興業投資：Fed加息預期重燃美元重登王座

2016年7月20日

歐元/美元

周二市場目光從土耳其叛亂轉向經濟數據上來。美國當日出爐的6月新屋開工和營建許可等樓市數據表現不錯，加上此前良好的6月非農和零售銷售等重磅數據，鞏固了美國經濟表現強勁的看法，令市場對美聯儲年內加息的預期重燃，與昨日疲軟的歐元區/德ZEW經濟報告形成鮮明對比，美元強勢升至逾四個月高位，歐元/美元承壓跌至1.10關口附近，直逼近期震蕩區間下沿。數據顯示，歐元區7月ZEW經濟景氣指數自20.2暴跌至-14.7，德國亦自19.2急挫至-6.8，主要因英國退歐極大打擊消費者信心。今日歐元區重磅消息面不多，可關注歐元區5月經常帳/7月消費者信心指數初值，但由于市場聚焦周四歐洲央行利率決議，預計數據結果對歐元影響不大。不過，如果美元在美聯儲加息預期推動下持續走高，那么將繼續施壓歐元表現。

技術上，歐元/美元反復測試20日均線未能有效上破而承壓走低，跌破日圖自1.0910以來的上行趨勢線，增加下行風險，因此前在1.10附近筑底。4小時圖匯價加速跌破100和20SMA，20SMA下行，指標溫和反彈，但仍位于負區域，RSI徘徊于32附近。跌破1.10將推動匯價重測6月低位，位于1.0910附近，然后將指向1.0800/40這一重要支持區域。

支撐位：1.1000/1.0960/1.0910

阻力位：1.1050/1.1080/1.1120

英鎊/美元

周二英鎊/美元跌破1.3100并觸及日低1.3073，雖然英國通脹數據改善，但由于數據在英國退歐前統計，未能改變英央行最早可能在8月放寬貨幣政策的觀點，因此對英鎊影響不大。數據顯示，英國6月CPI年率上升0.5%，核心CPI上升1.4%，高于預期1.3%。同時，國際貨幣基金組織(IMF)發布最新《全球經濟展望》，強調了英國退出歐盟的影響，下調英國今明兩年經濟增長預期分別至1.7%、1.3%，之前預估分別為1.9%、2.2%，進一步增加英鎊下行壓力。此外，消息稱英國新政府將致力于在今年年底之后觸發里斯本條約第50條，關注歐盟如何應對。今日關注英國5月ILO就業報告和6月失業率，若表現靚麗，可能在一定程度上緩解英鎊下行壓力，否則將加劇英鎊跌勢。

匯價自7月12日以來首次交易于1.31下方，匯價料延續跌勢，重回關鍵的1.30水平。4小時圖看跌，匯價目前位于均線下方，RSI繼續上行，盡管接近超賣區域。

支撐位：1.3060/1.3025/1.2980

阻力位：1.3130/1.3175/1.3220

美元/日元

美元/日元維持106.0關口上下40點左右震蕩，收錄十字星，紐市早盤在靚麗的美國樓市數據推動下觸及106.52的英國退歐公投以來新高，但之后美國大型公司好壞不一的財報使美股在上漲數日后進入調整，支持日元收復失地。雖然目前日元跌勢有所放緩，但安倍經濟學或出臺2.0版、日央行可能進一步加碼寬松，短期日元下行壓力仍較大。今日日本消息面仍缺乏，關注美國美元和企業財報表現。

目前匯價整理于106關口，總體仍延續自上周以來的反彈走勢。小時圖顯示匯價維持在看漲的100SMA上方，該水平位為支撐位，動能指標自100溫和反彈，RSI指標朝南，處在46附近，匯價下跌空間不大。4小時圖顯示動能指標維持走出更低的高位，處在100上方，RSI指標自超買水平回撤，符合短期看跌前景。

支撐位：105.50/105.15/104.70

阻力位：106.35/106.80/107.15

澳元/美元

由于周二匯市受美元走強主導，并且澳儲行發表鴿派聲明暗示放寬貨幣政策，澳元/美元擴大跌勢至0.71關口，盤中最低下探0.7475的一周半低點。澳儲行紀要顯示，澳洲通脹仍在一段時間內保持較低水平，接下來的數據將允許央行微調展望評估;新數據將允許理事會在適當時調整政策，將根據數據進行一切“合理的”政策立場調整，打開了短期進一步降息的大門。后市關注近期即將公布的澳洲通脹數據，若表現溫和，或為最早于8月降息鋪平道路。今日澳洲消息面不多，可繼續關注大宗商品和美元表現。

技術面看，日圖匯價跌破日圖上行趨勢線，表明短期匯價仍可能延續回落。1小時圖顯示澳元/美元處在強勁走低的20SMA附近，技術指標自超賣區域反彈，但失去上行動能，并處在消極區域。4小時圖，匯價下跌維持在200SMA緊上方，匯價短暫下跌已出現快速反轉，但目前仍處在向下的20SMA遠下方。與此同時，技術指標正整理超賣水平，處在中軸遠下方，表明匯價至少可能延續跌勢至0.7450附近。

支撐位：0.7450/0.7410/0.7370

阻力位：0.7520/0.7560/0.7600

紐元/美元

與澳元大跌不同，周二紐元表現較為堅挺，兌美元持穩在0.70關口上方，結束此前四連跌，主要因新西蘭上周全脂奶粉拍賣均價自2062美元/噸升至2079美元/噸。不過，紐元升勢有限，一方面受到“鄰居”澳元的拖累;另一方面，新西蘭國內經濟復蘇仍面臨挑戰，且為遏制樓市過熱，周二紐儲行在一份聲明中限制房地產投資商貸款數額，這再次為降息提供了可能性。因此，在降息這一大利空懸頂的環境下，短期紐元有可能進一步回落。今日關注大宗商品和美元表現。

技術上，日圖紐元/美元跌勢在50DMA尋得支持暫持穩，但技術指標維持看跌，整體下行壓力仍然沉重，支持指向0.70關口，進一步6月底低點0.6970附近。4小時圖自0.70關口溫和反彈，但仍位于下行的20SMA遠下方，RSI于35附近持平。小時圖維持低位震蕩，下行的50SMA打壓明顯，短線整理后有可能進一步下探。

支撐位：0.7000/0.6960/0.6920

阻力位：0.7080/0.7130/0.7170