興業投資：德拉基鴿聲嘹亮歐元遭當頭一棒

2016年6月22日

歐元/美元

周二歐元/美元連續第二日大幅回撤至20日均線下方，最低觸及1.1239，并失守1.13關口，主要受到德國憲法法院的裁決和歐央行德拉基鴿派言論的打壓，而周二歐元區良好的經濟數據(歐元區和德國6月ZEW經濟景氣/現況指數)則對歐元的支撐有限。周二德國憲法法院做出裁定，拒絕了對歐央行經濟購債計劃合法性提出的挑戰僅對德國央行參與該計劃進行了一些限制。直到現在OMT一直未曾使用過。OMT計劃若遭到限制，并不會對歐央行造成直接后果，但可能將損及外界對歐央行處理危機能力的信心，令人懷疑未來還能否動用任何非傳統政策的工具。除此之外，德拉基又大放鴿詞，稱通脹勢頭受到抑制，有可能采取進一步的刺激措施。預計歐元區經濟將繼續溫和穩定復蘇。此外，歐央行已經做好了應對脫歐的所有不確定性準備。當前市場的關注點全部都在英國公投上，隔夜美聯儲主席耶倫的講話幾乎也淪為了配角，不過耶倫講話總體謹慎，并無多大新意，對市場的影響也較為有限。今日關注美國5月成屋銷售和歐元區6月消費者信心指數初值等數據以及美聯儲主席的講話。還有英國退歐公投的消息也需要投資者密切重視。

日圖交易于日低上方。4小時圖顯示技術指標反彈至中線附近，暗示下行潛能有限。匯價目前位于看漲的20SMA下方，和5月跌勢的50%回檔位重合，在1.1295附近構成短期阻力。匯價可能繼續受到風險情緒的驅動，隨著英國公投的臨近，投資者料保持謹慎，繼續區間波動。1小時圖1.1350一線受阻快速下瀉至1.1250附近，短期來看震蕩偏弱。(英國退歐公投期間市場波動將很劇烈，以上操作建議僅供參考)

支撐位：1.1245/1.1210/1.1160

阻力位：1.1295/1.1330/1.1365

英鎊/美元

英鎊近期走勢隨著脫歐和留歐兩大陣營的強弱而密切波動。由于英國民調公司Survation周二出爐的最新調查結果顯示留歐陣營的優勢逐漸縮小，留歐和脫歐支持率分別為45%和44%，而上周六公布的調查顯示，留歐和脫歐支持率分別為45%和42%。兩方勢力不相上下，更是加劇了公投結果的懸念。該民意調查出爐后，英鎊在歐洲時段從日內高點1.4783回落，基本回吐此前漲幅，當日錄得十字星陰線，整理近期漲勢，收于1.47關口下方。英鎊的下跌也導致風險資產的下修。目前英鎊多頭倉位持續高企，留歐民調優勢收窄，表明匯價回調壓力漸增，一旦民意風向再度轉變或鄰近公投，都可能出現大量多頭回吐;投資者需警惕回調風險。在明日公投之前，預計英國的波動還是會很劇烈。今日繼續關注有關公投的最新民意調查和其動態。

技術上，日圖匯價錄得更高的頂部和底部，技術指標看漲。4小時圖技術指標修正極度超買，不過未確認進一步下跌。因RSI轉為持平于68附近，而動能指標持穩于100上方，20SMA繼續上行，位于現價下方，目前接近1.4500關口。盡管市場保持謹慎，但公投前不排除大幅震蕩可能。1小時圖整體仍延續從1.4050一線以來的快速反彈走勢。(英國退歐公投期間市場波動將很劇烈，以上操作建議僅供參考)

支撐位：1.4685/1.4650/1.4620

阻力位：1.4745/1.4790/1.4815

美元/日元

鴿言耶倫雖發表鴿派言論，但美元指數依舊忽視該利空因素，在退歐憂慮升溫的情況下，投資者轉向美元資產，導致美元指數重新收復94關口。美元的走高令美元/日元在103.80附近震蕩走高，當日錄得反彈，緩和了近三周以來的頹勢，并結束七連陰走勢，攀至104大關上方。周三公布的一項路透調查顯示，對于政府考慮到經濟疲弱而推遲逾兩年提高消費稅的決定，多數日本企業表示支持，但他們也十分擔心此舉的負面影響。日元近期已強勁上漲，日本官員一再對日元的大幅反彈做出警告。但目前在英國公投的背景下，鑒于結果仍存疑，一旦英國脫歐的話，日元勢必又將暴漲。今日日本消息面較匱乏，關注美國等一系列經濟數據和耶倫講話。當然有關英國公投的信息也要時刻關注。

日圖顯示匯價形成雙底。雙底形態的頸線位處在周高位104.84，若匯價突破該水平位，匯價將反彈130點。4小時圖顯示匯價有望出現進一步反彈，技術指標溫和朝北，處在積極區域，但100SMA延續向下，目前維持在106.80附近。若匯價突破105.50后匯價將延續上行。1小時圖103.80附近受到支撐震蕩反彈，但105一線受阻出現回落，或仍有下跌的空間。

支撐位：104.65/104.20/103.70

阻力位：104.85/105.20/105.40

美元/加元

美元反彈，導致加元延續本月中旬以來的跌勢，美元/加元小幅反彈，持穩于1.28一線水平。不過國際油價受API庫存大降、汽油價格攀升以及供應中斷憂慮的支撐而連續第三日反彈，升至50美元上方，油價上漲限制了加元的跌幅。數據顯示，上周美國原油庫存大降520萬桶至5.315億桶，緩解供應過剩的憂慮。另外，委內瑞拉經濟危機可能導致全球原油供應短缺。委內瑞拉5月原油日產量為237萬桶，較4月下跌5%，較上年平均日產量驟降11%。今日重點關注加拿大4月零售銷售和核心零售銷售月率，還有美國EIA原油庫存等數據。

日圖依舊維持在20日均線下方，并受制于1.28關口阻力。4小時圖隨機指標看跌，短期或依舊存在下修的可能。小時圖延續從1.3080一線以來的震蕩下跌走勢。

支撐位：1.2750/1.2700/1.2650

阻力位：1.2850/1.2900/1.2950