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風險升美元伺機而動，供應剩油價切膚之痛

2016-7-19 09:26| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 7月19日訊——周一(7月18日)上周發生的土耳其的叛亂很快平息，所以并未對金融市場產生太大的影響。雖然中國放緩憂慮施壓美元，但平定叛亂緩解了市場的擔憂情緒，在本周重要數據和事件之前，美元維持窄幅波動。原油方 ...

7月19日訊——周一(7月18日)上周發生的土耳其的叛亂很快平息，所以并未對金融市場產生太大的影響。雖然中國放緩憂慮施壓美元，但平定叛亂緩解了市場的擔憂情緒，在本周重要數據和事件之前，美元維持窄幅波動。原油方面，在上周鉆井平臺再度增加之后，雖然眾多分析認為油價明年供需將逐漸平衡，但短期庫存增加、供應過剩的憂慮仍然施壓油價收跌逾1%。

風險升美元伺機而動，供應剩油價切膚之痛

具體市場上，美元指數維持窄幅震蕩，中國經濟放緩憂慮施壓美元，而土耳其平定叛亂緩解市場擔憂情緒限制了美元的跌幅；歐元兌美元窄幅震蕩錄得小升，市場預計本周歐洲央行決議不會進一步放寬政策；金價小幅收跌，土耳其平定叛亂打壓避險金價；油價下跌逾1%，受供應過剩憂慮打壓。

美元指數維持窄幅震蕩，中國經濟放緩憂慮施壓美元，而土耳其平定叛亂緩解市場擔憂情緒限制了美元的跌幅。

對中國經濟放緩的擔憂對美元構成一定的打壓。最新公布的中國數據亦疲軟，數據顯示，中國6月房價連續第二個月增長放緩，加劇了對中國以建設驅動的增長反彈是否可持續的擔憂。

瑞士寶盛分析師Carsten Menke稱，“中國房價增長放緩，令焦點重回到中長期問題，即房地產市場的供應過剩問題。基于房價數據，鋼鐵礦市場經歷一陣好時光后顯然再次消沉下去，對銅和鋁也有些外溢效應。”

知名投行摩根士丹利周一將中國2016和2017年的經濟增速預期下調，主要因為周期性以及結構性阻力；結構性阻力具體來看包括債務積壓、產能過剩以及資源錯配加劇，限制了改革力度；受資本賬戶趨勢以及貨幣政策分歧影響，仍預計中國央行在2016年三季度末前和2017年第一季度還有兩次降息。

美元指數小時圖顯示
風險升美元伺機而動，供應剩油價切膚之痛

土耳其軍事政變產生的避險情緒漸褪限制美元跌幅。不過，周一土耳其伊斯坦布爾證交所全國100指數收跌7.1%，創2013年6月以來最大收盤跌幅，這依然表明市場擔憂情緒還沒有完全消散。

Chapdelaine Foreign Exchange董事總經理Douglas Borthwick表示，“我認為今日的主要題材是憂慮緩解。風險意愿顯示土耳其當局已經成功給市場提供了足夠支撐，所以投資人沒有顯露出太多擔憂。”

土耳其周日鎮壓了軍事支持者的政變，并在周日擴大了鎮壓，軍隊和司法系統中被捕的人數達到6,000人，政府表示，國家和經濟都得到控制。

這緩解了歐洲經濟與政治問題出現新一輪重大動蕩的擔憂，促使投資者資金退出傳統避險品種，風險偏好重燃。

倫敦CIBC匯市策略主管Jeremy Stretch表示，“大致來說，過去幾周我們看到的是正向的冒險環境，但這顯然受到周五情勢進展沖擊，目前情況看起來略有緩和。”

IMF主席拉加德指出，土耳其央行采取了應急措施，反應非常及時有力。土耳其政變造成的市場反應比較溫和；未遂政變后土耳其市場仍有序。

BGC Partners銀行業分析師Cagdas Dogan表示，“投資者擔心此前的軍事政變可能對土耳其經濟短期造成的影響，經濟短期放緩或導致不良貸款增加，此外投資者還擔心土耳其銀行業獲得外部流動性的渠道問題；這些因素都給銀行股帶來壓力。盡管如此，我們仍認為這些因素可能都只是暫時的。”

