興業投資：非農猛增亮瞎眼 Fed加息預期不買賬

2016年7月11日

歐元/美元

上周五歐元/美元圍繞1.1050上下60點左右寬幅震蕩，略收跌，因歐元區最大經濟體—德國5月貿易帳表現疲弱，并且意大利銀行業危機和英國退歐擔憂持續發酵，美國6月非農意外暴增，令歐元承壓。數據顯示，美國6月非農人數錄得28.7萬，失業率從4.7%升至4.9%，同時就業參與率也從62.6%升至62.7%，表明美國勞動力市場復蘇并未放緩，掃清了5月低迷的陰霾，解除了對美國經濟衰退的擔憂。但由于薪資數據表現仍不及預期，因此并未改變美聯儲年內不加息的預期。然而，市場風險情緒卻明顯受到提振，歐美股市紛紛大漲。周一亞市早盤，市場焦點已從美國非農轉向本周稍后的歐美央行官員講話以及美歐中等方面重磅數據，主要貨幣對維持上周五收盤價附近窄幅整理。稍后晚間關注美國6月就業市場狀況指數LMCI和美聯儲票委喬治講話。

技術上，日圖歐元/美元無法突破200日均線而震蕩走低，且位于大幅看跌的 20SMA下方，而技術指標走低，位于負區域，維持下行風險。4小時圖20SMA看跌，位于1.1065附近，繼續抑制上行。不過技術指標呈中性，位于負區域，缺乏確認繼續下跌的足夠動能。除非匯價有效突破1.10關口，之后將重測英國退歐后低位1.0910附近。

支撐位:1.1000/1.0970/1.0930

阻力位:1.1095/1.1140/1.1185

英鎊/美元

英鎊/美元上周五再次沖高回落，在1.30關口上方遇阻，收錄較長上影線小陽燭。當天英國公布的5月貿易帳數據參差不齊，其中貿易帳總額赤字自19.5億英鎊擴大至22.63億英鎊，同時對歐盟貿易帳赤字自79.24億英鎊略收窄至73.13億英鎊，英鎊反應冷淡。不過，英國脫歐后對歐盟的貿易或會受打壓，未來貿易帳赤字有可能進一步擴大。本周聚焦英央行周四利率決議，預計該央行將減息25個基點，并在8 月擴大寬松，英鎊整體看跌前景不改。

技術上，匯價過去數日低位盤整，風險仍偏下行。日圖動能指標繼續走低，位于超賣區域，RSI整理于30下方，匯價遠低于看跌的20SMA，仍無法跟隨匯價，暗示英鎊情緒偏負面。4小時圖信號呈中性，匯價徘徊于看跌的20SMA附近，動能指標徘徊于中線附近，RSI走低至41附近，跌破1.2895 繼續下跌。

支撐位:1.2895/1.2840/1.2790

阻力位:1.2980/1.3030/1.3060

美元/日元

上周五美元/日元險收于100關口上方，歐美債券收益率下降令日元獲得支撐。美國公布非農數據后，美元/日元快速漲至101.27，但之后又跳水跌去130點，挑戰 100關口，隨后收窄跌幅至100.50一線整理。上周末日本舉行參議院大選，安倍內閣再次勝出，表明日本將維持寬松貨幣政策。市場預期日本央行本月將推出更多寬松政策，這表明美元/日元大跌的可能性不大。今日關注歐美方面風險事件和市場情緒變化。

從技術角度來看，匯價有望維持下行，日圖顯示匯價偏離均線，技術指標朝南，維持在超賣區域附近。4小時圖顯示動能指標自中線回撤，RSI維持在35附近，匯價處在向下的100和200SMA下方，符合匯價長期看跌觀點。

支撐位:100.05/99.70/99.30

阻力位:100.90/101.40/101.85

澳元/美元

受助于美國非農良好刺激市場風險情緒回升，上周五澳元/美元強勢突破近幾日整理區間頂部阻力0.7545。當日時間上周六，澳大利亞國內大選塵埃落定，現任總理所在的執政黨聯盟險勝，令該國國內政治形勢逐漸明朗。周一亞市，澳元/美元維持上周五高點附近窄幅整理，忽視鐵礦石價格反彈及澳洲政局等方面的宏觀利好。今日澳洲消息面缺乏，稍后關注市場情緒及原油表現。

技術上，日圖澳元/美元維持在上行的20日均線上方，近期整理區間頂部0.7545一線由阻力轉化為支持，日內若能守穩，則有望進一步走高。4小時圖延續短期震蕩上行走勢，技術指標維持看漲;1小時圖快速上行后小幅回落，超短線面臨回撤需求，但總體無礙震蕩上行趨勢。

支撐位:0.7545/0.7500/0.7465

阻力位:0.7585/0.7630/0.7670

美元/加元

相比其他非美貨幣，上周五加元表現較為疲弱，美元/加元小幅走高，持穩在1.30關口上方。一方面，加拿大6月非農報告表現不盡如人意，其中失業率降至11個月最低6.8%，但就業參與率從65.7%跌至65.5%，且新增就業人數下降0.07萬，凸顯出加拿大經濟面臨的挑戰，與同時公布的美國6月非農形成鮮明對比。另一方面，美國上周石油鉆井平臺再次大增10座至351座，令市場懷疑國際油價自2月以來的升勢面臨結束風險，也拖累加元表現。今日關注加拿大6月新屋開工和油價表現。

技術上，日圖美元/加元延續6月初以來的震蕩上行，盡管步伐較為緩和，下方多重均線構成支持，隨機指標維持上行，短線或存進一步反彈需求。4小時圖和小時圖維持高位震蕩，偏多，短期內或有望沖擊前期高點1.3110附近。

支撐位：1.3000/1.2975/1.2930

阻力位：1.3110/1.3140/1.3185