興業投資：寬松懸頂日紐急跌 靜待德拉吉登場

2016年7月21日

歐元/美元

近期靚麗的美國經濟數據重新提升美聯儲年內加息的押注，周三美元進一步升至逾四個月高位，同時微軟、高通、Ebay等二季度財報繼續超預期，刺激歐美股市一片大好，標普和道指更是不斷刷新高。相比之下，周三歐元表現較為暗淡，兌美元維持三周低點1.10關口附近震蕩，因投資者依然擔憂歐元區經濟前景，并且在等待周四歐央行利率決議的指引。今日會議是歐洲央行在暑期休會八周前最后一次會議，市場普遍預期歐央行將不會推出額外的寬松刺激，但或暗示更多寬松，以抵御英國退歐的影響。若果真如此，后市歐元日子料不會好過。不過，在今年稍早的至少三次會議上，德拉吉輕而易舉制造了超級反轉行情。因此，本次會議也不能排除德拉吉再次扮演“反轉之王”的可能性，投資者需喜好安全帶。

技術上，匯價繼續爭奪1.10，4小時圖匯價位于看跌 的20SMA下方，該均線在1.1040附近構成阻力，技術指標位于負區域，不過下跌動能有限。匯價需要跌破1.0960才能延續跌勢至1.0910;如 破將指向1.08和1.0840。

支撐位:1.0960/1.0910/1.0840

阻力位:1.1050/1.1080/1.1120

英鎊/美元

周三英鎊/美元自一周低位反彈，基本收復了前一日的跌幅。英鎊升勢受到多方面因素的支持，其一英國至5月的三個月ILO就業報告表現靚麗，其中就業人數勁增17.6萬，遠高于預期5.5萬，失業率下滑至4.9%，不過剔除紅利的工資增長2.2%，略微遜于預期。其二，英國央行周三發布報告，稱沒有跡象顯示6月23日公投退歐后英國經濟活動在急劇放緩，多數受訪企業并不預期公投結果近期內會對投資或雇用計劃產生影響。其三，英國央行官員福布斯發表不急于降息言論，稱現在的明智做法是“保持冷靜、繼續前進”。不過，中長期而言，退歐程序啟動后，仍存在諸多不確定性，潛在利空英鎊。今日英國將公布6月零售銷售，預計將下滑，或拖累英鎊再次走軟，反之亦然。

匯價自1.3070獲支撐反彈，重返20日均線上方。4小時圖匯價守住溫和看跌的20SMA，技術指標仍位于看跌區域，RS溫和走低至47附近，維持下行風險。

支撐位：1.3190/1.3130/1.3065

阻力位：1.3250/1.3300/1.3340

美元/日元

與英鎊大漲不同，周三日元進一步擴大跌勢，美元/日元延續漲至6周高位107關口上方，回到了英國退歐前水平，主要因美元和股市走強打壓對日元需求，以及市場對日本當局進一步加碼寬松的預期居高不下。據日本共同社周三獲悉，日本政府正考慮總額為20萬億日元的綜合刺激方案，規模比此前政府計劃的高約一倍。不過，匯市反應較為遲滯，在消息傳出后約一小時后，美元/日元在跳漲0.5%，最高觸及107.43。本周日本消息面非常稀少，但只要日本央行加碼寬松預期存在，短期內日元就難有出頭日。今日除了歐央行利率決議外，還可關注美國上周初請、6月成屋銷售等樓市數據。

技術上，美元/日元短期升勢明顯，隔夜快速拉升上破前期高點106.80，并升至100日均線(107.40附近)，上破該檔料打開進一步上行空間。小時圖顯示匯價維持處在100和200SMA上方，維持看漲傾向。技術指標自超買水平溫和朝南，但不足以表明匯價將下行整理。4小時圖顯示100SMA維持朝北，處在200SMA下方，技術指標維持處在中線上方，未現向上動能�？傮w來看，匯價仍有望上行，日內重點關注100DMA突破情況。

支撐位：106.40/105.95/105.50

阻力位：107.50/107.90/108.30

紐元/美元

在強勢美元和紐儲行寬松預期的籠罩下，周三紐元/美元擴大跌勢至0.70關口下方。繼周二公布對現有抵押貸款規則的修改方案打壓紐元后，周三紐市收盤后紐儲行在最新經濟評估中稱，目前來看可能需要進一步放寬政策，以幫助通脹水平回歸目標水平，同時重申紐元匯率下跌是必要的。明顯偏鴿的表態提升了紐儲行在8月11日會議上降息(25個基點)的可能性，刺激時段內紐元急劇下滑。與日元一樣，在本國央行貨幣政策前景保持寬松的背景下，紐元未來或加速貶值。今日關注新西蘭6月信用卡支出以及歐美方面重磅事件。

技術上，日圖紐元/美元擴大跌勢至前期低點0.6960下方，進一步延續了月中高點以來的跌勢，目前在100日均線尋得支持溫和反彈，但技術指標維持看跌仍無修正跡象，整體下行壓力仍沉重，下破該均線將為進一步下探5月底低點0.6670打開大門。4小時圖反彈未果，仍位于下行的20SMA遠下方。小時圖稍作休整后重啟跌勢，下行的50SMA打壓明顯，短線存在進一步下探潛能。

支撐位：0.6960/0.6920/0.6870

阻力位：0.7000/0.7050/0.7080