市場消息

　　近期香港銀行業相繼推出低息樓宇按揭計劃，并且推出違規的額外回贈，導致香港金融管理局緊急全面叫停銀行推出相關優惠，即取消按揭貸款1%以外的回贈，以平衡銀行的風險。金管局有見及此，已緊急下令銀行最遲在本周五(7月29日)全面停止再推MGM計劃。金管局表示，沒要求銀行為按揭貸款現金回贈設上限，但如果銀行直接或間接向客戶提供的現金回贈或等同現金的其他優惠，超過按揭貸款的1%，銀行在計算按揭成數時，須將整筆回贈金額計算入貸款額內。

　　美國股市周三微幅收低，道瓊工業指數收低1.58點，或0.01%，至18,472.17點；標準普爾500指數收低2.6點，或0.12%，至2,166.58點；納斯達克指數升29.76點，或0.58%，至5,139.81點。

EUR/USD

基本分析：

　　歐盟執委會可能會本周三可能提議對西班牙和葡萄牙罰款，因其未能有效削減預算赤字。另外，執委會可能給兩國規定一個新的、更長的減赤期限。如果歐盟執委會決定提出罰款，這將是自歐盟預算規則創建20年來的第一次。到目前為止沒有一個國家曾被罰款，即使一些國家一再違反歐盟預算規則，如法國。

　　根據歐盟的規定，各成員國政府的預算赤字不得超過國內生產總值(GDP)的3%，這是一個法律保障，以確保政府過度借款不會削弱歐元。此前歐盟財長委員會曾在7月12日表示，西班牙和葡萄牙政府都未能在最后期限內成功削減赤字，歐盟執委會現在必須根據預算規則，向兩國提出相當于各自GDP的0.2%的罰款。這意味著，西班牙將被罰約21.6億歐元，而葡萄牙則將被罰約3.58億歐元。

　　除了罰款事項之外，執委會可能在周三提出，寬限西班牙兩年至2018年底把赤字降至3%以下。葡萄牙可能僅被寬限一年至2016年底。

　　周三歐洲央行公布的數據顯示，6月對歐元區企業和家庭放款加速，同時衡量貨幣流通的一項廣泛指標M3貨供額上升，暗示貸款仍在緩慢且持續復蘇過程中。歐洲央行數年來一直在放寬政策，下調利率至負值，提供超低利率貸款，同時每月買入800億歐元資產，希望以此來提振借貸和支出。歐洲央行表示，企業貸款時間序列已經進行修正，因該行改變了凈貸款及單一集團下各個關系機構存款的計算方式。

　　歐洲央行3月時下調利率并擴大資產購買規模，旨在刺激貸款和通脹，之后盡管通脹數據較低，但歐洲央行一直維持政策不變。

　　歐洲股市周三上揚，泛歐STOXX 600指數和FTSEurofirst 300指數均收漲0.4%。法股CAC 40指數收高1.19%。德股DAX指數上揚0.7%。

技術分析：

　　歐元匯價隔夜連續沖高上行，收盤上陽柱。日內匯價上行放量，破位近期下降趨勢線阻力，上方臨壓25日均線阻力；短期匯價或持續多頭震蕩，警惕技術性回調風險。多日均線分化下行連續，區間拉大。MACD指標雙線超賣區膠著分化，小幅上揚；紅色動能柱開始閃現。

GBP/USD

基本分析：

　　據報道，美國政府貿易代表近日表示，美國不會在英國脫離歐盟之前開始與其進行雙邊貿易談判。英國在退歐后需要談判的協議包括英國與歐盟間的關稅以及英國作為WTO成員的相關條款。而英國與其它包括新加坡在內的約50個國家的自由貿易協議也將被重新商定。

　　周三英國政府證實了倫敦城市機場價值3.44億英鎊的擴建計劃。英國財政部表示，該決策將新創1600個工作崗位，并可能在2025年之前為英國經濟增添15億英鎊。但這一決定此前遭受到當地基于環境保護的強烈反對。

　　英國財政大臣哈蒙德承認退歐公投是這一決策的背后原因之一。他說道：倫敦城市機場的成長計劃將促進國際聯系，加強倫敦與全球各地的緊密關系，并傳達英國對企業開放的清晰信號。這令拜訪倫敦或在倫敦運營業務更為便捷，同時將進一步驅動我們的經濟，并將增強倫敦作為世界領先金融中心的地位。

　　周三英國公布其二季度GDP增長0.6%，好于一季度以及預期中的0.4%。同比亦增長2.2%，高于上一季度的2.0%。對此，市場各方分析評論反應不一。

　　周三英國股市富時100指數收漲0.39%。

技術分析：

　　英鎊匯價隔夜連續多頭上揚，收盤小陽柱。日內匯價維持近期區間震蕩，小幅上行，下方受支撐于10日均線上方，上方臨壓上行趨勢線下；短期上方多根阻力線，警惕沖高回落風險。多日均線連續分化下行。MACD雙線超賣區反彈連續；紅色動能柱平穩小幅放量。

