市場消息

　　周一(7月18日)在岸人民幣兌美元延續(xù)早前跌勢，跌破6.70關(guān)口，為2010年11月以來首次，且最低觸及6.7077，刷新逾五年以來的最低水平，緣于房地產(chǎn)價格漲勢降溫、美元受避險需求提振反彈，以及央行調(diào)低中間價等因素的影響。人民中間價下調(diào)156點至6.6961，為2010年10月以來新低。人民幣兌美元中間價報6.6961元，上周五中間價報6.6805元，16:30收盤報6.6804元，23:30收盤報6.6890元。

　　國際清算銀行最新公布，6月人民幣實際有效匯率指數(shù)較上月降1.64%至123.14，創(chuàng)20個月新低，降幅較上月的0.86%有所擴(kuò)大。6月人民幣名義有效匯率指數(shù)降1.31%至119.4 9，亦創(chuàng)20個月新低，上月為降0.19%。

　　路透根據(jù)外匯交易中心公布的中間價測算，CFETS人民幣匯率指數(shù)周一較上日略升0.10%至94.47；SDR籃子指數(shù)微升至95.45，BIS籃子指數(shù)微升至95.45。

　　中國央行稱，為保持銀行體系流動性合理充裕，結(jié)合7月下旬MLF到期2185億元，人民銀行對14家金融機(jī)構(gòu)開展MLF操作共2270億元，其中3個月530億元、6個月1345億元、1年期395億元，利率與上期持平，分別為2.75%、2.85%、3.0%。

EUR/USD

基本分析：

　　一位歐盟高級官員稱，歐盟和美國有了跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)議(TIIP)的輪廓。在布魯塞爾為期一周的密集談判后，他表示還有很多工作要做。

　　美國方面則表示談判很有進(jìn)展。雙方均表示希望在年底前完成協(xié)議。歐美稱，協(xié)議會最終提高薪資和就業(yè)，而這引起了批評人士的激烈爭議。批評稱，協(xié)議會降低消費者、員工和和環(huán)境的保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，還會損害就業(yè)。

　　不過一些分析師稱，如果英國不再在美國不情愿的情況下要求在協(xié)議中引入金融業(yè)，對協(xié)議的進(jìn)展是有利的。畢竟其他歐盟國家對此需求不大。明年各種大選都對談判意義重大，包括德國、法國和美國。特朗普一直在抨擊過往的美國貿(mào)易協(xié)議，法國總統(tǒng)奧朗德(Hollande)和德國社會民主黨黨魁Gabriel也對協(xié)議保留意見。同時，談判的很多方面也進(jìn)展困難。

　　歐洲股市周一小漲，泛歐STOXX Europe 600指數(shù)收高0.2%。今年迄今該指數(shù)下挫約7%，但較6月英國退歐公投后觸及的低點反彈了10%。德國DAX指數(shù)微跌0.04%，法股CAC 40指數(shù)收低0.34%。

技術(shù)分析：

　　歐元匯價隔夜窄幅震蕩，收盤小陽柱。日內(nèi)匯價維持小上行通道下軌線附近整理，上方臨壓10日均線，短期或持續(xù)休整，警惕下行測試風(fēng)險。多日均線分化下行連續(xù)；MACD指標(biāo)雙線超賣區(qū)分化趨于平滑；紅色動能柱連續(xù)小幅放量。

GBP/USD

基本分析：

　　英國央行貨幣政策委員會成員威爾周一稱,關(guān)于是否在八月份下調(diào)利率需要更堅實的證據(jù)來支持。威爾近日在決議基金會的演講使英鎊得以延續(xù)漲勢,英鎊兌美元上揚(yáng)0.5％至1.3230美元每英鎊,英鎊兌歐元則上漲了0.2%至1.1978歐元每英鎊。

　　威爾表示目前退歐公投對市場需求影響的嚴(yán)重程度尚不明朗,因此在做出任何政策變動之前還需要等待更確鑿的證據(jù)。他認(rèn)為只有在產(chǎn)出的下跌幅度大于通脹漲幅時才應(yīng)該考慮采取貨幣寬松政策。英國央行將于兩周后的8月4日舉行會議決定屆時是會加息,減息還是維持保持利率不變。

　　周一英國央行貨幣政策委員會委員威爾表示，他尚不能決定是否將在下月央行會議上支持降息，與其他多數(shù)央行官員認(rèn)為下月可能降息的看法相反。威爾將在下月英國央行會議之后離職。他表示，上月英國公投脫歐之后，他并未見到消費者和企業(yè)有恐慌感覺，并稱英國央行不應(yīng)該害怕讓市場感到失望。

