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股市強勁風險升溫，美元美股抖擻精神

2016-7-21 09:02| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 7月21日訊——周三(7月20日)全球市場的焦點從英國脫歐、法國恐襲以及土耳其叛亂等事件中轉移，美國的經濟前景又重新成為投資者炒作的焦點。近來美國公布的良好的經濟數據，這使得美聯儲年內加息的預期再度重燃，同時 ...

7月21日訊——周三(7月20日)全球市場的焦點從英國脫歐、法國恐襲以及土耳其叛亂等事件中轉移，美國的經濟前景又重新成為投資者炒作的焦點。近來美國公布的良好的經濟數據，這使得美聯儲年內加息的預期再度重燃，同時風險情緒也提振了全球股市，道指和標普更是創出歷史新高，美元也受益于風險情緒升至四個月高位。原油方面，雖然近來供應過剩的憂慮持續發酵的，但周三美國EIA原油庫存去錄得大幅減少，這限制油價近來的跌勢，油價周三最終收升1%。

股市強勁風險升溫，美元美股抖擻精神

具體市場上，美元指數觸及四個月高位小幅收升，受股市上漲和聯儲年內加息預期支撐；歐元兌美元震蕩交投于1.10關口，投資者依然擔憂歐元區經濟前景，并等待周四歐洲央行決議的指引；金價觸及三周低位，受股市上漲和美聯儲升息預期升溫打壓；油價上漲1%，受美國EIA原油庫存大減支撐。

美元指數觸及四個月高位小幅收升，受股市上漲和聯儲年內加息預期支撐。近來美國良好的經濟數據使得美聯儲年內升息的預期再度升溫，美元和股市受到風險偏好情緒升溫支撐一齊上漲。

歐美股市在周三的交投中繼續上漲，而美股道指和標普500指數再創歷史新高，這使得市場風險偏好情緒升溫，從而帶動美元上漲。

Mizuho Corporate Bank的外匯銷售副總裁Fabian Eliasson表示，“隨著全球的注意力從英國脫歐問題上移開，市場的風險偏好情緒重燃。另外，美聯儲將會調整其立場，考慮升息也不會讓人感到意外。”

Convergex首席市場分析師Nicholas Colas表示，“最重要的是，股市在新高后，再創新高，這是非常正常的。股市創新高的背后是全球性低利率、美國上市公司業績良好，公司分紅完全可以滿足投資者對收益率需求，而且英國脫歐與土耳其政變等黑天鵝事件能夠讓全球央行繼續實施寬松的貨幣政策。”

周三據芝加哥商業交易所(CME)FedWatch最新數據，聯邦基金期貨利率顯示投資者預期美聯儲12月會議升息的可能性約為48%，數周前該數字為不到20%。

德國商業銀行的外匯策略師Thu Lan Nguyen說道，“美元現在受美國利率預期上升支撐。市場行情所反映的年底前美聯儲升息可能性已幾乎回到了英國公投之前的水平，最近的升息預期升溫主要因為美國經濟和通脹數據表現較好。”

美元指數小時圖顯示
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美聯儲通訊社希森拉特周三指出，美聯儲加息的幾率似乎增加，現在還不確定美聯儲是否會早在9月加息。盡管美聯儲主席耶倫的態度是加息視情況而定，但現在加息的幾率似乎高于市場預期。

法國巴黎銀行分析師Paul Mortimer-Lee預計年內美聯儲加息一次，最早于9月加息可能性不低；隨后消費者支出放緩令美聯儲停下腳步；同時預計12月再度加息可能性較小，雖然風險市場顯著弱化或會對這一觀點構成挑戰；既然由英國脫歐所引發的金融市場蔓延風險似乎已經下降，美聯儲可以專注其核心預期情景而非下行風險情景。

巴克萊經濟學家Michael Gapen和Rob Martin表示，“8月份更有可能是改變基調的時機；8月美聯儲將掌握第二季度GDP、7月份就業數據，并了解市場對與日本央行和英國央行預期中的寬松措施的響應。FOMC需要在其兩項核心任務方面取得更多進展后才能表示將會再次加息。”

