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美元跌落神壇金價(jià)沖高，前路坎坷油價(jià)萎靡不振

2016-7-29 09:10| 發(fā)布者: 編輯| 評(píng)論: 0 | 字體：

摘要: 7月28日訊——周四(7月28日)現(xiàn)貨黃金小幅沖高，一度刷新近兩周高點(diǎn)至1345.51美元/盎司，凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議令市場(chǎng)預(yù)期其短期不會(huì)采取加息行動(dòng)，美元指數(shù)走弱至近兩周低位，給黃金提供了強(qiáng)勁的上漲動(dòng)能。原油市場(chǎng)則 ...

7月28日訊——周四(7月28日)現(xiàn)貨黃金小幅沖高，一度刷新近兩周高點(diǎn)至1345.51美元/盎司，凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議令市場(chǎng)預(yù)期其短期不會(huì)采取加息行動(dòng)，美元指數(shù)走弱至近兩周低位，給黃金提供了強(qiáng)勁的上漲動(dòng)能。原油市場(chǎng)則因供應(yīng)過剩籠罩，油價(jià)持續(xù)走弱，在逾三個(gè)月低位附近掙扎。

美元跌落神壇金價(jià)沖高，前路坎坷油價(jià)萎靡不振

【短期加息無望令美元走弱，黃金沖高至兩周高位】

凌晨美聯(lián)儲(chǔ)利率決議的影響在日內(nèi)持續(xù)發(fā)酵，美元指數(shù)一度刷新近兩周低點(diǎn)至96.28，黃金多頭擺脫了此前加息預(yù)期升溫的壓制，幫助金價(jià)漲至近兩周高位。分析師認(rèn)為，美元繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)依然較大，這有助于金價(jià)繼續(xù)沖高，但目前金價(jià)在1346美元附近仍存在一定阻力。

美元跌落神壇金價(jià)沖高，前路坎坷油價(jià)萎靡不振

(現(xiàn)貨黃金日線圖)

周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，但表示美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景面臨的短期風(fēng)險(xiǎn)減弱，為年內(nèi)重啟收緊貨幣政策的進(jìn)程打下伏筆。不過，美聯(lián)儲(chǔ)指出近幾個(gè)月通脹預(yù)期總的來說幾無變化，且未明確暗示是否會(huì)在9月下次貨幣政策會(huì)議上升息。

Altavest的聯(lián)合創(chuàng)始人及負(fù)責(zé)人Michael Armbruster表示，有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)發(fā)出更加鷹派論調(diào)的猜測(cè)并沒有成為現(xiàn)實(shí)。不管怎么樣，美聯(lián)儲(chǔ)聲明對(duì)于黃金來說都可能是雙贏。假如美聯(lián)儲(chǔ)措辭更加鷹派的話，股市可能做出更加負(fù)面的反應(yīng)，這也將支撐黃金。

花旗經(jīng)濟(jì)學(xué)家William Lee指出，F(xiàn)OMC聲明中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)消退的表達(dá)并不意味著其9月將加息；“謹(jǐn)慎”的美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)經(jīng)濟(jì)評(píng)估，以此抵消了英國(guó)退歐風(fēng)險(xiǎn)和5月就業(yè)人數(shù)銳減的影響；美聯(lián)儲(chǔ)的加息策略很明顯，就是等通脹發(fā)出信號(hào)再行動(dòng)；若要其在9月加息，通脹率需大幅上升，且產(chǎn)能和就業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)需意外強(qiáng)勁，這種情況出現(xiàn)的可能性極低；因此維持美聯(lián)儲(chǔ)最早12月加息的預(yù)期不變，前提是數(shù)據(jù)不脫軌且無風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。

美元跌落神壇金價(jià)沖高，前路坎坷油價(jià)萎靡不振

(美元指數(shù)日線圖)

美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布之初，美元一度漲至97.17，而如今已經(jīng)下跌逾1%，分析師認(rèn)為，后市美元仍可能大幅走弱，這給金價(jià)提供了強(qiáng)勁的支撐。

摩根士丹利稱，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明中表明近期經(jīng)濟(jì)前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所減弱，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景可能稍微有所好轉(zhuǎn)。部分分析師認(rèn)為這或?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)下次加息鋪路，但在基于市場(chǎng)的通脹預(yù)期仍持續(xù)低于2%水平，加上原油價(jià)格不斷下挫暗示通脹仍有可能進(jìn)一步下滑的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)沒有理由加速收緊其貨幣政策，美元有可能再下滑5%。

BMO Capital Markets基本和貴金屬董事Tai Wong稱，金價(jià)沒有理會(huì)略帶鷹派的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)聲明而轉(zhuǎn)升，這可能預(yù)示著看多人氣重返市場(chǎng)。

GeojitBNPParibas研究主管VHareesh表示，金價(jià)可能升破本月稍早觸及的逾兩年高位，并可能測(cè)試1400美元。只有美聯(lián)儲(chǔ)加息才會(huì)造成金價(jià)下跌。除此之外，金價(jià)都將繼續(xù)上漲。

不過，路透技術(shù)分析師王濤指出，據(jù)波浪形態(tài)和費(fèi)波納奇回檔位分析，現(xiàn)貨金可能在每盎司1346美元阻力附近結(jié)束當(dāng)前的反彈走勢(shì)。

【美元走弱無力拯救油價(jià)，供過于求如“泰山壓頂”】

周四國(guó)際油價(jià)低位震蕩，美原油9月期貨一度再次刷新三個(gè)月低點(diǎn)至41.66美元/桶，布倫特原油10月期貨最低觸及43.51美元/桶，雖然美元持續(xù)走弱，卻未能給油價(jià)提供明顯支撐，供應(yīng)過剩的擔(dān)憂依然揮之不去，而伊拉克方面產(chǎn)量可能繼續(xù)增加也令油價(jià)承壓。

