上述資產(chǎn)到期日各不相同，收益高高低低，搭配到一起，總是可以滿足客戶的喜好的。那些1、2年期限的債，利率總會(huì)比短期的高些，讓客戶的短期資金享受到較長(zhǎng)期資金的收益，客戶一定滿意得不得了。雖然存在資金與資產(chǎn)期限的不匹配，但多幾撥客戶購(gòu)買、持有，兩個(gè)月的滾動(dòng)資金就成了1、2年的長(zhǎng)期資金，客戶滿意，銀行也樂(lè)得。這就算是時(shí)間錯(cuò)配的好處。

這種錯(cuò)配，看似兩全其美，但并非萬(wàn)無(wú)一失。如果某一次的資金不足，需要出售資產(chǎn)時(shí)，碰上價(jià)格不佳，承諾客戶的收益率其實(shí)就無(wú)法支撐了。不給承諾的收益率，會(huì)影響信譽(yù)，給了呢，又實(shí)在沒(méi)有對(duì)應(yīng)的收入，處理的方法往往是借新還舊、拆東墻補(bǔ)西墻。風(fēng)險(xiǎn)是存在的，只是短期看不出。

從當(dāng)期客戶的角度看，是得了便宜，只要不接那最后倒塌的一棒。但是客戶得了便宜，其影響遠(yuǎn)不只是自己得了便宜這般簡(jiǎn)單。一方面客戶會(huì)抱怨其他不給收益保證的產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品比起來(lái)收益低、風(fēng)險(xiǎn)高，從而不再選擇;同時(shí)，也就造成市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配狀況的偏差，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)下降，一時(shí)間，大有劣幣驅(qū)逐良幣之勢(shì)。

如果銀行自身經(jīng)營(yíng)的理財(cái)產(chǎn)品存在這種情況的話，投資范圍更寬泛的理財(cái)產(chǎn)品——信托存在更大的風(fēng)險(xiǎn)。大部分信托是單項(xiàng)目的，項(xiàng)目一旦發(fā)生問(wèn)題，立刻就會(huì)發(fā)生兌付危機(jī)，能否兌付要看擔(dān)保者、銷售者的協(xié)商。從這點(diǎn)上看，單項(xiàng)目信托比起資金池來(lái)，其風(fēng)險(xiǎn)暴露的速度要快很多。所以，開始的時(shí)候，大家也是謹(jǐn)慎的。只是客戶的需求愈發(fā)強(qiáng)勁，熱情愈發(fā)高漲，好質(zhì)量項(xiàng)目難以為繼，降低項(xiàng)目質(zhì)量也難以避免。項(xiàng)目多了以后，管理難度也會(huì)加大，難免偶有評(píng)審疏忽。而投資者對(duì)收益渴望愈來(lái)愈高，市場(chǎng)驅(qū)使信托收益率漸行漸高。如果單項(xiàng)目難以借新還舊，擔(dān)保者與銷售者都難以支撐，暗藏的風(fēng)險(xiǎn)最終就會(huì)暴露。

市場(chǎng)本就是利益驅(qū)動(dòng)。有30%的利潤(rùn)，人就會(huì)鋌而走險(xiǎn);有100%的利潤(rùn)，就會(huì)踐踏人類良知。沒(méi)有法律與監(jiān)管，只是自擔(dān)責(zé)任，也許是無(wú)知，也許是明知故犯，也許是心存僥幸，無(wú)論什么原因，利益之下的資本本性難以抑制如此的擴(kuò)張沖動(dòng)。

當(dāng)然，廣義的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，也有著每日暴露風(fēng)險(xiǎn)的證券投資信托。這些信托本就是投資于證券市場(chǎng)金融產(chǎn)品，每日按收盤價(jià)估值，如同市面上的基金一樣。也許倉(cāng)位限制沒(méi)有那么嚴(yán)格，但投資到證券市場(chǎng)中，倉(cāng)位無(wú)限制也不意味著不會(huì)損失。網(wǎng)上有把這些投資在證券市場(chǎng)的信托的損失與項(xiàng)目信托進(jìn)行比較，其實(shí)這兩類信托是完全不同的兩類產(chǎn)品。

在全球成熟市場(chǎng)，追求高收益者，大都是通過(guò)對(duì)高波動(dòng)的多種資產(chǎn)進(jìn)行配置，來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，獲得更高回報(bào)，投資者也相對(duì)習(xí)慣了風(fēng)險(xiǎn)全部暴露的產(chǎn)品。然而把風(fēng)險(xiǎn)延遲的鴕鳥想法，是人性使然，即使是在成熟市場(chǎng)，也有隱藏風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致次貸危機(jī)發(fā)生，這給喜歡隱藏風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品者敲響一記警鐘。在當(dāng)下，隱藏風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品大行其道，投資者與監(jiān)管者對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)并未有足夠的重視，難保未來(lái)不會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。