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日本央行磨刀霍霍，金價回落油價續挫

2016-7-29 09:10| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 7月29日訊——周四(7月28日)在本周美聯儲決議之后，市場的焦點又自美聯儲轉向了日本央行，周五早間日本央行將會公布最新的利率決議，且市場普遍預期該行將會推出更多寬松措施。投資者需密切關注日本央行早間決議動態 ...

7月29日訊——周四(7月28日)在本周美聯儲決議之后，市場的焦點又自美聯儲轉向了日本央行，周五早間日本央行將會公布最新的利率決議，且市場普遍預期該行將會推出更多寬松措施。投資者需密切關注日本央行早間決議動態。原油方面，供應過剩憂慮猶存，汽油過剩，原油生產國繼續增產都成了施壓油價的重要因素，油價在周四的交投中續跌2%。

日本央行磨刀霍霍，金價回落油價續挫

具體市場上，美元指數探底回升，美聯儲暫不加息的預期施壓美元，日本央行放寬政策預期支撐美元；歐元兌美元沖高回落，良好的歐元區數據支撐歐元，而意大利銀行業問題施壓歐元；金價自兩周高位回落，日本央行擴大刺激舉措打壓避險金價；油價續跌2%，繼續受全球供應過剩憂慮打壓。

美元指數探底回升，美聯儲暫不加息的預期施壓美元，日本央行放寬政策預期支撐美元。投資者關注周五美國將要公布的二季度GDP數據。

日本央行進一步放寬政策預期打壓日元，側面支撐美元。目前市場密切關注周五日本央行政策決議。

BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg說，“大家在等待本周最重要的事件，就是日本央行周五公布政策決定，看看央行將出臺的刺激措施規模有多大。”

首相安倍晉三周三公布了28萬億日元(2,650億美元)的刺激計劃，加大了日本央行采取相應貨幣刺激措施的壓力，并激發了對于央行將考慮采取諸如“直升機撒錢”等非傳統政策的揣測。

周四紐約盤中，外媒援引報道稱，日本政府正施壓日本央行，要求黑田東彥擴大刺激規模。消息人士稱，日本央行承受著日本政府所施加的莫大壓力，正考慮在7月29日利率會議中實施特定的寬松措施。日本財務省已經準備好關于日本央行放寬貨幣政策的聲明草案。

紐約三菱東京日聯銀行駐倫敦匯市分析師Lee Hardman稱。“大家以為財政刺激規模越大，政府便越有可能不得不與日本央行協作，從而將增加明日宣布某種形式的直升機撒錢的可能性，但事實是日本央行并不會做出那樣的聲明...市場對于預期日本進一步大幅放寬政策太過樂觀，那種預期現已回撤。”

Gaitame.Com Research Institute資深外匯分析師Kumiko Ishikawa說，“投資者不僅將密切關注政策聲明，還會關注央行行長黑田東彥在會后舉行的記者會，以從中尋找未來政策的線索，”

花旗本月稍早對客戶和金融機構的調查顯示，80%的受訪者預計，如果日本央行周五按兵不動，而且也沒有暗示在9月采取任何行動，美元兌日元將下跌逾3%。超過30%的受訪者認為，跌幅可能超過4%。

美元指數小時圖顯示
日本央行磨刀霍霍，金價回落油價續挫

美國經濟數據整體表現中規中矩，對美元影響有限。雖然一些數據表現略差預期，但數據仍然顯示出當前美國經濟的良好勢頭。

具體數據顯示，市場關注的美國7月23日當周首次申請失業救濟人數26.6萬，預期26.2萬，前值25.2萬。

評論指出，本次美國當周初請人數意外錄得增加，因為通常在每年的這個時期，因汽車制造商閑置裝配線以進行重組，初請人數可能會有所上升；然而，該數據已經連續73周維持在30萬關口下方，足以證明當前勞動力市場表現強勁，并未受到影響。

影響力較小的另外兩項數據顯示，美國6月商品貿易賬-633億美元，預期-610億美元，前值-611億美元。美國7月堪薩斯聯儲制造業綜合指數-6，預期4，前值2。

美聯儲周三結束為期兩天的政策會議。美聯儲稱沒那么擔心美國經濟可能受到的沖擊，但并未明確暗示就在9月升息。

澳新銀行的分析師認為，美聯儲觀望模式持續，焦點重新轉向經濟數據。該行指出，7月聲明暗示，近期樂觀的風險環境將持續，若美國經濟維持現狀或加速增長，將推動聯儲逐步加息并帶動美元走強，特別是在全球其他央行或實施寬松的背景下；對于風險資產，美聯儲逐步加息進程得到確認將令其受到支撐。

