興業(yè)投資：英鎊頹勢難改商品貨幣光芒閃耀

2016年7月05日

歐元/美元

本周一是美國獨立日假期，紐約時段市場交投清淡，而市場的焦點依舊在全球央行寬松的預期上，美元持續(xù)遭到投資者的拋售，連續(xù)第二日回撤至95.50一線下方。歐元等非美貨幣也一再受到提振，收盤報1.1143。不過歐元當日的漲幅也是受到評級機構下調(diào)歐元區(qū)經(jīng)濟展望以及意大利銀行業(yè)脆弱等因素的限制。評級機構標普周一下調(diào)了歐洲經(jīng)濟展望，并預計歐元區(qū)明后兩年的GDP增速將拉低0.8%。另外，意大利銀行業(yè)的壞賬達3600億歐元，約占歐元區(qū)總數(shù)的三分之一，市場擔心除非意大利的銀行將被迫令債權人和股東蒙受損失，否則很難籌措資金。意大利銀行指數(shù)在周一暴跌近4%。歐央行已告知意大利西雅那銀行需要在未來三年將不良貸款削減30%。這對意大利政府和歐盟在穩(wěn)定意大利銀行系統(tǒng)上施加進一步壓力。短期內(nèi)意大利風雨飄搖的銀行業(yè)將對歐元構成威脅。周一歐元區(qū)公布的數(shù)據(jù)參差不齊，7月Sentix投資者信心指數(shù)創(chuàng)18個月新低，錄得1.7;但5月PPI月率由下滑0.3%到增長0.6%，增幅為年內(nèi)最大，或是歐元區(qū)經(jīng)濟回暖的信號，但數(shù)據(jù)影響并不是非常大。今日重點關注歐元區(qū)一系列服務業(yè)PMI終值以及歐元區(qū)5月零售銷售月率和年率，數(shù)據(jù)的好壞將對歐元產(chǎn)生重要影響。

日圖維持看漲，持穩(wěn)于1.1150附近，北美時段一度觸及日高1.1159，不過未能突破1.1150;匯價需要突破該區(qū)域以延續(xù)升勢，如破將指向1.1200 - 1.1215。4小時圖100和200小時均線和20日均線所在。匯價也受到200SMA支持，跌破1.1110將下修。1小時圖依舊維持在1.11一線上方震蕩，有略微上揚的傾向。

支撐位：1.1110/1.1070/1.1020

阻力位：1.1175/1.1210/1.1235

英鎊/美元

英鎊/美元在清淡交投中基本維持在1.3250一線微幅整理，當日錄得一根十字星陰線，整理短期的跌勢，收于1.3278。有關英央行將進一步采取刺激政策的預期始終對英鎊產(chǎn)生下行壓力。且隔夜英國公布的6月建筑業(yè)PMI也非常糟糕，錄得46，大幅不及預期的50.7，前值為51.2，創(chuàng)7年以來的新低，令市場擔憂英國脫歐已經(jīng)開始影響英國經(jīng)濟了。此外，周一英國方面還有兩則消息引發(fā)了外界高度關注，一是英國右翼黨派獨立黨領袖法拉奇意外辭任英國獨立黨領袖，這令英國政壇波瀾再起;還有一個是英國房地產(chǎn)市場傳來重磅噩耗(在英國房價下跌導致現(xiàn)金流快速流出后，標準人壽投資已暫停散戶投資者對英國最大的房地產(chǎn)基金的拋售行為，且封閉期至少為28天)。英鎊也為此始終徘徊在31年低位附近。今日需重點關注晚間英央行卡尼的講話，如果其再次暗示將實施寬松政策的話，英國可能將再度受創(chuàng)。

技術上，日圖繼續(xù)看跌，位于均線下方，整理于31年低位附近。匯價能夠突破昨日低點，但沒有相關跡象暗示匯價將強勢調(diào)整。4小時圖匯價位于轉(zhuǎn)跌的20SMA下方，整理于1.3250下方增加下行壓力，突破1.3350將發(fā)出多頭信號，匯價位于20SMA上方，動能指標突破100。1小時圖匯價位于1.3250一線附近窄幅震蕩，走勢偏弱。

支撐位：1.3250/1.3205/1.3150

阻力位：1.3340/1.3410/1.3490

美元/日元

美元/日元基本維持在102.65一線窄幅震蕩，當日錄得小幅反彈，收于102.50。周一日本央行發(fā)布的報告顯示，日本企業(yè)下調(diào)了5年期通脹預期，如此日本央行在下一財年實現(xiàn)2%通脹率目標的機會更加渺茫。不少投行均表示，日本央行可能在7月末的貨幣政策會議上加碼寬松措施。且法國農(nóng)業(yè)信貸銀行在周一表示，金融市場在英國脫歐后逐漸企穩(wěn)，使得日本財政部和日央行避免了干預匯市。但由于未來全球經(jīng)濟發(fā)展帶有極大的不確定性，美元/日元的下行風險并沒有完全消失，而100的水平位或?qū)⒊蔀槿昭胄谐鍪值奈恢茫�投資者需警惕。今日亞市日本公布的6月服務業(yè)PMI由此前的51.2下滑至49.4，暗示日本經(jīng)濟增長遲緩，數(shù)據(jù)公布之后，美元/日元自102.65一線跌至102.10附近。稍后關注晚間歐美一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。

日圖反彈動能偏弱，延續(xù)此前震蕩下行的走勢，目前或有望跌破102一線。4小時圖技術指標維持向下，技術指標溫和朝南，處在中線下方，100SMA維持看跌傾向，處在現(xiàn)價上方。1小時圖匯價維持在收平的100SMA附近，技術指標方向不明朗，處在中性區(qū)域。

支撐位：101.95/101.50/101.00

阻力位：102.90/103.30/103.55

美元/加元

受美元下跌的支撐，隔夜商品貨幣的表現(xiàn)相當搶眼，其中澳元漲幅最大，紐元和加元漲幅相當，導致美元/加元持續(xù)下挫至20日均線下方，完全失守1.29大關，最低下探半個月低位1.2830。當日國際油價小幅下跌限制了加元的漲幅，因受到全球供應過剩以及經(jīng)濟增長緩慢抑制原油需求的憂慮情緒打壓。今日關注美國數(shù)據(jù)對美元的影響，以及紐約尾盤美國API原油庫存數(shù)據(jù)。

日圖下挫跌至1.29一線下方，隨機指標暗示短期或有下行風險。4小時圖延續(xù)從1.3125一線以來的震蕩下行走勢，目前的反彈勢能較小不足以扭轉(zhuǎn)短期跌勢。小時圖反彈有限，1.2980附近阻力較強，將限制匯價反彈的空間。

支撐位：1.2850/1.2800/1.2750

阻力位：1.2900/1.3000/1.3050