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數據疲弱美元仰天長嘆，沙特助力油價一路平安

2016-8-15 09:31| 發布者: 編輯| 評論: 0 | 字體：

摘要: 8月13日訊——周五(8月12日)在一周前四天清淡的交投后，市場等待美國公布一系列重磅數據為本周行情收官。然而，最新公布的這些數據卻大多疲弱，這再度給聯儲升息前景蒙陰，并施壓美元重挫，不過臨近周末的空頭回補頭 ...

8月13日訊——周五(8月12日)在一周前四天清淡的交投后，市場等待美國公布一系列重磅數據為本周行情收官。然而，最新公布的這些數據卻大多疲弱，這再度給聯儲升息前景蒙陰，并施壓美元重挫，不過臨近周末的空頭回補頭寸限制了美元的跌幅。原油方面，周四沙特能源部長可能采取行動穩定油價的言論繼續推動油市走高，雖然貝克休斯原油鉆井平臺大增15口，但油價最終仍然收高2%。

數據疲弱美元仰天長嘆，沙特助力油價一路平安

具體市場上，美元指數觸及一周低位，受累于疲弱的美國經濟數據；歐元兌美元震蕩收升，受歐元區良好經濟數據和疲弱的美國數據支撐；金價沖高回落，受疲弱美國數據支撐，但大戶資金獲利拋盤打壓金價最終小幅收低；油價上揚2%，市場對產油國采取行動穩定油市的希望繼續帶動油價攀升。

美元指數觸及一周低位，受累于疲弱的美國經濟數據。美指尾盤收回部分跌幅，受臨近周末的空頭回補頭寸支撐。下周三，美聯儲將發布7月會議記錄，之后市場焦點將轉向8月26日美聯儲主席耶倫在杰克森霍爾年會上的講話。

疲弱的數據給美聯儲今年加息前景蒙陰。周五美國公布的一系列經濟數據表現疲弱，雖然上周非農錄得良好表現，但本周數據表現卻不那么樂觀。

周五數據公布后，聯邦基金利率期貨走勢顯示，投資者降低對美聯儲年底前加息的預期。根據CME Group的FedWatch工具，交易商預計，美聯儲在12月會議加息的機率為43%，周四為52%。

美國圣路易斯聯儲主席布拉德在周五的講話中也表達了相對鴿派的觀點。布拉德稱，經濟的周期性動能基本上結束，預計FOMC只會在未來數年加息一次。美聯儲無法影響到美國生產率增速。我們并不認為美國短期之內可能面臨衰退風險，調整利率的正確時機是在收到良好的經濟信息之后。

RDQ Economics首席經濟學家John Ryding稱，“美聯儲把消費者支出看成是經濟活動的重中之重，零售銷售報告是9月升息的又一個障礙。”

Wells Fargo Securities匯市策略部門主管Nick Bennenbroek表示，“美元走軟尤其是受美國零售銷售數據影響，并稱生產者物價數據也暗示通脹受限。”

Seaport Global Holdings常務理事Tom di Galoma表示，“基于PPI與零售銷售數據，所有跡象都表明美聯儲2016年加息的可能性已經歸零。”

Investec分析師 Victoria Clarke說，“市場認為，數據帶走了美聯儲今年加息的壓力。有一層不確定性，因為美國11月大選，從技術上，美聯儲應該不會考慮在大選前升息，所以零售銷售數據為美聯儲主席耶倫將在這之后才加息提供進一步理據。”

花旗集團首席經濟學家Willem Buiter稱，“美聯儲今年升息還是降息，要取決于克林頓與特朗普誰能贏得大選。今年僅加息一次的前提條件是克林頓夫人當選。如果特朗普先生當選的話，美聯儲的下一步行動就是降息。”

美元指數小時圖顯示
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美國公布的經濟數據表現疲弱施壓美元。周五美國公布的幾項重磅數據，零售銷售、PPI以及密歇根大學消費信心指數表現都不及預期。

具體數據顯示，美國7月零售銷售月率0.0%，預期0.4%，前值0.6%修正為0.8%。評論指出，此次數據不及預期，主要因美國人減少衣服和其他物品的購買量，表明消費支出已有所放緩，這或使第三季度經濟增速預期承壓；盡管此次數據不佳，但由于就業市場表現強勁，房價和股市都有所上揚，仍足以對消費支出構成支撐。

也有評論認為，7月零售銷售較上月持平，因7月對汽車需求的上升限制了消費者購買其他商品。盡管家庭消費得到了房價等因素的支撐，但薪資若有更佳增長則能更好改善購買力。勞動力市場的改善可能意味著薪資增長的一個開始。

美國7月PPI月率-0.4%，創去年9月以來最大跌幅；預期0.1%，前值0.5%；年率-0.2%，預期0.2%，前值0.3%。美國7月核心PPI月率-0.3%，預期0.2%，前值0.4%；年率0.7%，預期1.2%，前值1.3%。

評論指出，美國7月PPI月率增速創去年9月份來最低，表明通脹料保持低迷。PPI下滑反應了能源成本降低、美元強勢和全球需求疲軟。報告顯示，7月能源價格月率下滑1%，食品價格下滑1.1%。而美聯儲在考慮下一步加息舉措時，將關注通脹是否朝目標靠攏。