前美聯儲主席格林斯潘指出，當前美國經濟看起來總體上乏力。美國經濟目前正在走向停滯，不確定抑制了長期投資。經濟滯脹意味著無法實現1-2%的長期利率水平，全球各國生產力均在放緩。美聯儲希望在大選前保持中立。

PIMCO的分析師認為，全球經濟呈現越發不穩定的跡象。下一輪下行轉向可能會面臨沒有多少貨幣政策工具可用的窘況，預計美聯儲今年將在12月加息。

歐元兌美元沖高回落，良好的歐元區數據支撐歐元，而意大利銀行業問題施壓歐元。

投資者擔憂意大利銀行問題施壓歐元。周五意大利的銀行將面臨嚴峻的壓力測試結果公布。市場預計壓力測試將顯示意大利銀行可能在表現最差的銀行之列。

荷蘭國際集團(ING)資深利率策略師Martin van Vliet表示，“這是壓力測試結果出爐前一天，意大利公債受到追捧，這可能不是巧合，市場擔憂意大利銀行業壞賬。”

在經濟歷經三年衰退之后，意大利銀行業問題貸款金額多達3,600億歐元，這是投資人關切的焦點，且對相關股票及政府債券造成打壓。

歐洲央行執委會成員科爾Coeure周四晚間發表公開言論指出，當前可能會持續相當長一段時期，所以必須警惕低利率的副作用。低利率可能會對財政調節作用和金融穩定性造成累積效應。央行官員們應當警惕潛在的經濟跌向區間下端，若果真到了那樣的境地，低利率恐怕會讓銀行業得不償失。

歐元兌美元小時圖顯示
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良好的歐元區經濟數據支撐歐元。周四歐元區公布的經濟景氣指數以及德國的就業和通脹數據都表現良好，這支撐歐元。

具體數據顯示，歐元區7月經濟景氣指數104.6，預期103.5，前值104.4。分析稱，此次調查顯示英國脫歐公投后，經濟景氣指數微幅上升，盡管消費者信心指數有所下降，但企業信心得到了提振，暗示投資支出和招聘活動或在未來數月不會經歷困境，歐洲央行也不會過度擔憂英國脫歐后對歐元區短期增長前景的影響。

德國7月失業人數-0.7萬，預期-0.4萬，前值-0.6萬；德國7月失業率6.1%，預期6.1%，前值6.1%。分析指出，德國7月季調后失業人數下降0.7萬，降幅高于預期值0.4萬，失業率繼續維穩于6.1%，表明在英國脫歐公投后，德國勞動力市場并未受到太大影響，依舊走強

德國7月CPI月率初值0.3%，預期0.2%，前值0.1%；年率初值0.4%，預期0.3%，前值0.3%。
分析指出，這次數據對于一直在與通脹做斗爭的歐元區來說，無疑是個利好跡象。之前歐洲央行行長德拉基稱，如果英國脫歐損害經濟和通脹增長，將會毫不猶豫的加大新的刺激措施，而目前歐元區最大的經濟體——德國的通脹增速向好，無疑會給歐洲央行略微降壓

金價自兩周高位回落，日本央行擴大刺激舉措打壓避險金價。金價周四在觸及兩周高位后轉跌，因美元縮小跌幅，且日本央行擴大刺激措施的預期打壓市場避險情緒。

現貨金下跌0.3%，報每盎司1,335.60美元，盤中升至兩周高位的1,345.21美元。現貨銀下跌0.8%，報20.19美元。

金價在紐約盤中轉跌，據熟悉日本央行想法的人士透露，迫于政府壓力，日本央行正考慮周五擴大貨幣刺激規模的具體舉措，以解決通脹疲弱的狀況。

日元受有關日本政府施壓日本央行擴大刺激舉措的報道影響下跌，而美元也因日元的下跌縮小跌幅，美股擺脫盤中低位。

HSBC Securities首席金屬分析師James Steel稱，“這的確給黃金市場提供了鎖定利潤的理由，反彈太快，市場失去了陣腳。”

本周三在美聯儲沒有暗示今年晚些時候將升息后金價上漲，美聯儲沒有對利率更加明確表態帶來的釋然性動能周四將金價推至兩周高位。

現貨金價小時圖顯示
日本央行磨刀霍霍，金價回落油價續挫

INTL FCStone的獨立大宗商品分析師Edward Meir指出，“美聯儲在這份聲明中對6月份的就業增長作出了表現強勁的描述。而市場對此作出的反應確實看漲金價。我認為，美聯儲政策聲明可能使得市場清楚，一旦該行第二次加息，那么美聯儲可能就將在一段時間里不會再有什么動作了。”

