興業(yè)投資：黑田放招救日元 德拉吉謹慎歐元小漲

2016年7月22日

歐元/美元

歐元/美元震蕩交投于1.10關(guān)口上方，略微收高。周四市場目光聚焦于歐洲央行利率決議，一如市場預(yù)期，維持三大利率以及購債規(guī)模不變，刺激歐元短暫飆高至1.1060附近。不過，在隨后的新聞發(fā)布會上，行長德拉吉對今年晚些時或退出新刺激做出了暗示，打壓歐元快速跳水跌破1.10關(guān)口。德拉吉稱，未來數(shù)月有更多的信息時，歐央行將能更好地評估潛在宏觀經(jīng)濟條件，如有必要，歐央行將采取一切可用的措施。這預(yù)示著，歐洲央行希望看到英國退歐以及意大利銀行壞賬等問題的更多影響之后再做決定。整體來看，德拉吉一方面表達了必要時采取行動的決心，為歐央行爭取了時間，同時也沒有讓市場寄希望過高，令歐元在跳水后溫和回升，重返1.10之上。此外，周四美國公布的上周初請、6月成屋銷售等數(shù)據(jù)延續(xù)此前強勁勢頭，再度提升了美聯(lián)儲年內(nèi)升息的幾率。因此，在美歐兩大央行貨幣政策落差潛在加大的背景下，未來歐元走勢并不樂觀。今日關(guān)注歐元區(qū)及成員國7月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI初值，隔夜德拉吉都未能給市場帶來驚喜，預(yù)計數(shù)據(jù)對市場不會造成太大影響，但如果數(shù)據(jù)走弱，可能增強后市歐央行進一步寬松幾率，從而施壓歐元。

技術(shù)上，匯價維持低位震蕩，隔夜錄得更低的底部1.0978，但不足以跌破1.10;4小時圖匯價短暫突破看跌的20SMA，但無法收盤于其上。技術(shù)指標仍位于負區(qū)域，但沒有清晰的方向。跌破1.0960將延續(xù)跌勢指向1.0800/40。

支撐位：1.0960/1.0910/1.0840

阻力位：1.1050/1.1080/1.1120

英鎊/美元

在疲軟的英國零售銷售數(shù)據(jù)拖累下，周四英鎊/美元輕微收跌于1.32附近。數(shù)據(jù)顯示，英國6月零售銷售年率增長4.3%，低于預(yù)期5.1%，同時月下滑0.9%，創(chuàng)六個月來最大跌幅，令市場預(yù)計英央行可能最早在8月就會放寬貨幣政策的預(yù)期升溫，打壓時段內(nèi)英鎊急跌。不過，隨后紐市歐元帶動英鎊溫和回升，削減了此前跌幅。今日關(guān)注英國7月制造業(yè)/服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)，以尋找脫歐公投對英國經(jīng)濟即時影響的更多線索。

隔夜匯價略微承壓，但不足以跌破1.3100，短線呈中性，延續(xù)位于1.3050至1.3320的盤整格局。4小時圖匯價繼續(xù)徘徊于持平的20SMA附近，技術(shù)指標仍徘徊于中線附近，沒有明確方向。

支撐位：1.3165/1.3130/1.3065

阻力位：1.3250/1.3290/1.3325

美元/日元

在“瘋子”日本央行行長黑田東彥不會推出“直升機撒錢”措施的刺激下，周四日元成為匯市的明星，兌美元匯率飆漲近200點至106下方，回吐了本周以來的大部分跌幅。但隨后得知，這是6月中旬BBC對黑田所做的采訪，即前美聯(lián)儲主席伯南克訪日之前所做的表態(tài)，并且時段內(nèi)美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，日元削減小部分漲幅。此外，周四日經(jīng)新聞報道稱，一些觀察人士認為日本政府的刺激項目規(guī)模可能攀升至20萬億-30萬億日元之間。而就在昨日，日本共同社援引消息人士稱，刺激方案規(guī)模至少為20萬億日元。目前安倍晉三政府目前正施壓保守的財政部，以滿足當局大膽的新刺激計劃——超出預(yù)期的財政支出。如此看來，短期內(nèi)日元升勢料有限。今日繼續(xù)關(guān)注日本寬松預(yù)期進展以及美元表現(xiàn)。

短期來看，匯價有望接近下行，小時圖顯示匯價目前處在100SMA下方，技術(shù)指標整理極度指標后維持在超賣區(qū)域附近，未顯示朝北信號。4小時圖顯示技術(shù)指標與中線交叉，進入消極區(qū)域，維持向下傾向，同時下行整理的機率加大。

支撐位：105.40/105.05/104.70

阻力位：106.20/106.60/107.10

美元/加元

周四美元/加元升勢略微放緩，在1.31關(guān)口下方收錄小陽十字星，因油價走低對加元的拖累基本被美元回落抵消。國際原油市場供應(yīng)過剩的憂慮再次抬頭，周四市場繼續(xù)研讀美國能源信息署(EIA)發(fā)布的報告。雖然7月18日當周美國原油庫存減少230萬桶，但庫存總量仍達到歷史高位的5.195億桶，原油和油品庫存總計增加262萬桶至紀錄高位的20.8億桶。這加劇未來油市慘淡的前景，而一向和油價呈正相關(guān)的加元，可能潛在受到拖累。今日繼續(xù)關(guān)注油價表現(xiàn)，以及加拿大6月CPI/5月零售銷售。

技術(shù)面，日圖美元/加元延續(xù)6月初以來的震蕩上行走勢，周初回踩上行趨勢線支持后不斷走高，且下方受到多重均線支持，短線或有望上探前期反彈高點1.3140。4小時圖匯價維持上行的20SMA上方，RSI接近70水平，維持看漲;小時圖直逼1.31整數(shù)關(guān)，短期震蕩上行走勢完好，隨機指標繼續(xù)朝北，存在繼續(xù)上行動能。

支撐位：1.3070/1.3035/1.3000

阻力位：1.3140/1.3180/1.3220