昊瑞爍金：金價反彈遭解放，美元“復活”油價反被狙

擬稿人：昊瑞爍金

　　周四(8月4日)現貨黃金探底回升，早些時候因隔夜美國ADP樂觀表現的持續發酵，金價一度跌創兩日低點至1348.99美元/盎司，晚間英國央行如期降息但意外擴大QE，幫助金價收復跌幅并一度回升至1360美元上方，跟美元同步上漲；原油市場，隔夜汽油庫存意外減少的影響被市場消化后，供給過剩重新籠罩市場，在美元上漲之際，油價再次遭遇空頭的狙擊。

　　【英銀降息并意外擴大資產購買英鎊急挫200點，黃金飆升收復1360美元整數關口】

　　周四英國央行成了市場的主角，歐洲時段其公布利率全票通過降息25個基點，并以6:3的投票比例通過擴大資產購買規模600億英鎊，并稱將進一步擴大寬松，英鎊兌美元短線下跌200點刷新一周低點至1.3114；黃金則由跌轉升，短線拉升10美元至1362.74美元；美元指數延續反彈走勢，一度刷新四日高點至95.91。

　　(英鎊兌美元日線圖)

　　(美元指數日線圖)

　　英國央行利率決定顯示，全票通過降息25個基點至0.25%，同時擴大資產購買規模600億英鎊至4350億英鎊。

　　英國央行還稱，購買公司債計劃最初規劃操作期間為18個月，預料將自9月中旬展開，將在未來六個月加大購債規模，英國央行料2-3年后通脹為2.4%，英國脫歐公投后經濟前景大幅疲軟，將不惜一切代價支持經濟發展。

　　英國央行卡尼表示，大都數的委員預計今年會進一步降息，一攬子措施所有組成部分都有擴大空間；如果有必要英國央行將進一步下調利率，如有需要，英國央行準備好采取一切措施。

　　預計英國央行將在8月4日將利率下調25個基點至0.25%；但預計英國央行不會在8月4日擴大量化寬松計劃；英銀寬松力度超出市場預期，令英鎊兌美元短線跳水。

　　貨幣政策本身不能發揮太大作用，英國央行今天宣布這樣的一攬子政策更多是為了自己的聲譽而不是經濟著想，秋季新任財政大臣是否有刺激計劃才是重點。

　　如果英國央行打開再度降息和進一步放松政策的大門，那么肯定會令市場維持短期內看空英鎊的觀點。預計未來3-6個月，英鎊會從當前水平進一步有序貶值，實質性貶值的主要催化劑，可能是政治風險和不確定性；預計到2016年第三季度英鎊兌美元將跌至1.27。

　　(現貨黃金日線圖)

　　黃金之所以飆升，主要是較低的利率，寬松的貨幣環境，使得黃金的機會成本更低，短線蓋過了美元的反彈的影響。

　　投資人深信多國央行遲早會提供更多刺激措施。因此，中期而言1300-1400美元的交易區間可能更為穩固，這個交易型態并沒有受到很明顯的突破或拋盤的破壞。

　　技術分析：

       金價日內若能守住1360美元關口，或者5日均線1357美元的支撐，金價后市仍有機會沖高，上方關注本周高點1367美元附近的阻力，強壓力位于1375美元附近；但日內金價未能守住5日均線，金價下行風險將會加大，重點關注20日均線1340美元附近的支撐，一旦失守該位置，金價料將重回跌勢。

　　【原油反彈遭狙擊，供給過剩仍“令人窒息”】

　　周四國際油價反彈受阻，美原油9月期貨再次承壓于41美元整數關口，布倫特原油則承壓于43美元整數關口，EIA汽油庫存的意外較少未能支撐油價進一步上漲，市場對供給過剩仍然極為擔憂，日內美元的反彈亦令油價承壓。

　　(美原油9月期貨日線圖)

操作策略：

        41.50附近空，止損42.0，目標40.5

        40附近多，止損39.5，目標41.5

　　據總部位于巴黎的國際能源機構(IEA)表示，多年的供應過剩局面，已經致使全球各大工業國的原油和成品油總庫存升至30億桶以上。自2008-2009年金融危機以來，全球大部分原油庫存開始被囤積在海上，然而現在交易商正竭力向外拋售這部分庫存。

　　交易商表示整體市況依然疲弱，因原油和油品產量過剩繼續令市場承壓。

　　供應過剩仍是拖累油價的“魔咒”，短期內原油將繼續處于熊市，雖然美油有可能突破41美元/桶并進一步反彈，但一旦失守40美元/桶的支撐位，油價將經歷新一輪暴跌，跌破38美元/桶關口也不會是意外。

　　近期的市場動能仍是看空的，原油價格要持續穩定在40美元/桶上方，才能觸發進一步的空頭回補，并鼓勵原油價格進一步回升。但是，如果原油價格無法保持在40美元/桶上方，則可能會推動價格朝著38美元/桶的方向下跌。令多頭略感欣慰的是，40美元關口附近可能會刺激需求回升，這將給油價提供支撐。

　　全球龐大的原油庫存導致近期國際原油價格持續下跌，并且連續跌破關鍵支撐價位，近期原油價格的下跌或將促使尼日利亞此前出現中斷的原油供應繼續處于停滯狀態，且與此同時，40美元/桶的原油價格料將刺激全球原油需求進一步增加。

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