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美元回落黃金多空“大激戰”，擔憂過剩油價跌勢難改

2016-7-22 09:11| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 7月21日訊——周四(7月21日)現貨黃金探底后小幅反彈，早些時候一度刷新三周低點至1310.62美元/盎司，延續隔夜跌勢，隨后因美元在四個月高位回落，多頭開始反攻，最高觸及1323.39美元/盎司，歐銀決議如期按兵不動，德 ...

7月21日訊——周四(7月21日)現貨黃金探底后小幅反彈，早些時候一度刷新三周低點至1310.62美元/盎司，延續隔夜跌勢，隨后因美元在四個月高位回落，多頭開始反攻，最高觸及1323.39美元/盎司，歐銀決議如期按兵不動，德拉基似乎并沒有傳遞過多市場原本預期的鴿派言辭，暫時幫助歐元守住1.10關口。原油市場，油價早些時候繼續受到EIA原油庫存數據的提振，但對供給過剩的擔憂依然令油價承壓。

【美元回落黃金反彈受阻，關注1320美元關口得失】

周四早些時候現貨黃金延續隔夜跌勢，創三周新低，市場認為一方面是對前期大漲的繼續修正，另一方面則是收到美聯儲加息預期升溫的打壓，而美元表現不佳，自四個月高位回落后一直在97關口附近掙扎，給黃金反彈提供了機會，但黃金多空雙方在1320附近爭奪較為激烈，整體來看，金價仍存在下行風險。

美元回落黃金多空“大激戰”，擔憂過剩油價跌勢難改

(現貨黃金日線圖)

(美元指數日線圖)

華爾街日報編輯Biman Mukherji指出，近期美元走強，企業股本的投資需求有所改善，這使得貴金屬“黯然失色”，市場對黃金的關注度下降不少，亞盤中黃金交易量接近三周低點。此前投機資金大量流入黃金市場，尤其英國脫歐公投期間引發市場劇烈波動，現貨黃金創2008年來最大漲幅，金價現在價格下跌是修正行為。

7月以來全球股市普遍較好，美國標普500指數和道瓊斯工業指數屢創歷史新高，帶動全球股市回暖，令黃金的避險買需顯著減少。

香港利昌金鋪首席經銷商Ronald Leung稱，近期股市上漲對黃金顯然是利空，預期黃金會繼續有一些下跌，下周美聯儲會議前黃金應該無法企穩。

匯豐(HSBC)分析師James Steel稱，比起美元利率預期，夏天的交易狀況可能是黃金走低更重要的原因，在缺乏外部影響的情況下，黃金可能邁向大整數附近，1300是最接近的。

從技術面來看，隔夜金價失守1320美元整數關口的重要支撐，日內回踩該位置并不令人感到意外，目前多個技術指標仍然死叉良好運行，而且金價已經失守布林線中軌，空頭開始掌握更多的主動權，后市金價繼續下行的可能性較大，初步支撐位于日內低點1310美元附近，重點關注1300美元整數關口的支撐；上方則關注5日均線1326美元附近的阻力。

當然，市場永遠也存在看漲黃金的聲音。

美銀美林(BofAML)大宗商品研究主管Francisco Blanch周三表示，英國脫歐是一件令人大開眼界的事情，因為它正在改變市場的局勢，并令利率承壓，而這對金價可能是有利的。眼下政治風險也在越來越多地影響到黃金市場，包括意大利公投以及美國、法國和德國的大選。當前三分之一的政府債券收益率為負值，這仍吸引很多人進入黃金市場。

【EIA庫存減少無力回天，擔憂過剩油價跌勢不止】

周四國際油價反彈受阻，早些時候因EIA庫存的減少的提振作用，美原油9月期貨曾回升至46美元上方，布倫特原油9月期貨最高觸及47.55美元/桶，但市場依然對供給過剩深感擔憂，令油價重回跌勢，后市前景較為悲觀。

美元回落黃金多空“大激戰”，擔憂過剩油價跌勢難改

(美原油9月期貨日線圖)
美元回落黃金多空“大激戰”，擔憂過剩油價跌勢難改

(布倫特原油9月期貨日線圖)