而蘇格蘭皇家銀行(RBC)的分析師預計美聯儲9月不會加息，下次加息可能在2017年年中；美聯儲已經明確表示會考慮全球經濟發展狀況，雖然美國經濟仍舊強勁，全球經濟已經企穩，但我們仍需很長一段時間來評估歐洲潛在的市場波動。

周二美元指數上揚，受強勁的美國樓市數據和對美聯儲年底前可能升息的預期升溫帶動。周二美國商務部數據顯示，6月房屋開工急增4.8%，經季節性調整后年率為119萬戶，強化了美國經濟穩健的基調。

歐元兌美元震蕩交投于1.10關口，投資者依然擔憂歐元區經濟前景，并等待周四歐洲央行決議的指引。

歐洲央行周四將召開政策例會，為暑期休會八周前最后一次開會。外界預期歐洲央行會議不會采取額外的寬松措施，但可能釋出鴿派論調。

路透最新調查顯示，大多數經濟學家認為，歐洲央行將不會進一步降息，也可能不會增加購債總規模。調查還維持歐元區2016年0.3%和2017年1.3%通脹預期不變。預計歐元區2017年GDP增速將從1.6%下修至1.3%；法國和意大利GDP增速也將下修。

投資者依然擔憂歐元區經濟前景。歐盟執委會表示，7月歐元區和歐盟消費者信心驟降，是上月英國公投脫歐后信心轉弱的最新跡象。數據與分析師的預期基本一致。

周五將發布Markit歐元區采購經理人指數(PMI)初值，將提供在英國公投脫歐后，企業表現的最早線索。Markit還將在同日發布一次性英國PMI初值。

歐元兌美元小時圖顯示
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歐洲股市上漲施壓歐元，投資者拋售歐元重新涌入股市。泛歐績優股STOXX 600指數和FTSEurofirst 300指數均收漲1%，但兩者今年迄今跌幅分別為7%和6%。

意大利裕信銀行股市策略師Christian Stocker說，“迄今，歐洲企業獲利好于預期，投資者聚焦在企業業績指引，來判斷市場可能的走向。市場受到思愛普等一些企業的強勁業績大幅提振，至少今日如此，科技股引領市場走堅。”

經濟數據方面，周三德國PPI數據表現良好限制了歐元的跌幅。具體數據顯示，德國6月PPI月率0.4%，預期0.2%，前值0.4%；年率-2.2%，預期-2.4%，前值-2.7%。

分析指出，數據表明德國6月PPI仍維持著過去數月的增長勢頭。能源價格6月月率上漲1.3%，除去能源價格，6月PPI則月率增加0.2%，表明包括6月的過去數月中能源價格一直以來都是PPI的關鍵驅動力。

另外，歐元區公布的經濟數據中規中矩，具體顯示，歐元區5月季調后經常帳308億歐元，前值364億歐元；未季調經常帳154億歐元，前值361億歐元。歐元區7月消費者信心指數初值-7.9，預期-8，前值-7.3。

金價觸及三周低位，受股市上漲和美聯儲升息預期升溫打壓。金價周三跌至三周來最低水平，歐美股市上漲，美元觸及四個月來最高水平，此前美國發布強勁經濟數據，增加了美聯儲今年底前升息的預期。

現貨金稍早下跌多達1.4%，至1,313.26美元，金價跌1.05%，報1,317.80美元；現貨銀下跌2%，報每盎司19.50美元。

美元觸及四個月高位，繼續受到周二發布的美國6月房屋開工數據優于預期推動，該房屋開工率急升，表明美國經濟強勁。

歐洲和美國股市上漲也拖累金價，道瓊工業指數和標普500指數雙雙創新高增加了投資者對風險資產的偏好。投資者現在等待周四歐洲央行會議的結果。

現貨金價小時圖顯示
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Secular Investor的研究主管Nico Pantelis說道，“黃金價格在2016年的交易中已大幅上漲，而目前則正在進入一個整固階段。這個階段可能會在夏季各月中一直持續下去，也就是對貴金屬而言的夏季低迷期。”

Nico Pantelis進一步指出，“金價現在正在朝著每盎司1300美元的方向進發，而如果這個支撐位被擊穿的話，則很可能將在短期內進一步下跌至每盎司1280美元。我們并不認為金價將進一步大幅回調，原因是我們覺得此次修正是金價秋季上漲走勢的一部分。我認為，金價可能會上漲至每盎司1400美元到1500美元。”