Blanchard and Company總裁兼首席執行官David Beahm表示，“在美國總統大選即將來臨的形勢下，如果美聯儲在大選以前加息，則可能會導致股市脫軌、就業崗位創造的速度放緩。美聯儲很可能將在加息問題上按兵不動，至少到12月份會議上才會采取行動，而最有可能的則是在那以后才會行動。”

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares過去三周黃金持有量減少近28噸。

世界黃金協會CEO昨日表示貨幣政策的潛力已消耗殆盡，政治動蕩在貿易壁壘的形成上得到體現，這一切使得黃金價格出現30年來最大幅增長。2016年1月至今黃金價格上升近30%，此前英國公投也令安全資產的需求增加。

黃金白銀在2016年上半年意外上漲可謂出盡風頭，而鉑金和鈀金現在大有青出于藍而勝于藍的勢頭。現貨鉑金7月份迄今已漲11%，料將錄得2012年以來最佳單月表現；鈀金漲幅更達到17%，有望錄得2008年以來最大單月漲幅，相比之下，黃金7月份漲幅還不到2%。

油價續跌2%，繼續受全球供應過剩憂慮打壓。油價周四收跌近2%，觸及4月低位，其中美國原油可能錄得一年來最大月跌幅，因對全球供應過剩的憂慮與日俱增。

美國原油期貨收跌0.78美元，或1.9%，報每桶41.14美元。布倫特原油期貨收挫0.77美元，或1.8%，報每桶42.70美元。

7月還剩下最后一個交易日，油市兩大指標合約本月均可能下跌15%。美國原油期貨可能創2015年7月以來最大月跌幅，布倫特原油期貨的表現可能是12月以來最差。油價較首季觸及的12年低位26-27美元仍高約60%，自5月升穿50美元后漲勢消退。

汽油過剩憂慮施壓油價。部分市場人士認為，相比過去兩年原油供應過剩導致油價腰斬的情況，汽油供應過剩使得今年原油過剩的局面更加令人憂心忡忡。

美國政府周三公布的數據顯示，美國墨西哥灣汽油庫存在7月最后一周觸及紀錄高位，而東海岸庫存也創歷史新高。另外，油企也報告近期獲利下降，受累于煉油利潤率疲弱。

美銀美林的分析師指出，隨著委內瑞拉、阿爾及利亞等國宣布減產，伊朗和伊拉克等海灣產油國很可能順勢加產，填補這個原油供應的缺口以加大市場份額；事實上，近幾年全球原油供應量增加很大程度是來自于這些海灣產油國；預計這些國家今明兩年的原油供應總增速將分別120萬桶/日和50萬桶/日。

美國原油價格小時圖顯示
日本央行磨刀霍霍，金價回落油價續挫

市場信息公司Genscape公布的數據顯示，截至7月26日當周，庫欣原油庫存增加近32.8萬桶，進一步加劇了市場的利空人氣。

PVM Oil Associates的首席原油分析師Tamas Varga說道，“美國商業原油庫存很好地反映了全球原油市場供應過剩的本質。創紀錄的庫存和供應過剩壓力可能會推動原油價格朝著每桶30美元到40美元區間中段方向下跌，現在的趨勢仍舊是下跌，看空情緒控制了市場。”

Tuttle Tactical Management的首席執行長Matthew Tuttle表示，“我們為美國原油設定的目標價目前為38美元，我們認為，油價可能進一步走低，因我認為，油價升至50美元的確是受基本面驅動，但也導致供應增加。”

TD Securities的大宗商品策略主管Bart Melek表示，“原油價格可能會朝著每桶40.76美元的200日滾動均線的方向下跌。另外，如果油價跌穿每桶40美元，則將朝著略高于每桶36美元的方向下跌。”

不過也有部分市場人士對油市的看法則較為樂觀。花旗銀行的分析師指出，油價暴跌是暫時的，預計油價能夠實現反彈。每桶40美元的油價不可持續，將重返70美元區間。

高盛的分析師指出，油價正在經歷熊市的后期階段，美元走強和經濟不確定性對油價構成風險。全球汽油需求繼續強勁增長，美國汽油供應增加并不是油價下跌的刺激因素。該行預計根據對未來供需狀況的評估，油價將繼續保持在45-50美元區間直至2017年中。

華爾街日報編輯Alex Bitter指出，天然氣價格的上漲可能會抑制油價下跌。近來美國天氣預報部門預計炎熱天氣將延續至8月份，天然氣需求受空調用電的提振，推升天然氣期貨合約價格。

北京時間6點12分美元指數報96.68/70，歐元兌美元報1.1078/80，現貨金價報1334.73美元/盎司，美國原油價格報41.11美元/桶

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