋稱，“脫歐將是推動黃金價格呈現(xiàn)出明顯走向每盎司1300美元價位的趨勢。在那以前，投資者應(yīng)該關(guān)注每盎司1278美元的價位，一旦突破這一價位則將帶來一個迅速買入的機會，下一個支撐位則將是每盎司1265美元。”

全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD周一黃金持倉量增加至2013年9月以來最高。

油價攀升至七日高位重上50關(guān)口，受API庫存大降、汽油價格攀升以及供應(yīng)中斷憂慮的支撐。油價周二攀升，主要受API庫存大降支撐，此外因一美國煉廠停產(chǎn)，引發(fā)汽油期貨反彈，也支撐油價。此外，市場預(yù)期英國留在歐盟以及尼日利亞戰(zhàn)亂持續(xù)，也在一定程度上支撐油價。

8月布倫特原油收低0.03美元，報每桶50.62美元，盤中下跌超過1美元，至49.46美元低位。交投更活躍的8月美國原油期貨收跌0.11美元，報每桶49.85美元。8月合約周三起成為近月合約。收盤后，美國公布API庫存數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)公布后，油價由跌轉(zhuǎn)升。

汽油期貨反彈，帶動原油攀升。皇家荷蘭殼牌石油集團關(guān)閉在德克薩斯州Deer Park日產(chǎn)汽油31.66萬桶的催化裂化裝置。消息刺激汽油期貨由跌轉(zhuǎn)升。

對周四英國公投將決定留在歐盟的臆測升溫也支撐油價。商品經(jīng)紀行Powerhouse的執(zhí)行副總裁David Thompson表示，“Deer Park消息對市場提供支持，英國民意再度轉(zhuǎn)向支持留歐和委內(nèi)瑞拉的問題不斷加劇對油價有利。”

供應(yīng)中斷的憂慮繼續(xù)支撐油價。原油投資者擔(dān)心委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟危機可能導(dǎo)致全球原油供應(yīng)收緊。委內(nèi)瑞拉5月原油日產(chǎn)量為237萬桶，較4月下跌5%，較上年平均日產(chǎn)量驟降11%。

尼日利亞尼日爾三角洲復(fù)仇者究竟與尼日利亞政府是否達成停火協(xié)議還沒有充分的證實，至少不是所有組織都同意停火。不過，整體來看尼日利亞叛亂勢力的攻擊事件已經(jīng)導(dǎo)致該國的原油產(chǎn)量大幅下降，不過如果這種形勢持續(xù)得到緩和，則意味著油價將會承壓。

美國原油價格小時圖顯示
公投近市場天昏地暗，庫存降油價步步高攀

API原油庫存大幅下滑支撐油價。美國石油協(xié)會(API)周二稱，上周美國原油庫存大幅減少，汽油和餾分油庫存下滑。美國能源資料協(xié)會(EIA)將在周三公布美國原油庫存數(shù)據(jù)。

具體數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日當(dāng)周，美國原油庫存大降520萬桶，至5.315億桶，調(diào)查的分析師預(yù)計為減少170萬桶。庫欣原油庫存減少130萬桶。

API還公布，上周汽油庫存減少150萬桶，分析師預(yù)計為減少32.6萬桶。餾分油庫存下降170萬桶，預(yù)估為增加25.7萬桶。API數(shù)據(jù)顯示，上周煉廠日煉油量增加15.1萬桶，美國原油日進口量增加9.8萬桶，至770萬桶。

評論指出，今日油價因尼日利亞停火協(xié)議的撲朔迷離經(jīng)歷了V型反轉(zhuǎn)；API顯示美國原油庫存大幅下降逾520萬桶，創(chuàng)半年來最大降幅，顯著好于預(yù)期，推升美油短線擴大漲幅，重回50美元/桶以上。

北京時間6點26分美元指數(shù)報94.11/13，歐元兌美元報1.1253/55，現(xiàn)貨金價報1268.63美元/盎司，美國原油價格報50.25美元/桶

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