德國商業銀行分析師Daniel Briesemann稱，“隨著美聯儲年底前升息的可能性增加，投機客在7月初金價錄得不錯漲幅后鎖定利潤。”

FXStreet分析師Haresh Menghani指出，周三金價從日內高點1338美元回落，已完全抹去土耳其政變后的漲幅；近期有關全球經濟增加的預期打消了市場對經濟可能進一步下滑的顧慮，令投資者風險偏好上升，提振風險資產價格，對金價造成一定不利影響；另外美元走強令美元計價的大宗商品如黃金承受一定下行壓力。

油價上漲1%，受美國EIA原油庫存大減支撐。油價周三上漲1%，美國原油從兩個月低點反彈，此前美國政府公布原油庫存連續第九周減少，緩解部份對市場供過于求的擔憂。

近月布倫特原油收漲0.51美元，或1%，報每桶47.17美元。9月美國原油收升0.7%，該合約將在周四開始成為美國原油近月合約。

另外，美國汽油期貨下跌近1%，收報每加侖1.3637美元，盤中觸及3月低點1.3381美元。布倫特原油較美國原油升水觸及4月底來最寬水準，導致美國原油出口潛力增強。

EIA稱，截至7月15日該周，美國原油庫存減少230萬桶，和分析師預計的減少210萬桶接近。

不過，EIA數據還顯示，盡管預期今夏駕駛出游的美國人將創紀錄高位，但上周汽油庫存意外增加。數據顯示，上周汽油庫存增加91.1萬桶，預估為持平，煉廠日煉油量增加31.9萬桶，但汽油日產量減少16.8萬桶。這使得美國汽油期貨價格觸及四個月低點。

美國原油價格小時圖顯示
股市強勁風險升溫，美元美股抖擻精神

知名金融博客零對沖評論指出，此次數據釋放出復雜的信號；雖然上周原油庫存持續下滑，且美國國內原油日產量連續15周維持在900萬桶關口下方利好油價，但庫欣地區庫存和汽油庫存雙雙意外大幅增加，此外美國國內原油產量連續第二周增加，這些因素對原油來說較為利空。

WTRG Economics的能源經濟學家James Williams說道，“原油庫存的下降以及石油產品消費量的上升是個正面信號。凈產量的增長并非看空信號，原因是其包含了阿拉斯加州在修復了一條輸油管道以后重返市場的產量。如果將阿拉斯加州排除在外，那么產量減少了2.9萬桶/日，這與預期的10萬桶、日的月度降幅是相符合的。”

James Williams進一步指出，“原油產量在過去一年時間里已經減少了100萬桶/日，而且這種趨勢還將繼續下去，直到美國國內的活躍原油鉆探平臺數量進一步增加100座時為止。”

紐約能源對沖基金Again Capital合作伙伴John Kilduff說，“盡管原油庫存數據與預期基本一致，但降幅足以提供支撐，且煉廠的原油需求仍然高企。”

Tyche Capital Advisors的Tariq Zahir說，“我們繼續看到汽油庫存增加，反映基本面不夠強勁，無法支撐市場持續上漲。”

德國商業銀行的分析師指出，由于阿拉斯加產量的波動導致美國原油產量近兩周出現上漲，但整體而言預計美國原油產量在今年下半年有下降趨勢，因為活躍的鉆井數低于年初。

巴克萊銀行原油分析師Miswin Mahesh表示，全球經濟增長放緩所引發的需求不足會使國際油價在今年第三季度短線承壓，預計價格將徘徊在每桶45美元上下，但進入第四季度及明年上半年后，油價就會回歸每桶50美元的水平。

俄羅斯能源部長諾瓦克Novak表示，目前原油供應過剩約100萬桶/日。全球供應將在2017年中或年末恢復均衡，主要取決于沙特。仍預計2016年油價維持在40-50美元/桶，存在因季節性因素走低的可能。全球石油每日需求將至少每年增長0.8-1%，或700萬至1000萬桶，預計下半年需求疲弱。

北京時間5點33分美元指數報97.08/10，歐元兌美元報1.1012/14，現貨金價報1315.43美元/盎司，美國原油價格報45.64美元/桶

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