美元跌落神壇金價(jià)沖高，前路坎坷油價(jià)萎靡不振

(美原油9月期貨日線圖)
美元跌落神壇金價(jià)沖高，前路坎坷油價(jià)萎靡不振

(布倫特原油10月期貨日線圖)

市場(chǎng)分析認(rèn)為，原油的關(guān)鍵問題之一是嚴(yán)重的供過于求，原油成品油包括餾分油和汽油供應(yīng)之多然而對(duì)其需求正在減弱,精制原油產(chǎn)品過剩和市場(chǎng)份額的戰(zhàn)斗將拖累油價(jià)。

澳新銀行周四稱，油價(jià)遭到沉重拋壓，因美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存意外增加。原油庫存增加170萬桶(至5.211億桶)，而市場(chǎng)預(yù)期為減少230萬桶，而且美國(guó)石油產(chǎn)量也增長(zhǎng)。油價(jià)走勢(shì)依然疲弱，美國(guó)原油庫存意外增長(zhǎng)的影響可能在交易中持續(xù)。

油市過去兩年一直受供應(yīng)過剩困擾，這拖累油價(jià)在2014年至2016年初下跌達(dá)70%，在此期間國(guó)際油價(jià)一度跌至逾10年低點(diǎn)26美元左右。

財(cái)富管理公司SunGlobalInvestments的執(zhí)行長(zhǎng)MihirKapadia指出，對(duì)全球供應(yīng)過剩的擔(dān)憂以及全球主要市場(chǎng)需求減弱仍令油價(jià)承壓。

伊拉克方面產(chǎn)量可能繼續(xù)增加的消息，令油市“雪上加霜”。

JBC Energy在研究報(bào)告中稱，隨著伊拉克計(jì)劃改善西部的Badra油田及南部的Majnoon油田，2017年該國(guó)的原油產(chǎn)量可能進(jìn)一步提高。

JBC預(yù)計(jì)，由殼牌(Shell)運(yùn)營(yíng)的Majnoon油田明年料增加10萬桶/日的原油產(chǎn)量，但這只是最初計(jì)劃的因?yàn)椋驓づ拼蠓鳒p了資本指出。過去三年Majnoon油田的產(chǎn)量基本持穩(wěn)在22萬桶/日。另外，當(dāng)前伊拉克Basra港口設(shè)施的原油出口量不到330萬桶/日，預(yù)計(jì)未來數(shù)月該國(guó)的原油出口仍將維持在370-380萬桶/日。

【美日匯率承壓于105關(guān)口，市場(chǎng)關(guān)注日銀決議】

周四美元兌日元震蕩走弱，一度刷新兩日低點(diǎn)至104.50，雖然此前日本首相安倍晉三表示刺激規(guī)模可能高達(dá)28萬億日元，但市場(chǎng)似乎冷靜之后并不買賬，都做好了失望的準(zhǔn)備，另外日內(nèi)美元的走弱也給日元提供支撐；市場(chǎng)都在等待周五(7月29日)的日銀決議，對(duì)于日元后市，市場(chǎng)仍存在較大的分歧。

美元跌落神壇金價(jià)沖高，前路坎坷油價(jià)萎靡不振

(美元兌日元日線圖)

日本首相安倍晉三日前發(fā)表講話稱，下周將編制經(jīng)濟(jì)刺激措施方案，刺激方案預(yù)計(jì)將超過28萬億日元。

不過實(shí)際情況可能會(huì)再次令人失望。因?qū)嶋H的“財(cái)政刺激包”僅為5萬億日元，而2016財(cái)年的二次補(bǔ)充預(yù)算僅為2萬億日元，規(guī)模總量需要數(shù)年時(shí)間進(jìn)行資產(chǎn)再分配。

State Street Global Markets旗下香港外匯銷售主管Bart Wakabayashi指出，市場(chǎng)似乎已經(jīng)做好了迎來失望的準(zhǔn)備，市場(chǎng)人士過度做空美元兌日元，我們或許看到無論結(jié)果如何都出現(xiàn)上漲的情況。這對(duì)逆勢(shì)投資者來說或許是個(gè)好機(jī)會(huì)。

黑田東彥與其他貨幣政策委員將在周五(7月29日)11點(diǎn)作出決策，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。

彭博調(diào)查表明，80%的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)周五日本央行會(huì)加碼祭出刺激措施——是黑田自2013年4月首度主持貨幣決策會(huì)議以來最多的一次——預(yù)料增購交易所交易基金(ETF)為最可能的選項(xiàng)，然后才是進(jìn)一步調(diào)低負(fù)利率。

法國(guó)興業(yè)銀行指出，關(guān)鍵問題在于，日本政府將會(huì)發(fā)行多少新債券；而對(duì)日本將會(huì)發(fā)行50年期國(guó)債的推測(cè)，則反映了人們的期待。日本經(jīng)濟(jì)刺激具體將會(huì)怎樣執(zhí)行仍存在大量的不確定性，但如果日本政府刺激計(jì)劃力度足夠，且日本央行擴(kuò)大購債規(guī)模，或美聯(lián)儲(chǔ)傳達(dá)出某種加息的正面信號(hào)，美元兌日元可能會(huì)在夏季升向110關(guān)口。

花旗駐東京外匯策略師 Osamu Takashima認(rèn)為，假如黑田維持他此前的對(duì)經(jīng)濟(jì)情勢(shì)的樂觀預(yù)期，則美元兌日元有可能跌破100。市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)相當(dāng)高漲，不管日本央行是否采取行動(dòng)，日元兌美元最后都會(huì)上漲。

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