　　近日英國金融市場行為監(jiān)管局表示，為了更好的保護(hù)銀行的長期客戶，將為收到利率過低的儲戶發(fā)送短信和郵件提出警示。這一決定源自于FCA公布的一份報告，該報告表明，許多便捷提取的賬戶利率低至0.01%。這意味著，存儲1000英鎊僅可獲得0.1英鎊的利息。

　　周一英股富時100指數(shù)收高0.39%。

技術(shù)分析：

　　英鎊匯價隔夜震蕩上揚(yáng)，收盤小陽柱。日內(nèi)匯價震蕩波幅收窄，交投萎縮，整理于10日均線上方，上方臨壓黃金分割線23.6%下方；短期或持續(xù)整理，警惕回落風(fēng)險。多日均線齊頭分化下行，區(qū)間快速拉大；10日均線連續(xù)小幅反彈上揚(yáng)。MACD雙線超賣區(qū)底部金叉分化反彈連續(xù)；紅色動能柱平穩(wěn)小幅增量。

USD/JPY

基本分析：

　　據(jù)知情人士透露，盡管日本決策者不會直接將債務(wù)貨幣化來為政府支出融資，但可能會采用積極的財政和貨幣政策結(jié)合的這種方式來對抗通縮。在過去一周內(nèi)，日本市場因猜測政府將采取“直升機(jī)撒錢”計劃而興奮不已。所謂直升機(jī)撒錢就是央行直接為政府預(yù)算刺激計劃融資，如通過發(fā)行永久債券的方式。

　　分析家表示，日本首相安倍晉三準(zhǔn)備最早于本月宣布一項大型支出計劃，因此日本央行將持續(xù)承受壓力，將在7月28-29日的利率政策會議上擴(kuò)大貨幣刺激。政府和央行官員表示，日本不可能實行央行將債務(wù)貨幣化為政府支出融資這種做法，比如通過購買永久債券讓政府?dāng)U大支出卻無需償還債務(wù)。

　　路透有消息表示，伯南克告知安倍，貨幣政策還有“其它很多可用的工具”，黑田東彥對這一說法也表示認(rèn)同。內(nèi)部的消息人士稱，為擊退通縮，必要時他將毫不猶豫地去推行進(jìn)一步的寬松政策。

技術(shù)分析：

　　日元匯價隔夜震蕩上揚(yáng)，收盤小陽柱。日內(nèi)匯價維持近期高位整理，上行持續(xù)受壓日前高位，下方受支撐25日均線；短期匯價或維持區(qū)間整理，警惕技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險。多根均線分化下行放緩，10日與25日均線交叉分化上揚(yáng)。MACD雙線超賣區(qū)金叉分化連續(xù)反彈上揚(yáng)，快線上觸零軸線；紅色動能柱連續(xù)大幅增量。

AUD/USD

基本分析：

　　周五受到中國宏觀數(shù)據(jù)利好刺激，澳元匯率刷新10周高點。澳洲聯(lián)儲本月初暗示，他們正密切關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)表現(xiàn)，以判定是否需要調(diào)降利率。之前，澳洲聯(lián)儲一直對貨幣政策前景持中性態(tài)度。之前由于一季度通脹過于低迷，澳洲聯(lián)儲已于5月份下調(diào)利率。

　　研究澳大利亞金融市場多年的老牌經(jīng)濟(jì)學(xué)家Saul Eslake表示，倘若傳統(tǒng)貨幣政策的作用達(dá)到極限，那么對澳洲聯(lián)儲而言，讓澳元貶值將是最優(yōu)選項。Eslake曾經(jīng)分析在澳大利亞實施量化寬松這一概念。這位老牌經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，澳大利亞的優(yōu)勢在于澳元與全球局勢關(guān)聯(lián)度較低，因此，讓澳元貶值應(yīng)不會像更大的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體那樣招致如此強(qiáng)的反對。

　　澳洲聯(lián)儲助理主席肯特接受采訪時稱，聯(lián)儲傾向于實施“多管齊下”的刺激政策，同時利用多種而非一種非常規(guī)政策。澳洲聯(lián)儲仍然具有實施傳統(tǒng)降息舉措的空間(該聯(lián)儲基金利率位于1.75%)，市場認(rèn)為該聯(lián)儲在下月再度降息的概率超過50%，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，最早到2017年第二季度，澳洲利率料降至4%。

技術(shù)分析：

　　澳元隔夜連續(xù)空頭回落，收盤小陰柱。日內(nèi)匯價連續(xù)空頭下行，波幅收窄，交投萎縮，持續(xù)整理于下降趨勢線上，下方受10日均線支撐；匯價走勢總體仍維持上行通道內(nèi)運行。多日均線持續(xù)小幅上揚(yáng)，區(qū)間連續(xù)拉大。MACD指標(biāo)雙線零軸線上再次膠著平滑前行；紅色動能柱平穩(wěn)小微縮量，或消失。