周一美國經濟數據對市場影響有限。數據顯示，美國7月NAHB房產市場指數59，預期60，前值60。這份數據讀數高于50表示認為市況良好的建筑商人數多于認為市況不佳的建筑商人數。該指數自2014年6月來一直在50以上。7月獨棟房屋銷售分項指標為63，6月為64。7月潛在買家流量指數降至45，6月經修正后為46。

歐元兌美元窄幅震蕩錄得小升，市場預計本周歐洲央行決議不會進一步放寬政策。歐洲央行(ECB)本周稍晚將召開會議，多數分析師預計歐洲央行在周四的會議上不會放寬政策，而會等到9月，屆時該行將公布最新的經濟預測。

英國公投決定離開歐盟，給全球經濟增長帶來潛在沖擊，面臨英國脫歐，各國央行有責任來支撐經濟。不過，歐洲央行料維持溫和立場，并可能調整購債計劃，以解決愛爾蘭、葡萄牙和德國等國家合資格公債稀缺的問題。

貨幣市場價格顯示，市場預期本周該央行降息10個基點的可能性不到20%。英國央行在上周舉行脫歐公投后首次政策會議，決定維持利率不變，令市場對歐洲央行將很快放寬政策的預期減弱。

德國商業銀行利率策略師Rainer Guntermann說，“歐洲央行本周可能不追加貨幣刺激計劃，但可能調整計劃，因為解決債券缺乏的問題更加迫切。”

歐元兌美元小時圖顯示
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知名投行高盛指出，本周歐洲央行將公布利率決議，預計歐洲央行會跟英國央行一樣按兵不動，繼續等待和觀望更多數據表現，看看英國脫離歐盟對歐元區經濟的實際影響究竟有多大；鑒于此次會議前缺乏能夠反映脫歐后經濟狀況的宏觀經濟數據，這種不確定性將促使歐洲央行維持謹慎的貨幣政策立場。

TD Securities分析師周一指出，歐洲央行7月21日的貨幣政策會議將不會出臺任何新的措施，歐洲央行將仍舊處于觀望模式。

該行還指出，市場將重點觀察的是，此次歐洲央行決議對英國脫歐后果采取何種立場；歐洲央行此次將不會很快釋放強烈寬松信號；預計歐洲央行年底前有很大概率再次降息一次，但由于市場狀況已經趨向緩和，且歐元區的經濟增長預期僅有略微下修，因而歐洲央行降息并沒有很大的緊迫性。

周一德國央行發布了一份月報，月報顯示，德國經濟二季度可能最多只是小幅增長，該行還預計本季度經濟增長明顯加快。英國脫歐公投給德國經濟帶來的短期影響可能有限。

金價小幅收跌，土耳其平定叛亂打壓避險金價。金價周一下跌多至1%，因美股徘徊在接近紀錄高位的水平，土耳其政變企圖被挫敗后，投資者的緊張情緒得到平復。

現貨金稍早跌至盤中低位的每盎司1,323.43美元，下跌0.6%，報1,328.96美元。現貨銀下跌0.8%，報每盎司20.03美元。

周一美元兌一籃子貨幣基本持穩，歐洲股市一度升至三周高位。美股道瓊工業指數和標普500指數上漲，因美國銀行盈利好于預期，一科技行業并購交易進一步增強近期對美國經濟走強的樂觀情緒。

路透資深編輯Clara Denina表示，周一金銀下挫，銀價跌逾2%，主要因土耳其政變失敗，投資者風險偏好上升；當出現政治不穩定或市場動蕩加劇時金銀會受青睞，但土耳其目前形勢已經穩定，另外英國脫歐也未帶來進一步提振金銀走高的消息，預計金價跌破1340美元支撐位后將承受一定下行壓力。

Kitco的高級技術技術分析師Jim Wyckoff說道，“在土耳其發動的政變嘗試已被迅速鎮壓，但此次事件中并非沒有暴力行為的。不過，這一事件對全球市場則并未帶來很大的影響。交易商和投資者認為，此事是一樁孤立的事件。”