目前原油市場僅存的利好消息似乎只要隔夜美國EIA原油庫存數據的再次下降，連續第九周下降，也創下自EIA于1982年開始追蹤該數據以來的最長連跌期。

EIA數據顯示，截至7月15日當周，美國原油庫存減少234萬桶，減幅亦大于預期，預期為減少210萬桶，至5.195億桶，創2月份以來最低水平。

但需要提醒的是，5.195億桶原油庫存，對每年這個時候來說算是歷史高位水準；此外，汽油庫存增加91.1萬桶，市場預估為持平，增幅遠高于平均區間的高端。

EnergyAspects在一份報告中稱，一些市場人士原本預計，在美國駕駛高峰季，原油庫存降幅會更大；顯然這些預期已經落空。

EIA數據還顯示，上周美國原油交割地庫欣庫存增加18.9萬桶，至6411萬桶，為五周來首次增加，這些對油價來說都是利空因素。

根據能源咨詢公司Douglas-Westwood指出，油價可能直到2019都會維持在現在的水平。公司的分析師稱，這歸咎于15個大型離岸計劃，包括伊朗的South Pars油田、巴西的桑托斯盆地鹽層和墨西哥的Tsimin-Xux油田。光這3個開采項目預測2017年產量就會達到161.7萬桶/日。

令油價承壓最為明顯的，是對供應過剩的擔憂升溫。

惠譽(Fitch)旗下研究機構BMI Research周三)發布報告稱，近月布倫特原油期貨對6個月期貨的折價持續走寬，暗示油市供應過剩正在增加，預計布倫特原油將陷入更深的下跌。

盡管BMI Research仍維持2016年布倫特原油均價在每桶46.50美元的預估，但其強調一系列利空因素可能對未來3-6個月的油價走勢構成風險。

該機構表示，油價自1月份以來的反彈動能目前有所衰退，走勢已不再完全由多頭掌控。事實上，自油價今年6月初達到年內高位后，近月布倫特原油期貨就進入下行趨勢，高點與低點均在下移。

另一方面，BMI Research指出，眼下美國原油庫存遠超3年均值，表明煉廠的需求疲弱。同時，煉廠精煉率低于預期也給韓國、中國及日本的原油需求帶來下行風險，因為這意味著上述國家國內的燃料市場供應過剩。”

【歐銀決議按兵不動，德拉基“平淡無奇”歐元沖高回落】

周四歐元兌美元沖高回落，一度刷新兩日高點至1.1048，因歐銀決議如期按兵不動，而德拉基表示經濟增長受到國內需求提振，2016年歐元區的財政政策可能將溫和擴張，整體措辭不然如期的鴿派，但歐元隨后回落至1.10關口附近，因歐元區第二季度經濟增速可能較一季度疲弱，英國脫歐對經濟復蘇造成不利影響，經濟增長面臨的風險傾向于下行。

美元回落黃金多空“大激戰”，擔憂過剩油價跌勢難改

(歐元兌美元日線圖)

歐洲央行宣布的最新貨幣政策決議中，一如市場預期維穩三大利率：將存款利率維持在-0.40%，主要再融資利率維持在零，邊際借貸機制利率維持在0.25%不變，繼續維持量化寬松(QE)規模維持在800億英鎊不變。這是英國脫歐后該行舉行的首次貨幣政策會議。

歐洲央行在公布利率決議的同時聲明稱，QE項目將至少維持至2017年3月；預計利率在更低水平維持一段時間，資產購買計劃將會維持至實現通脹目標。

歐洲央行行長德拉基的講話成了市場關注的焦點。

德拉基表示，必須承認英國脫歐是一個下行風險。

德拉基稱，QE將持續直到通脹達到適合水平；QE將至少持續至2017年3月；量化寬松將持續直到通脹實現可持續的調整；如有必要，歐洲央行將動用所有可用的工具，并未將注意力放在特定的工具上。

德拉基還表示，當前歐元區的經濟持續以溫和的步伐復蘇，過去歐洲央行的措施提振了國內需求；數據顯示第二季度經濟繼續增長，第二季度經濟增速可能較一季度疲弱，經濟增長面臨的風險傾向于下行；新的預期將有助于歐洲央行評估潛在的狀況。

談到土耳其近期發生未遂政變，德拉吉表示，土耳其事件可能會影響歐元區信心，但不認為歐元區經濟復蘇會因土耳其受到重大影響。

整體來看，德拉基的講話略顯鴿派，但程度不及市場預期。

技術面來看，日線級別技術指標多空摻雜，空頭略占上風，短線料以區間震蕩為主，歐元在1.10美元關口附近存在較強的支撐，上方在1.11和1.12關口都存在一定阻力。

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