為應對重組新規，多家公司取消配套融資，部分公司終止重組

　　上周末，證監會出臺了《上市公司重大資產重組管理辦法》修訂稿。新規取消了重組上市的配套融資，并從實控人認定、交易量化標準等對借殼提出更為嚴格的要求。值得一提的是，在新規出臺一周內，超過10家公司修改或終止了重組方案。對此，知名經濟學家宋清輝表示，隨著重組新規的趨嚴，給上市公司設置了更高的重組門檻，從長期看，監管趨嚴有助于防止大量泡沫產生，也有利于保護投資者利益。

　　多家公司取消配套融資

　　記者注意到，從修改重組方案的多家公司公告來看，大多為取消用來補充流動資金的募集配套資金。

　　信雅達21日公告，公司決定延遲報送重大資產重組申請材料，公司董事會正認真學習相關監管精神，目前正依據監管精神對照公司本次重大資產重組的申請材料進行核查。根據其此前方案，公司擬募集的9.6億元配套資金中，有1億元將用于補充流動資金。

　　仟源醫藥21日公告，決定將重大資產重組調整為實施非公開發行股票，募集資金全部用于收購普德藥業100%股權。公司此前擬分別用現金以及以發行股份或支付現金的方式完成對普德藥業的收購。

　　寧波熱電20日公告稱，鑒于監管層對重組募集配套資金的新要求，擬取消公司重組方案中募集配套資金用于補充標的公司流動資產的部分，將募集配套資金金額調整至不超7.73億元，募集配套資金非公開發行股份數量不超1.34億股。根據此前方案，公司擬募集不超過15億元的配套資金。其中，5.73億元用于重組的現金對價，2億元用于光伏發電項目，剩余金額用于補充流動資金。

　　此外，還有公司修改業績承諾補償方案。*ST宇順20日午間宣布取消擬定于6月22日下午召開的臨時股東大會，取消的原因是，根據證監會發布的關于上市公司業績補償承諾的相關政策，要求上市公司重大資產重組中，重組方應當嚴格按照業績補償協議履行承諾，不得變更其作出的業績補償承諾。

　　對此，一家東部券商投行人士表示，“修改方案也是無奈之舉，主要是為了減少重組審批障礙，如果不修改很可能被否。這也從側面說明新規起了效果。”

　　部分公司選擇終止重組

　　除了調整重組方案，還有部分公司選擇了終止重組。

　　停牌半年的深大通21日晚間公告稱，因近幾個月來，國內資本市場環境變化較大，以及一級市場資產估值的趨勢均存在不確定性，原有重組方案已不適應新形勢的要求。公司經過充分調查論證，經審慎研究，決定終止本次重大資產重組。

　　恒天海龍21日晚間也公告，終止此前籌劃的重大資產重組事項，其理由為自5月23日停牌以來，各方為加快項目進度，擬對重組方案進行調整，即擬將發行股份及支付現金購買方式調整為全部以現金方式支付相關股權對價，但各方對于現金收購的支付進度以及分階段的收購比例最終無法達成一致。

　　有借殼嫌疑的華聯礦業20日宣布，因重組監管政策重大調整，公司決定取消原定于6月22日召開的股東大會。公告表示，此次重組政策的調整，可能導致公司重組方案被暫停、中止、調整或取消。

　　廣博股份19日晚間公告，終止擬發行股份及支付現金方式購買匯元通100%股權及發行股份進行配套募資的相關事宜，改以8580萬美元受讓匯元通26%股權。

　　由于新規影響較大，還有投資者通過互動平臺詢問公司。如有投資者對中科云網提問稱，“根據重組新規則，公司有什么應對？是1年內不能重組還是3年？”對此，公司表示，公司4月29日披露的預案，長城國融及其關聯方與標的公司之間不存在股權投資關系，且與標的公司股東之間亦不存在關聯關系。此次交易中上市公司不存在向長城國融及其關聯方購買資產的情形，不構成借殼上市，不構成相關影響。