道明證券的分析師稱，“美國7月零售銷售月率持平，不及市場所預期的上升0.4%，這樣的數據表明第三季度開局不利，也就意味著美聯儲將堅持其保持耐心的立場。”

美國8月密歇根大學消費者信心指數初值90.4，預期91.5，前值90。分析指出，現況指數與預期指數之間的缺口仍然相當明顯。美國消費信心增幅不及預期，折射出美國年青一代對個人財務的看法出現降溫。美國消費者對汽車市場的看法仍然相當正面，尚未見到股市上漲對消費信心的影響。

另外唯一表現好于預期的數據顯示，美國6月商業庫存月率0.2%，預期0.1%，前值0.2%。評論稱，數據表明商業活動擴張正在消化自去年以來高企的庫存；最新數據顯示清庫存時間降至1.39個月，為去年11月以來的最低；這意味著美國第三季度經濟增長較前一季度將有所改善。

中國經濟數據疲弱打壓市場風險情緒，施壓美元。中國周五公布的一系列經濟數據表現疲弱。中國經濟活動在7月放緩，工業、投資和消費數據均不及預期，尤其投資增速降至16年半低位，民間投資增速再創歷史新低。

數據顯示，今年前七個月固定資產投資增長放緩至年率8.1%，弱于預期。工業產出增長6.0%，但令原本預計有更大增幅的分析師感到失望。

疲弱的數據印證中國經濟仍處于深度調整之中，當前經濟下行壓力不容忽視。投行兼券商Cantor Fitzgerald分析師Asa Bridle表示，“中國數據不佳。中國最新公布的兩三個數據不是特別令人鼓舞，時局艱難。”

盡管報告顯示中國經濟增長疲軟，但中國新華社報導暗示未來一段時間料不會進一步出臺刺激舉措。

歐元兌美元震蕩收升，受歐元區良好經濟數據和疲弱的美國數據支撐。紐約尾盤受多頭回補打壓，歐元兌美元收回了部分升幅。

歐元區眾多經濟數據整體表現良好，其中德國GDP和歐元區工業產出表現都好于預期。

具體顯示，歐元區二季度GDP季月率初值0.3%，預期0.3%，前值0.3%。年率初值1.6%，預期1.6%，前值1.6%。

評論指出，德國、西班牙和荷蘭第二季度經濟增速分別錄得0.4%、0.7%和0.6%，但歐元區第二大和第三大經濟體法國及意大利增速與上季度持平，使得此次歐元區第二季度GDP數據有所下修，表明歐元區經濟在第二季度有所放緩，不過相關數據仍基本符合預期。

歐元區6月工業產出月率0.6%，預期0.5%，前值-1.2%；年率0.4%，預期0.7%，前值0.3%。
評論指出，受益于資本商品增加1.3%以及耐用品生產上升1%，歐元區6月工業產出在5月錄得大幅下滑之后錄得好于預期的表現，部分抵消了5月數據不佳帶來的影響。

歐元兌美元小時圖顯示
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市場關注的德國GDP數據表現良好。數據顯示，德國二季度季調后GDP季月率初值0.4%，預期0.2%，前值0.7%。分析指出，德國GDP數據好于預期；GDP數據表明德國經濟的強勁趨勢。民間消費和國家支出支持經濟增長，但疲軟的投資仍是一個拖累。

不過，意大利第二季經濟意外疲弱。意大利二季度GDP季月率初值0.0%，預期0.2%，前值0.3%。年率初值0.7%，預期0.8%，前值1%。

另外，其它幾項歐元區數據顯示，德國7月CPI月率終值0.3%，預期0.3%，前值0.3%；年率終值0.4%，預期0.4%，前值0.4%。德國7月批發價格指數月率0.2%，前值0.6%；年率-1.4%，前值-1.5%。法國二季度非農就業人口季月率初值0.2%，預期0.2%，前值0.3%。

對于歐元區未來政策前景的方向。IMF經濟學家Andy Jobst指出，如果歐洲央行需要再次刺激歐元區經濟，應當把重點放在資產購買上，而非繼續調降已為負值的利率水平。若貸款利率不作調整或客戶從銀行提現，那么進一步降息或會削弱貨幣政策的效果；反之，把重點放在資產購買上，會提高資產價格和總需求，還能支持銀行放貸。

金價沖高回落，受疲弱美國數據支撐，但大戶資金獲利拋盤打壓金價最終小幅收低。金價周五小幅轉跌，疲弱的美國數據支撐金價攀升，但美元縮小跌幅，和大戶拋盤的打壓下，金價完全收回漲幅，最終小幅收跌。夏季美國市場很多交易員都在休假，這導致大資金的進出放大了市場的波動。

現貨金下跌0.3%，報每盎司1,334.36美元，本周將收高0.04%。現貨銀下跌1.15%，報19.70美元。

BMO Capital Markets基本和貴金屬交易董事Tai Wong稱，“中長期投資大戶獲利回吐帶來拋售，令金價回吐今日漲幅，因過去數周金市橫盤令許多投資者將資金部署在其它市場。”

