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英鎊邁向地獄之門，有人歡喜有人憂

2016-6-28 11:21| 發(fā)布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 6月28日訊——周一（6月27日）金融市場再掀巨浪，英鎊兌美元觸及31年低位1.3122，投資者擔(dān)心脫歐將促使英國央行降息。英國的銀行業(yè)股價蒸發(fā)了“數(shù)以十億計”的英鎊市值，英國經(jīng)濟增長、英鎊和利率前景均被普遍下調(diào)。 ...

6月28日訊——周一（6月27日）金融市場再掀巨浪，英鎊兌美元觸及31年低位1.3122，投資者擔(dān)心脫歐將促使英國央行降息。英國的銀行業(yè)股價蒸發(fā)了“數(shù)以十億計”的英鎊市值，英國經(jīng)濟增長、英鎊和利率前景均被普遍下調(diào)。

新西蘭奧克蘭儲蓄銀行機構(gòu)外匯銷售主管蒂姆·凱勒（Tim Kelleher）表示，英國脫歐公投后形勢不明朗，市場信心受挫。他表示：“市場仍然從負(fù)面角度來看待任何東西。人們花了一段時間來思考，但卻提出了更多有待回答的問題。”

英國全民公投結(jié)果揭曉后，卡梅倫提出辭去首相職位。目前英國執(zhí)政黨保守黨正在討論兩名繼任者的方案，在人選確定之前，英國的政治領(lǐng)導(dǎo)正面臨真空。

英國在野黨工黨黨魁科爾賓的影子內(nèi)閣的12名成員辭職，這使工黨的領(lǐng)導(dǎo)層也面臨挑戰(zhàn)。
英鎊邁向地獄之門，有人歡喜有人憂

全球市場掀起滔天巨浪

巴克萊和蘇格蘭皇家銀行市值在僅僅兩天下跌了三分之一，意味著持有蘇格蘭皇家銀行72%股權(quán)的英國納稅人自周四以來損失了80億英鎊。

法國巴黎銀行分析師塞韋爾（Steven Saywell）等在報告中表示，即使匯率波動性在英國脫歐后應(yīng)會有所緩解，但英鎊的下行風(fēng)險仍然很大。

他還指出，政治不確定性風(fēng)險在不斷提升，特別是有關(guān)蘇格蘭和英國的未來，英鎊兌美元近期可能跌向1.30。

法國巴黎銀行將三季度英鎊兌美元匯率預(yù)測從1.58調(diào)低至1.35。該行預(yù)計，英國央行到8月份會降息50個基點，到11月份會宣布量化寬松。英國降息應(yīng)會打壓英鎊。英國和歐盟之間貿(mào)易關(guān)系所面臨的不確定性將影響外商直接投資，進而波及國際收支平衡。

摩根士丹利6月27日表示，英國1年期以上的債券收益率曲線都降至對應(yīng)的美債收益率曲線下方，看來貨幣貶值來起效的可能性更大了。料英國脫歐公投后，英鎊兌美元將持續(xù)跌向1.25水平。

該行還表示，英國實際GDP的環(huán)比折合年率料從第一季度的1.6%下跌至0.5%，促使英國央行在7月14日和8月4日的政策會議上降息25基點。

美銀美林預(yù)計，到2016年底，英鎊兌美元將維持在1.30左右。各大央行目前將著力安撫市場以及提供流動性，英國和歐洲央行會放松政策，美聯(lián)儲的加息時點預(yù)期已經(jīng)推遲到了12月份。但只有當(dāng)匯率脫離控制的時候才會直接干預(yù)匯市。

匯豐銀行將英鎊兌美元第三季度和年底的匯率預(yù)估分別下調(diào)至1.25和1.20。該行表示，脫歐將暴露出英國的機構(gòu)性失衡，圍繞英國的國際貿(mào)易和投資協(xié)定的巨大不確定性將大幅提升英國政府維持國際收支平衡的難度。
英鎊邁向地獄之門，有人歡喜有人憂

對沖基金經(jīng)理賺得盆滿缽滿

總部在東京的GCI資產(chǎn)管理公司量化研究和策略集團主管Kyo Yamamoto表示，GCI Systematic宏觀基金上周五(6月24日)飆升10.5%，這要部分歸功于做空英鎊和做多日元的押注。新加坡的PruLev全球宏觀基金6月24日上漲6.2%，主要是因為英國、美國、澳大利亞和韓國的債券大漲。基金經(jīng)理Norman Tang在一封電子郵件中寫道，該基金為一次“黑天鵝”事件做好了準(zhǔn)備。

英國脫歐的決定震驚了市場，并導(dǎo)致全球股市走低，引發(fā)主要貨幣大幅波動。一些對沖基金已經(jīng)成為此次大屠殺的早期贏家。一位知情人士上周透露，Crispin Odey的對沖基金上周五大漲超過15%，因從空頭頭寸中獲利。幾家使用電腦追隨趨勢的對沖基金也獲取了收益。

Yamamoto表示：“我們的持倉策略是能在公投結(jié)果是“脫歐”的情形下獲得高額回報，但若結(jié)果是“留歐”也不會吃大虧。我們的基金往往在市場波幅加大時有更高的利潤。”

Yamamoto補充道，該GCI基金還從日本政府債券和歐洲主權(quán)債期貨的頭寸中獲益。他表示，6月24日的收益使得該基金年初至今的收益率達到24%。該基金截至5月?lián)碛?02億日元（1億美元）資產(chǎn)，年目標(biāo)回報率為40%-50%。

據(jù)Tang透露，該基金截至上周五管理資產(chǎn)7000萬美元。

Tang寫道：“當(dāng)眾人都以為英國脫歐是不可能的（最初的市場走勢和投資客似乎在這一點上達成一致），這時候基金就需要質(zhì)疑流行的看法，并做好準(zhǔn)備面對另一種情形，以便在發(fā)生黑天鵝事件的情況下站在正確的地方。”

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