USD/JPY

基本分析：

　　周三日本媒體稱，日本政府將出臺高達28萬億日元的刺激措施來提振萎靡的經濟。安倍此前提到英國脫歐可能對日本經濟有負面影響，然而刺激規模仍舊遠遠高出預測。日本股市應聲上漲，不過經濟學家懷疑這是否會有實質作用。下周前不會公布完整細節，媒體報道稱將近一半的資金將由地方和中央政府支出，這可能意味著新的基建計劃。

　　日本經歷了長達20年的低通脹和低增長，而消費者支出占經濟比重為60%。由于消費者對未來信心不足，在支出上變得比較保守。經濟學家稱，日本的問題比政府想象的要更大更復雜。安倍需要實行改革，例如讓更多女性和外籍人士加入就業隊伍。

　　周三(7月27日)據外媒報道，日本政府最新表示，刺激方案將包括本財年把最低工資提高3%，以促進國內需求，同時也是為了平息外界對其經濟政策忽略低收入群體的批評。報道指出，對于日本政府決策人士而言，提高薪資是當務之急。日本首相安倍晉三目前迫切渴望提高消費者支出，因消費支出被視為促進國內需求、使經濟擺脫15年通縮局面的關鍵。

　　日本內閣官房長官菅義偉周三表示，“通過提高最低薪資來刺激消費極為重要，這將有助于日本擺脫通縮、促進其實現經濟正向增長周期。”報道稱，日本政府提高最低工資或將鼓勵其他工資也上漲，這樣或將有助于日本央行，使其較容易引導通脹率達到2%的央行目標。

　　日本政府在上一財年將最低工資提高了2.3%，本財年上調3%標志著工資或以更快速度提高。報道最后指出，然而日本經濟很快失去動能，因工資增長速度非常平緩，且政府的結構性改革令許多投資者要求有更大膽的措施，以結束經濟數十年來走走停停的增長態勢。

技術分析：

　　日元匯價隔夜止跌震蕩，收盤小陽柱。日內匯價維持近期區間休整，下方受支撐于25日均線上方，上方臨壓前期重要技術關口；短期匯價或連續區間震蕩，警惕再次回落風險。多根均線分化交錯下行，100日均線趨于平滑。MACD雙線零軸線上膠著連續，臨分化；紅色動能柱穩定小幅縮量殆盡。

AUD/USD

基本分析：

　　周三公布的澳洲第二季度整體消費者物價指數同比漲幅為1999年以來最小，而核心通脹保持在紀錄低位。這使得澳洲聯儲降息大門仍然敞開，最早可能下周就會降息。

　　日內澳洲最新季度通脹數據公布后，澳元最初上漲拉升至0.7561高點，因CPI截尾均值同比漲幅略高于預期。但隨后澳元走軟，匯價自高位回撤，因整體物價漲幅仍然很低。

　　澳洲聯儲（RBA）在制定貨幣政策時側重這些核心通脹指標，最新公布的關鍵數據如下：

　　1）澳洲第二季度CPI較前季上升0.4%，路透調查預估為增長0.4%；

　　2）澳洲第二季度CPI較上年同期上升1.0%，路透調查預估為增長1.1%；

　　3）澳洲第二季度CPI截尾均值較前季上升0.5%，路透調查預估為上升0.4%；

　　4）澳洲第二季度CPI截尾均值較上年同期上升1.7%，路透調查預估為上升1.5%；

　　5）澳洲第二季度CPI加權中值較前季上升0.4%，路透調查預估為上升0.4%；

　　6）澳洲第二季度CPI加權中值較上年同期上升1.3%，路透調查預估為上升1.3%。

　　數據公布后，投行分析人士紛紛作出評論，認為這意味著澳洲聯儲（RBA）降息的大門依然敞開著。

　　澳洲聯邦銀行首席分析師Michael Blythe表示，澳洲通脹顯然非常低，且可能維持在極低水準，這可能促使澳洲聯儲下次會議有所行動。與此同時，澳洲物價雖然在上升，但速度非常緩慢。低通脹絕非通縮，但通脹率確實非常低。接下來風險在于，這會逐步影響通脹預期，就像我們在其他國家看到的情況那樣，屆時將使得貨幣政策的任務變得更難。

技術分析：

　　澳元隔夜匯價持續區間震蕩，收盤小陰柱。日內匯價放量震蕩，區間加大；上行沖高受阻上行通道下軌線下，回落至黃金分割線61.8%下方后反彈；短期匯價或持續陷入近期區間震蕩，警惕單邊放量破位風險。多日均線持續小幅上揚，10日均線與25日均線膠著平滑連續。MACD指標雙線零軸線分化下行緩慢趨于平滑；藍色動能柱平穩小幅縮量。