美元下挫0.6%，此前發布的數據令投資者減弱對美聯儲升息的預期，但美元稍晚收復部分失地，全日僅下跌約0.2%。美聯儲7月會議的會議記錄將于8月17日發布。

現貨金最高曾升1.4%至1,355.80美元，因周五公布的上月零售銷售數據令分析師感到意外，表明消費者支出在第二季強勁增長4.2%后冷卻下來。聯邦基金利率期貨走勢暗示，美聯儲在12月13-14日會議上升息的可能性為43%，低于數據發布前的47%。

現貨金價小時圖顯示
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丹麥盛寶銀行(Saxo Bank)高級經理Ole Hansen稱，“價格突破上行有了新動力，即美元疲弱和美國低于預期的數據，進一步阻止了美聯儲采取行動。”

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“零售銷售的減速對于黃金看多人士來說是個很好的跡象，這進一步確認了我們的觀點，也就是你可能不會想要因為美聯儲可能性加息而放棄黃金。這個因素有可能會推動黃金價格一路上升，到年底時可能達到每盎司1500美元大關。”

GoldForecaster.com的創始人兼撰稿人Julian Phillips說道，“如果黃金價格突破每盎司1350美元，則將進一步大幅上漲。9月份的‘黃金季節’正在迅速逼近。就目前而言，發達國家的夏季假日季節正在走向終點，黃金市場的關注焦點是珠寶生產商在年底的節日季節中的購買活動。”

印度7月黃金進口量大降，但后市有望增長。印度貿易部周五晚的一份聲明中顯示，受累于全球大宗商品價格疲軟特別是油價較低的形勢，作為全球第二的黃金消耗大國印度7月黃金進口額同比大降63.65%至10.8億美元。

不過，分析師指出，印度黃金進口量有望重拾升勢。分析師指出，印度的黃金需求正在大幅增長，原因是季風雨提高了糧食產量，從而使得印度消費者有了更多的錢可用于為節日季節購買黃金。

油價上揚2%，市場對產油國采取行動穩定油市的希望繼續帶動油價攀升。油價周五上揚約2%，本周升幅創4月來最大，沙特油長周四有關可能采取行動幫助穩定市場的講話繼續推動油市上漲。

布倫特原油期貨收高0.93美元，報每桶46.97美元，盤中觸及逾三周最高的47.05美元。美國原油期貨收高1美元，報每桶44.49美元，之前觸及7月22日來最高的44.60美元。兩份合約本周升幅均為約6%，為4月底來最大。

在數據顯示，本周美國石油活躍鉆機數連升七周，為逾兩年最長增勢，且增加15口，為12月來最大增幅后，油價縮減部分升幅。

知名金融博客零對沖評論稱，美國石油鉆井總數自從今年5月份錄得316口的低谷之后，過去的11周當中有10周都在增加；本周更是增長15口創2015年12月以來最大單周增幅，這施壓油價回落。

沙特能源、工業和礦產資源大臣法力赫(Khalid al-Falih)表示，“石油輸出國組織(OPEC)和非OPEC產油國將在9月26-28日阿爾及利亞的非正式會議期間討論市場狀況，包括可能采取穩定油價所需的行動。”法力赫的言論使得油價周四應聲大漲約5%。

Citi Futures和OTC Clearing的能源分析師Tim Evans指出，“沙特阿拉伯7月份的原油產量達到了1067萬桶/日，創下歷史最高紀錄，我對該國的限產誠意表示懷疑。沙特阿拉伯看起來不像是個肯放棄市場份額爭奪的國家。”

美國原油價格小時圖顯示
數據疲弱美元仰天長嘆，沙特助力油價一路平安

Forex.co的首席技術分析師Fawad Razaqzada在報告中說道，“原油價格在過去幾周時間里以暴風驟雨之勢回升，盡管這段時間里的波動性是比較大的。此次最新的上漲走勢背后的觸發因素是沙特阿拉伯能源部長向媒體發表的言論。”

Fawad Razaqzada進一步指出，“不過我對這番言論到底是不是推動原油價格上漲的主要原因表示無法確定，今年早些時候他也曾有過類似的承諾，但最后并無實際行動。而空頭回補活動看起來是油價上漲的一種合乎情理的解釋。”

EIA行政主管Sieminski周五指出，至年底全球原油市場將更接近均衡水平。目前沙特、伊朗、伊拉已無法進一步顯著提升產量，未來原油供給將受開采約束，而非OPEC協定。全球原油市場到年底將更加平衡。沙特、伊朗、伊拉克不會大幅增加原油供應量。

交易商和經紀表示，“盡管達成協議的可能性仍很低，但該消息刺激了油價的空頭回補走勢。使得油價繼續攀升。”

交易商表示，7月中國原油產量降低8.1%，至五年最低的1,672萬噸，這也提振油價，因這意味著中國不得不進口更多原油。

北京時間7點04分美元指數報95.73/75，歐元兌美元報1.1161/63，現貨金價報1335.63美元/盎司，美國原油價格報44.66美元/桶

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