姚鈺林：原油難有持續(xù)反彈，11.3日晚間操作建議

　　【行情回顧】

　　由于目前除美國(guó)外的產(chǎn)油大國(guó)仍在不斷釋放產(chǎn)能，而美國(guó)產(chǎn)量也沒有立即下跌之勢(shì)，油價(jià)受供長(zhǎng)期大于求的因素制約，難有持續(xù)的反彈。在周一俄羅斯公布其產(chǎn)量達(dá)到歷史高點(diǎn)后，油價(jià)逆轉(zhuǎn)了上周的漲勢(shì)，以下跌告收。截至收盤，美國(guó)WTI原油12月期貨收跌0.45美元，或0.97%，報(bào)46.14美元/桶。布倫特原油12月期貨收跌0.77美元，或1.55%，報(bào)48.79美元/桶。

　　周一俄羅斯公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份俄羅斯日均原油產(chǎn)量達(dá)到1991年以來最高水平。再度打壓了油價(jià)短期的上行勢(shì)頭。因產(chǎn)量高于需求國(guó)際油價(jià)自2014年開始已經(jīng)下跌超60%，且從俄羅斯到沙特阿拉伯的生產(chǎn)商繼續(xù)以高水平的產(chǎn)出運(yùn)營(yíng)，盡管油價(jià)下跌。最近幾個(gè)月石油輸出國(guó)組織的原油產(chǎn)量攀升，且一些分析師預(yù)計(jì)將于下周出爐的OPEC的10月產(chǎn)量報(bào)告將顯示原油產(chǎn)量再度增加。對(duì)油價(jià)的下行壓力很大，封殺了油價(jià)反彈的空間。雖然近期雖然美國(guó)產(chǎn)量在減少，全球原油和成品油的供應(yīng)卻在持續(xù)增加，考驗(yàn)存儲(chǔ)能力，并影響到石油公司的業(yè)績(jī)。這讓看空油市的人認(rèn)為，像上周三這樣大漲勢(shì)頭不會(huì)持續(xù)。

　　【消息面】

　　而對(duì)于石油生產(chǎn)商而言，一個(gè)月前油井的均衡成本還是每桶60美元，現(xiàn)在就降到40美元了。若鉆探一口井帶來的收益高于資本成本，企業(yè)就會(huì)一直做下去。這在低價(jià)的環(huán)境下是合理之舉。此外，還有一些公司仍堅(jiān)持生產(chǎn)，因其采用了金融對(duì)沖操作，但這些都不是長(zhǎng)期之舉。

　　據(jù)相關(guān)報(bào)道稱，目前向中國(guó)運(yùn)油的超級(jí)油輪數(shù)量劇減至一年多來最低點(diǎn)，隨之而來的是這些油輪的運(yùn)費(fèi)降至13個(gè)月新低。三周前，這一數(shù)據(jù)還在金融危機(jī)以來新高位置。有分析人士表示，美國(guó)四十年來首次決定啟動(dòng)原油儲(chǔ)備大拋儲(chǔ)之際，大買家中國(guó)庫(kù)存有趨于飽和跡象，全球油價(jià)還將面臨下跌的趨勢(shì)。

　　此外，近幾周市場(chǎng)做空原油的情緒顯著走高，CFTC數(shù)據(jù)顯示對(duì)沖基金接連加碼空倉(cāng)頭寸。CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日當(dāng)周，管理基金減持NYMEX原油期貨凈多頭倉(cāng)位24,909手，至143,291手。除了最新公布的數(shù)據(jù)外，此前一周CFTC公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日當(dāng)周，對(duì)沖基金持有的WTI原油空單大增18%，為7月21日以來空單的最大增幅，凈多倉(cāng)合約下降超過1.6萬份。

　　【技術(shù)面】

　　西南大宗原油晚盤操作建議：

　　阻力位：2130，2170，2190，2210

　　支撐位：2080，2030，2000，1970

　　多單：1#2080附近做多，40個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)上看2100，2130，2160一線，上破繼續(xù)持有至2190，2210一線；

　　2#2000附近做多，40個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)上看2020，2050，2080，2100，2130一線；

　　空單：1#2170附近做空，40個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)下看2130，2100，2080，2050，2030，2000一線，下破繼續(xù)持有至1980，1960一線；

　　2#2210附近做空，40個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)下看2190，2170，2130，2100一線；

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　　西南大宗白銀晚盤操作建議：

　　阻力位：3220，3260，3300，3330

　　支撐位：3110，3090，3060，3030

　　多單：1#3110附近做多，40個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)上看3140，3170，3200，3230，3260一線；

　　空單：1#3190附近做空，40個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)下看3170，3150，3140，3110一線，下破繼續(xù)持有至3090，3060一線；

　　2#3260附近做空，40個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)下看3230，3200，3170一線；

　　關(guān)注消息：

　　20:45 美國(guó) 上周ICSC-高盛連鎖店銷售(較上周)(至1031) 前值+1.3%

　　20:45 美國(guó) 上周ICSC-高盛連鎖店銷售(年率)(至1031) 前值+2.0%

　　21:55 美國(guó) 上周紅皮書商業(yè)零售銷售(年率)(至1031) 前值+1.5%

　　22:45 美國(guó) 10月ISM紐約企業(yè)活動(dòng)指數(shù) 前值44.5

　　23:00 美國(guó) 11月IBD經(jīng)濟(jì)樂觀指數(shù) 前值47.3 預(yù)期47.4

　　23:00 美國(guó) 9月耐用品訂單修正值(月率) 前值-1.2% 市場(chǎng)影響★

　　23:00 美國(guó) 9月工廠訂單(月率) 前值-1.7% 預(yù)期-0.8%

　　23:00 美國(guó) 9月扣除飛機(jī)非國(guó)防資本耐用品訂單修正值(月率) 前值-0.4%

　　23:00 美國(guó) 9月扣除國(guó)防的耐用品訂單修正值(月率) 前值-2.0%

　　23:00 美國(guó) 9月扣除運(yùn)輸?shù)哪陀闷酚唵涡拚��?月率) 前值-0.3%

　　撰稿人：姚鈺林（僅供參考，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）