現貨金價小時圖顯示
風險升美元伺機而動，供應剩油價切膚之痛

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam指出，“黃金價格最近以來的下跌走勢可能提供了一個很好的入場機會。在英國決定脫離歐盟和美國即將迎來總統大選的形勢下，市場上仍舊存在著很多的不確定性，全球地緣政治的動蕩形勢則給這種圖景進一步添上了更多色彩。”

業內刊物The 7:00’s Report的聯合主編Tyler Richey認為，“黃金價格的近期支撐位在略高于每盎司1320美元的水平附近，而從長期來看，金價在英國脫歐以后的上漲走勢中被過度抬高了，因此可能會進一步回落至每盎司1300美元或更低水平。”

RJO Futures高級市場策略師Eli Tesfaye稱，“我們看見上周出現周反轉后有一些跟進賣盤，除非受到外圍市場影響，金價可能重新回落至1,300美元水平。”

ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Case稱，“金價跌穿1,340美元的支撐位后，可能會進一步下挫，因土耳其的形勢穩定下來，在英國脫歐方面也沒有新的重大消息。”

油價下跌逾1%，受供應過剩憂慮打壓。油價周一下跌逾1%，此前原油和精煉燃料油庫存增加，加劇了對再次出現庫存嚴重過剩狀況的擔憂。

布倫特原油收跌0.65美元，或1.4%，報每桶46.96美元，稍早下跌逾1美元至46.50美元。美國原油收跌0.71美元，或1.6%，報每桶45.24美元，盤中低見44.86美元。

土耳其的政變企圖基本上沒有給市場帶來支撐，因伊斯坦布爾的博斯普魯斯海峽在短暫關閉后重新開放，約3%的全球石油運輸經過這里，這些原油主要來自于黑海港口和里海地區。

CMC Markets的首席執行官Ric Spooner說道，“價格下跌的原因是，原油運輸并未由于政變而中斷。由于缺少強勁推動力的緣故，原油價格將在本周的交易中橫盤整理。”

摩根士丹利稱，預計油市在2017年中達到供需再平衡，不過油市基本面遭遇的困境加大，上行和下行兩個方向的尾端風險都很大，地緣政治增加了不確定性。對柴油和汽油等的燃料油需求滯后于石化產品，給油市前景蒙陰。

工會稱，Wood Group皇家荷蘭/殼牌石油集團北海平臺雇傭的油氣維護工人將于7月26日進行24小時罷工，會對運營帶來嚴重影響。消息公布后，油價自日低有所回升。

美國原油價格小時圖顯示
風險升美元伺機而動，供應剩油價切膚之痛

據油田服務提供商貝克休斯Baker Hughe在上周五公布的數據顯示，美國國內的活躍原油鉆探平臺數量增加6座，達到了357座，創下自4月份以來的最高水平。雖然這一數字與兩年以前相比仍舊保持在較低水平，但最近以來的數量增加則表明，生產商樂于在當前的價格水平下對新的原油生產項目進行投資。

庫存方面，路透調查預計，美國原油庫存將錄得連續第九周下跌，但未能支撐價格。美國政府數據顯示，預計美國8月頁巖油日產量減少9.9萬桶至455萬桶，這也沒能提振價格。據看到市場情報公司Genscape數據的交易員稱，截至7月15日當周，庫欣庫存增加26,460桶。

彭博對6位分析師的調查中值顯示，上周美國商業原油庫存料下降0.3%至5.201億桶；5位受訪者預計下降，1位預計增長；庫欣原油庫存料增加10萬桶至6400萬桶；汽油庫存料減少25萬桶至2.40億桶；精煉油庫存料增加125萬桶至1.542億桶。

阿拉伯石油輸出國組織OAPEC在月度市場報告中稱，其成員國石油出口額減少33%，2016年一季度成員國的原油出口額約504億美元，較去年同期的749億美元下滑明顯；成員國將石油作為主收入來源，但油價暴跌導致大量投資項目延期或取消。

石油市場顧問公司Ritterbusch & Associates的Jim Ritterbusch稱，“我們維持看空立場，因為我們仍預計美國原油和布倫特原油最終將分別跌至每桶37美元和38美元。”

北京時間5點38分美元指數報96.52/54，歐元兌美元報1.1076/78，現貨金價報1328.73美元/盎司，美國原油價格報45.19美元/桶

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